Співзасновник і генеральний директор Cobo Шенью нещодавно на внутрішньому заході розглянув основні галузеві події та вплив у першій половині 2023 року та проаналізував події, які заслуговують на увагу в другій половині року. Нижче наведено частковий короткий виклад промови Шенью, який опубліковано для користувачів і партнерів Cobo.
За перше півріччя багато чого сталося. Проте, з точки зору сьогоднішнього дня, серйозних подій насправді небагато.
макро подія
Перш за все, крах цифрового банку США в березні мав дуже значний вплив. Основний канал від криптовалюти до законної валюти та від легальної валюти до криптовалюти, який був створений за останні кілька років, зник, і цей канал пояснював близько 70% усього ринку.над трафіком.
У квітні Ethereum завершив оновлення Shanghai. Це значне оновлення ринку, і основна зміна полягає в тому, що вся криптовалюта започаткувала дуже безпечний базовий процентний актив. Після оновлення велика кількість Ethereum почала блокуватися, і зараз близько 20% Ethereum заблоковано у вузлі. У той же час багато традиційних підприємств також почали будувати стратегії на основі цього.
Довгий час у минулому традиційні фонди, що виходять у світ криптовалюти, можуть робити лише одне — купувати машини для майнінгу для фізичного майнінгу. Зараз деякі традиційні установи починають нарощувати кошти, купувати Ethereum і збільшувати свій дохід за допомогою стейкинга.Це стане дуже важливим вихідним джерелом коштів для криптовалют на довгий час у майбутньому. За останні десять років у криптовалютному колі було дві речі: перше — випуск активів, а друге — торгівля активами.Це дуже важлива зміна в способі випуску активів.
Зміни в політиці Гонконгу щодо криптовалюти в квітні спричинили хвилю активності в Гонконзі, що принесло багато трафіку. Однак ми все ще спостерігаємо, чи зможе Гонконг замінити США як важливий канал між криптовалютним і фіатним світами. 1 червня набула чинності нова політика Гонконгу щодо криптовалют. Ми помітили певні зміни, але вони все ще дуже незначні.
У червні Сполучені Штати посилили комплаєнс, а SEC подала до суду на Binance, Coinbase та інші біржі, що призвело до періоду екстремальних настроїв на ринку та різкого падіння. Однак незабаром ринкові настрої змінилися, оскільки велика кількість традиційних фінансових компаній почали подавати заявки на ETF криптовалюти.
ETF також є дуже важливою наративною логікою криптовалюти. У 2013 році, під час процесу підвищення курсу біткойна з 1000 до 8000 юанів, великою рушійною силою стало проведення слухань ETF у Сполучених Штатах. Отже, історія ETF існує вже 10 років.
Головною рушійною силою зростання цін на валюту в 2021 і 2022 роках є відтінки сірого. Grayscale — це дуже цікава інновація. Вона використовує дуже хорошу модель арбітражу, щоб заблокувати багато монет у Grayscale Fund, але він може лише входити, але не виходити, тому він приносить великий приплив доларів США, що призводить до раунду біткойнів. підйом . І ETF може бути великою сірою шкалою.
Далі, варто спостерігати, коли буде прийнято велику кількість ETF. З точки зору розподілу активів і уникнення ризику, купівля ETF безпосередньо в цих брокерських банках означає, що велика кількість коштів буде перетікати в біткойн. Великі активи, такі як як валюта та Ethereum. Це теж буде дуже важлива подія.
Дослідження промисловості
На рівні розвитку галузі є кілька речей, які заслуговують на увагу.
Один – у лютому та березні, через запуск громадської мережі Move, була невелика хвиля ажіотажу, але бульбашка незабаром лопнула. По-друге, це аірдроп Blur, який спричинив хвилю бенкету ліквідності NFT, що призвело до зростання NFT у січні та лютому, особливо NFT із блакитними фішками. Однак, як тільки проекти «блакитних фішок», такі як Ape і Azuki, не виправдали очікувань, ціна різко впала.Наразі NFT перебуває в стані, коли бульбашка лопається, а логіка оповіді перебудовується.
