Оракул-машина в новому сегменті: створення цінових фактів у блокчейні
Літнім сезоном 1954 року піонер у галузі комп'ютерних наук вчинив самогубство, отруївшись, у своєму будинку в Манчестері, Великобританія. Цей вчений, який зробив величезний внесок у сучасний штучний інтелект і комп'ютерні науки, трагічно завершив своє життя. На честь його досягнень у галузі комп'ютерних наук був заснований важливий приз для визнання людей, які зробили видатний внесок у цю сферу.
У дослідженні цього вченого є припущення: існує коробка, яка може постійно постачати дані для комп'ютера. У централізованому світі введення інформації не є складним, але перевірка достовірності інформації та запобігання маніпуляціям з боку людини стали технічними труднощами.
У сфері блокчейну, що прагне до "істинності інформації", люди почали нові дослідження. З розвитком децентралізованих фінансів ( DeFi ), "Оракул-машина", що надає цінові дані для продуктів DeFi, також перетворилася з нішевого на mainstream і потрапила у поле зору користувачів криптоспільноти.
Сьогодні проекти оракул-машини процвітають, їх механізми різні. Один з проектів обрав унікальний шлях, помістивши процес формування цін у блокчейн, через участь користувачів у різних торгових парах у "майнінгу цін" та арбітражних іграх формуючи "фактичну ціну", усуваючи витрати на довіру до позаблокових процесів. Ця система пропонує достатні токен-інцентиви для "майнерів" цін, а учасники, які отримують токени, можуть щотижня отримувати розподіл прибутку в ETH, ділячись бонусами від зростання екосистеми.
Ця "майнінгова пропозиція" має простоту та надійність, подібні до Bitcoin POW, а її токеноміка схожа на сучасний популярний "лікувальний майнінг", що може надати кожному учаснику достатню мотивацію. Протокол, який завершив усі етапи роботи оракул-машини у блокчейні, можна вважати найкращою формою оракул-машини.
Оракул-машина领域的价值洼地
Існує багато способів реалізації оракул-машини, більшість дизайнів покладаються на набір незалежних, у блокчейні ігрових систем, які покладаються на мережу вузлів поза блокчейном для надання даних, після формування консенсусу повертаються назад до блокчейну. Така оракул-машина має певні витрати на довіру, користувачі повинні довіряти процесу отримання даних поза блокчейном. Більшість проектів оракул-машин зосереджуються на тому, як через механізм забезпечити реальність даних зовнішньої мережі та надійність вузлів, але механізми часто є складними та неконтрольованими.
Існує протокол, який прагне усунути неконтрольовані фактори і безпосередньо у блокчейні проводити ігри, щоб створити справжній "факт ціни". У всій системі виникнення "факту ціни" переважно залежить від двох категорій учасників: майнерів цінових пропозицій та валідаторів.
Котирувальники-майнери вносять певну кількість двох токенів в контракт пропорційно до того, що вважають розумною ринковою ціною, і сплачують комісію. Існує мінімальний поріг для котирування, наразі мінімальна одиниця котирування становить 30 ETH, під час участі в котируванні потрібно сплатити 1% комісії.
Коли користувач завершує ціну, ця ціна буде оприлюднена на певний час та приймати виклики. Поточний час визначено на 25 блоків, що приблизно дорівнює 5 хвилинам. Якщо в цей період часу жоден арбітражник не скористається цією ціною, то вважається, що ця ціна є розумною і може вважатися теперішньою ринковою ціною. В іншому випадку, арбітражники скоригують її до ринкової ціни. А арбітражники також повинні надати ставку, яка вдвічі перевищує обсяг коштів для виконання замовлення, щоб наступні арбітражники могли оскаржити її.
Цей механізм виявлення цін через "справжні гроші" може в значній мірі запобігти маніпуляціям із цінами, протягом всього процесу у блокчейні формуючи "цінові факти". Виконавці запитів даних можуть бачити весь процес, не довіряючи джерелам даних. Правильні котирування будуть винагороджені, тоді як зловмисні котирування зазнають фінансових втрат через арбітраж. Зі збільшенням пулу коштів, після прояву ефекту масштабу, вартість зловмисних котирувань стане надзвичайно високою і буде підлягати корекції з боку всього ринку. Тому, в порівнянні з довірою до певних вузлів зовнішніх даних, ціна, що формується у блокчейні, є справжнім децентралізованим фактом.
