Дослідження основних наративів та класифікації сегментів наступного етапу крипторинку
Нещодавно на традиційному фінансовому ринку та крипторинку з'явилися деякі позитивні сигнали. У липні дані CPI США виявилися нижчими за очікування, склавши 8,5%. У порівнянні з рекордним рівнем у 9,6% місяцем раніше, спостерігається зниження. Ринок провів прогностичне ціноутворення на тему "дані не будуть гіршими", і це припущення наразі виглядає точним. Однак, чи дійсно CPI досягнув точки повороту, ще потрібно спостерігати.
З точки зору втрат статків, цьогорічний ведмежий ринок криптовалют є більш жорстоким, ніж будь-коли раніше. Обвал Luna безпосередньо стер 60 мільярдів доларів капіталізації, викликавши серію ланцюгових реакцій. Різке падіння цін на біткойн та ефір призвело до кризи хедж-фонду Three Arrows Capital, у червні загальна капіталізація крипторинку знову знизилася на 10 мільярдів доларів, кілька великих CeFi установ зазнали банкрутства, а ринок пережив черговий раунд різкого зниження ліквідності.
Доброю новиною є те, що в короткостроковій перспективі навряд чи знову відбудеться таке масове розпродаж. Крім того, дно, яке формується після таких подій, часто стає сильним підтримкою в майбутньому. У цій статті ми шукатимемо наступний, ймовірно, напрямок руху на ринку, не надаючи торгових рекомендацій.
Макроекономічний фінансовий ринок та BTC
Цього року криптовалюта високо корелює з традиційними фінансовими ринками. Традиційні ринки продовжують відчувати тиск на фоні посилення політики ФРС і загострення інфляції, тоді як крипторинок зазнав чергового удару через «чорний лебідь» на завершенні спадної тенденції. Проте, з поступовою стабілізацією ринку, ризиковий апетит повертається, і на крипторинку з'являються ознаки відновлення. Очікується, що в наступний період буде спостерігатися горизонтальна волатильність, особливо відновлення біткоїна може бути пізніше, ніж у чіткіших за оповіддю альткоїнів.
З технічної точки зору, індекси S&P 500, Nasdaq та інші на тижневих графіках відновили бичачу структуру, пробивши нещодавні максимуми перед прискореним падінням. Поточна інтенсивність відскоку та графічне виконання перевершують квітневі показники. На денному графіку ціна наближається до сильної опору, можливе коригування, але коригування може надати можливість для входу. S&P 500 тримає підтримку на рівні 4080, і тенденція зростання продовжиться; якщо цей рівень буде зламано, то поточний відскок, ймовірно, закінчиться.
Ринок очікує, що Федеральна резервна система досягне "м'якої посадки". Федеральна резервна система все ще стикається з проблемами високих відсоткових ставок, великої заборгованості та високої інфляції. Недавнє зростання стало можливим завдяки сильним даним про зайнятість та зниженню CPI; якщо ці дані залишаться позитивними, політика Федеральної резервної системи зможе стати більш гнучкою. Проте енергетична криза в єврозоні, геополітичні конфлікти та інші ризикові події залишаються невизначеними. Загалом більшість людей зберігає оптимізм щодо економічної ситуації і не вважає, що світова фінансова криза 08 року повториться.
Протягом наступних 4-5 тижнів, ймовірно, ринок спочатку впаде, а потім підніметься, завчасно поглинаючи ризикові події, такі як злиття Ethereum та засідання ФРС. Якщо наступного місяця дані по Non-Farm і CPI будуть позитивними, корекція, як очікується, не буде надто сильною. Але цього року ринок емоційний, у період високої невизначеності необхідно забезпечити ліквідність. У найближчий час можуть з'явитися чіткіші сигнали, необхідно рішуче виконувати свої рішення.
Ефір
ETH нещодавно лідирує на всьому крипторинку, демонструючи кращі результати порівняно з біткоїном та іншими великими монетами. Тільки токени, пов'язані з злиттям, такі як OP, Lido, GMX та інші, можуть встигнути за ритмом ефіру. Токени другого рівня під час періоду злиття заслуговують на більшу увагу, оскільки Rollup потребує більшої активності, щоб допомогти Ethereum отримати вищу оцінку. Ethereum є єдиним ліквідним активом, на який можуть ставити великі гравці під час злиття, тому в даний час має кращу наративу, ніж біткоїн.