На наступному кроці NFT має знайти нову логіку оповіді та сценарії посадки, окрім концепції PFP. Можливо, поєднання NFT із офлайном, таким як персональні шанувальники та права членства, має принести велику кількість нових користувачів. Я особисто дуже позитивно.
З кінця квітня до початку травня пройшла хвиля валютного ажіотажу MEME, яка спричинила багаторазове подорожчання багатьох сміттєвих монет. Крім того, поєднання Ordinals NFT і BRC20 у ланцюжку BTC також сприяє цій хвилі монет MEME. Це також свідчить про те, що наративна логіка індустрії досягла стадії, коли наративної логіки майже немає. Усім більше немає про що спекулювати, тому вони змушені спекулювати на монетах MEME.
Вище наведено основні події, які відбулися в індустрії криптовалют за останні шість місяців. Основний висновок, зроблений із наведеного вище аналізу: ** зараз це етап, на якому галузі бракує наративної логіки, і в той же час галузь знаходиться під великим впливом макро- та регуляторних аспектів. **
Зосередьтеся на трьох речах у другій половині року
**Зараз уся індустрія криптовалют все ще перебуває в стані повторного пошуку наративної логіки. **Однак в галузі все ще є кілька великих подій, які заслуговують на увагу. Щодо того, якою зрештою стане наративна логіка криптовалюти, які програми можуть працювати та які сценарії будуть реалізовані, ми зможемо все чітко побачити у другому кварталі наступного року. Зрештою, це результат проб і помилок, і все визначає ринок.
По-перше, у другій половині року Ethereum буде оновлено для підвищення продуктивності; по-друге, L2 запустить свою основну мережу протягом наступних 6-12 місяців — з високою ймовірністю 6 місяців — включаючи Scroll, ZKS і серію Мереж другого рівня прагнуть бути першими, щоб отримати кращу перевагу першого. Після завершення оновлення Ethereum проблеми з продуктивністю, які мучили всю індустрію блокчейну протягом останніх десяти років, можуть бути поступово вирішені, можливо, з підвищенням продуктивності приблизно в 10 разів, з кількох сотень TPS до приблизно тис. TPS. У майбутньому за допомогою апаратного прискорення та інших методів він може досягти порядку 10 000 TPS, що принесе хвилю відносно значних покращень продуктивності. У цей час деякі щоденні активні програми та деякі недорогі транзакції нарешті зможе працювати на блокчейні.
Другий консенсус полягає в тому, що приватний гаманець без ключа на основі технології MPC і розумний гаманець AA у ланцюжку можуть поступово сформувати уніфікований стандарт із запуском L2, що призведе до широкомасштабного просування та застосування. Насправді мережа другого рівня спочатку надала користувачам гаманець AA з першого дня. Це може стати конфігурацією за замовчуванням для користувачів у майбутньому, що значно зменшить поріг для користувачів.
Коли продуктивність блокчейну буде спочатку вирішено, а поріг користувачів буде знижено, може виникнути велика хвиля спроб додатків і спалахів, а також великий приплив користувачів. Це те, що ми сподіваємося побачити. Я прогнозую, що приблизний термін має бути після другого кварталу наступного року.
Третім важливим питанням є застосування традиційної інституції ETF. З червня цього року багато традиційних фінансових установ подали заявки на спотові ETF криптовалюти, і здається, що ймовірність проходження дуже висока. Важкі терміни – перший квартал наступного року, приблизно наприкінці березня, SEC має відповісти, чи схвалювати ETF. Ми очікуємо, що наприкінці першого кварталу наступного року ми побачимо, що один або два ETF із широкомасштабною ліквідністю, що застосовуються традиційними фінансовими установами, вийдуть в Інтернет, відновивши відповідні канали фінансування в Північній Америці.
Це три ключові речі, які, на мою думку, рухатимуть галузь у найближчі шість місяців-один рік.
