Важливі досягнення та роздуми про світ Децентралізованих фінансів

Протягом минулого тижня в області Децентралізовані фінанси відбулося кілька важливих подій, які в основному зосереджені на стейблкоїнах та суперланцюгах.

Нові тенденції в сфері стейблкоїнів

Ethena веде нову хвилю стабільних монет

Ethena запустила стабільну монету USDtb, підтримувану відомою компанією з управління активами. Варто зазначити, що Ethena співпрацює з Usual, обидві сторони взаємно надають TVL та стимули. Крім того, WLFI також співпрацює з Ethena, інтегруючи sUSDe на ринку кредитування.

На відміну від конкуренції з традиційними стейблкоїнами, у цьому раунді проєктів зі стейблкоїнами спостерігається явна тенденція до консолідації, що свідчить про більш зрілу та обачну стратегію. Usual застосував вбудований механізм видобутку стейблкоїнів з багатосторонніми іграми, що має подібності з базовою логікою раннього періоду DeFi Summer, але в реальних аспектах активів, точності ігрових моделей та виходу ліквідності відбулися значні покращення.

Співпраця Ethena з Usual сприяє розширенню USD0. На ранніх етапах швидке зростання TVL в основному залежало від зростання ціни токенів, що сформувало цикл: зростання ціни токенів сприяло зростанню TVL, що, в свою чергу, посилювало доходність стейкінгу токенів. Ця модель має обмеження, оскільки під час уповільнення темпів зростання TVL може виникнути точка перелому, в результаті чого ціна токенів і TVL зрештою прагнуть до балансу, формуючи дохідність, близьку до розумного ринкового рівня.

Зростання TVL Resolv

Деякі дані платформи показують, що TVL Resolv зріс майже на 400% за останні два тижні. Resolv є протоколом дельта-нейтральної стабільної монети, схожим на Ethena, основною характеристикою якого є впровадження механізму RLP (ризиковий постачальник ліквідності). RLP виконує роль страхового шару між стабільною монетою USR та базовими активами, поглинаючи ризики ринкових коливань.

Якщо пул застави зазнає збитків, RLP спочатку покриє ці втрати, захищаючи інтереси тримачів USR. Щоб стимулювати користувачів брати участь у RLP, цей протокол пропонує користувачам RLP вищу частку прибутку як компенсацію за ризики ринку та контрагента. Цей дизайн насправді є формою розподілу ризиків, спрямованою на задоволення потреб користувачів з різними ризиковими уподобаннями.

Стратегічна корекція Frax

Frax проводить важливі стратегічні зміни:

1. Встановлення партнерства з Symbiotic
2. Запуск структури множинного доходу veFRAX
3. Пропозиція використовувати ETF-продукт відомої компанії з управління активами в якості забезпечення для Frax USD

Ці заходи демонструють, що Frax активно адаптується до змін на ринку, шукаючи нові точки зростання.

Розширення екосистеми суперланцюга

Новий учасник приєднався до супермережі

Деяка відома біржа розробила публічний блокчейн Ink, який офіційно запустив основну мережу та приєднався до екосистеми супермереж. Dinero одразу ж запустив перший продукт LST (ліквідні стейкінг-токени) на Ink. Крім того, Velodrome планує інтегруватися в мережу Ink у 2025 році.

Варто зазначити, що Ink вже придбав і заблокував 2,5 мільйона veVELO. Цей крок натякає на те, що розвиток власної L2 мережі регульованими біржами може стати трендом в найближчі кілька років. Після успіху L2 мережі однієї відомої біржі очікування ринку щодо Ink також зросли.

Velodrome як центр ліквідності суперланцюга, його майбутня стратегія розширення може вже не обмежуватися такими форк-проєктами, як Aerodrome, а безпосередньо використовувати бренд Velodrome для горизонтального розширення, щоб зайняти місце в інших мережах учасників екосистеми суперланцюга.

Інші важливі досягнення

1. Convex та Yearn спільно запустили децентралізований стабільний протокол Resupply, основним продуктом якого є reUSD, стабільна монета, що використовується в якості застави, яка генерує прибуток з ринку кредитування.

2. Проект Yield Token GammaSwap незабаром завершить і перейде на етап аудиту. Проект зосереджений на хеджуванні непостійних збитків, шляхом позики та реорганізації LP токенів, що дозволяє досягти прибутково-збиткової кривої, подібної до опціонів.

3. Ethena запропонувала нову пропозицію щодо інтеграції платформи торгівлі опціонами та безстроковими ф'ючерсами; якщо вона буде схвалена, ця платформа стане основним торговим місцем для хеджування та базової торгівлі з TVL Ethena у 60 мільярдів доларів.

4. В одному з проектів публічної блокчейн-мережі відбулася зміна керівництва, новий генеральний директор заявив, що більше уваги буде приділено розвитку Децентралізованих фінансів.

5. Babypie стимулює ліквідність mBTC-BTC на кількох ланцюгах і децентралізованих біржах.

6. Fluid розширюється на мережу Arbitrum і впроваджує стимули для зростання. Як одна з найбільш ефективних децентралізованих бірж на сьогодні, її L2 розширення має на меті залучити більше обсягу торгівлі.

7. Деякий фонд публічної блокчейн-мережі розпочав план будівництва інфраструктури, в той же час кілька проектів Децентралізовані фінанси також оголосили про нові дії на цій публічній блокчейн-мережі, включаючи запуск DEX агрегаторів, багатоланцюгове розгортання основних смарт-контрактів тощо.