Гонконг оголосив політичну декларацію 2.0, створюючи глобальний центр інновацій у сфері цифрових активів.

26 червня, за повідомленнями, уряд Спеціального адміністративного району Гонконг опублікував «Декларацію політики розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0» (скорочено «Декларація 2.0»), підкресливши зобов'язання уряду перетворити Гонконг на глобальний центр інновацій у сфері цифрових активів.
У «Політичній декларації 2.0» представлено рамкову програму «LEAP», яка включає оптимізацію правових та регуляторних питань (Юридичне та регуляторне спростення), розширення асортименту токенізованих продуктів (Розширення асортименту токенізованих продуктів), просування випадків використання та міжсекторальної співпраці (Просування випадків використання та міжсекторальної співпраці), розвиток людських ресурсів та партнерства (Розвиток людей та партнерств) тощо.
"Оптимізація законодавства та регулювання" свідчить про те, що уряд Гонконгу будує єдину та всебічну нормативну структуру для постачальників послуг цифрових активів, що охоплює платформи торгівлі цифровими активами, емітентів стабільних монет, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів.
«Політична декларація 2.0» чітко визначає, що Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу є основним регулятором постачальників послуг з торгівлі цифровими активами, відповідальним за видачу ліцензій та реєстрацію, встановлення стандартів, оптимізацію регуляторних процесів та зменшення потенційної регуляторної арбітражу в рамках різних регуляторних систем цифрових активів; Гонконгський грошовий управління буде діяти як регулятор на передовій для банків, контролюючи їхню діяльність з торгівлі цифровими активами.
У частині "Сприяння впровадженню сценаріїв використання та міжсекторальній співпраці" "Політична декларація 2.0" підтримує стейблкоїни та інші токенізовані проекти, включаючи вивчення використання стейблкоїнів як платіжного інструменту.
"Політична декларація 2.0" вказує на те, що стейблкоїни пропонують економічно вигідну альтернативу за межами традиційних систем і мають потенціал революціонізувати платежі, управління ланцюгами постачання та діяльність на ринках капіталу. Уряд Гонконгу впровадить режим регулювання емітентів стейблкоїнів з 1 серпня 2025 року, щоб встановити відповідні вимоги щодо управління резервними активами, стабілізаційних механізмів, процесів викупу та обережного управління ризиками.
«Політична декларація 2.0» показує, що багато підприємств, які беруть участь у трансакціях з міжнародної торгівлі та розрахунків, висловлюють великий інтерес до використання стейблкоїнів для зниження витрат і прискорення процесу транзакцій. Щоб повністю реалізувати потенціал стейблкоїнів, уряд і регуляторні органи забезпечать сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні настанови, сприяючи дослідженню та впровадженню рішень ліцензованими емітентами стейблкоїнів у Гонконгу для вирішення суттєвих проблем у економічній діяльності. Уряд Гонконгу вітає пропозиції від учасників ринку щодо того, як тестувати та використовувати ліцензовані стейблкоїни, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
Крім того, Digital Harbour також запустить пілотну програму фінансування для проектів у сфері блокчейну та цифрових активів, що мають потенціал для майбутнього застосування, є знаковими та мають ринковий вплив.
Наступний текст є повним змістом "Політичної декларації 2.0":
Декларація про політику розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0
Бачення: створення надійного та орієнтованого на інновації центру цифрових активів
Уряд Спеціального адміністративного району Гонконг рішуче прагне побудувати Гонконг як глобальний лідер у сфері цифрових активів — ринок, який сприяє процвітанню інновацій у контрольованому ризиковому середовищі та приносить суттєві вигоди реальній економіці та фінансовим ринкам, а також є надійним.
Опублікована Департаментом фінансових справ і казначейства («Департамент фінансів») Декларація про політику розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0 («Декларація 2.0») є активною відповіддю Гонконгу на постійні зміни на глобальному ринку цифрових активів. Дотримуючись принципу «однаковий бізнес, один ризик, однакові правила», «Декларація 2.0» має на меті окреслити перспективну стратегію, надати можливості для розвитку галузі, сприяти фінансовій інклюзії, підготувати кадри, водночас захищаючи інвесторів і підтримуючи фінансову безпеку, зміцнюючи провідну позицію Гонконгу як міжнародного фінансового центру.