Крім того, токен цього протоколу також може регулярно отримувати дивіденди від збору платежів системою і виконувати більш важливу роль у новій версії, наприклад, під час створення та аукціону будь-якої нової торгової пари ERC20 Token/ETH, творці та учасники аукціону повинні використовувати цей токен, а учасники, які зробили ставку, але не успішно виграли аукціон, навіть можуть повернути свої кошти, що стимулює участь на ринку.
Але при горизонтальному порівнянні всього сектору ми виявимо, що позиція цього проєкту наразі не відповідає його цінності. Багата та розвинута економіка токенів надає йому величезний потенціал для зростання.
З точки зору оцінки проекту, наразі в сегменті оракулів один проект домінує, згідно з даними на 29 вересня, ринкова капіталізація провідного проекту досягла 3,4 мільярда доларів, що в 48 разів більше за капіталізацію цього проекту. Як пропозиція і практик рішення "факти ціни", ця угода має величезний потенціал для зростання. А з розвитком всього сектору DeFi вона також стане вибором для більшої кількості проектів.
Модель дисконтування грошових потоків 32-кратна оцінка
Токенна економічна модель є важливим стандартом для оцінки потенціалу розвитку проєкту. Різноманітні моделі стимулювання можуть забезпечити позитивний зворотний зв'язок для учасників екосистеми з різних куточків. А ці стимули також сприяють процвітанню вторинного ринку, навіть стають стабільним інвестиційним рішенням для користувачів у довгостроковій перспективі.
Окрім впровадження механізмів стимулювання та гри на етапі генерації даних, цей протокол має унікальний дизайн стимулів для власників токенів. Власники токенів наразі можуть вкласти свої токени в контракт і отримувати щотижневі ETH доходи системи.
Це додає до цього протоколу рівень механізму дивідендів поза межами управління, що надає тримачам токенів більше мотивації брати участь у побудові екосистеми, залучаючи більше людей до участі в цій системі.
Наразі доходи цього протоколу здебільшого складаються з кількох частин: комісійні збори від котирувальних майнерів та збори за використання даних, які сплачуються за виклик даних з боку downstream-додатків. Усі збори та їх розподіл здійснюються за допомогою смарт-контракту, що забезпечує повну відкритість і прозорість.
За допомогою історичних даних, використовуючи модель дисконтованих грошових потоків, було проведено оцінку токенів цього протоколу. Модель оцінки дисконтованих грошових потоків (Discounted Cash Flow, DCF) є основним, надійним методом абсолютної оцінки. Враховуючи конкретну бізнес-ситуацію, доцільно використовувати модель дисконтованих грошових потоків з двома етапами для оцінки, спочатку прогнозуючи зростання вільного грошового потоку, а потім надаючи темпи зростання грошових потоків першого та другого етапів відповідно до конкретних обставин.
Зростання можна використовувати для розрахунку очікуваних майбутніх грошових потоків. Дисконтуючи грошові потоки до поточної дати, ми отримуємо теперішню вартість (PV). Для дисконтованих грошових потоків потрібно визначити очікувану ставку дисконту, і ми вважаємо, що вибір процентної ставки заощаджень ETH як ставки дисконту є доречним, з даних відомо, що поточна ставка заощаджень ETH становить близько 7%.
З даних за тиждень відомо, що прибуток від цього протоколу щотижня зростає приблизно на 138(ETH). Також припустимо, що щотижневий прибуток на першому етапі зберігає лінійне зростання, тривалість 5 років, щотижневе зростання становить 138(ETH). Через 5 років безстроковий період стане другим етапом, темп зростання прибутку зменшиться до 0, встановлено дисконтування на рівні 7%, тоді поточна оцінка становитиме 0.005ETH, а при дисконтуванні 10% поточна оцінка становитиме 0.0035ETH.
Згідно з даними станом на 7 жовтня, поточна ціна становить приблизно 0,000151ETH, що означає, що оцінка є 23-33 рази вищою за поточну ціну.
!
Отже, можна бачити, що токени цього протоколу є цінними активами з потенціалом для тривалого зростання. На відміну від інших криптовалют, які не мають підтримки грошового потоку, стабільно зростаючий грошовий потік надає дуже ефективну підтримку їхній ціні.
З іншого боку, токенна система в цьому протоколі підтримує котирування для будь-яких торгових пар ERC20/ETH, користувачі можуть ініціювати створення торгових пар оракул-машини, після чого вони переходять до процесу аукціону, коли оракул-машина успішно продається та активується, кошти, що брали участь у аукціоні, будуть відправлені на чорну діру для безповоротного знищення.
Отже, ця система в певному сенсі надає протоколу можливість "безмежної дефляції". Зі зростанням кількості цінних проєктів та збільшенням торгових пар токени також будуть постійно знищуватися, а дефляція кількості підвищить цінність токена.