Незалежність крипторинку зростає, після нещодавнього відскоку спостерігається очевидна диференціація. Багато альткоїнів не відновилися до пікових значень першої хвилі відскоку після краху Luna, в той час як Bitcoin та Ethereum почуваються краще. Така ситуація, коли Bitcoin та Ethereum ведуть до падіння, але в підсумку тільки альткоїни зазнають руйнівного удару, раніше була не такою поширеною.
З технічної точки зору, ETH варто купувати нижче 1800 доларів. Якщо підтримка на рівні 1650 буде пробита, слід обережно підходити до покупки, можливо, знову буде тестування нижчого рівня на 1000 доларів. Якщо підтримка на рівні 1650 не буде пробита, то під час злиття в середині вересня прорив ETH на рівні 2000 доларів майже гарантований.
ДОЖ І ШИБА-ІНУ
DOGE/BTC стає рівним, що означає, що ринок незабаром зустріне новий раунд вибору - або це останній сплеск ринкових альткоїнів під час відновлення ведмежого ринку, або незабаром настане новий раунд бурхливого зростання. З огляду на останні ринкові умови, ймовірність останнього є більшою.
DOGE/BTC завжди був індикатором входження роздрібних інвесторів. Нещодавно через зростання популярності акцій, таких як AMC, спільнота WallStreetBets знову активізувалася. Екосистема Dogecoin також додала Dogechain. Незважаючи на відсутність підтримки технологічних інновацій, Dogecoin завжди встигав випередити перед кожним циклом ринку.
З технічної точки зору, DOGE припинив падіння та відскочив після наближення до мінімумів минулого літа, вже подолавши верхню межу нещодавнього діапазону коливань. У короткостроковій перспективі підтвердження відкату до місця прориву є вкрай важливим. Дані Google Trends показують, що поточний рівень уваги все ще відносно низький, і немає ознак зміни тенденції до зростання.
Солана
Solana, як один з переможців змагання публічних блокчейнів, колись очолював минулий ринковий цикл. З переходом Ethereum до модульної архітектури і перенесенням виконання на Rollup, Solana стане представницьким публічним блокчейном, який безпосередньо обробляє всі транзакції. Його низька вартість мережі приваблює звичайних користувачів, а бурхливий розвиток екосистеми NFT підтверджує це. Але через це його часто зловживають боти, що призводить до збоїв. Solana потрібно розвивати DeFi-додатки для подальшого розвитку, наразі Drift та Friktion вже досягли певних успіхів.
Останнє оновлення Solana, яке включає впровадження Quic/Qos/локалізованого ринкового обслуговування, допомагає зменшити затори в мережі та покращити досвід користувачів. Це оновлення називається Solana 2.0. Локалізований ринковий обслуговування схожий на платний ринок Ethereum, але збори впливають лише на певну частину, а не на всю мережу. Ці покращення вже запущені в основній мережі, і в наступні кілька місяців буде спостерігатися їхній вплив на продуктивність мережі.
У технічному аналізі, прорив на 48,5 доларів швидко відкриє простір вгору. Повернення до підтримки в області 40-42, якщо не буде пробито, є ідеальною точкою для покупки. Пробиття 39,15 потребує обережності через ризик нового раунду падіння.
Перець чилізу
Chilliz є однією з найуспішніших команд шифрування на споживчому ринку реального світу. Вони надають фінансово-технологічні послуги спортивним та розважальним компаніям, серед яких Барселона, Ювентус, UFC та інші. Багато клубів мають токени, пов'язані з CHZ, через додаток Socios.com, що дозволяє фанатам взаємодіяти з командами. Цей додаток незабаром з'явиться в США.
Chilliz нещодавно оголосив про співпрацю з Барселоною, інвестуючи 100 мільйонів доларів для підтримки її планів з NFT та метавсесвіту. CHZ з початку серпня демонструє сильні результати, перевершуючи більшість токенів ERC20.
