На початку квітня цього року я провів кількісний аналіз стану "Ринку мем-криптовалют Solana" (відомого як "окопи").
Тепер давайте ще раз переглянемо і подивимося, які зміни відбулися за цей час!
Вступ
З моменту останнього аналізу на ринку з'явилися деякі нові тенденції:
Чутки про ICO Pumpfun Token, а також приватний продаж триває;
Axiom досягла домінуючої позиції на ринку та запустила нову платформу;
Конкуренція між великими платформами Launchpad посилюється, одночасно з'являються тенденції до різноманітності та розширення.
У минулому багато торгових інфраструктур зазвичай називали «ботами» (bots), але я вважаю, що тепер їх можна точніше називати «торговими терміналами» (terminals). З розвитком технологій багато традиційних ботів було виведено з обігу, і лише боти, що орієнтуються на мобільні пристрої, соціальні сцени та нішеві потреби, залишилися активними.
Pumpfun Token ICO: Фокус ринку
Ми наразі знаємо про ситуацію:
Планується залучити 1 мільярд доларів США, повна розведена оцінка (FDV) досягне 4 мільярдів доларів США і буде повністю розблокована під час запуску;
ICO буде здійснено через провідні централізовані біржі (CEXs) та платформу Pump.fun;
Участь в ICO вимагає проходження KYC (ідентифікація особи);
Ранні інвестори на етапі приватного розміщення все ще повинні дотримуватися правил заморожування.
Ймовірно, будуть проводитися аірдропи, очікується, що їх обсяг складе близько 10%.
Вплив на "окопи":
Випуск Pump Token, ймовірно, стане дуже гарячою подією на ринку;
Як один з небагатьох токенів на Solana, що мають довгострокову інвестиційну цінність і популярність, Pump Token має потенціал створити позитивне коло зростання завдяки своїй моделі доходів.
У короткостроковій перспективі це може забрати ліквідність з екосистеми Solana та ринку "траншей", але в довгостроковій перспективі, якщо механізми стимулювання будуть належним чином налаштовані, це позитивно вплине на розвиток екосистеми.
Аірдропи можуть створити ефект багатства, залучаючи до участі старих, існуючих та нових користувачів.
Я очікую, що FDV Pump Token буде в межах 10-20 мільярдів доларів, що не далеко від HYPE, але вище ENA, можливо, увійде до топ-10-20 токенів.
Битва торгових терміналів
Протягом останніх двох місяців активність усіх торгових платформ поступово знижувалася.
Наразі Axiom подолав 60% ринкової частки, впевнено займаючи перше місце, Photon займає друге місце, а GMGN, Trojan та BullX змагаються за залишкову ринкову частку. Bloom та Bonkbot зберігають певну ринкову релевантність, в той час як нові конкуренти, такі як Padre та Nova, також починають привертати більше уваги.
Частка ринку торгових терміналів (сnapshot 25 червня 2025 року)
Axiom: Частка ринку 61% / Загальні комісії $1.37 мільярдів / Щоденні активні користувачі (DAU) приблизно 33-45 тисяч
Photon: частка ринку 9.9% / накоплені комісії 4.10 мільярдів доларів / DAU близько 20-30 тисяч
BullX: частка ринку 5.8% / накоплені комісії $1.97 мільярдів / DAU близько 10-20 тисяч
GMGN: Частка ринку 6,8% / Загальні комісії $7800 мільйонів / DAU приблизно 10 тисяч
Trojan: Частка ринку 4,8% / Загальні комісії $1,87 мільярда / DAU понад 20 тисяч
Оскільки торгові роботи та термінали накопичили близько 1 мільярда доларів доходу, ця сфера приваблює велику кількість конкурентів. Я спілкувався з багатьма, хто має намір розробити власні термінали і брати участь у конкуренції, але загальна думка така, що це важка боротьба, оскільки обсяги торгів на ринку поступово зменшуються. Проте ця ситуація може змінитися після випуску Pumpfun Token.
Слід зазначити, що найпопулярніші та найприбутковіші платформи не завжди мають найкращий інтерфейс, набір функцій, швидкість або точність даних. Проте завдяки відмінній здатності розповсюдження вони завоювали ринок, і це є ключовим моментом.
