27 червня Азукі запустив нову серію Elementals і забрав 20 000 ETH з ринку NFT; оскільки якість розіграшу була значно нижчою, ніж очікувалося, і інцидент з виведенням грошей командою призвело до подвійної втрати коштів і впевненості в на всьому ринку NFT ціна на блакитні фішки NFT різко впала. З 27 червня мінімальна ціна Azuki впала приблизно на 47%, BAYC впав на 20%, MAYC впав на 18%, а Crypto Punks впав на 9%.
Після інциденту з Aziki NFT із блакитними фішками різко впали
На ринку кредитування DeFi ринкова подія «чорний лебідь», яка спричиняє таке різке падіння застави за короткий проміжок часу, призведе до пасивної ліквідації кредитної угоди, що призведе до серії тисняв, які роблять ринок ще більш екстремальним; однак, через низьку ліквідність NFT, ринок кредитування зазвичай Застава буде ліквідована на аукціоні, і час ліквідації триватиме кілька днів. Таким чином, якщо є екстремальна ситуація на ринку, може бути велика кількість поганих заборгованості в договорі позики NFT, і ці безнадійні борги повинні бути сплачені договором або вкладниками. (За історичними спостереженнями, кожного разу, коли ціна NFT падає до діапазону централізованої ліквідації кредитної угоди, вона формуватиме цінову підтримку. Причина полягає в тому, що кредитна угода в цьому ціновому діапазоні несе ризик безнадійних боргів і перетравлює велику кількість замовлень на продаж, і наразі бракує угод позики NFT на короткі продажі. Тому ціна NFT у цьому ціновому діапазоні часто формуватиме сильну підтримку).
У зв’язку з різким падінням «блакитних фішок» цього разу Blend не є головним предметом обговорення, оскільки це одноранговий кредитний продукт, і угода не несе ризику безнадійних боргів. Основна увага зосереджена на три однорангові кредитні продукти BendDAO, Jpegd і ParaSpace.
1. BendDAO
3 липня, після різкого падіння Azuki, серія NFT BAYC також зазнала різкого падіння.Платформа BendDAO мала 267 ETH на аукціоні, з яких 22 ETH були безнадійними боргами (безнадійні борги означають, що вартість застави менше ніж відповідний борг; це перший випадок, коли платформа BendDAO має безнадійні борги). Команда ініціювала пропозицію використовувати кошти казначейства для ліквідації безнадійних боргів на платформі; на той час у скарбниці BendDAO було 45 ETH, 326 800 USDT, 13 500 APE і 2,372 мільярда BEND. За винятком BEND, інші активи були еквівалентні 190 ETH; Можливість працювати з проблемними боргами платформи та позиками на аукціоні. Але в той же час непогашений залишок позики BendDAO сягнув приблизно 900 ETH.В той же час початкова ціна машини оракула BendDAO трохи вища, ніж мінімальна ціна торгової платформи через проблему середньозваженого за часом , і це навіть вище, ніж ціна покупця на ринку (ціна пропозиції), ризик банкрутства платформи зріс, а депозитний пул значно скоротився.
Позики з найвищими показниками в історії будуть виставлені на аукціон 3 липня
Після 3 липня через незначне зростання цін на блакитні фішки NFT більшість позик у BendDAO було продано на аукціоні. Зараз безнадійна заборгованість на платформі BendDAO становить 12,81 ETH, а аукціонна заборгованість – 72,48 ETH.Пропозиція команди про ліквідацію безнадійної заборгованості платформи за рахунок казначейських коштів була прийнята, і криза банкрутства BendDAO була ліквідована.
Коли ціни на заставу BendDAO і Paraspace різко впали, логічний ланцюжок і подальше вирахування пов’язаних подій є такими:
Ціна застави різко впала ➡ Велику кількість застав було ліквідовано ➡ Ризик безнадійної заборгованості на платформі зріс ➡ Депозитний пул скоротився ➡ Пасивне підвищення депозитних і кредитних ставок ➡ Користувачі повертають та отримують заставу ( або довіра ринку відновлює зростання депозитів).