Chilliz планує наприкінці року запустити власний блокчейн Chilliz 2.0, як єдину платформу для взаємодії команди з фанатами. Якщо вдасться успішно скопіювати це на американському ринку, є надія на монополію в сегменті NFT x фанати x спорт.
CHZ нещодавно сильно відскочив, подолавши опір лінії тренду падіння за останній рік. Сильний опір зверху знаходиться поблизу 0,30 долара. Якщо тільки утримується область підтримки 0,15-0,17, то немає причин для занепокоєння щодо подальшого зростання.
ХМОН
Sudoswap називається Uniswap для NFT ринку, намагається підвищити ліквідність NFT. Протягом минулого року NFT були найкращим вибором для новачків, але важко досягти стійкого успіху. Sudoswap дозволяє користувачам більш ефективно торгувати NFT, створювати різні пули та спеціалізовані криві. Це повністю децентралізована та безкоштовна платформа, яка надає користувачам простіший спосіб купівлі та продажу.
Основна перешкода полягає в тому, чи можна перенести ліквідність. Протягом минулого місяця дані платформи зросли добре, за 30 днів після виходу обсяги продажів досягли десятої частини OpenSea. Як тільки ринкова активність повернеться, особливо коли більше ігрових предметів NFT потрапить в обіг, майбутнє зростання Sudoswap все ще виглядає обнадійливо.
Огляд ринку
Найгірший період на ринку, можливо, вже минув, і нові мінімальні точки навряд чи з'являться до злиття Ethereum. Але все ще потрібно хеджувати ризики, останнім часом слабкий біткойн може бути найкращим активом для короткого хеджування. Макроекономічна ситуація все ще неідеальна, але як тільки тривога щодо рецесії послабне, ліквідність швидко повернеться.
Коли ринок має позитивні тенденції, найкращими варіантами для інвестування можуть бути Dogecoin, опціони на блокчейні та MEME-валюта. Chilliz також варто звернути увагу, оскільки він надає фанатам можливість встановлювати зв'язок з командами. Сфера метавсесвіту все ще має потенціал, і варто звернути увагу на нові проекти.
Монети, пов'язані з об'єднанням, такі як Lido, OP, GMX тощо, демонструють хороші результати, але після завершення об'єднання можуть колективно відкотитися. Відновлення Arbitrum Odyssey у вересні заслуговує на увагу. Здається, LINK та SNX вже пройшли найскладніший етап ведмежого ринку. Придбання ETH на спот-ринку може бути низькоризиковим варіантом, а більш безпечним варіантом буде взаємодія на другому рівні та очікування нових проектів з випуском токенів.
Найближча конференція в Джексон-Хоулі може зробити сприйняття економічних даних на ринку більш ясним, давши сигнали щодо коригування політики Федеральної резервної системи, на це слід звернути особливу увагу.
Зосередьте увагу на основних активах: ETH, SOL
Основна увага на MEME:SHIB, DOGE
Високопотенційний актив: CHZ
Середній потенціал активів: XMON
Хеджування ризику: BTC, APE
Список спостереження: SNX, LINK, LDO, FOLD, GMX, SYN, SCRT, UNI, AAVE, IMX, OSMO, DPX, MATIC, BTRFLY
Перспективи на майбутнє
Поточна увага ринку зосереджена на злитті Ethereum у Q4, але нам слід розширити свій кругозір. З огляду на невизначеність макрофінансового ринку, важко передбачити динаміку американських акцій. Не потрібно гадати про конкретні значення CPI, але можна проаналізувати можливу реакцію та рішення Федеральної резервної системи.
Якщо справді знову настане биків ринок або масований відскок, ротація секторів буде абсолютно відрізнятися від 2021 року. Як тільки тенденція зміниться, потрібно швидко знайти нові перспективні напрямки з реальним довгостроковим потенціалом.
Наративи, на які варто звернути увагу в майбутньому:
Sol 2.0 та локалізований ринок комісій за рахунками
Оптимістичні Ролапи v2: Arbitrum Nitro та Optimism Bedrock
В цілому, ми знаходимося в непоганому вікні. Протягом наступного місяця ринок може залишатися в хорошому стані. Як тільки макроекономічне середовище покращиться, потрібно вчасно скористатися цими новими наративними можливостями.