Я планую спеціально написати статтю, щоб глибше дослідити зіткнення між технологіями та можливостями розповсюдження, а також як це впливає на вибір певних груп користувачів, чекайте.
Битва на Launchpad
Протягом квітня та травня ми стали свідками зростання наступної платформи Launchpad:
@believeapp і @launchcoin
@bonk_fun
Запускова лабораторія @RaydiumProtocol
Незважаючи на те, що ці конкурентні платформи Launchpad на початку викликали значну увагу, їхня частка на ринку поступово зменшується. Проте успіх токена $USELESS на платформі letsbonk.fun привернув більше уваги, позиціонуючи його як платформу з меншими конкурентами, але з більшою підтримкою екосистеми Bonk.
У червні лише платформи Pumpfun та LetsBonk продемонстрували значну активність зв'язаних монет (bonded coins). З даних видно, що зелений колір представляє Pumpfun, а оранжевий - LetsBonk, причому зелений займає більшість ринку, тоді як оранжевий - на другому місці. Кількість зв'язаних монет на платформі Pumpfun становить приблизно 200, тоді як на платформі LetsBonk - від 10 до 30. Однак темпи зростання обох платформ знижуються.
LetsBonk
На платформі LetsBonk.fun загальна ринкова капіталізація всіх токенів (mcap) становить менше 200 мільйонів доларів і в основному зосереджена на наступних кількох токенах:
$USELESS: ринкова капіталізація досягла 140 мільйонів доларів
$HOSICO: капіталізація досягла 22 мільйонів доларів
$CryBB: ринкова капіталізація досягла 11 мільйонів доларів США
Серед них, $USELESS особливо виділяється, отримуючи теплу підтримку та просування від членів спільноти Bonk (таких як @theunipcs).
Вірити
Поява платформи Believe можна вважати несподіваною, але водночас логічною. Вона орієнтована на "Інтернет-капітальні ринки" (Internet Capital Markets) і має на меті залучення фінансування та підвищення впізнаваності для стартап-проєктів з реальним призначенням через випуск токенів, більше не обмежуючись простими Meme Coin.
Launch Coin є його офіційним токеном, який вирізняється своєю продуктивністю, зосереджуючись на запуску плану токенів через Twitter. Хоча ця концепція не нова, платформа Believe намагається змінити правила гри на ринку за допомогою інновацій.
Платформа впровадила обмеження на снайпінг нових токенів, наприклад, оподаткування угод перших покупців, щоб покарати снайперів, які надмірно забирають ліквідність, одночасно заохочуючи творців купувати та довгостроково утримувати свої токени, що теоретично сприяє подальшому зростанню цін на токени.
Цей ряд заходів призвів до хвилі короткочасного, але цікавого ринку. Однак, наразі Launch Coin залишається основним бенефіціаром екосистеми Believe, залучаючи більшість ліквідності, тоді як інші токени час від часу зазнають коливань через різке зростання попиту.
Спільнота активно обговорює свого засновника @pasternak, що викликало багато дискусій і суперечок (як підтримки, так і критики), з нетерпінням чекаючи, коли платформа перейде до наступної стадії ефекту маховика. Наразі, судячи з усього, відповідні зусилля все ще тривають.
Я рекомендую слідкувати за останніми новинами платформи Believe в реальному часі, рекомендую перевірити наступні інструменти фільтрації:
Believe App Screener (надано @0x_ultra) та Believe Screener
Лабораторія запуску
Топові токени платформи Launch Lab від Raydium, на які варто звернути увагу, насправді запущені через платформу Lets Bonk, а Launch Lab лише виступає як інструмент для виконання на бекенді, що призначений для створення ліквідних пулів на основі Raydium.
Активність та дані показників Pumpfun
Як платформа Launchpad, Pumpfun вже заробила до 765 мільйонів доларів США комісійних доходів, що майже можна вважати чистим прибутком, а середній денний дохід становить від 1 до 2 мільйонів доларів США.
Платформа вже створила 11,5 мільйонів токенів, але після токена $TRUMP швидкість випуску токенів дещо сповільнилася.
Випускний рівень токенів (успішне досягнення цілей) також помітно знизився, але наразі, здається, трохи відновився і стабілізувався на рівні близько 0,8%.
