Уряд США розглядає можливість включення Біткойн до оцінки іпотеки, приватний ринок вже зробив кроки вперед

Нещодавно директор Федерального агентства з житлового фінансування США (FHFA) заявив, що доручив двом великим іпотечним компаніям дослідити можливість включення Біткойна та інших криптовалют до системи оцінки іпотечних кредитів. Ця новина швидко викликала реакцію на ринку, ціна Біткойна зросла на 2,2%, перевищивши 107 000 доларів, а частка ринку зросла до 66%.

Варто зазначити, що нинішній директор FHFA є членом відомої американської родини будівельників, він відкрито підтримує криптовалюти з 2019 року та використовує свій вплив для сприяння впровадженню цифрових активів і відкриттю відповідної політики. Згідно з фінансовими даними, він особисто володіє певною кількістю Біткойнів та Solana, а також інвестував у акції компаній, що займаються видобутком біткоїнів.

Ці дві іпотечні гіганти відіграють ключову роль на ринку іпотечного кредитування в США, підтримуючи приблизно 70% ринку іпотечних кредитів. Будь-які зміни політики FHFA матимуть глибокий вплив на потенційних покупців житла та всю фінансову галузь. Хоча наразі перевірка криптоактивів все ще перебуває на ранній стадії, цей крок відображає зміну ставлення до криптоактивів та регуляторів.

При оцінці криптоактивів можуть бути враховані кілька факторів. Через високу волатильність криптовалют кредитори можуть використовувати метод "знижки" при оцінці активів позичальника, тобто віднімати частину від заявленої вартості для врахування потенційних коливань цін. Крім того, історія володіння активом, частота торгових операцій та інші фактори також можуть бути враховані. Щодо стейблкоїнів, вони можуть підлягати окремій оцінці, але підхід до їх обробки залежатиме від рівня прийняття регуляторами їх структури, умов зберігання та стандартів прозорості.

Приватний ринок вже зробив кроки в цій сфері. Деякі фінансові технологічні компанії запустили продукти крипто-іпотеки, які дозволяють позичальникам закладати цифрові активи як заставу для отримання великого фінансування. Однак ці приватні продукти працюють поза межами федеральної системи іпотечного кредитування і не можуть користуватися тими ж перевагами ліквідності та розподілу ризиків, що й традиційні позики, тому відсоткові ставки зазвичай вищі.

Хоча конкретна реалізація ще потребує часу, але FHFA, розглядаючи можливість включення криптовалюти в оцінку іпотечних кредитів, вже надіслала ринку потужний сигнал: основна фінансова система відкриває двері для криптоактивів. Це свідчить про те, що криптовалюта переходить від інвестиційного інструменту до практичного фінансового інструменту, що в майбутньому може мати глибокий вплив на ринок нерухомості та фінансову індустрію.