Переклад | Odaily зіркова щоденна газета（@OdailyChina）
Перекладач | Діндан (@XiaMiPP)
Цей матеріал підготовлений на основі двох твітів @0x Artikal, зібраних Odaily星球日报. Поточна гарячість ринку продовжує зростати, і ця стаття намагається з точки зору фінансових потоків і еволюції циклів надати читачам спостереження та оцінки учасників ринку, слухаючи голос ринку. Висловлені в статті думки є лише для довідки і не є інвестиційною рекомендацією.
Біткойн подолав історичний максимум, ціна на деякий час досягла 123, 000 доларів. Ця тенденція викликала розбіжності на ринку: частина інвесторів прогнозує зростання до 200 тисяч доларів, вважаючи, що є ще простір для зростання; інші ж вважають, що ми вже близькі до піку циклу і радять зафіксувати прибуток.
Але в порівнянні з цими ринковими настроями, варто більше звернути увагу на самі дані. Аналіз торгової поведінки та фінансових потоків показує, що поточний ринок набагато складніший, ніж здається на перший погляд.
Поки BTC досягає нових висот, поведінка великих гравців на Binance зазнала помітних змін. Індикатор активності китів різко зріс, що свідчить про можливий поворот ринкових настроїв. Лише за один день понад 1 800 BTC чистого припливу на Binance, що означає, що значні кошти прямують до більш ліквідних торгових платформ.
Подальше спостереження показало, що понад 35% з цих вливань походять від окремих транзакцій на суму понад 1 мільйон доларів, що явно не є справою роздрібних інвесторів. Велика кількість даних свідчить про те, що це колективна реакція кількох великих гравців на нові максимуми, з високим рівнем координації.
Крім того, дані показують, що більшість з цих вхідних монет утримуються менше трьох місяців, що свідчить про спекулятивний характер. Однак одночасно частина довгострокових тримачів, які зберігають монети більше року, переводять токени на біржу, що надає ринку невизначеності в майбутньому.
Перший варіант — це типовий зворот прибутку. Якщо після досягнення нових максимумів ціни BTC відразу ж переводять на біржу, це, ймовірно, означає, що інвестори мають намір реалізувати прибуток. Така практика не є рідкісною, адже вони зазвичай прагнуть зафіксувати прибуток на високих рівнях, а потім знову повернутися на ринок. Якщо ця тенденція продовжиться, ринок може зазнати помірної корекції в наступні кілька днів.
Другий можливий варіант є більш стратегічним. Ці великі переміщення капіталу, можливо, спрямовані на хеджування ризиків або використання глибокої ліквідності Binance для створення важелевих позицій. Це означає, що ці великі гравці можуть очікувати подальшого посилення коливань на ринку, і зараз вони готуються до наступного раунду торгів. Якщо це так, навіть якщо відбудеться короткочасна корекція, її масштаб може бути незначним, а ринок, ймовірно, швидко відновить баланс.
Більш того, варто відзначити, що цей потік коштів включає як короткострокових спекулянтів, так і довгострокових тримачів, що свідчить про ймовірну синхронізацію дій кількох великих учасників, які реалізують певну стратегію. Протягом всього лише одного дня понад 1 800 BTC було переведено на Binance, що не слід недооцінювати з точки зору впливу на короткострокову ліквідність платформи, а також це значно підвищило чутливість ринку до великих замовлень.
Операції цих китів, ймовірно, є стратегічно обґрунтованими, спрямованими на захоплення точки зміни тенденції. І в цей ключовий психологічний момент колективні дії великих гравців часто створюють тиск на емоції дрібних інвесторів. З підвищенням цін до нових максимумів, ринкові емоції різко коливаються між збудженням і напругою, що додатково каталізує спекулятивну атмосферу і підвищує ймовірність короткострокових коливань.
Водночас, загальна ліквідність Binance також зростає, що приваблює більше інституційних трейдерів. Для цих професійних гравців здатність швидко відкривати позиції та гнучко їх закривати є надзвичайно важливою. А на нинішньому етапі поведінка китів майже визначає загальну емоцію та ціновий напрямок ринку. Тому для всіх інвесторів надзвичайно важливо уважно відстежувати рух коштів, особливо реальні великі трансакції.
Незалежно від того, чи вибере ринок коригування, чи продовжить коливатися вгору, одне є певним: поточна волатильність зростає, а ризик також посилюється. Будь-яка незначна зміна емоцій і ліквідності майже миттєво відображається на ціні. Увесь ринок перебуває в надзвичайно чутливий період, навіть незначна подія може стати детонатором для вибуху ринку.
