Gate новини, глобальна венчурна інвестиційна спільнота з небувалим оптимізмом приймає сферу цифрових активів. Кілька партнерів провідних венчурних компаній розповіли ЗМІ, що під впливом потужного напливу капіталу з Уолл-стріт, в 2025 році загальна сума інвестицій у стартапи цифрових активів може зрости до 20-25 мільярдів доларів.
"Ми очікуємо, що врешті-решт ми опинимося в діапазоні від 20 до 25 мільярдів доларів," — впевнено заявив партнер Galaxy Ventures Майк Джампа́па (Mike Giampapa). Це прогноз отримав потужну підтримку з боку галузевих даних — за даними DefiLlama, з початку 2025 року в цій сфері вже було залучено понад 9,6 мільярда доларів.
Дослідницька організація PitchBook прогнозує, що в 2025 році обсяг фінансування в галузі досягне 18 мільярдів доларів США, що означає подвоєння зростання. Ця хвиля оптимізму вказує на те, що індустрія криптовалют переживає важливий момент трансформації.
Політичний подих: від холодної зими до теплої весни
Перевернення впевненості в галузі не є випадковим. Після суворого регулювання "зимового періоду" за часів адміністрації Байдена, сфера криптовалют була змушена пройти глибоку "трансформацію". Цифрові активи, які раніше були маргіналізовані традиційними фінансами, тепер все більше приймаються Уолл-стріт як законна та важлива фінансова складова.
Ключовою поворотною точкою є зміна керівництва в США та зміна політичного напрямку:
Уряд Трампа випускає сильний сигнал на підтримку криптовалюти та сприяє дружньому законодавству для галузі.
Регуляторне середовище суттєво покращилося: після того, як інтенсивні заходи з правозастосування під керівництвом колишнього голови SEC Гері Генслера (Gary Gensler) фактично завершилися після обрання Трампа, підприємці змогли "зняти кайдани" і вільніше досліджувати можливості криптовалют. Вайат Лоннерган (Wyatt Lonergan) з VanEck Ventures прямо заявив: "Ті обмеження зникли."
Резонанс ринку: сигнал підвищення повністю вибухає
Політичні переваги швидко передаються на ринок, запалюючи всебічний оптимізм.
Ціна монет злетіла: Біткойн та основні альткойни неодноразово оновлюють історичний максимум.
IPO盛况：гігант стабільних монет Circle успішно вийшов на біржу, рівень оцінки прагне до піку інтернет-бульбашки 1990-х років.
Традиційні фінансові гіганти глибоко залучені: банки активно досліджують випуск власних стабільних монет, фінансові технологічні компанії часто здійснюють придбання цифрових активів.
Розмивання кордонів: бар'єри між криптовалютою та традиційними фінансами (TradFi) прискорено руйнуються, зливаючись у головну течію.
Логіка VC-інвестицій кардинально змінюється: фундаментальні показники стають головними
Зі зближенням криптовалютного світу та традиційних фінансів, оцінювальні критерії та інвестиційні стратегії венчурних капіталовкладників зазнали кардинальних змін. Інвестори більше не просто захоплюються концептуальними спекуляціями, а повертаються до суті бізнесу.
“Універсальне погодження на 2025 рік: основи є критично важливими — це має бути дійсно перспективний, стійкий бізнес.” Директор Wintermute Ventures Йонас Крістенсен (Jonas Kristensen) влучно зазначив.
VC тепер більше звертають увагу на жорсткі показники стартапів:
Чітка модель доходу
Ефективні канали залучення та розподілу користувачів
реальна активна база користувачів
Перевірна бізнесова здійсненність
Нові засновники на підйомі: зламуючи бар'єри "криптооригіналу"
З цим хвилею інвестицій супроводжується група нових засновників з різноманітними фонами. Лоннаген з VanEck Ventures спостерігає, що на відміну від минулих циклів:
Засновницька команда більше не обмежується чистими «крипто-нативними» гіками.
Елітні кадри з традиційних фінансів (наприклад, колишні банкири) та передових технологічних секторів (таких як OpenAI та інші AI гіганти) активно приходять.
Їхня основна місія: глибоко інтегрувати технологію блокчейн у традиційні фінанси та інші сфери реальної економіки.
“Вони щільно з'єднують світ технологій та світ криптовалют — криптовалюта більше не є ізольованим островом.” — підкреслив Лоннаген. Засновницькі команди, які зможуть успішно продемонструвати цю здатність до злиття, матимуть значну перевагу в жорсткій боротьбі за фінансування.
Напрямки, які найбільше цікавлять VC
Окрім злиття традиційних фінансів, венчурний капітал також зосереджує свою увагу на:
Перетворення інновацій між криптовалютою та штучним інтелектом (AI)
Значне покращення користувацького досвіду (UX)
Платформа для інноваційної криптоторгівлі наступного покоління
Посттравматичний синдром FTX: Больові відчуття та очищення
Індустрія, стрімко розвиваючись, також глибоко пам'ятає уроки великих скандалів, таких як FTX. Крістенсон з Wintermute вважає, що крах FTX в певному сенсі був "щасливим випадком".
Очищення галузі: усунено велику кількість недобросовісних учасників.