Обсяги торгівлі в березні та квітні значно зросли, але з тих пір зменшилися і наразі демонструють тенденцію до зниження, приблизно по 1 мільярду доларів на тиждень.
Кількість активних користувачів також зменшується, що відповідає рівню активності березня/квітня, коли кількість користувачів різко зросла, багато з яких були новими гаманцями. Зараз щодня налічується близько 70K+ активних користувачів та 50K+ нових користувачів.
Технологія PumpSwap
На платформі PumpSwap творці токенів заробили 6,6 мільйона доларів США комісійних.
Загальний дохід платформи склав 93 мільйони доларів США, з яких 73 мільйони доларів США направлено постачальникам ліквідності (LPs), а 18 мільйонів доларів США належать платформі.
Хоча обсяги торгівлі зменшилися, кількість щоденних угод продовжує зростати, що свідчить про поступове розширення частки ринку PumpSwap на децентралізованих біржах (DEX).
Цікаві ринкові інсайти
Для користувачів, незнайомих з ринком мем-коінів Solana, ось кілька цікавих тенденцій:
Щоденний обсяг торгівлі починає зростати з 10-11 UTC і досягає піку в 15-20 UTC, що сильно збігається з робочим днем у США.
Не тільки добовий обсяг торгівлі демонструє циклічні коливання, але й середній обсяг торгівлі та кількість угод також мають подібні закономірності.
Дані показують, що 3-годинне ковзаюче середнє значення обсягу торгівлі (жовте) та 24-годинне ковзаюче середнє значення (синє) демонструють певні періодичні зміни.
Кількість незалежних трейдерів
Обсяги торгів у вихідні зазвичай зменшуються на 10-15%, але протягом робочих днів залишаються відносно стабільними.
Джерело посилання:
Дашборди Dune, надані @Adam_Tehc, можна знайти тут його панелі:
Графік обсягу торгівлі та незалежних користувачів, наданий @idatsy
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Нові тенденції в Solana в червні: Pumpfun ICO, боротьба торгового програмного забезпечення та змагання Launchpad
Автор: Nico
Упорядник: Deep Tide TechFlow
На початку квітня цього року я провів кількісний аналіз стану "Ринку мем-криптовалют Solana" (відомого як "окопи").
Тепер давайте ще раз переглянемо і подивимося, які зміни відбулися за цей час!
Вступ
З моменту останнього аналізу на ринку з'явилися деякі нові тенденції:
Чутки про ICO Pumpfun Token, а також приватний продаж триває;
Axiom досягла домінуючої позиції на ринку та запустила нову платформу;
Конкуренція між великими платформами Launchpad посилюється, одночасно з'являються тенденції до різноманітності та розширення.
У минулому багато торгових інфраструктур зазвичай називали «ботами» (bots), але я вважаю, що тепер їх можна точніше називати «торговими терміналами» (terminals). З розвитком технологій багато традиційних ботів було виведено з обігу, і лише боти, що орієнтуються на мобільні пристрої, соціальні сцени та нішеві потреби, залишилися активними.
Pumpfun Token ICO: Фокус ринку
Ми наразі знаємо про ситуацію:
Планується залучити 1 мільярд доларів США, повна розведена оцінка (FDV) досягне 4 мільярдів доларів США і буде повністю розблокована під час запуску;
ICO буде здійснено через провідні централізовані біржі (CEXs) та платформу Pump.fun;
Участь в ICO вимагає проходження KYC (ідентифікація особи);
Ранні інвестори на етапі приватного розміщення все ще повинні дотримуватися правил заморожування.
Ймовірно, будуть проводитися аірдропи, очікується, що їх обсяг складе близько 10%.
Вплив на "окопи":
Випуск Pump Token, ймовірно, стане дуже гарячою подією на ринку;
Як один з небагатьох токенів на Solana, що мають довгострокову інвестиційну цінність і популярність, Pump Token має потенціал створити позитивне коло зростання завдяки своїй моделі доходів.
У короткостроковій перспективі це може забрати ліквідність з екосистеми Solana та ринку "траншей", але в довгостроковій перспективі, якщо механізми стимулювання будуть належним чином налаштовані, це позитивно вплине на розвиток екосистеми.
