Огляд криптоактивів за тиждень (з 7 по 13 липня): BTC подолав історичний максимум, зростання склало 9.08%

Цього тижня ціна біткоїна (BTC) показала сильні результати, почавшись з 109,217.98 доларів, і зрештою закріпилась на рівні 119,130.81 доларів, зростання склало 9.08%. Під час цього періоду ціна досягала максимуму 119,500 доларів і мінімуму 105,119.70 доларів, коливання склали 11.04%. Варто зазначити, що обсяги торгів зросли, але помірно.

Цього тижня ринок свідчив про значне підвищення активності внутрішніх коштів, а також про сильну покупню волю з боку зовнішніх інвесторів; ці дві сили створили резонанс, що призвело до нових історичних максимумів BTC. Цей розвиток підтверджує попередні ринкові очікування, що BTC може запустити четверту хвилю зростання цього бичачого ринку.

Однак ринок також стикається з певними невизначеностями. По-перше, це потенційна "війна тарифів" та її хаос; по-друге, дані з ринку праці перевищили очікування, що призвело до коливання очікувань щодо зниження процентних ставок. Ці фактори заслуговують на пильну увагу інвесторів.

Політичне середовище та економічні дані

Основними факторами, що впливають на ринок цього тижня, є коригування тарифної політики та дані про зайнятість у США.

10 липня було оголошено нову митну політику, відповідно до якої з 1 серпня буде введено єдиний митний тариф у розмірі 35% на всі імпортні товари з Канади. Через два дні з'явилася новина, що якщо до 1 серпня не вдасться досягти угоди, то буде запроваджено мито у розмірі 30% на Мексику та ЄС. Раніше США вже надіслали Японії та Південній Кореї повідомлення про встановлення митної ставки у розмірі 25%.

Крім того, 23 країни отримали єдине повідомлення, в якому зазначено ставки податку від 20% до 50%, але країни можуть до 1 серпня вести переговори для зниження ставки.

Наразі опубліковані ставки митних зборів для основних торгових партнерів перевищують ринкові очікування. Тим часом, законопроект про податкові реформи та витрати обсягом 3,4 трильйона доларів США проходить глибоке обговорення в Сенаті. Очікується, що до 2026 фінансового року дефіцит США може зрости до 9%. Політика фінансового розширення та інфляційний тиск, викликаний митами, створюють ефект "подвійного леза", змушуючи ринок повторно оцінити ризики стагфляції. Під впливом політичної невизначеності та сильних економічних даних індекс долара цього тижня зріс приблизно на 0,8%. Хоча довгострокові занепокоєння поки що не мали помітного впливу на ринок, потенційні ризики накопичуються.

Останні дані Міністерства праці показують, що станом на тиждень, що закінчився 5 липня, кількість осіб, які вперше подали заявку на виплату допомоги по безробіттю, знизилася до 227 тисяч, що є найнижчим показником за сім тижнів і значно перевищує ринкові прогнози у 235 тисяч. Ці сильні дані змусили трейдерів знову відкласти очікування першого зниження процентної ставки у вересні. Станом на вихідні, дані FedWatch показують, що ймовірність зниження процентної ставки у липні знизилася до 5,2%, а ймовірність зниження у вересні становить 60,4%.

2 липня голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл на форумі Європейського центрального банку в Сінтрі заявив, що хоча існує можливість зниження процентних ставок у липні, він офіційно не висловився на підтримку цього. Він підкреслив, що вплив мит на інфляцію все ще має невизначеність. Наразі в середині Федеральної резервної системи існують розбіжності щодо питання зниження ставок, кілька чиновників висловили підтримку зниженню ставок. Цього тижня директор Федеральної служби житлового фінансування США навіть повідомив про "можливу відставку Пауелла".

Різні ознаки свідчать про те, що конфлікт між урядом і Федеральною резервною системою щодо "зниження процентних ставок" посилюється. Ключовим питанням є те, чи призведе мито до суттєвого зростання інфляції, що безпосередньо вплине на рішення про зниження процентних ставок у вересні. Наразі американські акції та BTC вже врахували зниження процентних ставок у вересні. Якщо інфляція покаже суттєві ознаки зростання, ринок може бути під тиском, з високою ймовірністю виникнення певного зниження, але навряд чи це змінить загальний тренд ринку.

Криптоактиви ринку

Хоча на макроринку існує невизначеність, що призводить до коливань американських акцій поблизу історичних максимумів, три основні індекси незначно знизилися, але завдяки значному притоку коштів з зовні та всередині ринку, BTC цього тижня зріс на 9.08%, встановивши історичний рекорд.

З технічної точки зору, найбільший прорив BTC цього тижня полягає в тому, що він подолав коливальний діапазон від 90,000 до 110,000 доларів, який сформувався з листопада минулого року. Цей діапазон називається "Трампівським дном". BTC коливався в цьому діапазоні протягом 8 місяців, що є третьою найбільшою платформою корекції в цьому циклі бичачого ринку, понад 30% BTC відбулися на ланцюгових переміщеннях у цьому діапазоні.

Цей прорив у цьому діапазоні має велике значення, оскільки він позначає офіційний початок четвертої хвилі зростання бичачого ринку BTC. Згідно з історичним досвідом, ця хвиля зростання може швидко завершитися в короткий термін (можливо, за два-три місяці), тому варто уважно стежити.

BTC突破长期震荡区间，也激活了包括 ефір (ETH) вкладів інших криптоактивів, ринок зустрів загальний ріст.

Стан руху коштів

Незважаючи на нові виклики глобального макроекономічного середовища, активний приплив коштів ззовні та всередині ринку спонукає BTC цього тижня перевершити індекс Nasdaq, успішно подолавши "дно Трампа".

Цього тижня в канали стабільних монет та BTC спотових ETF загалом надійшло 58,86 мільярда доларів США, з яких у канали стабільних монет надійшло 21,77 мільярда доларів США, а в канали BTC спотових ETF надійшло 27,80 мільярда доларів США. Крім того, в канали ETH спотових ETF також надійшло 9,29 мільярда доларів США, що стало рекордом за тижневими надходженнями з моменту створення цього типу ETF.

Закупівлі на корпоративному рівні також прискорюються. З посиленням консенсусу на ринку в третьому кварталі, активний приплив коштів на короткий термін навряд чи змінить тренд ринку, ринок криптоактивів знову відновлює риси бичачого ринку.

Тиск на продаж та ситуація з продажем

З липня, з наближенням BTC до історичного максимуму, довгострокові тримачі почали незначно зменшувати свої позиції. Цього тижня, після того як BTC подолав історичний рекорд, зменшення позицій довгострокових тримачів офіційно стартувало, але обсяг зменшення складав всього лише трохи більше 10 тисяч монет.

Обсяги продажу з боку довгострокових та короткострокових власників зросли в порівнянні з минулим тижнем, але основний тиск на продаж походить від короткострокових трейдерів. Наразі короткострокові власники мають прибуток близько 18%, тиск на продаж починає поступово зростати, але все ще залишається обмеженим. Завдяки сильному попиту на покупки, ринок в цілому все ще демонструє тенденцію чистого відтоку коштів.

Зменшення обсягу тривалими власниками зазвичай сигналізує про прихід нового раунду ліквідності. За незмінними очікуваннями зниження процентних ставок у вересні, готовність інвесторів до прогнозуючого підвищення цін залишається сильною. Це також причина нашого обережно оптимістичного ставлення до BTC у третьому кварталі.

Індикатор циклів

Згідно з даними eMerge Engine, поточний індикатор циклу EMC BTC становить 0.625 і знаходиться в періоді зростання.