Автори: SU YEN CHIA, KULLARAT, Forkast; Укладачі: Songxue, Jinse Finance
Токенізація, процес цифрового представлення активів, прав або цінних речей за допомогою смарт-контрактів на блокчейні, привернув багато уваги в останні роки.
Поділяючи активи на менші торгові одиниці, токенізація має потенціал для революції в моделях фінансування та капіталу в багатьох галузях. Реальні активи, які раніше, можливо, не були придатними для банків, тепер можуть увійти у фінансову екосистему та бути прийнятими ширшим колом інвесторів.
Азія була в авангарді тенденції токенізації. Такі юрисдикції, як Таїланд, Гонконг, Сінгапур і Японія, активно впроваджують нормативні рамки для сприяння розвитку та впровадження токенізації. У той час як США та інші країни продовжують боротися з юридичною лексикою та проблемами, пов’язаними з токенізованими активами, азіатські країни є живильним середовищем для токенізованих інновацій.
Токенізація як драйвер зростання
Хоча токенізація далека від того, щоб стати основним інвестиційним інструментом, вона може принести значні економічні вигоди.
Окрім надання додаткової ліквідності активам, токенізація активів покращує операційні процеси, скорочує витрати та потенційно усуває посередників. Технологія блокчейн може призвести до більшої операційної ефективності порівняно з поточною операційною системою традиційної фінансової системи. Таким чином, за допомогою токенізації активів ці реальні реальні економічні активи вводяться в блокчейн, що може прискорити час розрахунків, підвищити ефективність ринку та зменшити ризик контрагента.
По-друге, фрагментація, можливо, є однією з найбільших змін, які токенізація вносить у правила гри. Можливість розділити раніше неподільні активи дозволяє користувачам легше отримувати доступ до цифрових активів, оскільки користувачам більше не потрібно купувати цілі одиниці активів, щоб мати право власності. Це означає, що роздрібні інвестори можуть брати участь в інвестиціях, які раніше були доступні лише для інституційних інвесторів, тим самим демократизуючи інвестиційні можливості.
Азійські юрисдикції вже бачать, як токенізація може мати відчутний позитивний вплив на реальну економіку. Наприклад, японська компанія з нерухомості Kenedix оголосила про запуск свого п’ятого продукту цифрової безпеки, який працює на базі готелю в місті Саппоро. Особливо інноваційним у цій пропозиції токенів є те, що на додаток до цифрових цінних паперів власники цінних паперів отримують корисний токен, який можна обміняти на сувеніри лише на місці в готелі. Таїланд також був свідком помітних проектів токенізації в різних секторах, таких як нерухомість, розваги та ЗМІ.
Азія лідирує в регулюванні токенізації
Токенізація може мати реальні переваги, але вимагає чіткої нормативної бази з належним визначенням юридичних термінів. Токенізація, безсумнівно, стерла межі між традиційними та новими цифровими фінансовими системами, що іноді ускладнює регуляторам орієнтуватися в цьому новому світі.
Поки такі країни, як США, борються з тим, як регулювати цифрові активи, Азія досягає значного прогресу у визначенні токенізації та створенні необхідної нормативної бази для процвітання інновацій.
Таїланд, наприклад, зробив значні кроки для регулювання цифрових активів і підтримки розвитку токенізації. Указ про надзвичайний стан бізнесу з цифровими активами, введений у 2018 році, забезпечує нормативну базу для пропозиції інвестиційних і корисних токенів і ведення бізнесу з цифровими активами в країні.
Японія запровадила чіткі вказівки щодо того, як цифрові токени будуть регулюватися відповідно до поправок до Закону про взаєморозрахунки та Закону про фінансові інструменти та обмін. Таким чином, токени безпеки вважаються «інтересами в схемах колективного інвестування, представленими токенами». Існують чіткі межі, які можна прийняти під час просування токенів безпеки та типів розповсюджуваних активів.
У Гонконзі нещодавні вказівки дозволяють токенам, які відповідають певним критеріям, кваліфікуватися для роздрібних інвесторів. Із запровадженням нової нормативної бази для платформ торгівлі віртуальними активами Гонконг вжив активних заходів, щоб спробувати зробити токенізацію та розповсюдження активів менш складними та трудомісткими для зацікавлених учасників, що було схвалено індустрією цифрових активів.
Уточнюючи стан токенізованих активів, ці азіатські ринки закладають основу для подальшого впровадження токенізації, що, безсумнівно, сприятиме розвитку індустрії цифрових активів і економіці.
Відсутність стандартизації перешкоджає прийняттю токенізації
Ці азіатські юрисдикції є яскравими прикладами того, як ми можемо досягти прозорості регулювання.