Наразі пул депозитів BendDAO впав з приблизно 45 000 ETH до інциденту Azuki до приблизно 6 000 ETH на даний момент, TVL скорочено вдвічі, ставка по депозитах зросла з 5% до 48%, а ставка запозичень зросла зросла до 62%.
BendDAO TVL впав на 54% після обвалу цін на NFT
Два, парапростір
Ситуація Paraspace приблизно схожа на ситуацію BendDAO, але оскільки велика кількість позик у Paraspace існує у формі USDT замість ETH, за останні шість місяців обмінний курс блакитних фішок NFT до USDT впав менше ніж у ETH (ціна ETH зросла), в результаті чого загальний LTV платформи Paraspace був нижчим, ніж LTV BendDAO до інциденту, тому на неї менше вплинув цей інцидент.
Paraspace TVL падає на 23% після обвалу цін на NFT
3. Jpegd
Оскільки основною заставою в Jpegd є CryptoPunk (падіння ціни невелике), а Jpegd позичає у вигляді pETH і pUSD через CDP, угода не має депозитного пулу, тому різкого зростання процентних ставок після пул депозитів зменшується, тому цей інцидент практично не впливає на Jpegd. Слід зазначити, що Jpegd може змінити економічну модель, щоб запровадити функцію застави токенів JPEG для карбування pETH; наразі Jpegd має два пули Guage у Curve, а саме pETH/ETH (TVL 21,27 млн, APY 22,38%) та Jpeg/ETH ( TVL 4,22 млн, APY 55,64%), через недостатній попит на іпотечні кредити NFT, pETH має довгострокову позитивну премію; протокол Jpegd запускає функцію pETH для іпотечного лиття JPEG, яка може вивільнити кредитну ліквідність JPEG, зменшити позитивну премію pETH і розширити ресурси керування протоколом Crv. Певною мірою він використовується для власників JPEG (JPEG іпотечного кастингу pETH і ETH Group LP майнінгу не потрібно турбуватися про ризик постійних втрат).
Jpegd впав на 9% у TVL після обвалу цін на NFT
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Аналіз чутливості платформи кредитування NFT до Azuki FUD
27 червня Азукі запустив нову серію Elementals і забрав 20 000 ETH з ринку NFT; оскільки якість розіграшу була значно нижчою, ніж очікувалося, і інцидент з виведенням грошей командою призвело до подвійної втрати коштів і впевненості в на всьому ринку NFT ціна на блакитні фішки NFT різко впала. З 27 червня мінімальна ціна Azuki впала приблизно на 47%, BAYC впав на 20%, MAYC впав на 18%, а Crypto Punks впав на 9%.
Після інциденту з Aziki NFT із блакитними фішками різко впали
На ринку кредитування DeFi ринкова подія «чорний лебідь», яка спричиняє таке різке падіння застави за короткий проміжок часу, призведе до пасивної ліквідації кредитної угоди, що призведе до серії тисняв, які роблять ринок ще більш екстремальним; однак, через низьку ліквідність NFT, ринок кредитування зазвичай Застава буде ліквідована на аукціоні, і час ліквідації триватиме кілька днів. Таким чином, якщо є екстремальна ситуація на ринку, може бути велика кількість поганих заборгованості в договорі позики NFT, і ці безнадійні борги повинні бути сплачені договором або вкладниками. (За історичними спостереженнями, кожного разу, коли ціна NFT падає до діапазону централізованої ліквідації кредитної угоди, вона формуватиме цінову підтримку. Причина полягає в тому, що кредитна угода в цьому ціновому діапазоні несе ризик безнадійних боргів і перетравлює велику кількість замовлень на продаж, і наразі бракує угод позики NFT на короткі продажі. Тому ціна NFT у цьому ціновому діапазоні часто формуватиме сильну підтримку).
У зв’язку з різким падінням «блакитних фішок» цього разу Blend не є головним предметом обговорення, оскільки це одноранговий кредитний продукт, і угода не несе ризику безнадійних боргів. Основна увага зосереджена на три однорангові кредитні продукти BendDAO, Jpegd і ParaSpace.