"LEAP": крок до формування надійної, сталої та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів
Відзначаючи ініціативи, запропоновані в першій «Політичній декларації», опублікованій у жовтні 2022 року, включаючи встановлення надійного регулювання, запуск біржових фондів торгівлі цифровими активами («ETF») та інших інноваційних продуктів, розширення каналів інвестування через дозволення участі роздрібних інвесторів, а також запуск експериментальних проектів із токенізації зелених облігацій, Гонконг вже готовий зробити крок у напрямку створення («LEAP») надійної, сталого та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів. Комісія з цінних паперів та ф’ючерсів («СФА») раніше оголосила про дорожню карту «ASPIRe», яка має на меті спрямувати екосистему цифрових активів Гонконгу в майбутнє в умовах постійних змін, реалізуючи адаптивне регулювання та рамки продуктів (як-от торгівля деривативами) через ряд заходів, щоб досягти балансу між захистом інвесторів та конкурентоспроможністю ринку. «Політична декларація 2.0» окреслює наступний етап розвитку, зосереджуючи увагу на підвищенні ліквідності торгівлі цифровими активами, просуванні більш різноманітних пропозицій цифрових активів, щоб зміцнити статус Гонконгу як глобального центру цифрових активів. Уряд та регулятори також вітають участь у ринку якісних постачальників послуг цифрових активів з усього світу для сприяння ліквідності та здоровій, впорядкованій конкуренції.
Для досягнення цього бачення та цілей, створення цифрової активної екосистеми, яка глибоко інтегрована з реальною економікою та фінансовими ринками і орієнтована на майбутнє, ми пропонуємо ряд стратегічних політичних напрямків і впровадимо відповідні заходи. При розробці політичних напрямків і заходів ми прагнемо, щоб вони не були обмежені сучасними технологіями та забезпечували адаптацію до майбутнього розвитку цифрових активів, одночасно інтегруючись з реальною економікою та фінансовою системою для досягнення сталого зростання. Ці заходи базуються на рамках "LEAP", які включають: ("L"егалізація та спрощення регулювання), ("E"кспансія асортименту токенізованих продуктів), ("A"двага випадків використання та міжсекторальна співпраця) та ("P"ерсонал та розвиток партнерств), щоб створити надійну, інноваційну та динамічну цифрову активну екосистему, зміцнивши провідну позицію Гонконгу у глобальній фінансовій структурі.
("L"егальний та регуляторний спростування) оптимізація законодавства та регулювання
(a) єдиний та всебічний регуляторний каркас
Зважаючи на досягнення, отримані з 2022 року, уряд продовжить співпрацювати з регуляторами та зацікавленими сторонами в галузі для розробки всебічної правової та регуляторної структури для регулювання цифрових активів, щоб забезпечити сталий і відповідальний розвиток екосистеми цифрових активів у Гонконзі. Ця система охоплює цифрові біржі, емітентів стейблкоїнів, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, зосереджуючи увагу на захисті інвесторів і споживачів. Наступним кроком стане проведення громадського обговорення щодо механізму ліцензування постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, щоб задовольнити потреби інвесторів у пошуку високоліквідних, великих угод і безпечного зберігання активів. Уряд пропонує визначити Комісію з цінних паперів і ф’ючерсів як основний регулятор для постачальників послуг торгівлі цифровими активами, відповідальних за ліцензування та реєстрацію, розробку стандартів, оптимізацію регуляторних процесів та зменшення потенційного регуляторного арбітражу в рамках різних регуляторних систем щодо цифрових активів. А Гонконгська грошово-кредитна адміністрація («Гонконгська адміністрація») буде виступати в ролі передового регулятора для банків, контролюючи їхні операції з торгівлі цифровими активами.
Так само, Комісія з цінних паперів буде головним регулятором постачальників послуг зберігання цифрових активів, відповідальною за ліцензування та реєстрацію, а також за розробку стандартів, в той час як Управління з фінансових послуг буде виступати в ролі фронтального регулятора банків, контролюючи їх діяльність з зберігання цифрових активів.
Ця уніфікована та всебічна регуляторна схема підвищить довіру до ринку, сприятиме більш широкій діяльності з цифровими активами та великими угодами, а також надасть чіткі вказівки учасникам ринку. Ця схема також підтримуватиме ефективне управління ризиками та забезпечуватиме ліквідність, гарантуючи створення збалансованої екосистеми для сприяння інноваціям на ринку та захисту інвесторів. Регулярно проводитимуться перевірки та тісна комунікація з зацікавленими сторонами, щоб забезпечити адаптацію рамок до технологічних та ринкових змін.
Водночас Гонконг продовжить впровадження міжнародних стандартів, пов'язаних із цифровими активами, включаючи "Рекомендації щодо політики ринку крипто- та цифрових активів" Міжнародної організації з цінних паперів, "Глобальну рамку регулювання діяльності з криптоактивами" Ради фінансової стабільності, "Обережний підхід до ризиків криптоактивів" Базельського комітету з банківського нагляду, а також "Рамки звітності про криптоактиви" Організації економічного співробітництва та розвитку для сприяння податковій прозорості.
