Судові дії Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) проти криптовалютних бірж призвели до кризи ліквідності, створивши більші ризики для трейдерів і нестабільність ринку.
*Торгові резерви біткойнів скоротилися приблизно на 20%, оскільки глибина ринку різко впала через звинувачення проти таких бірж, як Bittrex, Binance та Coinbase.
Незважаючи на ризики, трейдери можуть пом’якшити наслідки низької ліквідності, торгуючи на біржах з великими обсягами, відстежуючи глибину ринку та диверсифікуючи.
Криптовалютний ринок стає все більш нестабільним. Недавній судовий позов Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) проти криптовалютних бірж, таких як Binance, Binance.US і Coinbase, поставив криптовалютну ліквідність у кризу. Ці регулятивні дії сприяють створенню середовища, що характеризується нестабільністю та підвищеним ризиком для торговців.
Глибина ринку для 10 найпопулярніших криптовалют
Ключовий аспект звинувачень SEC стосується бірж криптовалют, які пропонують незареєстровану торгівлю цінними паперами. Серед них Solana (SOL), Cardano (ADA) і Filecoin (FIL) тощо.
Звинувачення, спочатку проти Bittrex, згодом були розширені, щоб включити Binance і Coinbase. У позовах вказується, що обсяги торгівлі альткойнами значно зросли порівняно з традиційними валютами, такими як біткойн та ефіріум.
«[Binance.US] квартальне зростання обсягу було приголомшливим, підскочивши з $5 млрд до $42 млрд до $106 млрд лише за три квартали. Примітно, що на всьому «бичачому» ринку обсяг торгівлі альткойнами перевищує обсяг торгів BTC і ETH разом узятий, тобто дуже незвично для американської біржі», – пише Kaiko у своєму квартальному звіті.
Через ці звинувачення ліквідність на всіх платформах для торгівлі криптовалютою різко скоротилася.
Серйозно постраждала глибина ринку як важливий показник ліквідності. Примітно, що хоча Binance пережило деяке відновлення, ліквідність Binance US продовжує скорочуватися після звинувачень.
Дані в мережі малюють більш тривожну картину. Bittrex, Binance.US і OKCoin зафіксували значне зниження глибини ринку 10 найкращих криптовалют.
Bittrex впав на 68%, тоді як Binance.US і OKCoin впали на 85% з початку року.
Зниження ліквідності криптовалюти також є симптомом інших проблем . OKCoin, наприклад, важко відновив ліквідність через відсутність альтернатив після призупинення депозитів у доларах США під час банківської кризи.
Обмінні резерви біткойнів становлять близько 2 мільйонів біткойнів
Крім того, у другому кварталі 2023 року глобальна ліквідність біткойна впала більш ніж на 10 мільйонів доларів. Тривожна тенденція була посилена рішенням ключових маркет-мейкерів Jane Street і Jump скоротити свої операції з ліквідності в США.
За словами Кі Йонг Джу, генерального директора CryptoQuant, криза ліквідності, яку переживають криптовалютні біржі, є ще більш сумнозвісною з точки зору ліквідності двох найбільших за ринковою капіталізацією криптовалют і всіх основних стейблкойнів. "Ліквідність на стороні продажу криптовалюти падає, але ліквідність на стороні покупки падає ще більше. Резерви BTC скоротилися на 20% за рік, ETH - на 40%, а стейблкоїни - на 52%".
Зниження ліквідності становить величезний ризик для трейдерів. Низька ліквідність дозволяє ринковим маніпуляторам використовувати ціни на активи, спричиняючи волатильність і таким чином впроваджуючи схеми «накачування та скидання». Трейдери також стикаються з «ковзанням», різницею між очікуваною ціною виконання активу та фактичною ціною виконання, що може призвести до неочікуваних втрат. Нарешті, трейдери криптовалюти можуть мати труднощі з виходом із позицій через відсутність контрагентів на біржах з низькою ліквідністю.
Управління ризиками є ключовим
Однак це ще не все сумно. Існує ряд кроків, які трейдери можуть вжити, щоб зменшити небезпеку низької ліквідності. Торгівля на біржі з великим обсягом торгів і вузькими спредами може забезпечити більшу стабільність.