Примусова модернізація відповідності: змушує всю галузь суттєво підвищити управління, прозорість та стандарти відповідності.
Однак ціна велика:
Вихід великого капіталу: деякі великі інституційні інвестори, які постраждали від скандалу, переходять у "безпечніші" сфери, такі як ШІ, у пошуках високих доходів, ймовірність їх повернення до криптовалют у короткостроковій перспективі є низькою (думка ДжанПапи з Galaxy).
LP (обмежений партнер) обережний: обмежені партнери, які забезпечують "боєприпаси" венчурним фондам, наразі все ще утримуються від активних дій щодо категорії цифрових активів. VC очікують, що з розвитком галузі та появою можливостей капітал LP зрештою повернеться. Джан Папа зазначив: "LP дуже розумні. Де є справжні хороші можливості, туди капітал природно збереться. Ми зараз перебуваємо в періоді перетравлення перед поверненням капіталу."
Прозорість стала жорсткою вимогою: Інвестори тепер надзвичайно цінують прозорість команди засновників, вимагаючи чітко розкривати свої позиції та торгові операції, як це роблять традиційні стартапи. Лоннаґен попереджає: “Історія доводить, що якщо в системі є вразливості, які можуть бути використані для завдання шкоди іншим, завжди знайдуться ті, хто скористається цим.”
Перспективи: шлях ясний, раціональне повернення
Хоча прогнозується, що в короткостроковій перспективі інвестиції навряд чи повернуться до історичного піку 36 мільярдів доларів 2021 року (під впливом виходу великого капіталу та обережності LP), але галузевий консенсус сильно вказує на більш здорову, зрілу стадію зростання, що керується реальним попитом і фундаментальними показниками. Глибоке сприйняття Уолл-стріт, незначне покращення регуляторного середовища, приплив міждисциплінарних кадрів та повернення інвестиційної логіки до суті бізнесу разом закладають міцну основу для наступного етапу процвітання цифрових активів. Криптовалюта поступово переходить з периферії фінансового світу до центру сцени.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
VC-пророцтво: Уолл-стріт поєднує шифрування, інвестиції в цифрові активи можуть досягти нового рекорду у 25 мільярдів доларів у 2025 році
Gate новини, глобальна венчурна інвестиційна спільнота з небувалим оптимізмом приймає сферу цифрових активів. Кілька партнерів провідних венчурних компаній розповіли ЗМІ, що під впливом потужного напливу капіталу з Уолл-стріт, в 2025 році загальна сума інвестицій у стартапи цифрових активів може зрости до 20-25 мільярдів доларів.
Дослідницька організація PitchBook прогнозує, що в 2025 році обсяг фінансування в галузі досягне 18 мільярдів доларів США, що означає подвоєння зростання. Ця хвиля оптимізму вказує на те, що індустрія криптовалют переживає важливий момент трансформації.
Політичний подих: від холодної зими до теплої весни Перевернення впевненості в галузі не є випадковим. Після суворого регулювання "зимового періоду" за часів адміністрації Байдена, сфера криптовалют була змушена пройти глибоку "трансформацію". Цифрові активи, які раніше були маргіналізовані традиційними фінансами, тепер все більше приймаються Уолл-стріт як законна та важлива фінансова складова.
Ключовою поворотною точкою є зміна керівництва в США та зміна політичного напрямку:
Резонанс ринку: сигнал підвищення повністю вибухає Політичні переваги швидко передаються на ринок, запалюючи всебічний оптимізм.
Логіка VC-інвестицій кардинально змінюється: фундаментальні показники стають головними Зі зближенням криптовалютного світу та традиційних фінансів, оцінювальні критерії та інвестиційні стратегії венчурних капіталовкладників зазнали кардинальних змін. Інвестори більше не просто захоплюються концептуальними спекуляціями, а повертаються до суті бізнесу.
VC тепер більше звертають увагу на жорсткі показники стартапів:
Нові засновники на підйомі: зламуючи бар'єри "криптооригіналу" З цим хвилею інвестицій супроводжується група нових засновників з різноманітними фонами. Лоннаген з VanEck Ventures спостерігає, що на відміну від минулих циклів:
Напрямки, які найбільше цікавлять VC Окрім злиття традиційних фінансів, венчурний капітал також зосереджує свою увагу на:
Посттравматичний синдром FTX: Больові відчуття та очищення Індустрія, стрімко розвиваючись, також глибоко пам'ятає уроки великих скандалів, таких як FTX. Крістенсон з Wintermute вважає, що крах FTX в певному сенсі був "щасливим випадком".
Однак ціна велика:
Перспективи: шлях ясний, раціональне повернення Хоча прогнозується, що в короткостроковій перспективі інвестиції навряд чи повернуться до історичного піку 36 мільярдів доларів 2021 року (під впливом виходу великого капіталу та обережності LP), але галузевий консенсус сильно вказує на більш здорову, зрілу стадію зростання, що керується реальним попитом і фундаментальними показниками. Глибоке сприйняття Уолл-стріт, незначне покращення регуляторного середовища, приплив міждисциплінарних кадрів та повернення інвестиційної логіки до суті бізнесу разом закладають міцну основу для наступного етапу процвітання цифрових активів. Криптовалюта поступово переходить з периферії фінансового світу до центру сцени.
(джерело: DL News)