Дослідження глибини оракулів: інформаційний центр світу Блокчейн

Один. Основи галузі та історія розвитку: Оракул-машина як ключовий інформаційний канал Блокчейн

Блокчейн по суті є децентралізованою надійною системою, яка забезпечує незмінність даних і автономність системи за рахунок механізмів консенсусу, криптографічних алгоритмів і розподіленого реєстру. Але саме через свою закриту природу блокчейн не може активно отримувати зовнішні дані. Від прогнозів погоди до фінансових цін, від результатів голосування до ідентифікації, системи на ланцюзі не можуть сприймати зміни зовнішнього світу. Тому оракул-машина, як міст між інформацією на ланцюзі та поза ним, виконує ключову роль у "сприйнятті зовнішнього світу". Це не просто простий інструмент передачі даних, а розвідувальний центр блокчейну ----- тільки через інформацію поза ланцюгом, надану оракулом, фінансова логіка на ланцюзі може бути правильно виконана, тим самим з'єднуючи реальний світ і децентралізовану екосистему.

1.1 Інформаційні острови та поява оракул-машини

Ранні мережі Ethereum або Bitcoin стикалися з основною проблемою: смарт-контракти на ланцюгу не могли отримувати жодної інформації поза ланцюгом. Наприклад, протоколи DeFi не можуть отримувати актуальні ціни, GameFi не може синхронізувати рахунки матчів, а протоколи RWA не можуть оцінити стан реальних активів. Поява оракулів-машин була покликана вирішити цю проблему інформаційних островів. Вони отримують дані ззовні різними способами та передають їх на ланцюг, надаючи смарт-контрактам "контекст" і "стан світу", що дозволяє створювати більш складні та корисні децентралізовані додатки.

1.2 Три ключові етапи розвитку

Оракул-машина технологія пройшла три етапи еволюції:

1. Централізована оракул-машина: на ранніх етапах часто використовували єдине джерело даних та центральний вузол для передачі, такі як Augur, Provable тощо, але їхня безпека та здатність до опору цензурі були нижчими.

2. Децентралізоване агрегування даних: Chainlink є представником, який створює децентралізовану мережу даних через численні джерела даних, мережу вузлів та механізм стимулювання, що суттєво підвищує безпеку та перевіряємість.

3. Модульні, верифіковані оракули: проекти UMA, Pyth, Supra та інші пропонують інноваційні механізми криптоверифікації, ZK-доказів, верифікації поза ланцюгом тощо, розвиваючись у напрямку гнучкості, комбінованості, низької затримки та аудиторської перевірки.

1.3 Оракул-машина як "інформаційний центр" має важливе значення

Оракул-машина вже не є простою "сенсорною системою", а є нейроцентром та інформаційною мережею складної екосистеми. Його роль більше не обмежується "сприйняттям", а є основою для створення консенсусної реальності, синхронізації ончейн та оффчейн світу. У DeFi оракул-машина визначає базові показники для ліквідації, арбітражу та торгівлі; у RWA вона є єдиним доказом для ончейну реальних активів; у сфері AI+Crypto вона є ключовим елементом для введення даних моделі; у міжланцюгових та повторних заставних протоколах вона також виконує завдання синхронізації станів між ланцюгами, безпечного ведення тощо.

З більш макроекономічної перспективи, оракул-машина стала ключем до контролю за генерацією "реального сприйняття" на блокчейні: хто визначає ціну, той контролює фінансовий порядок; хто синхронізує істину, той будує структуру сприйняття; хто монополізує входи, той визначає стандарти "надійних даних". Отже, оракул-машина стає основною інфраструктурою у нових сферах, таких як DePIN, DeAI, RWA.

! Звіт про глибоке дослідження Oracle Track: Інтелектуальний хаб світу в мережі

Два, ринкова структура та порівняння проектів: гра між децентралізацією та довірою

Хоча Оракул-машина вважається "інформаційним центром" Блокчейн, контроль над цим центром протягом тривалого часу перебував у стані своєрідної "псевдоцентралізованої" монополії. Традиційні гіганти на чолі з Chainlink є як будівельниками інфраструктури галузі, так і найбільшими вигодонабувачами від існуючих правил. Однак, із виникненням нових тенденцій, таких як модульність, DePIN, ZK-верифікація, ринок Оракул-машин переживає перебудову влади. Це не просто просте змагання продуктів, а глибока гра щодо "хто буде визначати онлайнову реальність".

Chainlink у сфері оракулів займає таку ж позицію, як ранній Ethereum у контексті смарт-контрактів. Він став першим, хто створив повну архітектуру на основі агрегування даних, стейкінгу вузлів та економічних стимулів, ставши невід'ємним "онлайн-бенчмарк-провайдером" в екосистемі DeFi. Безліч протоколів DeFi та мереж Layer 2 серйозно покладаються на постачання даних від Chainlink. Але ця "невід'ємність" також приносить дві основні загрози: ризик одноточкової відмови через надмірну залежність та кризу прозорості і ризик цензури, пов'язані з прихованою централізацією. Хоча Chainlink формально децентралізований, насправді його робота часто зосереджена на невеликій кількості інституційних вузлів, а його процес ухвалення рішень також страждає від нестачі прозорості та управління з боку громади.

