Нова версія Uniswap V4 стала каталізатором у холодній і безшумній індустрії шифрування на ведмежому ринку. Усі погоджуються з потужністю парадигми інноваційних фреймворків Uniswap і більше впевнені, що DEX вирватиме ліквідність у CEX у майбутньому.
Насправді все почалося з цих 500 рядків коду. Як ген і джерело DeFi, алгоритм AMM **X*Y=K відкрив «Кембрійський момент» індустрії DeFi. **
Цей алгоритм реалізує автоматизацію ціноутворення та обміну активів, реалізує механізм хеджування ризиків та арбітражу, реалізує відкрите та антицензурне фінансування, і, найголовніше, реалізує модульну реорганізацію фінансового бізнесу, щоб фінанси можна було поєднувати та реконструювати як будівельні блоки , Посіяти насіння для народження різноманітних ігрових процесів у майбутньому.
**Тож які покращення має V4 порівняно з Uniswap V3? **
Деякі основні зміни в Uniswap V4 порівняно з V3
Подібно до того, як AMM, який реструктурував Uniswap, має лише один контракт, Uniswap V4 називається режимом проектування «singleton», який може значною мірою заощадити газ.
У V3 кожен пул є окремим смарт-контрактом. У V4 усі пули будуть утримуватися в одному контракті.
Використання одного контракту для всіх пулів означає менше газу. Swappers більше не потрібно передавати токени між пулами в різних контрактах, які також можуть накопичувати багатомегабітні маршрути! Деякі попередні оцінки припускали, що створити новий пул таким чином було б приблизно на 99% дешевше, ніж раніше.
Виконуючи всю необхідну математику** в одному контракті, Lightning Ledger економить газ, передаючи токени лише на чистий баланс. Таким чином, ККД вищий, а вартість газу менша. **
Архітектура одного елемента та флеш-облік також відповідають за усунення обмежень щодо класу комісії. V3 має обмежені рівні комісії, щоб уникнути фрагментації ліквідності. Тепер можна встановити будь-яку комісію за обмін і навіть динамічно змінювати комісію!
**Хуки Uniswap V4 можуть додавати нові функції та функції до пулу AMM, а контракт Singleton змінює структуру облікового запису та логіку замовлення. Це інноваційна структура, і на її основі можна уявити незліченні можливості. **
(Хуки — це основний механізм Uniswap V4, який посилається на фрагмент коду, який виконується в певний момент життєвого циклу фонду. Порівняно з попередньою версією Uniswap, нова версія фонду є більш настроюваною, тож незалежно від того, створюєте ви пул або LP (постачальник ліквідності) для додавання/видалення ліквідності, або до/після обміну, роль хуків дуже важлива.)
**Незалежно від того, наскільки потужним є Uniswap, він є майстром інновацій у галузі DeFi за останні 5 років. Інноваційні моменти багатьох протоколів DeFi у минулому також заслуговують на те, щоб поділитися та похвалити. **
Uniswap V4 об’єднує потужність DeFi
Розглянемо нові функції Uniswap V4 як приклад, щоб переглянути інноваційні сили, які дійсно існують у світі DeFi, починаючи з Uniswap, але не обмежуючись Uniswap:
**1) «Лімітне замовлення»: ** Наприкінці 2020 року dYdX реалізував лімітні замовлення на основі функції «приватної книги замовлення» свого основного протоколу розширення StarkEx L2 (шляхом зіставлення бірж у прихованому стані L2, а потім представлення результати в On the chain) Це суттєво відрізняється від логіки ліміту ціни в моделі концентрованої ліквідності V 3, але ідея лімітного замовлення може зменшити ризик AMM-замовлень і підвищити ефективність, що є особливо важливою інновацією в процес розробки DeFi;
**2) «TW AMM»: **У липні 2021 року perpprotocol запустив зважену за часом модель AMM, яка може регулювати співвідношення токенів і ціну в пулі активів відповідно до останніх записів замовлень, що дозволяє AMM швидко й точно реагувати до зміни ринкових цін. Загалом, запровадження зважування за часом не тільки покращує ефективність виявлення ціни, але й покращує здатність протистояти маніпуляціям, що ускладнює маніпулювання ціноутворенням AMM через великі замовлення. Це має велике значення для еволюції механізмів DeFi.
**3) «Динамічний курс»: **У травні 2021 року GMX запровадив механізм динамічного коригування курсу замовлення на основі ринкових умов, що значно покращило конкурентоспроможність і цінову ефективність продуктів AMM. GMX може реалізувати динамічне коригування комісії за замовлення, кероване алгоритмом, який є більш чутливим і стабільним, ніж обраний користувачем динамічний курс, наданий Curve. Цього разу Uniswap V4 ефективно поєднує керований алгоритмом і ручний вибір, ще більше покращуючи ефективність використання ліквідності;
**4) «Ін’єкція NFT в AMM»: **У грудні 2020 року NFTX реалізувала глибоку інтеграцію NFT і AMM, дозволяючи NFT здійснювати високоліквідні замовлення та ціноутворення в пулі AMM, як токени ERC20, таким чином вирішуючи проблему проблема низької ліквідності NFT. Однак NFTX фактично перетворює NFT на токен ERC20 і закладає його для досягнення ліквідності, тоді як Uniswap V4 безпосередньо дозволяє NFT брати участь у ліквідності;
**5) «Перевищення обсягу ліквідності, запозичення відсотків від імені коштів»: ** У березні 2021 року Aave V2 реалізувала депозит ліквідних активів AMM у кредитному пулі Aave для запозичень для отримання додаткового процентного доходу, що, безсумнівно, є Підвищення ефективності використання коштів. Ключовим є те, що він реалізує комбіноване застосування DeFi у крос-протоколах і крос-механізмах і відкриває ідеї для поглибленої співпраці між протоколами DeFi у майбутньому;
**6) «Автоматичне реінвестування комісії за обробку LP»: **У жовтні 2020 року Curvefinance додала механізм автоматичного нарахування складних відсотків у версії V2, який може автоматично конвертувати дохід від комісії за обробку LP у токен LP і додавати до Позиція Л.П.
Однак, перед лицем коливань цін, цей механізм призведе до шкоди кількості обмінених токенів LP. Навіть Uniswap V4 неминуче матиме такі проблеми;
**7) «Пул ліквідності сегментації управління макроконтрактами»: **У 2020 році балансувальник реалізував функцію поділу пулу потоків через управління контрактами Vault. Це зменшує високу вартість розгортання великої кількості окремих пулів токенів, а контракт Vault може уникнути повторного зчитування та передачі для отримання плати за газ. Singleton Uniswap V4 базується на концепції Vault, але йому не потрібно попередньо визначати всі комбінації, що є більш гнучким;
**8) «Впровадження функції пожертвувань»: **У вересні 2020 року Sushiswap вперше запустив функцію пожертвувань у версії V2, дозволяючи користувачам жертвувати токени певним постачальникам ліквідності як стимул. Це сприяє залученню та утриманню більшої кількості постачальників ліквідності. Хоча цей тип механізму має певний ризик комерційних маніпуляцій, він стане новою парадигмою для побудови спільноти DeFi, керованої спільнотою;
Крім того, perpprotocol може забезпечити механізм замовлення без втрат протягом усього процесу, покладаючись на алгоритми та повне ціноутворення, щоб зменшити втрату ліквідності; mstable забезпечує механізм для перехресного злиття активів у ліквідність, а активи користувачів у різних ланцюгах можна об’єднати в один Протокол ліквідності mavprotocol може бути налаштований відповідно до користувача Річна норма прибутку визначається блокуванням періоду токена; багато подібних нововведень відбуваються тихо та можуть бути прийняті Uniswap у майбутньому.
підсумок
Uniswap сприяв процвітанню DeFi, але насправді об’єднані інноваційні мікропотужності DeFi також трохи роблять Uniswap. Саме завдяки цим механізмам або концепціям, які знову й знову були успішно досліджені або невдалі, Епоха Uniswap V4 така яскрава. .
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Розмова про Uniswap V4: майстер інновацій DeFi
Нова версія Uniswap V4 стала каталізатором у холодній і безшумній індустрії шифрування на ведмежому ринку. Усі погоджуються з потужністю парадигми інноваційних фреймворків Uniswap і більше впевнені, що DEX вирватиме ліквідність у CEX у майбутньому.
Насправді все почалося з цих 500 рядків коду. Як ген і джерело DeFi, алгоритм AMM **X*Y=K відкрив «Кембрійський момент» індустрії DeFi. ** Цей алгоритм реалізує автоматизацію ціноутворення та обміну активів, реалізує механізм хеджування ризиків та арбітражу, реалізує відкрите та антицензурне фінансування, і, найголовніше, реалізує модульну реорганізацію фінансового бізнесу, щоб фінанси можна було поєднувати та реконструювати як будівельні блоки , Посіяти насіння для народження різноманітних ігрових процесів у майбутньому.
**Тож які покращення має V4 порівняно з Uniswap V3? **
Деякі основні зміни в Uniswap V4 порівняно з V3
Подібно до того, як AMM, який реструктурував Uniswap, має лише один контракт, Uniswap V4 називається режимом проектування «singleton», який може значною мірою заощадити газ. У V3 кожен пул є окремим смарт-контрактом. У V4 усі пули будуть утримуватися в одному контракті.
Використання одного контракту для всіх пулів означає менше газу. Swappers більше не потрібно передавати токени між пулами в різних контрактах, які також можуть накопичувати багатомегабітні маршрути! Деякі попередні оцінки припускали, що створити новий пул таким чином було б приблизно на 99% дешевше, ніж раніше.
Виконуючи всю необхідну математику** в одному контракті, Lightning Ledger економить газ, передаючи токени лише на чистий баланс. Таким чином, ККД вищий, а вартість газу менша. **
Архітектура одного елемента та флеш-облік також відповідають за усунення обмежень щодо класу комісії. V3 має обмежені рівні комісії, щоб уникнути фрагментації ліквідності. Тепер можна встановити будь-яку комісію за обмін і навіть динамічно змінювати комісію!
**Хуки Uniswap V4 можуть додавати нові функції та функції до пулу AMM, а контракт Singleton змінює структуру облікового запису та логіку замовлення. Це інноваційна структура, і на її основі можна уявити незліченні можливості. **
(Хуки — це основний механізм Uniswap V4, який посилається на фрагмент коду, який виконується в певний момент життєвого циклу фонду. Порівняно з попередньою версією Uniswap, нова версія фонду є більш настроюваною, тож незалежно від того, створюєте ви пул або LP (постачальник ліквідності) для додавання/видалення ліквідності, або до/після обміну, роль хуків дуже важлива.)
**Незалежно від того, наскільки потужним є Uniswap, він є майстром інновацій у галузі DeFi за останні 5 років. Інноваційні моменти багатьох протоколів DeFi у минулому також заслуговують на те, щоб поділитися та похвалити. **
Uniswap V4 об’єднує потужність DeFi
Розглянемо нові функції Uniswap V4 як приклад, щоб переглянути інноваційні сили, які дійсно існують у світі DeFi, починаючи з Uniswap, але не обмежуючись Uniswap: **1) «Лімітне замовлення»: ** Наприкінці 2020 року dYdX реалізував лімітні замовлення на основі функції «приватної книги замовлення» свого основного протоколу розширення StarkEx L2 (шляхом зіставлення бірж у прихованому стані L2, а потім представлення результати в On the chain) Це суттєво відрізняється від логіки ліміту ціни в моделі концентрованої ліквідності V 3, але ідея лімітного замовлення може зменшити ризик AMM-замовлень і підвищити ефективність, що є особливо важливою інновацією в процес розробки DeFi; **2) «TW AMM»: **У липні 2021 року perpprotocol запустив зважену за часом модель AMM, яка може регулювати співвідношення токенів і ціну в пулі активів відповідно до останніх записів замовлень, що дозволяє AMM швидко й точно реагувати до зміни ринкових цін. Загалом, запровадження зважування за часом не тільки покращує ефективність виявлення ціни, але й покращує здатність протистояти маніпуляціям, що ускладнює маніпулювання ціноутворенням AMM через великі замовлення. Це має велике значення для еволюції механізмів DeFi. **3) «Динамічний курс»: **У травні 2021 року GMX запровадив механізм динамічного коригування курсу замовлення на основі ринкових умов, що значно покращило конкурентоспроможність і цінову ефективність продуктів AMM. GMX може реалізувати динамічне коригування комісії за замовлення, кероване алгоритмом, який є більш чутливим і стабільним, ніж обраний користувачем динамічний курс, наданий Curve. Цього разу Uniswap V4 ефективно поєднує керований алгоритмом і ручний вибір, ще більше покращуючи ефективність використання ліквідності; **4) «Ін’єкція NFT в AMM»: **У грудні 2020 року NFTX реалізувала глибоку інтеграцію NFT і AMM, дозволяючи NFT здійснювати високоліквідні замовлення та ціноутворення в пулі AMM, як токени ERC20, таким чином вирішуючи проблему проблема низької ліквідності NFT. Однак NFTX фактично перетворює NFT на токен ERC20 і закладає його для досягнення ліквідності, тоді як Uniswap V4 безпосередньо дозволяє NFT брати участь у ліквідності; **5) «Перевищення обсягу ліквідності, запозичення відсотків від імені коштів»: ** У березні 2021 року Aave V2 реалізувала депозит ліквідних активів AMM у кредитному пулі Aave для запозичень для отримання додаткового процентного доходу, що, безсумнівно, є Підвищення ефективності використання коштів. Ключовим є те, що він реалізує комбіноване застосування DeFi у крос-протоколах і крос-механізмах і відкриває ідеї для поглибленої співпраці між протоколами DeFi у майбутньому; **6) «Автоматичне реінвестування комісії за обробку LP»: **У жовтні 2020 року Curvefinance додала механізм автоматичного нарахування складних відсотків у версії V2, який може автоматично конвертувати дохід від комісії за обробку LP у токен LP і додавати до Позиція Л.П. Однак, перед лицем коливань цін, цей механізм призведе до шкоди кількості обмінених токенів LP. Навіть Uniswap V4 неминуче матиме такі проблеми; **7) «Пул ліквідності сегментації управління макроконтрактами»: **У 2020 році балансувальник реалізував функцію поділу пулу потоків через управління контрактами Vault. Це зменшує високу вартість розгортання великої кількості окремих пулів токенів, а контракт Vault може уникнути повторного зчитування та передачі для отримання плати за газ. Singleton Uniswap V4 базується на концепції Vault, але йому не потрібно попередньо визначати всі комбінації, що є більш гнучким; **8) «Впровадження функції пожертвувань»: **У вересні 2020 року Sushiswap вперше запустив функцію пожертвувань у версії V2, дозволяючи користувачам жертвувати токени певним постачальникам ліквідності як стимул. Це сприяє залученню та утриманню більшої кількості постачальників ліквідності. Хоча цей тип механізму має певний ризик комерційних маніпуляцій, він стане новою парадигмою для побудови спільноти DeFi, керованої спільнотою; Крім того, perpprotocol може забезпечити механізм замовлення без втрат протягом усього процесу, покладаючись на алгоритми та повне ціноутворення, щоб зменшити втрату ліквідності; mstable забезпечує механізм для перехресного злиття активів у ліквідність, а активи користувачів у різних ланцюгах можна об’єднати в один Протокол ліквідності mavprotocol може бути налаштований відповідно до користувача Річна норма прибутку визначається блокуванням періоду токена; багато подібних нововведень відбуваються тихо та можуть бути прийняті Uniswap у майбутньому.
підсумок
Uniswap сприяв процвітанню DeFi, але насправді об’єднані інноваційні мікропотужності DeFi також трохи роблять Uniswap. Саме завдяки цим механізмам або концепціям, які знову й знову були успішно досліджені або невдалі, Епоха Uniswap V4 така яскрава. .