Шифрування активів як потенційний аналіз ризиків при обміні акціями

Нещодавно деякі інвестори висловили намір використовувати основні криптоактиви або стейблкоїни як ціну за угоди з акціонерним капіталом внутрішніх компаній. Цей спосіб справді має свої переваги, такі як зниження витрат на великі угоди та полегшення трансакцій капіталу між країнами. Однак використання криптоактивів для складних комерційних угод може включати численні юридичні та бізнес-ризики. У цій статті на основі практичного досвіду буде коротко проаналізовано потенційні юридичні ризики використання криптоактивів як ціни за угоди з акціонерним капіталом для ознайомлення.

Один. Ризики ефективності контракту

У вересні 2021 року кілька державних установ спільно опублікували повідомлення, в якому чітко зазначено, що віртуальні монети не мають рівноцінного юридичного статусу з законними валютами і не повинні використовуватися в обігу на ринку. Участь у інвестиційних торгових операціях з віртуальними монетами несе юридичні ризики, а відповідні цивільні правочини можуть бути визнані недійсними.

Отже, якщо угоди з акціями здійснюються в рамках китайського законодавства, використання криптоактивів в якості винагороди може призвести до часткової або повної недійсності контракту. У разі виникнення спору суд, ймовірно, визнає такі контракти недійсними, оскільки вони "порушують громадський порядок".

Варто зауважити, що в цивільних та комерційних справах, що стосуються криптоактивів, модель відповідальності після визнання контракту недійсним не є звичайною "відновлення попереднього стану", а є загальним рішенням "ризик несе сам". Це створює великі ризики для угод з великими капіталами.

Два, ризик коливання цін на криптоактиви

Ціни на криптоактиви, такі як біткоїн, ефір та інші, підлягають впливу кількох факторів і мають високий рівень волатильності. Історично були численні випадки різкого зростання і падіння протягом короткого часу. Наприклад:

• У 2011 році біткойн за шість місяців впав до 2 доларів.
• У 2017 році біткойн впав з 700 доларів до 340 доларів за 7 тижнів.
• У вересні 2017 року біткойн за кілька днів впав з 5000 доларів до 2900 доларів.
• У листопаді 2018 року біткоїн впав на 10% за кілька днів.

Якщо використовувати криптоактиви, що не є стабільними монетами, для торгівлі, можуть виникати великі коливання цін протягом торгового циклу, що підвищує невизначеність угоди та ризик суперечок.

Три, спеціальні ризики стейблкоїнів

Використання алгоритмічних стабільних монет, таких як USDT, USDC, як цінових пар для торгівлі також несе в собі спеціальні ризики:

1. Питання відповідності: на прикладі USDT, відповідно до майбутнього закону ЄС MiCA, USDT може бути недоступним для використання в країнах ЄС, що може вплинути на його обмін або використання з фіатними валютами.

2. Ризик замороження активів: оскільки стейблкоїни часто використовуються в незаконних діяльностях, якщо угода стосується рахунків, позначених як ризиковані, емітент стейблкоїнів може безпосередньо заморозити кошти в гаманці користувача. Процес розмороження є дорогим, тривалим і має низький відсоток успіху.

Чотири, висновки

Хоча використання криптоактивів для угод в нашій країні юридично не є суворо забороненим, ризики не можна ігнорувати. Якщо рівень довіри між сторонами високий і термін угоди короткий, ймовірність спорів мала, теоретично можна розглянути таку можливість. Однак, рекомендується перед проведенням таких угод обов'язково проконсультуватися з професійною командою юристів, провести комплаєнс-обробку угод і спеціально розробити рішення для вирішення спорів, щоб уникнути блокування угоди або запобігти суттєвим збиткам.