Поява Pyth Network стала прямим викликом для моделі Chainlink. Pyth використовує режим "завантаження даних з перших рук", що дозволяє біржам, маркет-мейкерам тощо безпосередньо надавати дані, зменшуючи проміжні етапи та підвищуючи реальний час. Ця модель надзвичайно приваблива для сценаріїв високочастотної торгівлі, безстрокових контрактів тощо. Але водночас виникають нові проблеми: постачальники даних є одночасно джерелами інформації та учасниками ринку, і чи зможе така структура "бути і спортсменом, і суддею" уникнути конфлікту інтересів та маніпуляцій з цінами, ще потрібно перевірити.

RedStone та UMA підходять до проблеми з іншого боку, реорганізуючи структуру "шляху довіри" оракулів. Традиційним оракулам важко перевірити достовірність і повноту джерела даних. RedStone пропонує механізм "перевіряємих даних", який підвищує довіру до даних за допомогою криптографічної упаковки та миттєвої перевірки. "Оптимістичний оракул" UMA впроваджує механізм економічних ігор, який вирішує спори лише через арбітраж в мережі, що значно підвищує ефективність та масштабованість.

Нові проекти, такі як Supra, Witnet, Ritual, інновують у більш вузьких сферах, таких як верифікація обчислень поза ланцюгом, модульні оракульські послуги, кастомізовані постачання даних тощо. Ці спроби відображають, що сфера оракулів перейшла від "конфлікту консенсусу" до "конфлікту шляхів довіри", від одноразового надання цін до повноцінної гри у механізми генерації надійної реальності.

Оракул-машина ринок переходить від "монополії інфраструктури" до "різноманітності довіри". Традиційні проекти покладаються на екосистему та інерцію користувачів, нові ж проекти намагаються порушити монополію централізованих оракул-машин за рахунок верифікації, низької затримки та кастомізації. Це не лише технічна битва, а й "битва за право визначення". Той, хто зможе визначити "реальність" в ланцюгу, той отримає контроль над базовими стандартами криптовалютного світу. Майбутнє оракул-машин далеко не обмежується простим передаванням даних.

Три. Потенційний простір та розширення меж: від фінансових даних до інфраструктури RWA на Блокчейні

Суть оракулів полягає в наданні "перевірених реальних даних" для систем на основі блокчейну, що дозволяє їм виконувати набагато більш важливу роль, ніж просто передача даних у світі криптовалют. Протягом останніх десяти років оракули почали з функції "постачання цін" для DeFi і тепер розширюються до більш широких меж: від постачальників даних для фінансових транзакцій на блокчейні до центральних систем для відображення RWA, мостових вузлів для міжланцюгової взаємодії, а також стали підтримкою складних структур, таких як юридичні, ідентифікаційні, управлінські та AI-генеровані дані, на "базі доказів на блокчейні".

Інфраструктуризація фінансової інформації: під час зростання DeFi оракул в основному надавав реальні ціни активів. Але з ускладненням контрактів DeFi оракул змушений "виходити за межі ціни": страхові протоколи потребують кліматичних даних, моделі CDP потребують економічних показників, безстрокові контракти потребують даних про волатильність, структуровані продукти потребують багатофакторних даних. Оракул еволюціонує з інструменту ціни в рівень доступу до багатих джерел даних, його роль поступово стає "системною".

Зі входом традиційних фінансових установ у позасистемні боргові зобов'язання, державні облігації та інші реальні активи, оракул-машина починає перетворюватися на надійного реєстратора RWA в блокчейні. Він більше не є просто "трубкою для введення даних", а стає автентифікатором RWA в блокчейні, оновлювачем стану, виконавцем розподілу доходів------ нейтральною системою, що має "фактографічні можливості".

Достовірність RWA в блокчейні: найбільшим викликом для RWA є забезпечення відповідності між блокчейн-репрезентацією та офлайн-правовими і активними статусами. Традиційні системи покладаються на процеси, такі як юристи та аудит, тоді як в блокчейні оракул-машина стає ключовим елементом для реконструювання цього механізму. Він повинен з'єднувати державні реєстраційні системи, пристрої Інтернету речей, процеси аудиту та механізми репутації, будуючи та постійно оновлюючи "блокчейн-довірчий знімок", щоб забезпечити відповідність статусу контракту з реальним статусом.

Еволюція "крос-активного шару" оракул-машини: з появою крос-ланцюгових протоколів, бар'єри однорангових даних зруйновані, але синхронізація стану активів все ще залишається прірвою. Багатоланцюгова інтерактивна фінансова структура потребує "логічного центру", який координуватиме отримання, оновлення, перевірку та трансляцію даних. Майбутні оракули стануть більше схожими на "онлайн API платформу", маючи можливість виклику, перевірки, перетворення, інтеграції та розподілу, ставши інтелектуальним рівнем даних для всього додатка Web3.