У той час як більшість інших країн регулюють лише певні типи цифрових токенів відповідно до існуючих законів (таких як закони про цінні папери та платіжні закони), деякі азіатські країни запроваджують спеціальні нові правила для регулювання токенізації або транзакцій через цифрові токени.
Відмінності в нормативно-правовій базі та режимі в різних країнах ускладнюють поширення токенізованих активів у всьому світі. Багато проектів токенізації мають глобальний або багатоюрисдикційний характер, що означає, що певний рівень стандартизації – особливо в законодавстві про боротьбу з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму (ПВК/ФТ), бухгалтерському обліку та оподаткуванні – є важливим для сприяння транскордонному Транзакції та, зрештою, сприяння прийняттю є критично важливими.
Очевидно, що токенізовані активи гостро потребують вказівок міжнародних регуляторів, і чітка класифікація має вирішальне значення для юридичних цілей. Надання вказівок щодо класифікації токенів і визначення наслідків для різних галузей законодавства має вирішальне значення для учасників ринку, щоб зрозуміти, як їхні проекти регулюватимуться, і уникнути можливих примусових заходів.
Як виглядає майбутнє
Токенізація спровокувала зміну парадигми традиційної банківської справи та відкрила нові можливості для сек’юритизації небанківських і реальних активів. Нерухомість, екологічна стійкість і сільське господарство – це лише кілька галузей, які можуть отримати вигоду від токенізації, оскільки правові рамки вдосконалюються та забезпечують чіткіші норми.
Токенізація закладає основу для більш справедливої та ефективнішої фінансової екосистеми, полегшуючи альтернативне фінансування, заохочуючи інновації та покращуючи ліквідність. Країни Азіатсько-Тихоокеанського регіону активно зміцнюють свою законодавчу базу, щоб увімкнути цю революційну технологію, що робить їх важливими гравцями в подальшому розвитку фінансових ринків.
Хоча решта світу зараз починає надолужувати згаяне в цьому просторі, очевидно, що азіатські ринки випереджають криву в розумінні того, як належне регулювання може принести реальні переваги від токенізації. За допомогою подальшого належного регулювання та стандартизації на глобальних ринках ми можемо стимулювати впровадження токенізації та підвищити шанси розкрити повний потенціал інноваційних технологій, щоб відігравати позитивну роль у фінансовій системі.
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Думка: хоча токенізація не стала основним інвестиційним інструментом, вона може принести економічні вигоди
Автори: SU YEN CHIA, KULLARAT, Forkast; Укладачі: Songxue, Jinse Finance
Токенізація, процес цифрового представлення активів, прав або цінних речей за допомогою смарт-контрактів на блокчейні, привернув багато уваги в останні роки.
Поділяючи активи на менші торгові одиниці, токенізація має потенціал для революції в моделях фінансування та капіталу в багатьох галузях. Реальні активи, які раніше, можливо, не були придатними для банків, тепер можуть увійти у фінансову екосистему та бути прийнятими ширшим колом інвесторів.
Азія була в авангарді тенденції токенізації. Такі юрисдикції, як Таїланд, Гонконг, Сінгапур і Японія, активно впроваджують нормативні рамки для сприяння розвитку та впровадження токенізації. У той час як США та інші країни продовжують боротися з юридичною лексикою та проблемами, пов’язаними з токенізованими активами, азіатські країни є живильним середовищем для токенізованих інновацій.
Токенізація як драйвер зростання
Хоча токенізація далека від того, щоб стати основним інвестиційним інструментом, вона може принести значні економічні вигоди.
Окрім надання додаткової ліквідності активам, токенізація активів покращує операційні процеси, скорочує витрати та потенційно усуває посередників. Технологія блокчейн може призвести до більшої операційної ефективності порівняно з поточною операційною системою традиційної фінансової системи. Таким чином, за допомогою токенізації активів ці реальні реальні економічні активи вводяться в блокчейн, що може прискорити час розрахунків, підвищити ефективність ринку та зменшити ризик контрагента.
По-друге, фрагментація, можливо, є однією з найбільших змін, які токенізація вносить у правила гри. Можливість розділити раніше неподільні активи дозволяє користувачам легше отримувати доступ до цифрових активів, оскільки користувачам більше не потрібно купувати цілі одиниці активів, щоб мати право власності. Це означає, що роздрібні інвестори можуть брати участь в інвестиціях, які раніше були доступні лише для інституційних інвесторів, тим самим демократизуючи інвестиційні можливості.