шифрування ринку новий етап: дослідження основного наративу та потенційних напрямків
Дослідження основних наративів та класифікації сегментів наступного етапу крипторинку
Нещодавно на традиційному фінансовому ринку та крипторинку з'явилися деякі позитивні сигнали. У липні дані CPI США виявилися нижчими за очікування, склавши 8,5%. У порівнянні з рекордним рівнем у 9,6% місяцем раніше, спостерігається зниження. Ринок провів прогностичне ціноутворення на тему "дані не будуть гіршими", і це припущення наразі виглядає точним. Однак, чи дійсно CPI досягнув точки повороту, ще потрібно спостерігати.
З точки зору втрат статків, цьогорічний ведмежий ринок криптовалют є більш жорстоким, ніж будь-коли раніше. Обвал Luna безпосередньо стер 60 мільярдів доларів капіталізації, викликавши серію ланцюгових реакцій. Різке падіння цін на біткойн та ефір призвело до кризи хедж-фонду Three Arrows Capital, у червні загальна капіталізація крипторинку знову знизилася на 10 мільярдів доларів, кілька великих CeFi установ зазнали банкрутства, а ринок пережив черговий раунд різкого зниження ліквідності.
Доброю новиною є те, що в короткостроковій перспективі навряд чи знову відбудеться таке масове розпродаж. Крім того, дно, яке формується після таких подій, часто стає сильним підтримкою в майбутньому. У цій статті ми шукатимемо наступний, ймовірно, напрямок руху на ринку, не надаючи торгових рекомендацій.
Макроекономічний фінансовий ринок та BTC
Цього року криптовалюта високо корелює з традиційними фінансовими ринками. Традиційні ринки продовжують відчувати тиск на фоні посилення політики ФРС і загострення інфляції, тоді як крипторинок зазнав чергового удару через «чорний лебідь» на завершенні спадної тенденції. Проте, з поступовою стабілізацією ринку, ризиковий апетит повертається, і на крипторинку з'являються ознаки відновлення. Очікується, що в наступний період буде спостерігатися горизонтальна волатильність, особливо відновлення біткоїна може бути пізніше, ніж у чіткіших за оповіддю альткоїнів.
З технічної точки зору, індекси S&P 500, Nasdaq та інші на тижневих графіках відновили бичачу структуру, пробивши нещодавні максимуми перед прискореним падінням. Поточна інтенсивність відскоку та графічне виконання перевершують квітневі показники. На денному графіку ціна наближається до сильної опору, можливе коригування, але коригування може надати можливість для входу. S&P 500 тримає підтримку на рівні 4080, і тенденція зростання продовжиться; якщо цей рівень буде зламано, то поточний відскок, ймовірно, закінчиться.
Ринок очікує, що Федеральна резервна система досягне "м'якої посадки". Федеральна резервна система все ще стикається з проблемами високих відсоткових ставок, великої заборгованості та високої інфляції. Недавнє зростання стало можливим завдяки сильним даним про зайнятість та зниженню CPI; якщо ці дані залишаться позитивними, політика Федеральної резервної системи зможе стати більш гнучкою. Проте енергетична криза в єврозоні, геополітичні конфлікти та інші ризикові події залишаються невизначеними. Загалом більшість людей зберігає оптимізм щодо економічної ситуації і не вважає, що світова фінансова криза 08 року повториться.
Протягом наступних 4-5 тижнів, ймовірно, ринок спочатку впаде, а потім підніметься, завчасно поглинаючи ризикові події, такі як злиття Ethereum та засідання ФРС. Якщо наступного місяця дані по Non-Farm і CPI будуть позитивними, корекція, як очікується, не буде надто сильною. Але цього року ринок емоційний, у період високої невизначеності необхідно забезпечити ліквідність. У найближчий час можуть з'явитися чіткіші сигнали, необхідно рішуче виконувати свої рішення.
Ефір
ETH нещодавно лідирує на всьому крипторинку, демонструючи кращі результати порівняно з біткоїном та іншими великими монетами. Тільки токени, пов'язані з злиттям, такі як OP, Lido, GMX та інші, можуть встигнути за ритмом ефіру. Токени другого рівня під час періоду злиття заслуговують на більшу увагу, оскільки Rollup потребує більшої активності, щоб допомогти Ethereum отримати вищу оцінку. Ethereum є єдиним ліквідним активом, на який можуть ставити великі гравці під час злиття, тому в даний час має кращу наративу, ніж біткоїн.