(b) Огляд законодавства та регулювання токенізації
Токенізація реальних світових активів та фінансових інструментів надає можливості для інтеграції нових технологій із традиційними фінансами, що може сприяти нововведенням в економічній діяльності та структурі фінансових ринків, тим самим підвищуючи ефективність, знижуючи витрати, посилюючи прозорість та сприяючи участі інвесторів. Щоб максимально реалізувати ці потенціали, необхідні чіткі, зрозумілі та зручні правові та регуляторні системи. Департамент фінансів та Грошово-кредитна адміністрація очолять перегляд відповідних правових та регуляторних рамок, спираючись на міжнародний досвід та практику, щоб сприяти подальшому застосуванню токенізації в Гонконгу. На початковому етапі перегляду акцент буде зроблено на ринку облігацій, який вже пройшов етап концептуальної перевірки, також очікується, що це надасть рекомендації для токенізації інших реальних світових активів та фінансових інструментів. Буде всебічно перевірено процеси випуску та торгівлі токенізованими облігаціями, включаючи, але не обмежуючись, вимогами щодо розрахунків, реєстрації та ведення обліку тощо. У процесі перегляду уряд співпрацюватиме з експертами юридичної сфери та зацікавленими сторонами індустрії, щоб забезпечити, щоб результати перегляду та відповідні рекомендації були реалістичними та відповідали потребам майбутнього розвитку, роблячи Гонконг лідером у цій інноваційній сфері.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Розширення асортименту токенізованих продуктів
(c) регуляризація випуску токенізованих державних облігацій
Уряд двічі випустив (загалом близько 6,8 мільярда гонконгських доларів) токенізовані зелені облігації, про що заздалегідь показав переваги токенізованої схеми. На цій основі уряд планує узаконити випуск токенізованих державних облігацій і вивчити різні валюти та терміни, а також інші інноваційні опції. Уряд сподівається надати ринку стабільні та високоякісні цифрові облігації, що сприятиме розширенню доступності та залученню більш широкого кола інвесторів. Щоб ще більше реалізувати переваги токенізації, Департамент фінансів і Управління грошового обігу продовжать спілкуватися з експертами галузі, щоб зрозуміти різні аспекти думки ринку, включаючи включення цифрових валют для підвищення ефективності торгівлі, сценарії торгівлі на вторинному ринку та подальше розширення участі інвесторів на місцевому ринку облігацій. Уряд прагне встановити світовий стандарт через перший випуск токенізованих облігацій та їх легалізацію, підвищуючи впевненість ринку в цій технології та заохочуючи як державний, так і приватний сектори до її впровадження.
(d) створення стимулів для токенізації реальних світових активів та фінансових активів
Токенізація активів реального світу та фінансових інструментів може підвищити ефективність, доступність та потенційну ліквідність ринку Гонконгу. Завдяки проекту Ensemble від Управління грошового обігу, де Комісія з цінних паперів є основним партнером, і спільно з Управлінням грошового обігу ведеться активне заохочення інноваційних сценаріїв застосування, включаючи токенізацію традиційних фінансових продуктів (таких як фонди грошового ринку та інші фонди) і доходів від активів реального світу (таких як зарядні станції для електромобілів). Управління грошового обігу вивчає можливість створення інфраструктури Ensemble для сприяння розрахункам токенізованих депозитів на міжбанківському рівні, щоб спростити процеси та підвищити ліквідність.
Лондонська металургійна біржа (LME) включила Гонконг до своєї глобальної мережі сховищ як дозволене місце для доставки, а також схвалила операторів складів у Гонконгу для зберігання металів, зареєстрованих під брендом Лондонської металургійної біржі. Для подальшого розвитку екосистеми торгівлі сировинними товарами уряд заохочує ринок до застосування технологій токенізації та відстеження фізичних активів у програмах зберігання. Технологія створення токенів може слугувати ідентифікаційною міткою для глобальних сховищ, допомагаючи відстежувати металічні активи та пов'язані дані про їхню стійкість, сприяючи подальшій інтеграції Гонконгу у глобальну мережу сховищ.
Уряд посилить зусилля щодо розширення токенізованих схем, сприяти більш широкій токенізації активів та фінансових інструментів, демонструючи різноманітне застосування цієї технології в різних сферах, включаючи дорогоцінні метали (такі як золото), кольорові метали та відновлювальні джерела енергії (такі як сонячні панелі).