Ми раніше свідчили, як лише одна велика угода на Binance викликала новий етап зростання біткоїну. Це повністю демонструє, що дії великих інвесторів мають вирішальний вплив на структуру ринку.
Для довгострокових інвесторів це, можливо, не є сигналом для "повного виходу", а скоріше тестом на стійкість тренду. Велика кількість BTC, що надходить до бірж, може бути лише стратегічною перестановкою, а не масовим виходом. Звісно, короткострокові різкі коливання майже неминучі, можливо, це також є вікном для перерозподілу активів та оптимізації позицій.
Наразі ринок перебуває у делікатному балансі: реалізація прибутку та стратегічне розгортання одночасно. У найближчі кілька днів дії великих гравців на Binance, а також зміни в загальному ліквідному середовищі, продовжать домінувати у ринковому ритмі. Інвесторам потрібно зберігати високу пильність і завжди бути готовими коригувати стратегії відповідно до динаміки ринку.
Адже біткойн все ще під світлом прожекторів, і кожен його крок все ще впливає на нерви всього криптовалютного ринку.
Примітка: цей твіт опубліковано 17 липня 2025 року
Еволюційний шлях циклічної ринкової структури
Якщо дивитися на типовий еволюційний шлях минулих циклів крипторинку, то як ми можемо визначити нинішню позицію?
Поки BTC веде до прориву ціни, ETH починає демонструвати відносні сильні ознаки. З огляду на динаміку ETH/BTC, обмінний курс вже подолав зону коливань, що тривала кілька місяців, що є першим сигналом для офіційного початку ротаційної структури.
Зазвичай ринкові коливання завжди відбуваються за таким шляхом: BTC спочатку → ETH слідує за ним → висококапіталізовані монети підвищуються → врешті-решт це призводить до загального сезону альткоїнів. А оскільки ETH випереджає BTC, це вказує на те, що ліквідність ринку переходить від структури, домінованої BTC, до наступного етапу, який представляє ETH.
BTC зазвичай спочатку запускає наступ, а коли ETH починає наздоганяти, навіть демонструючи більшу силу, це означає, що більш широкі капітали готові сприймати вищі ризики. ETH - це не лише ETH, це також "міст" до DeFi та інших альткоїнів. Його сила означає відновлення довіри на всьому ринку.
Після зростання ETH, проекти з високою капіталізацією, такі як SOL, XRP, ADA, почали отримувати сильний попит. Вони зазвичай виступають як "індексні" альтернативи після ETH. Як тільки ці монети запускаються, капітал буде продовжувати переходити до середньокапіталізаційних проектів з капіталізацією до 1 мільярда, увага роздрібних інвесторів різко зростає, ринковий наратив змінюється щодня. Трейдери, прагнучи досягти вищої бета-вигоди, прискорять ротацію капіталу.
Майнінгові монети (наприклад, DCR) зазвичай починають слідувати за середньо ринковими монетами після їх запуску, в цей час ринок переходить у стан високої рефлексивності: чим більше зростає ціна, тим більше приток, і чим більше приток, тим швидше зростає ціна. Ця стадія є родючим ґрунтом для короткострокових параболічних рухів Memecoin.
Цей цілий цикл ритму, по суті, є природним ланцюгом "поглиблення ліквідності". З початку зростання BTC капітал поступово переміщається: ETH, основні альткоїни, монети середньої капіталізації, а потім до мемів та токенів з невеликою капіталізацією. У цьому процесі волатильність і прискорення ринку постійно зростають.
З структурної точки зору, ми стоїмо на початку "етапу ETH": ротація почала проявлятися, але ще не перегріта, вікно можливостей все ще відкрите. Сила ETH ще більше сприятиме подальшій міграції ліквідності вниз, тоді як FOMO на ринку роздрібних інвесторів ще не была повністю запалена. Індекс страху та жадібності утримується на рівні 60-65, залишаючи ще простір до крайніх емоцій. Це також означає, що в цьому циклі є достатньо місця для зростання.
Вся ринок вже дуже чітко визначився: BTC запалив запал, ETH швидко підключається, і токени з високою капіталізацією швидко вирівняються. Після цього справжній всебічний сезон альткоїнів настане вчасно, середньокапіталізаційні монети, Memecoin та різні концептуальні монети будуть по черзі з'являтися, поки вся ліквідність не вичерпається.