Аірдропи можуть створити ефект багатства, залучаючи до участі старих, існуючих та нових користувачів.
Я очікую, що FDV Pump Token буде в межах 10-20 мільярдів доларів, що не далеко від HYPE, але вище ENA, можливо, увійде до топ-10-20 токенів.
Битва торгових терміналів
Протягом останніх двох місяців активність усіх торгових платформ поступово знижувалася.
Наразі Axiom подолав 60% ринкової частки, впевнено займаючи перше місце, Photon займає друге місце, а GMGN, Trojan та BullX змагаються за залишкову ринкову частку. Bloom та Bonkbot зберігають певну ринкову релевантність, в той час як нові конкуренти, такі як Padre та Nova, також починають привертати більше уваги.
Частка ринку торгових терміналів (сnapshot 25 червня 2025 року)
Axiom: Частка ринку 61% / Загальні комісії $1.37 мільярдів / Щоденні активні користувачі (DAU) приблизно 33-45 тисяч
Photon: частка ринку 9.9% / накоплені комісії 4.10 мільярдів доларів / DAU близько 20-30 тисяч
BullX: частка ринку 5.8% / накоплені комісії $1.97 мільярдів / DAU близько 10-20 тисяч
GMGN: Частка ринку 6,8% / Загальні комісії $7800 мільйонів / DAU приблизно 10 тисяч
Trojan: Частка ринку 4,8% / Загальні комісії $1,87 мільярда / DAU понад 20 тисяч
Оскільки торгові роботи та термінали накопичили близько 1 мільярда доларів доходу, ця сфера приваблює велику кількість конкурентів. Я спілкувався з багатьма, хто має намір розробити власні термінали і брати участь у конкуренції, але загальна думка така, що це важка боротьба, оскільки обсяги торгів на ринку поступово зменшуються. Проте ця ситуація може змінитися після випуску Pumpfun Token.
Слід зазначити, що найпопулярніші та найприбутковіші платформи не завжди мають найкращий інтерфейс, набір функцій, швидкість або точність даних. Проте завдяки відмінній здатності розповсюдження вони завоювали ринок, і це є ключовим моментом.
Я планую спеціально написати статтю, щоб глибше дослідити зіткнення між технологіями та можливостями розповсюдження, а також як це впливає на вибір певних груп користувачів, чекайте.
Битва на Launchpad
Протягом квітня та травня ми стали свідками зростання наступної платформи Launchpad:
@believeapp і @launchcoin
@bonk_fun
Запускова лабораторія @RaydiumProtocol
Незважаючи на те, що ці конкурентні платформи Launchpad на початку викликали значну увагу, їхня частка на ринку поступово зменшується. Проте успіх токена $USELESS на платформі letsbonk.fun привернув більше уваги, позиціонуючи його як платформу з меншими конкурентами, але з більшою підтримкою екосистеми Bonk.
Помаранчевий (Bonk), зелений (Believe), фіолетовий (Raydium Launchlab)
У червні лише платформи Pumpfun та LetsBonk продемонстрували значну активність зв'язаних монет (bonded coins). З даних видно, що зелений колір представляє Pumpfun, а оранжевий - LetsBonk, причому зелений займає більшість ринку, тоді як оранжевий - на другому місці. Кількість зв'язаних монет на платформі Pumpfun становить приблизно 200, тоді як на платформі LetsBonk - від 10 до 30. Однак темпи зростання обох платформ знижуються.
LetsBonk
На платформі LetsBonk.fun загальна ринкова капіталізація всіх токенів (mcap) становить менше 200 мільйонів доларів і в основному зосереджена на наступних кількох токенах:
$USELESS: ринкова капіталізація досягла 140 мільйонів доларів
$HOSICO: капіталізація досягла 22 мільйонів доларів
$CryBB: ринкова капіталізація досягла 11 мільйонів доларів США
Серед них, $USELESS особливо виділяється, отримуючи теплу підтримку та просування від членів спільноти Bonk (таких як @theunipcs).
Вірити
Поява платформи Believe можна вважати несподіваною, але водночас логічною. Вона орієнтована на "Інтернет-капітальні ринки" (Internet Capital Markets) і має на меті залучення фінансування та підвищення впізнаваності для стартап-проєктів з реальним призначенням через випуск токенів, більше не обмежуючись простими Meme Coin.