Побудова нової інфраструктури DeFi може стати виграшем для всіх
У порівнянні з простим "інформаційним потоком" оракул-машини, формування "цінового факту" у блокчейні є брудним шляхом. Більшість систем оракулів для швидкого розширення вибрали модель консенсусу з нижчим порогом. Але в питанні "довіряти даним" чи "довіряти фактам" цей протокол, очевидно, має свою відповідь.
Здійснюючи ставки через "справжні гроші" майнерів у блокчейні, формується ринкова пропозиція в пісочниці. Завдяки інтересам, валідатори ( та арбітражники ) постійно коригуватимуть дані, щоб вони стали реальною ціною. З розвитком ринку пропозицій, вся екосистема буде ставати дедалі міцнішою. У той же час, в області оракулів з імпортом інформації через низькі бар'єри входу виникне червоне море, де поява недобросовісних проектів зменшить довіру людей до "цінової інформації".
Не переносити дані у блокчейн, а генерувати реальні дані у блокчейні децентралізованим способом, такий бездостовірний підхід обов'язково стане більш масштабованим з розвитком екосистеми DeFi, що, в свою чергу, зможе ще більше підвищити ефективність і точність даних, формуючи позитивний зворотний зв'язок. А оскільки кількість валідаторів та арбітражників зростає, витрати на перенесення проєктів постійно збільшуватимуться; протоколи з перевагою на старті навіть мають шанс створити ситуацію, де виграє той, хто перший, ставши новим прапором в гонці оракулів.
У криптоспільноті є важливе прислів'я: Don't trust, verify. Це означає, що не слід довіряти нікому, а потрібно особисто перевіряти. Ця мережа, безсумнівно, є втіленням цієї фрази, адже при створенні "досконалої" системи报价 слід уявити, що ви стикаєтеся з найбільшою кількістю брехні та найбільшою злістю. Лише в таких жорстоких умовах, якщо все ж вдасться сформувати справжню інформацію у блокчейні, можна говорити про відмінну систему оракул-машини.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
HalfBuddhaMoney
· 5год тому
Оракул-машина повільно активується. Хочете увійти в позицію, браття?
Переглянути оригіналвідповісти на0
StableNomad
· 5год тому
лол, історія повторюється... централізовані джерела даних завжди були слабким місцем. нагадує мені про маніпуляції з ціною LUNA в травні '22
Цінові факти у блокчейні ведуть новий напрямок у сфері оракул-машин. Оцінка DCF показує потенціал зростання в 32 рази.
Оракул-машина в новому сегменті: створення цінових фактів у блокчейні
Літнім сезоном 1954 року піонер у галузі комп'ютерних наук вчинив самогубство, отруївшись, у своєму будинку в Манчестері, Великобританія. Цей вчений, який зробив величезний внесок у сучасний штучний інтелект і комп'ютерні науки, трагічно завершив своє життя. На честь його досягнень у галузі комп'ютерних наук був заснований важливий приз для визнання людей, які зробили видатний внесок у цю сферу.
У дослідженні цього вченого є припущення: існує коробка, яка може постійно постачати дані для комп'ютера. У централізованому світі введення інформації не є складним, але перевірка достовірності інформації та запобігання маніпуляціям з боку людини стали технічними труднощами.
У сфері блокчейну, що прагне до "істинності інформації", люди почали нові дослідження. З розвитком децентралізованих фінансів ( DeFi ), "Оракул-машина", що надає цінові дані для продуктів DeFi, також перетворилася з нішевого на mainstream і потрапила у поле зору користувачів криптоспільноти.
Сьогодні проекти оракул-машини процвітають, їх механізми різні. Один з проектів обрав унікальний шлях, помістивши процес формування цін у блокчейн, через участь користувачів у різних торгових парах у "майнінгу цін" та арбітражних іграх формуючи "фактичну ціну", усуваючи витрати на довіру до позаблокових процесів. Ця система пропонує достатні токен-інцентиви для "майнерів" цін, а учасники, які отримують токени, можуть щотижня отримувати розподіл прибутку в ETH, ділячись бонусами від зростання екосистеми.
Ця "майнінгова пропозиція" має простоту та надійність, подібні до Bitcoin POW, а її токеноміка схожа на сучасний популярний "лікувальний майнінг", що може надати кожному учаснику достатню мотивацію. Протокол, який завершив усі етапи роботи оракул-машини у блокчейні, можна вважати найкращою формою оракул-машини.