Незалежність крипторинку зростає, після нещодавнього відскоку спостерігається очевидна диференціація. Багато альткоїнів не відновилися до пікових значень першої хвилі відскоку після краху Luna, в той час як Bitcoin та Ethereum почуваються краще. Така ситуація, коли Bitcoin та Ethereum ведуть до падіння, але в підсумку тільки альткоїни зазнають руйнівного удару, раніше була не такою поширеною.
З технічної точки зору, ETH варто купувати нижче 1800 доларів. Якщо підтримка на рівні 1650 буде пробита, слід обережно підходити до покупки, можливо, знову буде тестування нижчого рівня на 1000 доларів. Якщо підтримка на рівні 1650 не буде пробита, то під час злиття в середині вересня прорив ETH на рівні 2000 доларів майже гарантований.
ДОЖ І ШИБА-ІНУ
DOGE/BTC стає рівним, що означає, що ринок незабаром зустріне новий раунд вибору - або це останній сплеск ринкових альткоїнів під час відновлення ведмежого ринку, або незабаром настане новий раунд бурхливого зростання. З огляду на останні ринкові умови, ймовірність останнього є більшою.
DOGE/BTC завжди був індикатором входження роздрібних інвесторів. Нещодавно через зростання популярності акцій, таких як AMC, спільнота WallStreetBets знову активізувалася. Екосистема Dogecoin також додала Dogechain. Незважаючи на відсутність підтримки технологічних інновацій, Dogecoin завжди встигав випередити перед кожним циклом ринку.
З технічної точки зору, DOGE припинив падіння та відскочив після наближення до мінімумів минулого літа, вже подолавши верхню межу нещодавнього діапазону коливань. У короткостроковій перспективі підтвердження відкату до місця прориву є вкрай важливим. Дані Google Trends показують, що поточний рівень уваги все ще відносно низький, і немає ознак зміни тенденції до зростання.
Солана
Solana, як один з переможців змагання публічних блокчейнів, колись очолював минулий ринковий цикл. З переходом Ethereum до модульної архітектури і перенесенням виконання на Rollup, Solana стане представницьким публічним блокчейном, який безпосередньо обробляє всі транзакції. Його низька вартість мережі приваблює звичайних користувачів, а бурхливий розвиток екосистеми NFT підтверджує це. Але через це його часто зловживають боти, що призводить до збоїв. Solana потрібно розвивати DeFi-додатки для подальшого розвитку, наразі Drift та Friktion вже досягли певних успіхів.
Останнє оновлення Solana, яке включає впровадження Quic/Qos/локалізованого ринкового обслуговування, допомагає зменшити затори в мережі та покращити досвід користувачів. Це оновлення називається Solana 2.0. Локалізований ринковий обслуговування схожий на платний ринок Ethereum, але збори впливають лише на певну частину, а не на всю мережу. Ці покращення вже запущені в основній мережі, і в наступні кілька місяців буде спостерігатися їхній вплив на продуктивність мережі.
У технічному аналізі, прорив на 48,5 доларів швидко відкриє простір вгору. Повернення до підтримки в області 40-42, якщо не буде пробито, є ідеальною точкою для покупки. Пробиття 39,15 потребує обережності через ризик нового раунду падіння.
Перець чилізу
Chilliz є однією з найуспішніших команд шифрування на споживчому ринку реального світу. Вони надають фінансово-технологічні послуги спортивним та розважальним компаніям, серед яких Барселона, Ювентус, UFC та інші. Багато клубів мають токени, пов'язані з CHZ, через додаток Socios.com, що дозволяє фанатам взаємодіяти з командами. Цей додаток незабаром з'явиться в США.
Chilliz нещодавно оголосив про співпрацю з Барселоною, інвестуючи 100 мільйонів доларів для підтримки її планів з NFT та метавсесвіту. CHZ з початку серпня демонструє сильні результати, перевершуючи більшість токенів ERC20.
