Цаньгу: перетворення і відродження, потенціал вартості недооцінений

Нещодавно компанія "Цангу" опублікувала три важливі оголошення, які позначають значну зміну в її бізнес-орієнтирах. Компанія придбала працююче обладнання для майнінгу криптовалют потужністю 32Eh/s за 256 мільйонів доларів, а також планує здійснити подальшу покупку працюючого обладнання для майнінгу потужністю 18Eh/s шляхом випуску акцій на 144 мільйони доларів. Крім того, "Цангу" у листопаді виробила загалом 393 біткоїни.

Перший етап цієї угоди передбачає 32Eh/s працюючого обладнання для майнінгу криптовалюти, ціна за одиницю становить близько 70 тисяч доларів США (включаючи витрати на управління хостингом). Це обладнання розподілено по п'яти країнам, включаючи США, регіон Близького Сходу та Африки, в основному використовуючи флагманські майнери S19, з очікуваним періодом амортизації близько 4 років.

На другому етапі планується придбати криптовалютне майнінгове обладнання з потужністю 18Eh/s, для чого необхідно залучити 144 мільйони доларів США шляхом цільового розміщення, головним чином серед інвестиційної групи, що складається з 9 фізичних осіб. Угода очікується у березні 2025 року, продавець - Golden TechGen (GT).

Слід зазначити, що CanGu також підписав додаткову угоду. Згідно з цією угодою, якщо ринкова капіталізація компанії протягом наступних 30 місяців протягом 30 торгових днів досягне певного рівня, компанія додатково випустить акції на суму 97,105,500 доларів США як винагороду для зазначеної групи інвесторів з 9 фізичних осіб.

Незважаючи на те, що ціна біткойна нещодавно суттєво зросла, угода Цаньгу з продавцями проекту була укладена, коли ціна біткойна була на рівні 60-70 тисяч доларів за монету, тому ця покупка фактично відбулася за ринковою ціною.

Після завершення цієї угоди, Цаньгу буде повністю трансформовано, перетворившись з бізнесу автомобільних дистриб'юторів на власний бізнес з видобутку криптовалюти. Компанія планує на цій основі додатково розширити спектр своїх послуг, включаючи оренду обчислювальної потужності та хмарне хостинг, щоб зменшити вплив коливань цін на біткоїн на прибуток компанії.

З інвестиційної точки зору, коли CanGoo завершить придбання залишкових 18Eh/s проекту в березні 2025 року, його операційна потужність досягне 50Eh/s, і є надія стати найбільшою гірничодобувною компанією серед американських публічних компаній. У порівнянні з цим, ситуація з іншими основними гірничодобувними компаніями в Північній Америці є такою: у однієї компанії власні шахти мають потужність 46Eh/s, ринкова капіталізація становить 7,9 мільярда доларів, що відповідає 1,7 мільйона доларів/Eh; у іншої компанії власна шахта має 32EH/s, ринкова капіталізація становить 3,6 мільярда доларів, що відповідає 1,1 мільйона доларів/Eh.

Враховуючи те, що ціна закриття CanGu досить висока, ми можемо консервативно оцінити її на рівні 110 мільйонів доларів США/Eh. Відповідно до цього розрахунку, до завершення другого раунду придбання, ринкова капіталізація CanGu повинна досягти 3,52 мільярда доларів США; після завершення придбання ринкова капіталізація повинна досягти 5,5 мільярда доларів США. Однак поточна ринкова капіталізація CanGu становить лише 720 мільйонів доларів США, що свідчить про явне недооцінювання, і в майбутньому може існувати простір для зростання від 3,9 до 6,6 разів.

! Циклічна торгівля: Чангу (Cang.us) — чудовий оборот, недооцінений