Оракул-машина领域的价值洼地
Існує багато способів реалізації оракул-машини, більшість дизайнів покладаються на набір незалежних, у блокчейні ігрових систем, які покладаються на мережу вузлів поза блокчейном для надання даних, після формування консенсусу повертаються назад до блокчейну. Така оракул-машина має певні витрати на довіру, користувачі повинні довіряти процесу отримання даних поза блокчейном. Більшість проектів оракул-машин зосереджуються на тому, як через механізм забезпечити реальність даних зовнішньої мережі та надійність вузлів, але механізми часто є складними та неконтрольованими.
Існує протокол, який прагне усунути неконтрольовані фактори і безпосередньо у блокчейні проводити ігри, щоб створити справжній "факт ціни". У всій системі виникнення "факту ціни" переважно залежить від двох категорій учасників: майнерів цінових пропозицій та валідаторів.
Котирувальники-майнери вносять певну кількість двох токенів в контракт пропорційно до того, що вважають розумною ринковою ціною, і сплачують комісію. Існує мінімальний поріг для котирування, наразі мінімальна одиниця котирування становить 30 ETH, під час участі в котируванні потрібно сплатити 1% комісії.
Коли користувач завершує ціну, ця ціна буде оприлюднена на певний час та приймати виклики. Поточний час визначено на 25 блоків, що приблизно дорівнює 5 хвилинам. Якщо в цей період часу жоден арбітражник не скористається цією ціною, то вважається, що ця ціна є розумною і може вважатися теперішньою ринковою ціною. В іншому випадку, арбітражники скоригують її до ринкової ціни. А арбітражники також повинні надати ставку, яка вдвічі перевищує обсяг коштів для виконання замовлення, щоб наступні арбітражники могли оскаржити її.
Цей механізм виявлення цін через "справжні гроші" може в значній мірі запобігти маніпуляціям із цінами, протягом всього процесу у блокчейні формуючи "цінові факти". Виконавці запитів даних можуть бачити весь процес, не довіряючи джерелам даних. Правильні котирування будуть винагороджені, тоді як зловмисні котирування зазнають фінансових втрат через арбітраж. Зі збільшенням пулу коштів, після прояву ефекту масштабу, вартість зловмисних котирувань стане надзвичайно високою і буде підлягати корекції з боку всього ринку. Тому, в порівнянні з довірою до певних вузлів зовнішніх даних, ціна, що формується у блокчейні, є справжнім децентралізованим фактом.
Крім того, токен цього протоколу також може регулярно отримувати дивіденди від збору платежів системою і виконувати більш важливу роль у новій версії, наприклад, під час створення та аукціону будь-якої нової торгової пари ERC20 Token/ETH, творці та учасники аукціону повинні використовувати цей токен, а учасники, які зробили ставку, але не успішно виграли аукціон, навіть можуть повернути свої кошти, що стимулює участь на ринку.
Але при горизонтальному порівнянні всього сектору ми виявимо, що позиція цього проєкту наразі не відповідає його цінності. Багата та розвинута економіка токенів надає йому величезний потенціал для зростання.
З точки зору оцінки проекту, наразі в сегменті оракулів один проект домінує, згідно з даними на 29 вересня, ринкова капіталізація провідного проекту досягла 3,4 мільярда доларів, що в 48 разів більше за капіталізацію цього проекту. Як пропозиція і практик рішення "факти ціни", ця угода має величезний потенціал для зростання. А з розвитком всього сектору DeFi вона також стане вибором для більшої кількості проектів.
Модель дисконтування грошових потоків 32-кратна оцінка
Токенна економічна модель є важливим стандартом для оцінки потенціалу розвитку проєкту. Різноманітні моделі стимулювання можуть забезпечити позитивний зворотний зв'язок для учасників екосистеми з різних куточків. А ці стимули також сприяють процвітанню вторинного ринку, навіть стають стабільним інвестиційним рішенням для користувачів у довгостроковій перспективі.
Окрім впровадження механізмів стимулювання та гри на етапі генерації даних, цей протокол має унікальний дизайн стимулів для власників токенів. Власники токенів наразі можуть вкласти свої токени в контракт і отримувати щотижневі ETH доходи системи.
Це додає до цього протоколу рівень механізму дивідендів поза межами управління, що надає тримачам токенів більше мотивації брати участь у побудові екосистеми, залучаючи більше людей до участі в цій системі.
Наразі доходи цього протоколу здебільшого складаються з кількох частин: комісійні збори від котирувальних майнерів та збори за використання даних, які сплачуються за виклик даних з боку downstream-додатків. Усі збори та їх розподіл здійснюються за допомогою смарт-контракту, що забезпечує повну відкритість і прозорість.