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Огляд основних криптовалютних подій у першій половині 2023 року
Резюме
Співзасновник і генеральний директор Cobo Шенью нещодавно на внутрішньому заході розглянув основні галузеві події та вплив у першій половині 2023 року та проаналізував події, які заслуговують на увагу в другій половині року. Нижче наведено частковий короткий виклад промови Шенью, який опубліковано для користувачів і партнерів Cobo.
За перше півріччя багато чого сталося. Проте, з точки зору сьогоднішнього дня, серйозних подій насправді небагато.
макро подія
Перш за все, крах цифрового банку США в березні мав дуже значний вплив. Основний канал від криптовалюти до законної валюти та від легальної валюти до криптовалюти, який був створений за останні кілька років, зник, і цей канал пояснював близько 70% усього ринку.над трафіком.
У квітні Ethereum завершив оновлення Shanghai. Це значне оновлення ринку, і основна зміна полягає в тому, що вся криптовалюта започаткувала дуже безпечний базовий процентний актив. Після оновлення велика кількість Ethereum почала блокуватися, і зараз близько 20% Ethereum заблоковано у вузлі. У той же час багато традиційних підприємств також почали будувати стратегії на основі цього.
Довгий час у минулому традиційні фонди, що виходять у світ криптовалюти, можуть робити лише одне — купувати машини для майнінгу для фізичного майнінгу. Зараз деякі традиційні установи починають нарощувати кошти, купувати Ethereum і збільшувати свій дохід за допомогою стейкинга.Це стане дуже важливим вихідним джерелом коштів для криптовалют на довгий час у майбутньому. За останні десять років у криптовалютному колі було дві речі: перше — випуск активів, а друге — торгівля активами.Це дуже важлива зміна в способі випуску активів.
Зміни в політиці Гонконгу щодо криптовалюти в квітні спричинили хвилю активності в Гонконзі, що принесло багато трафіку. Однак ми все ще спостерігаємо, чи зможе Гонконг замінити США як важливий канал між криптовалютним і фіатним світами. 1 червня набула чинності нова політика Гонконгу щодо криптовалют. Ми помітили певні зміни, але вони все ще дуже незначні.
У червні Сполучені Штати посилили комплаєнс, а SEC подала до суду на Binance, Coinbase та інші біржі, що призвело до періоду екстремальних настроїв на ринку та різкого падіння. Однак незабаром ринкові настрої змінилися, оскільки велика кількість традиційних фінансових компаній почали подавати заявки на ETF криптовалюти.
ETF також є дуже важливою наративною логікою криптовалюти. У 2013 році, під час процесу підвищення курсу біткойна з 1000 до 8000 юанів, великою рушійною силою стало проведення слухань ETF у Сполучених Штатах. Отже, історія ETF існує вже 10 років.
Головною рушійною силою зростання цін на валюту в 2021 і 2022 роках є відтінки сірого. Grayscale — це дуже цікава інновація. Вона використовує дуже хорошу модель арбітражу, щоб заблокувати багато монет у Grayscale Fund, але він може лише входити, але не виходити, тому він приносить великий приплив доларів США, що призводить до раунду біткойнів. підйом . І ETF може бути великою сірою шкалою.
Далі, варто спостерігати, коли буде прийнято велику кількість ETF. З точки зору розподілу активів і уникнення ризику, купівля ETF безпосередньо в цих брокерських банках означає, що велика кількість коштів буде перетікати в біткойн. Великі активи, такі як як валюта та Ethereum. Це теж буде дуже важлива подія.
Дослідження промисловості
На рівні розвитку галузі є кілька речей, які заслуговують на увагу.
Один – у лютому та березні, через запуск громадської мережі Move, була невелика хвиля ажіотажу, але бульбашка незабаром лопнула. По-друге, це аірдроп Blur, який спричинив хвилю бенкету ліквідності NFT, що призвело до зростання NFT у січні та лютому, особливо NFT із блакитними фішками. Однак, як тільки проекти «блакитних фішок», такі як Ape і Azuki, не виправдали очікувань, ціна різко впала.Наразі NFT перебуває в стані, коли бульбашка лопається, а логіка оповіді перебудовується.
