Глибоке обговорення важливості токеноміки

Токеноміка моделей монет є критично важливою для успіху Web3 проектів. Розробники проектів повинні ретельно розробити економічні моделі, щоб забезпечити довгострокову стійкість. У той же час, звичайні користувачі, беручи участь у проектах, повинні уважно оцінити їх токеноміку, що є ключовим кроком для підвищення успішності інвестицій.

Ми можемо аналізувати економічну модель токенів з чотирьох вимірів: постачання токенів, утиліта токенів, розподіл токенів та управління токенами. Ці виміри разом становлять всебічну оцінювальну основу.

! Науково-популярний пост Xiaobai: Що таке токеноміка?

1. Токен постачання

Оцінка ситуації з постачанням токенів в основному включає чотири ключові показники:

1. Максимальна пропозиція: обмеження кількості Токенів, визначеного кодом
2. Обіг: кількість токенів, що перебувають в обігу на даний момент
3. Поточна ринкова капіталізація: поточна ціна помножена на обіг
4. Повністю розбавлена ринкова капіталізація: поточна ціна помножена на максимальну пропозицію

Механізм знищення токенів також є важливим фактором, що впливає на пропозицію. Постійне зменшення пропозиції токенів призведе до дефляції, тоді як постійне розширення пропозиції викликатиме інфляцію.

В якості прикладу проекту DePin, його загальна кількість постачання становить 1 мільярд токенів. З них 120 мільйонів розподілено команді, 280 мільйонів розподілено інвесторам і для аеродропу, а залишок 600 мільйонів генерується шляхом майнінгу. Команда проекту також планує викуповувати токени за рахунок доходів від бізнесу, що загалом демонструє дефляційну тенденцію, забезпечуючи потужну підтримку вартості токенів.

2. Токен утиліти

Токенна утиліта відображає реальну цінність токена та сценарії його використання, які можна розділити на три аспекти:

1. Практичність: наприклад, оплата Gas-费用 або використання в реальних світових транзакціях
2. Накопичення вартості: включає стейкінг та право управління
3. Культурна передача: як популярність meme монет

Токен певного DePin проекту в основному використовується для послуг в екосистемі, таких як оплата мережевих витрат, обмін даними або участь в інших функціях, що демонструє сильну підтримку вартості.

3. Розподіл токенів

Способи розподілу токенів в основному поділяються на два типи:

1. Справедливий випуск: як у биткоїна, без попереднього розподілу
2. Попереднє видобування: як в Ethereum, спочатку розподілити певним групам

При аналізі розподілу токенів слід звернути увагу на типи власників, рівномірність розподілу, графіки блокування та розблокування тощо. Стандарти Web3 зазвичай передбачають, що принаймні 50% токенів розподіляється серед спільноти для балансування інтересів усіх сторін.

4. Токен治理

Основне питання токеноміки полягає в тому, як стимулювати учасників, забезпечуючи довгострокову стійкість проекту. Механізм стейкінгу є одним із поширених методів, який може забезпечити пасивний дохід шляхом блокування токенів, одночасно зменшуючи пропозицію на ринку та підвищуючи ціну токена.

Підсумок

Ефективна модель токеноміки повинна мати три основні елементи:

1. Розумний механізм стейкінгу
2. Багатий вибір застосувань
3. Стабільне зростання бізнес-доходів

Хоча модель економіки токенів постійно вдосконалюється, основними вимірами аналізу залишаються пропозиція, попит, розподіл та управління. Найголовніше, що модель економіки токенів повинна базуватися на реальній бізнес-цінності, інакше вона перетвориться на "повітряну монету".