Азійські юрисдикції вже бачать, як токенізація може мати відчутний позитивний вплив на реальну економіку. Наприклад, японська компанія з нерухомості Kenedix оголосила про запуск свого п’ятого продукту цифрової безпеки, який працює на базі готелю в місті Саппоро. Особливо інноваційним у цій пропозиції токенів є те, що на додаток до цифрових цінних паперів власники цінних паперів отримують корисний токен, який можна обміняти на сувеніри лише на місці в готелі. Таїланд також був свідком помітних проектів токенізації в різних секторах, таких як нерухомість, розваги та ЗМІ.
Азія лідирує в регулюванні токенізації
Токенізація може мати реальні переваги, але вимагає чіткої нормативної бази з належним визначенням юридичних термінів. Токенізація, безсумнівно, стерла межі між традиційними та новими цифровими фінансовими системами, що іноді ускладнює регуляторам орієнтуватися в цьому новому світі.
Поки такі країни, як США, борються з тим, як регулювати цифрові активи, Азія досягає значного прогресу у визначенні токенізації та створенні необхідної нормативної бази для процвітання інновацій.
Таїланд, наприклад, зробив значні кроки для регулювання цифрових активів і підтримки розвитку токенізації. Указ про надзвичайний стан бізнесу з цифровими активами, введений у 2018 році, забезпечує нормативну базу для пропозиції інвестиційних і корисних токенів і ведення бізнесу з цифровими активами в країні.
Японія запровадила чіткі вказівки щодо того, як цифрові токени будуть регулюватися відповідно до поправок до Закону про взаєморозрахунки та Закону про фінансові інструменти та обмін. Таким чином, токени безпеки вважаються «інтересами в схемах колективного інвестування, представленими токенами». Існують чіткі межі, які можна прийняти під час просування токенів безпеки та типів розповсюджуваних активів.
У Гонконзі нещодавні вказівки дозволяють токенам, які відповідають певним критеріям, кваліфікуватися для роздрібних інвесторів. Із запровадженням нової нормативної бази для платформ торгівлі віртуальними активами Гонконг вжив активних заходів, щоб спробувати зробити токенізацію та розповсюдження активів менш складними та трудомісткими для зацікавлених учасників, що було схвалено індустрією цифрових активів.
Уточнюючи стан токенізованих активів, ці азіатські ринки закладають основу для подальшого впровадження токенізації, що, безсумнівно, сприятиме розвитку індустрії цифрових активів і економіці.
Відсутність стандартизації перешкоджає прийняттю токенізації
Ці азіатські юрисдикції є яскравими прикладами того, як ми можемо досягти прозорості регулювання.
У той час як більшість інших країн регулюють лише певні типи цифрових токенів відповідно до існуючих законів (таких як закони про цінні папери та платіжні закони), деякі азіатські країни запроваджують спеціальні нові правила для регулювання токенізації або транзакцій через цифрові токени.
Відмінності в нормативно-правовій базі та режимі в різних країнах ускладнюють поширення токенізованих активів у всьому світі. Багато проектів токенізації мають глобальний або багатоюрисдикційний характер, що означає, що певний рівень стандартизації – особливо в законодавстві про боротьбу з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму (ПВК/ФТ), бухгалтерському обліку та оподаткуванні – є важливим для сприяння транскордонному Транзакції та, зрештою, сприяння прийняттю є критично важливими.
Очевидно, що токенізовані активи гостро потребують вказівок міжнародних регуляторів, і чітка класифікація має вирішальне значення для юридичних цілей. Надання вказівок щодо класифікації токенів і визначення наслідків для різних галузей законодавства має вирішальне значення для учасників ринку, щоб зрозуміти, як їхні проекти регулюватимуться, і уникнути можливих примусових заходів.
Як виглядає майбутнє
Токенізація спровокувала зміну парадигми традиційної банківської справи та відкрила нові можливості для сек’юритизації небанківських і реальних активів. Нерухомість, екологічна стійкість і сільське господарство – це лише кілька галузей, які можуть отримати вигоду від токенізації, оскільки правові рамки вдосконалюються та забезпечують чіткіші норми.
Токенізація закладає основу для більш справедливої та ефективнішої фінансової екосистеми, полегшуючи альтернативне фінансування, заохочуючи інновації та покращуючи ліквідність. Країни Азіатсько-Тихоокеанського регіону активно зміцнюють свою законодавчу базу, щоб увімкнути цю революційну технологію, що робить їх важливими гравцями в подальшому розвитку фінансових ринків.
Хоча решта світу зараз починає надолужувати згаяне в цьому просторі, очевидно, що азіатські ринки випереджають криву в розумінні того, як належне регулювання може принести реальні переваги від токенізації. За допомогою подальшого належного регулювання та стандартизації на глобальних ринках ми можемо стимулювати впровадження токенізації та підвищити шанси розкрити повний потенціал інноваційних технологій, щоб відігравати позитивну роль у фінансовій системі.