Chilliz планує наприкінці року запустити власний блокчейн Chilliz 2.0, як єдину платформу для взаємодії команди з фанатами. Якщо вдасться успішно скопіювати це на американському ринку, є надія на монополію в сегменті NFT x фанати x спорт.
CHZ нещодавно сильно відскочив, подолавши опір лінії тренду падіння за останній рік. Сильний опір зверху знаходиться поблизу 0,30 долара. Якщо тільки утримується область підтримки 0,15-0,17, то немає причин для занепокоєння щодо подальшого зростання.
ХМОН
Sudoswap називається Uniswap для NFT ринку, намагається підвищити ліквідність NFT. Протягом минулого року NFT були найкращим вибором для новачків, але важко досягти стійкого успіху. Sudoswap дозволяє користувачам більш ефективно торгувати NFT, створювати різні пули та спеціалізовані криві. Це повністю децентралізована та безкоштовна платформа, яка надає користувачам простіший спосіб купівлі та продажу.
Основна перешкода полягає в тому, чи можна перенести ліквідність. Протягом минулого місяця дані платформи зросли добре, за 30 днів після виходу обсяги продажів досягли десятої частини OpenSea. Як тільки ринкова активність повернеться, особливо коли більше ігрових предметів NFT потрапить в обіг, майбутнє зростання Sudoswap все ще виглядає обнадійливо.
Огляд ринку
Найгірший період на ринку, можливо, вже минув, і нові мінімальні точки навряд чи з'являться до злиття Ethereum. Але все ще потрібно хеджувати ризики, останнім часом слабкий біткойн може бути найкращим активом для короткого хеджування. Макроекономічна ситуація все ще неідеальна, але як тільки тривога щодо рецесії послабне, ліквідність швидко повернеться.
Коли ринок має позитивні тенденції, найкращими варіантами для інвестування можуть бути Dogecoin, опціони на блокчейні та MEME-валюта. Chilliz також варто звернути увагу, оскільки він надає фанатам можливість встановлювати зв'язок з командами. Сфера метавсесвіту все ще має потенціал, і варто звернути увагу на нові проекти.
Монети, пов'язані з об'єднанням, такі як Lido, OP, GMX тощо, демонструють хороші результати, але після завершення об'єднання можуть колективно відкотитися. Відновлення Arbitrum Odyssey у вересні заслуговує на увагу. Здається, LINK та SNX вже пройшли найскладніший етап ведмежого ринку. Придбання ETH на спот-ринку може бути низькоризиковим варіантом, а більш безпечним варіантом буде взаємодія на другому рівні та очікування нових проектів з випуском токенів.
Найближча конференція в Джексон-Хоулі може зробити сприйняття економічних даних на ринку більш ясним, давши сигнали щодо коригування політики Федеральної резервної системи, на це слід звернути особливу увагу.
Зосередьте увагу на основних активах: ETH, SOL Основна увага на MEME:SHIB, DOGE Високопотенційний актив: CHZ Середній потенціал активів: XMON Хеджування ризику: BTC, APE Список спостереження: SNX, LINK, LDO, FOLD, GMX, SYN, SCRT, UNI, AAVE, IMX, OSMO, DPX, MATIC, BTRFLY
Перспективи на майбутнє
Поточна увага ринку зосереджена на злитті Ethereum у Q4, але нам слід розширити свій кругозір. З огляду на невизначеність макрофінансового ринку, важко передбачити динаміку американських акцій. Не потрібно гадати про конкретні значення CPI, але можна проаналізувати можливу реакцію та рішення Федеральної резервної системи.
Якщо справді знову настане биків ринок або масований відскок, ротація секторів буде абсолютно відрізнятися від 2021 року. Як тільки тенденція зміниться, потрібно швидко знайти нові перспективні напрямки з реальним довгостроковим потенціалом.
Наративи, на які варто звернути увагу в майбутньому:
В цілому, ми знаходимося в непоганому вікні. Протягом наступного місяця ринок може залишатися в хорошому стані. Як тільки макроекономічне середовище покращиться, потрібно вчасно скористатися цими новими наративними можливостями.
![Дослідження основного наративу та траєкторії наступного етапу крипторинку