Інноваційний двигун у сфері Децентралізовані фінанси: Аналіз чотирьох механізмів Uniswap V4

Uniswap 13 червня опублікував проект коду версії V4, що викликало сильний відгук у галузі. Як найбільша платформа децентралізованих торгів, Uniswap протягом тривалого часу займає понад 50% частки на ланцюгу, а його обсяг торгівлі втричі перевищує обсяг торгівлі другого за величиною конкурента. Запуск версії V4 ще більше зміцнить його лідерство в сфері Децентралізовані фінанси.

Uniswap Labs у опублікованих документах детально описала чотири новаторські механізми V4: Hooks, що дозволяють налаштування AMM, Singleton, який змінює структуру рахунків і логіку замовлень, Flash accounting, що може суттєво знизити витрати на Gas, та Native ETH. Ці характеристики нададуть DEX більшу гнучкість, кращу ліквідність, нижчі комісії та більше можливостей для вибору. Водночас ці нововведення також надали DEX новий імпульс у гонитві за CEX, що матиме глибокий вплив на майбутній розвиток Децентралізованих фінансів.

Uniswap веде інновації в галузі Децентралізовані фінанси

Кожен новий реліз Uniswap задавав напрямок розвитку DEX, сприяючи процвітанню всього екосистеми Децентралізовані фінанси. Давайте згадати історичні версії Uniswap:

V1(2018 рік 11 місяць ): вперше впроваджено модель автоматизованого маркет-мейкінгу для торгівлі ERC-20 токенами та ETH.

V2(2020年5月): підтримка прямих транзакцій між токенами ERC-20, впровадження механізму ліквідності.

V3(2021 року 5 місяць ): впровадження централізованої ліквідності та функції обмежених цінових ордерів.

Найближчим часом буде запущено версію V4, яка здійснить всебічні нововведення на рівні інфраструктури DeFi, включаючи самостійне створення пулів токенів, додавання нових функцій до AMM через "прив'язку", використання великої контрактної структури тощо. Ці нововведення принесуть нові зміни та можливості для всієї екосистеми DeFi.

Uniswap V4: Чотири основні інноваційні механізми

Хуки

Hooks є одним з ключових нововведень V4, його суть полягає в зовнішніх контрактах, які створюються та визначаються розробниками для реалізації торгової логіки. Розробники можуть викликати зовнішні контракти для виконання вказаних дій на певних етапах життєвого циклу ліквідного пулу. Ця можливість налаштування перетворює Uniswap V4 на гнучку платформу ліквідних пулів, стимулюючи творчість розробників та спільноти.

Наразі представлені зразки Hooks включають:

• Часово зважений середній маркет-мейкер (TWAMM)
• Динамічні витрати
• Лімітне замовлення на ланцюгу
• Позика неактивної ліквідності
• Кастомний оракул на блокчейні
• Внутрішнє розподілення прибутків MEV

Сінглтон

Singleton є новою архітектурою контракту, всі ліквідні пулі зберігаються в одному контракті. Такий дизайн значно знижує витрати на створення ліквідних пулів та газові витрати, а також підвищує ефективність транзакцій.

Переваги архітектури Singleton:

• Знизити витрати на розробку та обслуговування
• Підвищити ефективність торгівлі, знизити витрати на Gas
• Покращена масштабованість
• Спрощене управління ліквідністю позицій

Флеш облік

Flash Accounting є новим способом обліку, який дозволяє розраховувати комісії за транзакції лише на основі чистого балансу, що зменшує споживання Gas. Цей метод не лише знижує витрати на транзакції, але й підвищує ефективність маршрутизації між пулами, відкриваючи можливості для більш складних інтеграцій та інновацій.

Рідний ETH

Native ETH підтримує безпосередню торгівлю між ETH та іншими токенами без необхідності попередньої конвертації в WETH. Це значно зменшує витрати на торгівлю та час, водночас підвищуючи ліквідність. Uniswap V4 додав ETH пул до основного контракту, спеціально для безпосередньої торгівлі ETH з іншими токенами, що забезпечує користувачам більш зручний і ефективний досвід торгівлі.

Uniswap V4 має на меті вирішити проблеми DEX

Протягом тривалого часу DEX страждали від недостатньої ліквідності, поганого користувацького досвіду та високих комісій за транзакції. Uniswap V4 покращує ситуацію з DEX завдяки інноваційним рішенням у чотирьох аспектах:

1. Поліпшення ліквідності: підвищення ліквідності за допомогою функції Hook та механізмів розподілу прибутків MEV.

2. Оптимізація користувацького досвіду: впровадження алгоритму TWAMM та функції обмежених ордерів для підвищення ефективності виявлення цін та торгового досвіду.

3. Зниження торгових витрат: зменшення витрат за рахунок розподілу прибутку MEV та механізмів блискавичного бухгалтерського обліку.

4. Підвищення ефективності витрат: Архітектура Singleton та блискавична бухгалтерія допомагають користувачам досягти мінімізації витрат і максимізації вигод.

Інновації Uniswap V4 нададуть користувачам більшу свободу, вищу ліквідність, нижчі витрати та зручніші послуги. Хоча між DEX та CEX все ще існує певна різниця, ця різниця поступово зменшується. Віримо, що незабаром Uniswap V4 займе більш важливу позицію в конкуренції між DEX та CEX, ставши важливим двигуном розвитку Децентралізованих фінансів.