На даний момент усі біржові фонди (ETF), які котируються на Гонконгській фондовій біржі, звільнені від сплати гербового збору під час передачі. Щоб сприяти розвитку токенізованого ринку, уряд пояснить, що такі заходи звільнення від гербового збору також застосовуються до токенізованих ETF. На основі цього звільнення уряд вітає учасників ринку у вивченні переваг токенізації ETF, таких як ETF ринку грошей, включаючи їх впровадження на ліцензованих платформах для цифрових активів або інших платформах для торгівлі на вторинному ринку. Заглядаючи в майбутнє, уряд залишиться відкритим до розгляду фіскальних наслідків і факторів розвитку ринку, щоб переглянути податкові угоди для інших фондів, схвалених Комісією з цінних паперів, після їх токенізації.
Уряд подасть законодавчу пропозицію, яка визначить цифрові активи, що підлягають приватним продажам фондів та інструментів контролю за сімейними інвестиціями, які можуть користуватися податковими пільгами з прибуткового податку. Якщо пропозицію буде ухвалено законодавчою радою, податкові пільги набиратимуть чинності з податкового року 2025/2026.
("A")вдосконалення сценаріїв використання та міжсекторальна співпраця
(e) Підтримка стейблкоїнів та інших токенізованих проєктів, включаючи обговорення використання стейблкоїнів як засобу платежу
Стабільні монети пропонують економічно вигідну альтернативу за межами традиційних систем і мають потенціал для революції у платіжних системах, управлінні ланцюгами постачання та капітальних ринках. Уряд введе в дію регуляцію емітентів стабільних монет з 1 серпня 2025 року. Ця система встановлює належні вимоги для управління резервними активами, механізмів стабільності, процесів викупу та обережного управління ризиками, що є основою для реалізації вищезгаданої мети. Ці регуляторні вимоги допоможуть забезпечити стабільність і надійність емітентів стабільних монет, підвищуючи їхню надійність у місцевому та міжнародному використанні. Багато підприємств, які беруть участь у транскордонній торгівлі та розрахунках, виявили сильний інтерес до використання стабільних монет для зниження витрат і прискорення процесів торгівлі. Для повного використання потенціалу стабільних монет уряд і регуляторні органи забезпечать сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні рекомендації, щоб сприяти дослідженню та реалізації рішень ліцензованими емітентами стабільних монет у різних сценаріях застосування, вирішуючи суттєві проблеми економічної діяльності. Щоб продемонструвати підтримку уряду та запровадити лідерство, ринкові учасники запрошуються висловити пропозиції щодо того, як уряд може експериментувати з використанням ліцензованих стабільних монет, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
(f) Сприяння співпраці між регуляторними органами, правоохоронними органами та постачальниками технологій
Як цифровий технологічний інкубатор Гонконгу, Digital港 постійно підтримує токенізовані проекти Гонконгу і через співпрацю з Управлінням монетарних справ у проекті Ensemble надає стартапам сприятливе середовище для дослідження інноваційних фінансових технологічних рішень. Для подальшої підтримки розвитку токенізованих проектів Digital港 співпрацюватиме з відповідними учасниками індустрії цифрових активів, використовуючи свою інкубаційну екосистему для надання підтримки, включаючи можливості ділового співробітництва, технічну підтримку, наставництво від галузевих експертів та участь у програмах прискорення, пов'язаних з цифровими активами та Web3. Стартапи та компанії, які займаються токенізованими рішеннями, отримають вигоду від спеціалізованих ресурсів, що дозволять їм експериментувати з інноваційними ідеями та комерціалізувати їх. Digital港 також запустить пілотну програму фінансування для блокчейну та цифрових активів, щоб надати фінансування проектам, що мають потенціал для майбутнього застосування, є знаковими та мають вплив на ринок. Крім фінансування, Digital港 також надасть допомогу цим компаніям і координуватиме з відповідними учасниками для підтримки реалізації пілотних проектів за потреби.
Команда, відповідальна за інвестиції та просування урядом, рада та готова підтримати постачальників послуг цифрових активів у створенні та розширенні їхнього бізнесу в Гонконзі. Серед багатьох доступних форм підтримки інвестиційна агенція може допомогти потенційним постачальникам послуг цифрових активів налагодити зв'язки з банками та різними професійними та допоміжними службами, а також сприяти їхньому створенню бізнесу.
Гонконгська біржа та розрахункова компанія розробила перші в Гонконзі індекси цифрових активів, щоб надати інвесторам прозорі та надійні бенчмарки цін на біткойн та ефір у часовому поясі Азії, підтримуючи розвиток Гонконгу як провідного центру цифрових активів в Азії.