Провідна позиція ETH є не лише підтвердженням тренду, але й стартовою точкою наступного етапу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Прозорість закономірностей ротації зони, що зростає після Ethereum
Автор оригіналу | @0x Artikal
Переклад | Odaily зіркова щоденна газета（@OdailyChina）
Перекладач | Діндан (@XiaMiPP)
Цей матеріал підготовлений на основі двох твітів @0x Artikal, зібраних Odaily星球日报. Поточна гарячість ринку продовжує зростати, і ця стаття намагається з точки зору фінансових потоків і еволюції циклів надати читачам спостереження та оцінки учасників ринку, слухаючи голос ринку. Висловлені в статті думки є лише для довідки і не є інвестиційною рекомендацією.
Біткойн подолав історичний максимум, ціна на деякий час досягла 123, 000 доларів. Ця тенденція викликала розбіжності на ринку: частина інвесторів прогнозує зростання до 200 тисяч доларів, вважаючи, що є ще простір для зростання; інші ж вважають, що ми вже близькі до піку циклу і радять зафіксувати прибуток.
Але в порівнянні з цими ринковими настроями, варто більше звернути увагу на самі дані. Аналіз торгової поведінки та фінансових потоків показує, що поточний ринок набагато складніший, ніж здається на перший погляд.
Поки BTC досягає нових висот, поведінка великих гравців на Binance зазнала помітних змін. Індикатор активності китів різко зріс, що свідчить про можливий поворот ринкових настроїв. Лише за один день понад 1 800 BTC чистого припливу на Binance, що означає, що значні кошти прямують до більш ліквідних торгових платформ.
Подальше спостереження показало, що понад 35% з цих вливань походять від окремих транзакцій на суму понад 1 мільйон доларів, що явно не є справою роздрібних інвесторів. Велика кількість даних свідчить про те, що це колективна реакція кількох великих гравців на нові максимуми, з високим рівнем координації.
Крім того, дані показують, що більшість з цих вхідних монет утримуються менше трьох місяців, що свідчить про спекулятивний характер. Однак одночасно частина довгострокових тримачів, які зберігають монети більше року, переводять токени на біржу, що надає ринку невизначеності в майбутньому.
Перший варіант — це типовий зворот прибутку. Якщо після досягнення нових максимумів ціни BTC відразу ж переводять на біржу, це, ймовірно, означає, що інвестори мають намір реалізувати прибуток. Така практика не є рідкісною, адже вони зазвичай прагнуть зафіксувати прибуток на високих рівнях, а потім знову повернутися на ринок. Якщо ця тенденція продовжиться, ринок може зазнати помірної корекції в наступні кілька днів.
Другий можливий варіант є більш стратегічним. Ці великі переміщення капіталу, можливо, спрямовані на хеджування ризиків або використання глибокої ліквідності Binance для створення важелевих позицій. Це означає, що ці великі гравці можуть очікувати подальшого посилення коливань на ринку, і зараз вони готуються до наступного раунду торгів. Якщо це так, навіть якщо відбудеться короткочасна корекція, її масштаб може бути незначним, а ринок, ймовірно, швидко відновить баланс.
Більш того, варто відзначити, що цей потік коштів включає як короткострокових спекулянтів, так і довгострокових тримачів, що свідчить про ймовірну синхронізацію дій кількох великих учасників, які реалізують певну стратегію. Протягом всього лише одного дня понад 1 800 BTC було переведено на Binance, що не слід недооцінювати з точки зору впливу на короткострокову ліквідність платформи, а також це значно підвищило чутливість ринку до великих замовлень.
Операції цих китів, ймовірно, є стратегічно обґрунтованими, спрямованими на захоплення точки зміни тенденції. І в цей ключовий психологічний момент колективні дії великих гравців часто створюють тиск на емоції дрібних інвесторів. З підвищенням цін до нових максимумів, ринкові емоції різко коливаються між збудженням і напругою, що додатково каталізує спекулятивну атмосферу і підвищує ймовірність короткострокових коливань.
Водночас, загальна ліквідність Binance також зростає, що приваблює більше інституційних трейдерів. Для цих професійних гравців здатність швидко відкривати позиції та гнучко їх закривати є надзвичайно важливою. А на нинішньому етапі поведінка китів майже визначає загальну емоцію та ціновий напрямок ринку. Тому для всіх інвесторів надзвичайно важливо уважно відстежувати рух коштів, особливо реальні великі трансакції.
Незалежно від того, чи вибере ринок коригування, чи продовжить коливатися вгору, одне є певним: поточна волатильність зростає, а ризик також посилюється. Будь-яка незначна зміна емоцій і ліквідності майже миттєво відображається на ціні. Увесь ринок перебуває в надзвичайно чутливий період, навіть незначна подія може стати детонатором для вибуху ринку.