За допомогою історичних даних, використовуючи модель дисконтованих грошових потоків, було проведено оцінку токенів цього протоколу. Модель оцінки дисконтованих грошових потоків (Discounted Cash Flow, DCF) є основним, надійним методом абсолютної оцінки. Враховуючи конкретну бізнес-ситуацію, доцільно використовувати модель дисконтованих грошових потоків з двома етапами для оцінки, спочатку прогнозуючи зростання вільного грошового потоку, а потім надаючи темпи зростання грошових потоків першого та другого етапів відповідно до конкретних обставин.
Зростання можна використовувати для розрахунку очікуваних майбутніх грошових потоків. Дисконтуючи грошові потоки до поточної дати, ми отримуємо теперішню вартість (PV). Для дисконтованих грошових потоків потрібно визначити очікувану ставку дисконту, і ми вважаємо, що вибір процентної ставки заощаджень ETH як ставки дисконту є доречним, з даних відомо, що поточна ставка заощаджень ETH становить близько 7%.
З даних за тиждень відомо, що прибуток від цього протоколу щотижня зростає приблизно на 138(ETH). Також припустимо, що щотижневий прибуток на першому етапі зберігає лінійне зростання, тривалість 5 років, щотижневе зростання становить 138(ETH). Через 5 років безстроковий період стане другим етапом, темп зростання прибутку зменшиться до 0, встановлено дисконтування на рівні 7%, тоді поточна оцінка становитиме 0.005ETH, а при дисконтуванні 10% поточна оцінка становитиме 0.0035ETH.
Згідно з даними станом на 7 жовтня, поточна ціна становить приблизно 0,000151ETH, що означає, що оцінка є 23-33 рази вищою за поточну ціну.
!
Отже, можна бачити, що токени цього протоколу є цінними активами з потенціалом для тривалого зростання. На відміну від інших криптовалют, які не мають підтримки грошового потоку, стабільно зростаючий грошовий потік надає дуже ефективну підтримку їхній ціні.
З іншого боку, токенна система в цьому протоколі підтримує котирування для будь-яких торгових пар ERC20/ETH, користувачі можуть ініціювати створення торгових пар оракул-машини, після чого вони переходять до процесу аукціону, коли оракул-машина успішно продається та активується, кошти, що брали участь у аукціоні, будуть відправлені на чорну діру для безповоротного знищення.
Отже, ця система в певному сенсі надає протоколу можливість "безмежної дефляції". Зі зростанням кількості цінних проєктів та збільшенням торгових пар токени також будуть постійно знищуватися, а дефляція кількості підвищить цінність токена.
Побудова нової інфраструктури DeFi може стати виграшем для всіх
У порівнянні з простим "інформаційним потоком" оракул-машини, формування "цінового факту" у блокчейні є брудним шляхом. Більшість систем оракулів для швидкого розширення вибрали модель консенсусу з нижчим порогом. Але в питанні "довіряти даним" чи "довіряти фактам" цей протокол, очевидно, має свою відповідь.
Здійснюючи ставки через "справжні гроші" майнерів у блокчейні, формується ринкова пропозиція в пісочниці. Завдяки інтересам, валідатори ( та арбітражники ) постійно коригуватимуть дані, щоб вони стали реальною ціною. З розвитком ринку пропозицій, вся екосистема буде ставати дедалі міцнішою. У той же час, в області оракулів з імпортом інформації через низькі бар'єри входу виникне червоне море, де поява недобросовісних проектів зменшить довіру людей до "цінової інформації".
Не переносити дані у блокчейн, а генерувати реальні дані у блокчейні децентралізованим способом, такий бездостовірний підхід обов'язково стане більш масштабованим з розвитком екосистеми DeFi, що, в свою чергу, зможе ще більше підвищити ефективність і точність даних, формуючи позитивний зворотний зв'язок. А оскільки кількість валідаторів та арбітражників зростає, витрати на перенесення проєктів постійно збільшуватимуться; протоколи з перевагою на старті навіть мають шанс створити ситуацію, де виграє той, хто перший, ставши новим прапором в гонці оракулів.
У криптоспільноті є важливе прислів'я: Don't trust, verify. Це означає, що не слід довіряти нікому, а потрібно особисто перевіряти. Ця мережа, безсумнівно, є втіленням цієї фрази, адже при створенні "досконалої" системи报价 слід уявити, що ви стикаєтеся з найбільшою кількістю брехні та найбільшою злістю. Лише в таких жорстоких умовах, якщо все ж вдасться сформувати справжню інформацію у блокчейні, можна говорити про відмінну систему оракул-машини.
!