1. BendDAO
3 липня, після різкого падіння Azuki, серія NFT BAYC також зазнала різкого падіння.Платформа BendDAO мала 267 ETH на аукціоні, з яких 22 ETH були безнадійними боргами (безнадійні борги означають, що вартість застави менше ніж відповідний борг; це перший випадок, коли платформа BendDAO має безнадійні борги). Команда ініціювала пропозицію використовувати кошти казначейства для ліквідації безнадійних боргів на платформі; на той час у скарбниці BendDAO було 45 ETH, 326 800 USDT, 13 500 APE і 2,372 мільярда BEND. За винятком BEND, інші активи були еквівалентні 190 ETH; Можливість працювати з проблемними боргами платформи та позиками на аукціоні. Але в той же час непогашений залишок позики BendDAO сягнув приблизно 900 ETH.В той же час початкова ціна машини оракула BendDAO трохи вища, ніж мінімальна ціна торгової платформи через проблему середньозваженого за часом , і це навіть вище, ніж ціна покупця на ринку (ціна пропозиції), ризик банкрутства платформи зріс, а депозитний пул значно скоротився.
Позики з найвищими показниками в історії будуть виставлені на аукціон 3 липня
Після 3 липня через незначне зростання цін на блакитні фішки NFT більшість позик у BendDAO було продано на аукціоні. Зараз безнадійна заборгованість на платформі BendDAO становить 12,81 ETH, а аукціонна заборгованість – 72,48 ETH.Пропозиція команди про ліквідацію безнадійної заборгованості платформи за рахунок казначейських коштів була прийнята, і криза банкрутства BendDAO була ліквідована.
Коли ціни на заставу BendDAO і Paraspace різко впали, логічний ланцюжок і подальше вирахування пов’язаних подій є такими:
Ціна застави різко впала ➡ Велику кількість застав було ліквідовано ➡ Ризик безнадійної заборгованості на платформі зріс ➡ Депозитний пул скоротився ➡ Пасивне підвищення депозитних і кредитних ставок ➡ Користувачі повертають та отримують заставу ( або довіра ринку відновлює зростання депозитів).
Наразі пул депозитів BendDAO впав з приблизно 45 000 ETH до інциденту Azuki до приблизно 6 000 ETH на даний момент, TVL скорочено вдвічі, ставка по депозитах зросла з 5% до 48%, а ставка запозичень зросла зросла до 62%.
BendDAO TVL впав на 54% після обвалу цін на NFT
Два, парапростір
Ситуація Paraspace приблизно схожа на ситуацію BendDAO, але оскільки велика кількість позик у Paraspace існує у формі USDT замість ETH, за останні шість місяців обмінний курс блакитних фішок NFT до USDT впав менше ніж у ETH (ціна ETH зросла), в результаті чого загальний LTV платформи Paraspace був нижчим, ніж LTV BendDAO до інциденту, тому на неї менше вплинув цей інцидент.
Paraspace TVL падає на 23% після обвалу цін на NFT
3. Jpegd
Оскільки основною заставою в Jpegd є CryptoPunk (падіння ціни невелике), а Jpegd позичає у вигляді pETH і pUSD через CDP, угода не має депозитного пулу, тому різкого зростання процентних ставок після пул депозитів зменшується, тому цей інцидент практично не впливає на Jpegd. Слід зазначити, що Jpegd може змінити економічну модель, щоб запровадити функцію застави токенів JPEG для карбування pETH; наразі Jpegd має два пули Guage у Curve, а саме pETH/ETH (TVL 21,27 млн, APY 22,38%) та Jpeg/ETH ( TVL 4,22 млн, APY 55,64%), через недостатній попит на іпотечні кредити NFT, pETH має довгострокову позитивну премію; протокол Jpegd запускає функцію pETH для іпотечного лиття JPEG, яка може вивільнити кредитну ліквідність JPEG, зменшити позитивну премію pETH і розширити ресурси керування протоколом Crv. Певною мірою він використовується для власників JPEG (JPEG іпотечного кастингу pETH і ETH Group LP майнінгу не потрібно турбуватися про ризик постійних втрат).
Jpegd впав на 9% у TVL після обвалу цін на NFT