Моніторинг глибини ринку та книг заявок може допомогти криптовалютним трейдерам оцінити рівень ліквідності, тоді як використання лімітованих ордерів замість ринкових може мінімізувати прослизання. Нарешті, диверсифікація торгової діяльності на кількох біржах криптовалют може допомогти уникнути надмірного впливу на одну платформу. Хоча торгове середовище, безсумнівно, стало більш небезпечним через зниження ліквідності криптовалюти, ці проблеми не є непереборними. Для трейдерів вкрай важливо бути в курсі, використовувати надійну платформу та застосовувати розумну торгову стратегію, щоб подолати поточну невизначеність на ринку криптовалют.
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Криптовалютний ринок переживає кризу ліквідності
Автор: Барі Рахма, beincrypto. Компілятор: Jinse Finance, Shan Ouba
Резюме
Криптовалютний ринок стає все більш нестабільним. Недавній судовий позов Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) проти криптовалютних бірж, таких як Binance, Binance.US і Coinbase, поставив криптовалютну ліквідність у кризу. Ці регулятивні дії сприяють створенню середовища, що характеризується нестабільністю та підвищеним ризиком для торговців.
Глибина ринку для 10 найпопулярніших криптовалют
Ключовий аспект звинувачень SEC стосується бірж криптовалют, які пропонують незареєстровану торгівлю цінними паперами. Серед них Solana (SOL), Cardano (ADA) і Filecoin (FIL) тощо.
Звинувачення, спочатку проти Bittrex, згодом були розширені, щоб включити Binance і Coinbase. У позовах вказується, що обсяги торгівлі альткойнами значно зросли порівняно з традиційними валютами, такими як біткойн та ефіріум.
Через ці звинувачення ліквідність на всіх платформах для торгівлі криптовалютою різко скоротилася.
Серйозно постраждала глибина ринку як важливий показник ліквідності. Примітно, що хоча Binance пережило деяке відновлення, ліквідність Binance US продовжує скорочуватися після звинувачень.
Дані в мережі малюють більш тривожну картину. Bittrex, Binance.US і OKCoin зафіксували значне зниження глибини ринку 10 найкращих криптовалют.
Bittrex впав на 68%, тоді як Binance.US і OKCoin впали на 85% з початку року.
Обмінні резерви біткойнів становлять близько 2 мільйонів біткойнів
Крім того, у другому кварталі 2023 року глобальна ліквідність біткойна впала більш ніж на 10 мільйонів доларів. Тривожна тенденція була посилена рішенням ключових маркет-мейкерів Jane Street і Jump скоротити свої операції з ліквідності в США.
За словами Кі Йонг Джу, генерального директора CryptoQuant, криза ліквідності, яку переживають криптовалютні біржі, є ще більш сумнозвісною з точки зору ліквідності двох найбільших за ринковою капіталізацією криптовалют і всіх основних стейблкойнів. "Ліквідність на стороні продажу криптовалюти падає, але ліквідність на стороні покупки падає ще більше. Резерви BTC скоротилися на 20% за рік, ETH - на 40%, а стейблкоїни - на 52%".
Управління ризиками є ключовим
Однак це ще не все сумно. Існує ряд кроків, які трейдери можуть вжити, щоб зменшити небезпеку низької ліквідності. Торгівля на біржі з великим обсягом торгів і вузькими спредами може забезпечити більшу стабільність.
Моніторинг глибини ринку та книг заявок може допомогти криптовалютним трейдерам оцінити рівень ліквідності, тоді як використання лімітованих ордерів замість ринкових може мінімізувати прослизання. Нарешті, диверсифікація торгової діяльності на кількох біржах криптовалют може допомогти уникнути надмірного впливу на одну платформу. Хоча торгове середовище, безсумнівно, стало більш небезпечним через зниження ліквідності криптовалюти, ці проблеми не є непереборними. Для трейдерів вкрай важливо бути в курсі, використовувати надійну платформу та застосовувати розумну торгову стратегію, щоб подолати поточну невизначеність на ринку криптовалют.