На наступному кроці NFT має знайти нову логіку оповіді та сценарії посадки, окрім концепції PFP. Можливо, поєднання NFT із офлайном, таким як персональні шанувальники та права членства, має принести велику кількість нових користувачів. Я особисто дуже позитивно.
З кінця квітня до початку травня пройшла хвиля валютного ажіотажу MEME, яка спричинила багаторазове подорожчання багатьох сміттєвих монет. Крім того, поєднання Ordinals NFT і BRC20 у ланцюжку BTC також сприяє цій хвилі монет MEME. Це також свідчить про те, що наративна логіка індустрії досягла стадії, коли наративної логіки майже немає. Усім більше немає про що спекулювати, тому вони змушені спекулювати на монетах MEME.
Вище наведено основні події, які відбулися в індустрії криптовалют за останні шість місяців. Основний висновок, зроблений із наведеного вище аналізу: ** зараз це етап, на якому галузі бракує наративної логіки, і в той же час галузь знаходиться під великим впливом макро- та регуляторних аспектів. **
Зосередьтеся на трьох речах у другій половині року
**Зараз уся індустрія криптовалют все ще перебуває в стані повторного пошуку наративної логіки. **Однак в галузі все ще є кілька великих подій, які заслуговують на увагу. Щодо того, якою зрештою стане наративна логіка криптовалюти, які програми можуть працювати та які сценарії будуть реалізовані, ми зможемо все чітко побачити у другому кварталі наступного року. Зрештою, це результат проб і помилок, і все визначає ринок.
По-перше, у другій половині року Ethereum буде оновлено для підвищення продуктивності; по-друге, L2 запустить свою основну мережу протягом наступних 6-12 місяців — з високою ймовірністю 6 місяців — включаючи Scroll, ZKS і серію Мереж другого рівня прагнуть бути першими, щоб отримати кращу перевагу першого. Після завершення оновлення Ethereum проблеми з продуктивністю, які мучили всю індустрію блокчейну протягом останніх десяти років, можуть бути поступово вирішені, можливо, з підвищенням продуктивності приблизно в 10 разів, з кількох сотень TPS до приблизно тис. TPS. У майбутньому за допомогою апаратного прискорення та інших методів він може досягти порядку 10 000 TPS, що принесе хвилю відносно значних покращень продуктивності. У цей час деякі щоденні активні програми та деякі недорогі транзакції нарешті зможе працювати на блокчейні.
Другий консенсус полягає в тому, що приватний гаманець без ключа на основі технології MPC і розумний гаманець AA у ланцюжку можуть поступово сформувати уніфікований стандарт із запуском L2, що призведе до широкомасштабного просування та застосування. Насправді мережа другого рівня спочатку надала користувачам гаманець AA з першого дня. Це може стати конфігурацією за замовчуванням для користувачів у майбутньому, що значно зменшить поріг для користувачів.
Коли продуктивність блокчейну буде спочатку вирішено, а поріг користувачів буде знижено, може виникнути велика хвиля спроб додатків і спалахів, а також великий приплив користувачів. Це те, що ми сподіваємося побачити. Я прогнозую, що приблизний термін має бути після другого кварталу наступного року.
Третім важливим питанням є застосування традиційної інституції ETF. З червня цього року багато традиційних фінансових установ подали заявки на спотові ETF криптовалюти, і здається, що ймовірність проходження дуже висока. Важкі терміни – перший квартал наступного року, приблизно наприкінці березня, SEC має відповісти, чи схвалювати ETF. Ми очікуємо, що наприкінці першого кварталу наступного року ми побачимо, що один або два ETF із широкомасштабною ліквідністю, що застосовуються традиційними фінансовими установами, вийдуть в Інтернет, відновивши відповідні канали фінансування в Північній Америці.
Це три ключові речі, які, на мою думку, рухатимуть галузь у найближчі шість місяців-один рік.