Ми раніше свідчили, як лише одна велика угода на Binance викликала новий етап зростання біткоїну. Це повністю демонструє, що дії великих інвесторів мають вирішальний вплив на структуру ринку.
Для довгострокових інвесторів це, можливо, не є сигналом для "повного виходу", а скоріше тестом на стійкість тренду. Велика кількість BTC, що надходить до бірж, може бути лише стратегічною перестановкою, а не масовим виходом. Звісно, короткострокові різкі коливання майже неминучі, можливо, це також є вікном для перерозподілу активів та оптимізації позицій.
Наразі ринок перебуває у делікатному балансі: реалізація прибутку та стратегічне розгортання одночасно. У найближчі кілька днів дії великих гравців на Binance, а також зміни в загальному ліквідному середовищі, продовжать домінувати у ринковому ритмі. Інвесторам потрібно зберігати високу пильність і завжди бути готовими коригувати стратегії відповідно до динаміки ринку.
Адже біткойн все ще під світлом прожекторів, і кожен його крок все ще впливає на нерви всього криптовалютного ринку.
Примітка: цей твіт опубліковано 17 липня 2025 року
Еволюційний шлях циклічної ринкової структури
Якщо дивитися на типовий еволюційний шлях минулих циклів крипторинку, то як ми можемо визначити нинішню позицію?
Поки BTC веде до прориву ціни, ETH починає демонструвати відносні сильні ознаки. З огляду на динаміку ETH/BTC, обмінний курс вже подолав зону коливань, що тривала кілька місяців, що є першим сигналом для офіційного початку ротаційної структури.
Зазвичай ринкові коливання завжди відбуваються за таким шляхом: BTC спочатку → ETH слідує за ним → висококапіталізовані монети підвищуються → врешті-решт це призводить до загального сезону альткоїнів. А оскільки ETH випереджає BTC, це вказує на те, що ліквідність ринку переходить від структури, домінованої BTC, до наступного етапу, який представляє ETH.
BTC зазвичай спочатку запускає наступ, а коли ETH починає наздоганяти, навіть демонструючи більшу силу, це означає, що більш широкі капітали готові сприймати вищі ризики. ETH - це не лише ETH, це також "міст" до DeFi та інших альткоїнів. Його сила означає відновлення довіри на всьому ринку.
Після зростання ETH, проекти з високою капіталізацією, такі як SOL, XRP, ADA, почали отримувати сильний попит. Вони зазвичай виступають як "індексні" альтернативи після ETH. Як тільки ці монети запускаються, капітал буде продовжувати переходити до середньокапіталізаційних проектів з капіталізацією до 1 мільярда, увага роздрібних інвесторів різко зростає, ринковий наратив змінюється щодня. Трейдери, прагнучи досягти вищої бета-вигоди, прискорять ротацію капіталу.
Майнінгові монети (наприклад, DCR) зазвичай починають слідувати за середньо ринковими монетами після їх запуску, в цей час ринок переходить у стан високої рефлексивності: чим більше зростає ціна, тим більше приток, і чим більше приток, тим швидше зростає ціна. Ця стадія є родючим ґрунтом для короткострокових параболічних рухів Memecoin.
Цей цілий цикл ритму, по суті, є природним ланцюгом "поглиблення ліквідності". З початку зростання BTC капітал поступово переміщається: ETH, основні альткоїни, монети середньої капіталізації, а потім до мемів та токенів з невеликою капіталізацією. У цьому процесі волатильність і прискорення ринку постійно зростають.
З структурної точки зору, ми стоїмо на початку "етапу ETH": ротація почала проявлятися, але ще не перегріта, вікно можливостей все ще відкрите. Сила ETH ще більше сприятиме подальшій міграції ліквідності вниз, тоді як FOMO на ринку роздрібних інвесторів ще не была повністю запалена. Індекс страху та жадібності утримується на рівні 60-65, залишаючи ще простір до крайніх емоцій. Це також означає, що в цьому циклі є достатньо місця для зростання.
Вся ринок вже дуже чітко визначився: BTC запалив запал, ETH швидко підключається, і токени з високою капіталізацією швидко вирівняються. Після цього справжній всебічний сезон альткоїнів настане вчасно, середньокапіталізаційні монети, Memecoin та різні концептуальні монети будуть по черзі з'являтися, поки вся ліквідність не вичерпається.
Провідна позиція ETH є не лише підтвердженням тренду, але й стартовою точкою наступного етапу.