Launch Coin є його офіційним токеном, який вирізняється своєю продуктивністю, зосереджуючись на запуску плану токенів через Twitter. Хоча ця концепція не нова, платформа Believe намагається змінити правила гри на ринку за допомогою інновацій.
Платформа впровадила обмеження на снайпінг нових токенів, наприклад, оподаткування угод перших покупців, щоб покарати снайперів, які надмірно забирають ліквідність, одночасно заохочуючи творців купувати та довгостроково утримувати свої токени, що теоретично сприяє подальшому зростанню цін на токени.
Цей ряд заходів призвів до хвилі короткочасного, але цікавого ринку. Однак, наразі Launch Coin залишається основним бенефіціаром екосистеми Believe, залучаючи більшість ліквідності, тоді як інші токени час від часу зазнають коливань через різке зростання попиту.
Спільнота активно обговорює свого засновника @pasternak, що викликало багато дискусій і суперечок (як підтримки, так і критики), з нетерпінням чекаючи, коли платформа перейде до наступної стадії ефекту маховика. Наразі, судячи з усього, відповідні зусилля все ще тривають.
Я рекомендую слідкувати за останніми новинами платформи Believe в реальному часі, рекомендую перевірити наступні інструменти фільтрації:
Believe App Screener (надано @0x_ultra) та Believe Screener
Лабораторія запуску
Топові токени платформи Launch Lab від Raydium, на які варто звернути увагу, насправді запущені через платформу Lets Bonk, а Launch Lab лише виступає як інструмент для виконання на бекенді, що призначений для створення ліквідних пулів на основі Raydium.
Активність та дані показників Pumpfun
Як платформа Launchpad, Pumpfun вже заробила до 765 мільйонів доларів США комісійних доходів, що майже можна вважати чистим прибутком, а середній денний дохід становить від 1 до 2 мільйонів доларів США.
Платформа вже створила 11,5 мільйонів токенів, але після токена $TRUMP швидкість випуску токенів дещо сповільнилася.
Випускний рівень токенів (успішне досягнення цілей) також помітно знизився, але наразі, здається, трохи відновився і стабілізувався на рівні близько 0,8%.
Обсяги торгівлі в березні та квітні значно зросли, але з тих пір зменшилися і наразі демонструють тенденцію до зниження, приблизно по 1 мільярду доларів на тиждень.
Кількість активних користувачів також зменшується, що відповідає рівню активності березня/квітня, коли кількість користувачів різко зросла, багато з яких були новими гаманцями. Зараз щодня налічується близько 70K+ активних користувачів та 50K+ нових користувачів.
Технологія PumpSwap
На платформі PumpSwap творці токенів заробили 6,6 мільйона доларів США комісійних.
Загальний дохід платформи склав 93 мільйони доларів США, з яких 73 мільйони доларів США направлено постачальникам ліквідності (LPs), а 18 мільйонів доларів США належать платформі.
Хоча обсяги торгівлі зменшилися, кількість щоденних угод продовжує зростати, що свідчить про поступове розширення частки ринку PumpSwap на децентралізованих біржах (DEX).
Цікаві ринкові інсайти
Для користувачів, незнайомих з ринком мем-коінів Solana, ось кілька цікавих тенденцій:
Щоденний обсяг торгівлі починає зростати з 10-11 UTC і досягає піку в 15-20 UTC, що сильно збігається з робочим днем у США.
Не тільки добовий обсяг торгівлі демонструє циклічні коливання, але й середній обсяг торгівлі та кількість угод також мають подібні закономірності.
Дані показують, що 3-годинне ковзаюче середнє значення обсягу торгівлі (жовте) та 24-годинне ковзаюче середнє значення (синє) демонструють певні періодичні зміни.
Кількість незалежних трейдерів
Обсяги торгів у вихідні зазвичай зменшуються на 10-15%, але протягом робочих днів залишаються відносно стабільними.
Джерело посилання:
Дашборди Dune, надані @Adam_Tehc, можна знайти тут його панелі:
Графік обсягу торгівлі та незалежних користувачів, наданий @idatsy
Деякі дані взяті з панелі @whale_hunter_: