**В облозі регулювання Уолл-стріт сколихнула каламутну воду в галузі шифрування та влила дозу стимулятора в галузь, що вмирає. **
Ще не вщухли новини про заявку BlackRock на спотовий траст, а на ринку з’явилася криптовалютна біржа під назвою EDX Markets, яка стала гарячою темою цього тижня. Повідомляється, що біржу було створено у вересні 2022 року та підтримується групою гігантів Уолл-стріт. Серед її розкритих інвесторів є Idelity, Schwab, Paradigm, Sequoia Capital і Citadel із сильною традиційною фінансовою атмосферою.
Цього тижня EDX оголосила, що компанія запустила ринок цифрових активів EDX у Сполучених Штатах після створення технології за останні 9 місяців і завершила першу транзакцію. Із запуском свого ринку цифрових активів компанія має новий раунд фінансування Він також був завершений, і учасники включають Miami International Holdings, DV Crypto, GTS і HRT Technology.
Як тільки новина з’явилася, ринок бурхливо відреагував: BTC прорвався через шоковий діапазон і піднявся до максимуму в 29 000 доларів США, збільшившись майже на 10% за 24 години.
Ціна BTC змінилася за останні 5 днів, джерело даних: Binance
Чому EDX приділяє таку увагу?
Дивлячись на поточний ринок, гіганти Binance і Coinbase все ще глибоко залучені в підозри щодо відповідності вимогам, і вони постійно суперечать з SEC.У рішучих зауваженнях SEC майже всі криптовалюти, крім BTC, ETH і USD, класифікуються як Понад 68 монет зареєстровано як цінні папери. З безперервним зростанням списку шифрування, щоб уникнути ризиків і стабілізувати прибуток, великі гравці капіталу, такі як маркет-мейкери та установи цінних паперів, поступово вийшли з ринку.Наприклад, Robinhood терміново видалив суперечливі валюти, такі як ADA, SOL і MATIC після судового процесу. В результаті ринок увійшов у глибокий ведмежий стан.
З аналізу даних стейблкойнів ліквідність усього ринку вилучається. Починаючи з 2022 року, ринкова вартість основного стейблкойна продовжувала знижуватися, впавши з найвищої точки майже в 150 мільярдів до приблизно 110 мільярдів, і вона почала демонструвати прискорену тенденцію до зниження за останні два місяці, особливо під впливом Він повернувся до історичних максимумів, але USDC і BUSD, основні стабільні монети, значно впали, і зниження загальної ринкової вартості обох завжди випереджало зростання ринкової вартості USDT. Купівельна спроможність також може відображати цей аргумент. Беручи як приклад USDC, через підтримку Circle, USDC в основному складається з традиційного капіталу, що певною мірою може відображати ставлення традиційних фондів США до шифрування. Станом на 8 ранку сьогодні , лише менше 4,2 мільярдів доларів США, переведених з USDC на біржу, стає можливою купівельною спроможністю, і в квітні вартість становила 600 мільйонів доларів США.
Цінова тенденція ринкової вартості стейблкойнів, джерело даних: Coingecko
На цьому тлі ринкові настрої завжди були в стані спаду. Навіть у червні, коли Федеральна резервна система оголосила про призупинення підвищення процентних ставок, значного відновлення не відбулося. Вхід нових фондів став ключовою точкою опори для подолання цього порогу настроїв . Озираючись назад на останній раунд бичачого ринку, саме Grayscale взяв на себе лідерство в залученні традиційного капіталу через Bitcoin Investment Trust (GBTC), що підштовхнуло BTC до піку в 60 000 доларів. Оскільки GBTC не має функції викупу, його ціна продовжує знижуватися порівняно з BTC. У зв’язку з цим Grayscale та SEC заплуталися в конвертації ETF.SEC відхилила запит Grayscale щодо перетворення її трастового фонду біткойн на спотовий ETF 29 червня 2022 року.
Після того, як iShares, дочірня компанія гіганта з управління активами BlackRock, подала заявку до Комісії з цінних паперів і цінних паперів США на квазі-спотовий траст ETF під назвою «iShares Bitcoin Trust», керуючись оптимізмом, що GBTC можна перетворити на ETF, щоденний обсяг торгів GBTC Він зріс з 16,1 мільйона доларів США до 80 мільйонів доларів США, збільшившись приблизно на 400%. Станом на 16:00 сьогоднішнього дня, згідно з даними Coinglass, від’ємна премія GBTC у градаціях сірого скоротилася до 33,45%, що відновилося приблизно на 31,58% від найвищої точки (48,89%), яка спостерігалася в грудні 2022 року.
Зміни ціни GBTC у градаціях сірого, джерело даних: Coinglass
І поява EDX, навмисно чи ненавмисно, породжує величезні очікування галузі.
Найбільша відмінність від рідних криптовалютних бірж полягає в тому, що EDX Markets відповідає поточній нормативній базі SEC для сфери шифрування. У сфері зберігання та поділу активів, де найбільше критикують біржі, EDX вибрала діаметрально протилежний шлях, тобто не розміщує цифрові активи клієнтів. Навпаки, EDX вибере сторонні банки та зберігачів криптовалюти для здійснення зберігання активів клієнтів, і користувачі повинні будуть купувати та продавати активи криптовалюти через фінансових посередників.Для бірж (NYSE) або NASDAQ (NASDAQ), на додаток до торгівля, зберігання та створення ринку досягнуть розділення бізнесу та розміщення третьої сторони. Її генеральний директор Назаралі сказав, що регулятори погоджуються з таким іншим підходом, оскільки вважають, що поділ між функціями біржі та функціями брокера має вирішальне значення для відповідності.
З іншого боку, на відміну від розширених цілей зашифрованих активів інших бірж, посилаючись на традиційну брокерську модель, EDX не надає безпосередньо послуги для індивідуальних інвесторів, але надає послуги маршрутизації замовлень для роздрібних брокерів, і роздрібні інвестори повинні реалізувати через брокерів купити. Наразі EDX надає чотири типи валют: Bitcoin, Ethereum, Litecoin і Bitcoin Cash. Інвестори отримують доступ до транзакцій через API замість традиційних зовнішніх інтерфейсів користувача. Ці чотири типи валют також відповідають вимогам SEC. Незважаючи на обмежену кількість категорій монет, за даними CoinGecko, на портфель токенів припадає 67% усього ринку криптовалют з точки зору ринкової капіталізації.
Щодо позиціонування EDX, генеральний директор Назаралі досить чіткий і не буде наступати на червону лінію. «У нас лише обмежена кількість токенів, тому що ми не хочемо торгувати тим, що може бути цінними паперами, доки не буде більшої ясності щодо регулювання.
Ми вважаємо, що криптовалюта тут залишиться, але щоб вона розвивалася як клас активів, вона має прийняти ті ж правила та захист інвесторів, які існують у традиційних фінансах. "
Цей принцип невіддільний від попереднього досвіду роботи Назаралі. До того, як стати генеральним директором, Назаралі працював керівником глобального розвитку бізнесу в Citadel Securities, провідному маркет-мейкеру в Сполучених Штатах. Він добре знайомий з Уолл-стріт і традиційними фінансами, і обмін також отримав за сильної підтримки Citadel.
** Цей крок, очевидно, не безпідставний, і увага, яку привертає комплаєнс, зростає як ніколи раніше. **
16 червня Комітет з фінансових послуг Палати представників Конгресу США провів слухання під назвою «Майбутнє цифрових активів: надання ясності екосистемі цифрових активів», метою якого було звернути увагу законодавців і громадськості на цифрові потенційні ризики та прибутки від активів і роль урядів у їх регулюванні. Однак під час слухання, хоча було погоджено, що регулювання необхідно терміново розробити, основні фракції все ще дотримувалися власної думки та нескінченно дискутували навколо атрибутів віртуальної валюти.
Серед різноманітних суперечок галузь загалом вважає, що Сполучені Штати тиснуть і перевіряють нових учасників через регулювання відповідності.Оприлюднення EDX на даний момент ще більше посилило ці спекуляції, а деякі ринкові аналітики навіть проаналізували, що він може стати т.зв. шифрування «Національних» бірж. Але на даний момент EDX Markets має неоднозначне ставлення. Хоча він розглядає можливість виходу на міжнародний ринок у майбутньому, зараз він зосереджуватиметься лише на бізнесі в США. Назаралі чітко заявив у квітні: «Наша установа має вирішувати проблеми на ринку США. .”
У будь-якому випадку, ця новина все ще викликала рідкісні настрої на ринку.Засновник Binance Чжао Чанпен прокоментував у своєму Twitter: Бездоганний час, але чим більше, тим краще, демонструючи своє позитивне ставлення до новин.
**Реальність неминуче буде дещо мізерною. По-перше, за жорсткої політики Федеральної резервної системи проблема нестачі ліквідності шифрування не була фундаментально вирішена, і конкуренція, з якою вона стикається, продовжує зростати. Фондовий ринок США різко зріс під гарячою точкою штучного інтелекту, а безризикова норма прибутку стабільно зростає. Навпаки, невизначеність шифрування сильніша. Коли сірий GBTC викликав бичачий ринок, світовий ринок все ще перебував у стадії великої ліквідності Відтінки сірого, здається, всі забули, що ймовірність успіху цього кроку, очевидно, невисока. **
З точки зору планування, EDX Markets стверджує, що пізніше цього року запустить систему розрахунків EDX Clearing, щоб підвищити ефективність розрахунків на цьому ринку.
Хоча подальший напрямок ще невідомий, для нинішнього ринку може бути більш важливим дати позитивним настроям на деякий час, перш ніж буде досягнуто остаточного висновку.
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Кінець Уолл-стріт, повернення бика? Запущена біржа «Найсильніша лінійка» EDX Markets
**В облозі регулювання Уолл-стріт сколихнула каламутну воду в галузі шифрування та влила дозу стимулятора в галузь, що вмирає. **
Ще не вщухли новини про заявку BlackRock на спотовий траст, а на ринку з’явилася криптовалютна біржа під назвою EDX Markets, яка стала гарячою темою цього тижня. Повідомляється, що біржу було створено у вересні 2022 року та підтримується групою гігантів Уолл-стріт. Серед її розкритих інвесторів є Idelity, Schwab, Paradigm, Sequoia Capital і Citadel із сильною традиційною фінансовою атмосферою.
Цього тижня EDX оголосила, що компанія запустила ринок цифрових активів EDX у Сполучених Штатах після створення технології за останні 9 місяців і завершила першу транзакцію. Із запуском свого ринку цифрових активів компанія має новий раунд фінансування Він також був завершений, і учасники включають Miami International Holdings, DV Crypto, GTS і HRT Technology.
Як тільки новина з’явилася, ринок бурхливо відреагував: BTC прорвався через шоковий діапазон і піднявся до максимуму в 29 000 доларів США, збільшившись майже на 10% за 24 години.
Ціна BTC змінилася за останні 5 днів, джерело даних: Binance
Чому EDX приділяє таку увагу?
Дивлячись на поточний ринок, гіганти Binance і Coinbase все ще глибоко залучені в підозри щодо відповідності вимогам, і вони постійно суперечать з SEC.У рішучих зауваженнях SEC майже всі криптовалюти, крім BTC, ETH і USD, класифікуються як Понад 68 монет зареєстровано як цінні папери. З безперервним зростанням списку шифрування, щоб уникнути ризиків і стабілізувати прибуток, великі гравці капіталу, такі як маркет-мейкери та установи цінних паперів, поступово вийшли з ринку.Наприклад, Robinhood терміново видалив суперечливі валюти, такі як ADA, SOL і MATIC після судового процесу. В результаті ринок увійшов у глибокий ведмежий стан.
З аналізу даних стейблкойнів ліквідність усього ринку вилучається. Починаючи з 2022 року, ринкова вартість основного стейблкойна продовжувала знижуватися, впавши з найвищої точки майже в 150 мільярдів до приблизно 110 мільярдів, і вона почала демонструвати прискорену тенденцію до зниження за останні два місяці, особливо під впливом Він повернувся до історичних максимумів, але USDC і BUSD, основні стабільні монети, значно впали, і зниження загальної ринкової вартості обох завжди випереджало зростання ринкової вартості USDT. Купівельна спроможність також може відображати цей аргумент. Беручи як приклад USDC, через підтримку Circle, USDC в основному складається з традиційного капіталу, що певною мірою може відображати ставлення традиційних фондів США до шифрування. Станом на 8 ранку сьогодні , лише менше 4,2 мільярдів доларів США, переведених з USDC на біржу, стає можливою купівельною спроможністю, і в квітні вартість становила 600 мільйонів доларів США.
Цінова тенденція ринкової вартості стейблкойнів, джерело даних: Coingecko
На цьому тлі ринкові настрої завжди були в стані спаду. Навіть у червні, коли Федеральна резервна система оголосила про призупинення підвищення процентних ставок, значного відновлення не відбулося. Вхід нових фондів став ключовою точкою опори для подолання цього порогу настроїв . Озираючись назад на останній раунд бичачого ринку, саме Grayscale взяв на себе лідерство в залученні традиційного капіталу через Bitcoin Investment Trust (GBTC), що підштовхнуло BTC до піку в 60 000 доларів. Оскільки GBTC не має функції викупу, його ціна продовжує знижуватися порівняно з BTC. У зв’язку з цим Grayscale та SEC заплуталися в конвертації ETF.SEC відхилила запит Grayscale щодо перетворення її трастового фонду біткойн на спотовий ETF 29 червня 2022 року.
Після того, як iShares, дочірня компанія гіганта з управління активами BlackRock, подала заявку до Комісії з цінних паперів і цінних паперів США на квазі-спотовий траст ETF під назвою «iShares Bitcoin Trust», керуючись оптимізмом, що GBTC можна перетворити на ETF, щоденний обсяг торгів GBTC Він зріс з 16,1 мільйона доларів США до 80 мільйонів доларів США, збільшившись приблизно на 400%. Станом на 16:00 сьогоднішнього дня, згідно з даними Coinglass, від’ємна премія GBTC у градаціях сірого скоротилася до 33,45%, що відновилося приблизно на 31,58% від найвищої точки (48,89%), яка спостерігалася в грудні 2022 року.
Зміни ціни GBTC у градаціях сірого, джерело даних: Coinglass
І поява EDX, навмисно чи ненавмисно, породжує величезні очікування галузі.
Найбільша відмінність від рідних криптовалютних бірж полягає в тому, що EDX Markets відповідає поточній нормативній базі SEC для сфери шифрування. У сфері зберігання та поділу активів, де найбільше критикують біржі, EDX вибрала діаметрально протилежний шлях, тобто не розміщує цифрові активи клієнтів. Навпаки, EDX вибере сторонні банки та зберігачів криптовалюти для здійснення зберігання активів клієнтів, і користувачі повинні будуть купувати та продавати активи криптовалюти через фінансових посередників.Для бірж (NYSE) або NASDAQ (NASDAQ), на додаток до торгівля, зберігання та створення ринку досягнуть розділення бізнесу та розміщення третьої сторони. Її генеральний директор Назаралі сказав, що регулятори погоджуються з таким іншим підходом, оскільки вважають, що поділ між функціями біржі та функціями брокера має вирішальне значення для відповідності.
З іншого боку, на відміну від розширених цілей зашифрованих активів інших бірж, посилаючись на традиційну брокерську модель, EDX не надає безпосередньо послуги для індивідуальних інвесторів, але надає послуги маршрутизації замовлень для роздрібних брокерів, і роздрібні інвестори повинні реалізувати через брокерів купити. Наразі EDX надає чотири типи валют: Bitcoin, Ethereum, Litecoin і Bitcoin Cash. Інвестори отримують доступ до транзакцій через API замість традиційних зовнішніх інтерфейсів користувача. Ці чотири типи валют також відповідають вимогам SEC. Незважаючи на обмежену кількість категорій монет, за даними CoinGecko, на портфель токенів припадає 67% усього ринку криптовалют з точки зору ринкової капіталізації.
Щодо позиціонування EDX, генеральний директор Назаралі досить чіткий і не буде наступати на червону лінію. «У нас лише обмежена кількість токенів, тому що ми не хочемо торгувати тим, що може бути цінними паперами, доки не буде більшої ясності щодо регулювання.
Ми вважаємо, що криптовалюта тут залишиться, але щоб вона розвивалася як клас активів, вона має прийняти ті ж правила та захист інвесторів, які існують у традиційних фінансах. "
Цей принцип невіддільний від попереднього досвіду роботи Назаралі. До того, як стати генеральним директором, Назаралі працював керівником глобального розвитку бізнесу в Citadel Securities, провідному маркет-мейкеру в Сполучених Штатах. Він добре знайомий з Уолл-стріт і традиційними фінансами, і обмін також отримав за сильної підтримки Citadel.
** Цей крок, очевидно, не безпідставний, і увага, яку привертає комплаєнс, зростає як ніколи раніше. **
16 червня Комітет з фінансових послуг Палати представників Конгресу США провів слухання під назвою «Майбутнє цифрових активів: надання ясності екосистемі цифрових активів», метою якого було звернути увагу законодавців і громадськості на цифрові потенційні ризики та прибутки від активів і роль урядів у їх регулюванні. Однак під час слухання, хоча було погоджено, що регулювання необхідно терміново розробити, основні фракції все ще дотримувалися власної думки та нескінченно дискутували навколо атрибутів віртуальної валюти.
Серед різноманітних суперечок галузь загалом вважає, що Сполучені Штати тиснуть і перевіряють нових учасників через регулювання відповідності.Оприлюднення EDX на даний момент ще більше посилило ці спекуляції, а деякі ринкові аналітики навіть проаналізували, що він може стати т.зв. шифрування «Національних» бірж. Але на даний момент EDX Markets має неоднозначне ставлення. Хоча він розглядає можливість виходу на міжнародний ринок у майбутньому, зараз він зосереджуватиметься лише на бізнесі в США. Назаралі чітко заявив у квітні: «Наша установа має вирішувати проблеми на ринку США. .”
У будь-якому випадку, ця новина все ще викликала рідкісні настрої на ринку.Засновник Binance Чжао Чанпен прокоментував у своєму Twitter: Бездоганний час, але чим більше, тим краще, демонструючи своє позитивне ставлення до новин.
**Реальність неминуче буде дещо мізерною. По-перше, за жорсткої політики Федеральної резервної системи проблема нестачі ліквідності шифрування не була фундаментально вирішена, і конкуренція, з якою вона стикається, продовжує зростати. Фондовий ринок США різко зріс під гарячою точкою штучного інтелекту, а безризикова норма прибутку стабільно зростає. Навпаки, невизначеність шифрування сильніша. Коли сірий GBTC викликав бичачий ринок, світовий ринок все ще перебував у стадії великої ліквідності Відтінки сірого, здається, всі забули, що ймовірність успіху цього кроку, очевидно, невисока. **
З точки зору планування, EDX Markets стверджує, що пізніше цього року запустить систему розрахунків EDX Clearing, щоб підвищити ефективність розрахунків на цьому ринку.
Хоча подальший напрямок ще невідомий, для нинішнього ринку може бути більш важливим дати позитивним настроям на деякий час, перш ніж буде досягнуто остаточного висновку.