Для підтримки ринкової чесності та підвищення довіри до системи цифрових активів уряд заохочуватиме розвиток інфраструктури цифрових активів, включаючи, але не обмежуючись, різноманітними регуляторними технологіями, рішеннями в галузі кібербезпеки та моніторингу, які мають місцевий досвід та глибокі регіональні знання. Ці інструменти зміцнять регуляторну структуру та можливості Гонконгу, сприятимуть безпеці та стійкому розвитку цифрових активів. Уряд сприятиме співпраці між постачальниками технологій, регуляторними органами та правоохоронними органами, оптимізуючи ці рішення, щоб забезпечити їх відповідність специфічним потребам екосистеми цифрових активів Гонконгу.
(“P”eople and partnership development) Розвиток талантів та партнерських відносин
(g) Сприяння розвитку кадрів у співпраці з учасниками ринку та університетами
Уряд продовжить заохочувати підготовку та розвиток кадрів у сфері цифрових активів, зокрема зосередившись на застосуванні блокчейн-технологій, інтеграції штучного інтелекту та інноваціях у сфері цифрових активів, щоб виховувати місцеві таланти, залучати глобальних фахівців з цифрових активів до Гонконгу та підтримувати розвиток стартапів і фінансових установ. У першому списку кадрів, опублікованому у 2018 році, вже включені фахівці з фінансових технологій, зокрема фахівці з цифрових активів з усього світу. Наступним кроком Digital港 стане реалізація відповідних заходів у сфері навчання з Web3, блокчейн-технологій та штучного інтелекту, що допоможе уряду досягти цієї мети, створивши стабільний резерв професіоналів, який постійно сприятиме інноваціям і робитиме внесок у місцеву індустрію цифрових активів. До цих заходів входять обміни досвідом та співпраця з глобальними компаніями у сфері цифрових активів для забезпечення найсучасніших знань для кадрового резерву.
(h) Визначити Гонконг як центр наукових обмінів та сприяти співпраці з іншими юрисдикціями.
Уряд буде сприяти стратегічній співпраці між університетами та промисловістю, з'єднуючи академічні дослідження з практичним застосуванням у сфері цифрових активів. Спільні дослідницькі програми зосередяться на розробці нових блокчейн-додатків, токенізаційних рамок, моніторингу та фінансових інструментів на базі штучного інтелекту тощо. Залучаючи студентів до проектів цифрових активів, ці співпраці можуть виховати нове покоління підприємців, дослідників та технічних експертів, забезпечуючи безперервний обмін ідеями та експертизою. Поєднуючи академічні досягнення з потребами промисловості, створюючи стійкий кадровий резерв для Гонконгу, щоб підтримати цілі в розвитку цифрових активів.
Уряд посилить співпрацю між регуляторними та правоохоронними органами, а також координувати роботу місцевих регуляторних і правоохоронних органів, підтримуючи розвиток прозорого, безпечного та стійкого ринку цифрових активів. Уряд також разом із регуляторами підтримуватиме та братиме участь в міжнародній співпраці, зокрема через відповідні міжнародні організації та укладаючи меморандуми про взаєморозуміння з регуляторами інших юрисдикцій та іншими урядовими установами для досягнення обміну інформацією та регуляторної співпраці в сфері цифрових активів. Уряд одночасно забезпечить співпрацю між відомствами через вже існуючі механізми на вищому рівні.
Підсумок: майбутнє, що поєднує інновації, впевненість та можливості
«Політична декларація 2.0» представляє рішучість Гонконгу стати глобальним лідером у сфері цифрових активів («LEAP»). Завдяки єдиній регуляторній рамці, перегляду законодавства та регулювання, регуляризації випуску токенізованих державних облігацій, розширенню токенізації реальних активів та фінансових продуктів, сприянню застосуванню стейблкоїнів, посиленню співпраці в регулюванні та просуванню міжнародної співпраці, уряд закладає основу для подальших інновацій та розвитку ринку. Поєднуючи навчання та проектну підтримку, співпрацю університетів та промисловості, а також процвітаючу екосистему, підтримувану інфраструктурою цифрових активів, Гонконг створить значні переваги для глобальної реальної економіки та фінансових ринків. Завдяки спільним зусиллям регуляторних органів, промисловості та суспільства буде побудовано майбутнє, яке поєднує інновації, впевненість та можливості, ведучи Гонконг до нових горизонтів лідерства у цифрових активах у світі.
Фінансові справи та Департамент скарбництва уряду Спеціального адміністративного району Гонконг 26 червня 2025 року #BTC再创新高# #BTC# #ETH# #PI#