Коли оракул-машина отримає стабільність на RWA, наступним кордоном буде картографування даних між "людиною" та "дією". Он-лайн кредитна система, DID, он-лайн судовий арбітраж, перевірка достовірності контенту, згенерованого AI, все це потребує "аудиторного он-лайн входу". Ця напрямок вже починає проявлятися в таких проектах, як EigenLayer, Ritual, HyperOracle: вони або перевіряють результати роботи моделей поза ланцюгом, або підключають виходи AI моделей до процесів на ланцюгу, або дозволяють аудиторам нести фактичну відповідальність шляхом стейкінгу.

Ці тенденції вказують на те, що межі Оракул-машини розширилися з "обігу фінансової інформації" до цілого графа даних "генерації порядку на ланцюгу", ставши інфраструктурою переходу реального світу до цивілізації на ланцюгу. Вона більше не є лише інструментом передачі цін, а стала цифровим мостом, що з'єднує інформацію, цінність і довіру.

Чотири, Прогноз тенденцій та інвестиційні рекомендації: структурні можливості вже надійшли, зверніть увагу на три напрямки

Технологічна зрілість оракулів і увага галузі часто демонструють ознаки "нелінійного перетворення циклів". Після того, як інфраструктура публічних блокчейнів перейшла до конкурентної боротьби за ринок, оракул, як основна "даніва база" для з'єднання реального світу з блокчейном, здобуває ще сильнішу стратегічну позицію. Незалежно від того, чи йдеться про підйом Layer2, впровадження RWA або поєднання ШІ з обчисленнями на блокчейні, оракул стає незаперечним "якорем довіри". У наступні три роки інвестиційна логіка в секторі оракулів перейде від "іміджу ринкової капіталізації в стадії спекуляції" до "перегляду грошового потоку, спричиненого структурним зростанням".

4.1 Структурні тенденції чітко визначені, криві попиту та пропозиції повторно узгоджуються

Зі збільшенням темпів інтеграції традиційних фінансових установ з ланцюговими протоколами, активи, юридичний стан та поведінковий стан поза ланцюгом повинні бути введені в систему ланцюга структурованим, стандартизованим та перевіряємим способом. Це призводить до двох фундаментальних змін:

1. Попит на високочастотні, кастомізовані потоки даних різко зріс, оракул-машина більше не є простим системою релейного ціноутворення, а підтримує складну логіку (, таку як автоматичне клірингове, відображення доходів, зміна стану ) обчислювальні вузли.

2. Економічні "властивості" даних стають більш вираженими, модель ціноутворення переходить від "вартість Gas + стимулювання вузлів" до "підписки для B2B підприємств + SLA даних + відповідальності за комерційний контракт", формуючи стабільний грошовий потік.

Перехід від співвідношення попиту та пропозиції веде до зміни моделі оцінки проектів з "драйву оповідання" на "драйв доходу", пропонуючи нові інвестиційні якорі для довгострокових інвесторів та стратегічних фондів. Для провідних проектів RWA, AI-обчислювальної мережі та архітектури DID вибір надійних, стабільних, з високою пропускною спроможністю оракулів є незамінною залежністю.

4.2 Три ключові напрямки мають довгостроковий Alpha потенціал

У новій парадигмі розвитку рекомендується зосередити увагу на трьох типах шляхів розвитку оракулів, які представляють собою здібності оракулів як "інформаційного центру" на ланцюгу в різних вимірах:

1. Модульні, рідні оракули на стороні застосунку: нове покоління проектів, таких як RedStone, PYTH, Witnet, більше акцентує увагу на "послугах за запитом" та "місцевому розгортанні", вбудовуючи логіку оракулів у контракти застосунків або рівень VM. Ця модель краще відповідає потребам високочастотної торгівлі, структурованих активів, має природну "продуктово-протокольну" прилиплість та середньостроковий зв'язок доходу.

2. Злиття AI та оракул-машин: оскільки моделі AI широко інтегруються в криптоекосистему, перевірка автентичності їх згенерованого контенту, прогнозування поведінки та зовнішніх викликів стає ключовою проблемою. Проекти HyperOracle, Ritual, Aethos та інші намагаються через zkML, надійне апаратне забезпечення, криптографічне висновування тощо надати "доказові результати викликів AI" для смарт-контрактів. Цей напрямок має високі технологічні бар'єри та високу увагу з боку капіталу, є потенційною точкою вибуху наступного високого бета.

3. RWA та оракул-машина, прив'язана до ідентичності: від стандарту універсального повідомлення активів, розробленого у співпраці Chainlink та Swift, до синхронізації стану доходів багатьох активів Centrifuge, RWA швидко створює надійний механізм, що залежить від "нейтрального інформаційного шару". Такі проекти більше належать до логіки "інфраструктури", їхній шлях розвитку тісно пов'язаний з регуляторною політикою, але як тільки буде сформовано галузевий стандарт, вони матимуть експоненціальний мережевий ефект.