Криптоактиви та двосторонній вибір для публічних компаній

Після обрання Трампа президентом США у 2024 році, індустрія криптоактивів зустріла низку сприятливих політик. Багато публічних компаній почали наслідувати компанію Strategy, ставши накопичувачами монет, таких як біткоїн та інші криптоактиви. Однак різні криптоактиви мають свої особливості, і публічні компанії повинні вибирати відповідні активи відповідно до своїх потреб. Водночас проекти криптоактивів також сподіваються залучити якісні публічні компанії для стратегічного партнерства. У цій статті буде проаналізовано логіку вибору обох сторін з двосторонньої перспективи.

! Gate Institute: Аналіз бінарних відносин між зареєстрованими компаніями та криптовалютами

1. Перспектива публічних компаній щодо криптоактивів

1.1 Покриття витрат на фінансування: токени PoS публічних блокчейнів кращі за токени PoW публічних блокчейнів

Для публічних компаній, які залежать від боргового фінансування, володіння токенами управління PoS блокчейну і їх стейкінг можуть забезпечити 2%-7% річних, що допомагає покрити витрати на фінансування. У порівнянні з цим, активи PoW блокчейнів, такі як BTC, важко реалізувати "гроші на гроші".

! Gate Academy: Аналіз бінарних відносин між зареєстрованими компаніями та криптовалютами

1.2 Як публічні компанії обирають токени PoS на основі блокчейну

Попит у різних публічних компаній різний, основні категорії поділяються на три.

1. Пошук високих доходів від стейкінгу: дохідність стейкінгу SOL висока, обсяги торгівлі в публічній мережі стабільні.
2. Пошук зростання вартості: механізм викупу HYPE комісії за угоди, ціна монети вже досягла 10-кратного зростання.
3. Переслідування екологічного розташування: ETH має високий рівень децентралізації, а розробка Layer2 є малою складністю.

! Gate Institute: Аналіз бінарних відносин між зареєстрованими компаніями та криптовалютами

2. Погляд на проекти криптоактивів з боку публічних компаній

2.1 Торговці монетами є стабілізаторами екосистеми публічних ланцюгів

Принцип "лише купувати, не продавати" у торгівлі монетами допомагає знизити волатильність криптоактивів. Після безперервної купівлі BTC за стратегічним планом, за останні два роки волатильність BTC суттєво знизилася.

! Gate Academy: Аналіз бінарних відносин між зареєстрованими компаніями та криптовалютами

2.2 Проект шифрування монет, що відбирає публічні компанії

1. Страхова компанія/холдингова платформа підходить для торгівлі монетами на PoW блокчейні.
2. Інтернет/хмарні компанії, які підходять для накопичення монет на PoS публічних блокчейнах
3. Програмна безпека компанії підходить для проектів Infra, що займаються монетами.

! Gate Academy: Аналіз бінарних відносин між зареєстрованими компаніями та криптовалютами

3. Роздуми про децентралізацію

Екосистема криптоактивів демонструє паралельне існування "децентралізованості", "мультицентралізованості" та "моноцентралізованості":

• BTC: висока децентралізація, але Strategy може стати "псевдо-центром"
• ETH: Децентралізованість, публічні компанії, що накопичують монети, можуть стати "третім полюсом"
• SOL: схиляється до "одного централізованого", публічним компаніям важко грати більшу роль

У майбутньому структура управління проектом буде постійно змінюватися. Публічні компанії та проектні сторони повинні чітко визначити свої ролі, добре управляти очікуваннями, щоб встановити довгостроковий механізм співпраці та вигоди.