Hyperliquid: шлях від виклику до зірки галузі

Нещодавно, завдяки активним діям деяких великих гравців на Hyperliquid, ця децентралізована біржа деривативів знову стала предметом уваги криптовсесвіту. Переживши попередні бурі, Hyperliquid завдяки вражаючій продуктивності даних та швидкому розвитку екосистеми почала справжній виклик традиційним централізованим біржам.

Ця стаття глибоко проаналізує недавні дані про Hyperliquid, всебічно представить його поточний розвиток.

Обсяги угод на контракті знову досягли рекорду, змагаючись з провідними біржами

23 травня обсяг незакритих контрактів Hyperliquid досяг 9,31 мільярда доларів, що знову встановило історичний рекорд. Ця цифра більш ніж удвічі перевищує пікове значення 4,4 мільярда доларів у грудні минулого року. При цьому біткойн та ефір внесли близько половини обсягу контрактів.

У порівнянні, обсяги контрактних позицій Hyperliquid вже зрівнялися з деякими основними централізованими біржами. У контексті контрактів на біткойн Hyperliquid не поступається багатьом відомим біржам, займаючи місце з 5 по 7. 23 травня обсяг DEX-торгівлі Hyperliquid склав 714 мільйонів доларів, що втричі більше, ніж на початку місяця, коли він становив 200 мільйонів доларів.

З ростом популярності торгівлі доходи Hyperliquid також значно зросли. Протягом останніх 30 днів Hyperliquid отримав 62 мільйони доларів США, що зробило його восьмою за доходами протоколом, поступаючись лише Jito та Pump.fun, і навіть перевершивши Tron і Solana.

Зворотний приплив коштів, створення нового максимуму

Після інциденту з експлуатацією вразливості в ордерній книзі Hyperliquid у березні, приплив коштів суттєво зменшився. З 1 березня по 7 квітня обсяги коштів Hyperliquid зменшилися з 2,47 мільярда доларів до 1,85 мільярда доларів, падіння становило близько 25%. Проте, з поверненням великих гравців та частими великими контрактними операціями, приплив коштів Hyperliquid почав відновлюватися. Станом на 26 травня чистий приплив коштів Hyperliquid зріс до приблизно 3,5 мільярда доларів, що не лише компенсувало раніше понесені збитки, але й встановило новий рекорд. Особливо з травня ця тенденція стала ще більш очевидною, з максимальним чистим припливом за день у 240 мільйонів доларів та середнім щоденним чистим припливом приблизно 53 мільйони доларів.

Приток цих коштів тісно пов'язаний з великими операціями деяких відомих трейдерів на Hyperliquid. З травня кілька великих гравців неодноразово відкривали контракти на десятки мільйонів, а іноді й на сотні мільйонів доларів на Hyperliquid. Під пильною увагою аналітиків у реальному часі ці операції стали гарячою темою на ринку, непомітно рекламуючи Hyperliquid. Варто звернути увагу, що прозорість таких операцій на блокчейні створює унікальний "ефект супроводу", що є перевагою Hyperliquid як децентралізованої біржі, яку важко відтворити традиційним централізованим біржам.

Ринкова капіталізація токенів злетіла, екосистема швидко розширюється

На фоні загального покращення даних, токен управління Hyperliquid HYPE після досягнення дна в 9,3 долара в квітні почав різко зростати. Станом на 27 травня, максимальна ціна HYPE досягнула 39,9 долара, максимальне зростання склало приблизно 329%. Ринкова капіталізація токена HYPE досягла 12,9 мільярда доларів, перевищивши SUI та ставши 13-м токеном за ринковою капіталізацією.

У сфері екологічного будівництва Hyperliquid нещодавно досяг значного прогресу. У квітні зовнішні DeFi протоколи, такі як Morpho, Upshift, почали розгортатися на Hyperliquid. В екосистемі також з'явилися кілька ексклюзивних протоколів, таких як HyperLend, Felix, HypurrFi, з яких кілька протоколів мають TVL понад 100 мільйонів доларів. Станом на 27 травня TVL Hyperliquid досяг 1,46 мільярда доларів, а кількість протоколів зросла до 27, з яких 16 є ексклюзивними протоколами Hyperliquid. Деякі протоколи, які перебувають на початковій стадії, вже запустили програми лояльності, що створює великий потенціал для аеродропів.

Крім того, Hyperliquid також досягла прогресу в обігу коштів і випуску стейблкоїнів. Нові міжланцюгові інструменти, такі як Hyperunit, HyperSwap, HyBridge, підтримують безпосередній обіг більшої кількості активів на ланцюгу. У випуску стейблкоїнів Hyperliquid займає шосте місце серед всіх публічних ланцюгів з ринковою вартістю стейблкоїнів у 3,6 мільярда доларів, перевершуючи такі публічні ланцюги, як Arbitrum, Aptos, Sui, TON, які були створені раніше. При цьому USDC становить 97%, а обсяг випуску становить 3,5 мільярда доларів, тоді як унікальний для Hyperliquid feUSD наразі має обсяг випуску 51 мільйон доларів і все ще перебуває на початковій стадії. Крім того, повноцінний стейблкоїн USDT0 також був запущений у Hyperliquid у травні, забезпечуючи новий важливий канал для обігу коштів.

Виклики розвитку: зростання користувачів та відновлення довіри

Хоча більшість даних показують відмінні результати, Hyperliquid все ще стикається з деякими викликами. Наприклад, нещодавно кількість нових користувачів зростає повільно, щоденно додається лише кілька сотень, що суттєво менше, ніж тисячі під час запуску платформи. Хоча кількість активних трейдерів щоденно зростає, досягаючи більше 30 тисяч, вона все ще відстає від централізованих бірж. Крім того, щодо категорій торгівлі, частка торгівлі токенами BTC, ETH, SOL протягом тривалого часу становить близько 50%, інші токени важко прорватися, що ускладнює формування традиційного "ефекту додавання токенів" для нових токенів, які з'являються на Hyperliquid. Нещодавні аукціони на додавання токенів також були досить тихими, ціни на аукціонах в основному варіювалися від 20 до 30 тисяч доларів.

Ще одне питання, на яке варто звернути увагу, - це відновлення резерву HLP. Хоча прибуток HLP зріс до 64,7 мільйона доларів США, що є новим рекордом, сума депозитів у резерві ще не повністю відновилася. Після подій у березні депозити знизилися з 500 мільйонів доларів до 149 мільйонів доларів, наразі вони зросли до 350 мільйонів доларів, але все ще на 30% нижче від піку, що свідчить про те, що довіра деяких великих користувачів депозитів ще не відновилася повністю.

В цілому, Hyperliquid останнім часом демонструє яскраві результати, основні дані та показники токена HYPE показують сильний ріст. Вхід великих гравців та прозорі операції в мережі принесли платформі нову хвилю уваги. Проте уповільнення зростання нових користувачів та повне відновлення довіри до великих депозитів у HLP-скарбниці залишаються проблемами, які Hyperliquid потрібно вирішити. Незважаючи на це, загальна продуктивність Hyperliquid доводить, що вона стає новою силою, яку не можна ігнорувати в сфері торгових платформ.