Не хвилюйтеся, Microsoft заявила, що дохід від штучного інтелекту буде поступово відображатися

Джерело: Mantou Finance

26 липня компанія Google (GOOG) опублікувала фінансовий звіт за другий квартал, розпочавши сезон фінансових звітів для великих технологічних компаній США. Того ж дня Microsoft також опублікувала результати за четвертий квартал і рік за 2023 фінансовий рік.

Звіт показує, що дохід Microsoft (MSFT) у четвертому кварталі склав 56,2 мільярда доларів США, що на 8% більше, ніж у минулому році, ніж 51,9 мільярда доларів США за аналогічний період минулого року. 10% без урахування змін обмінного курсу; чистий прибуток склав 20,1 мільярда доларів США, збільшившись порівняно з минулим роком. Це збільшення на 20% порівняно з 16,7 мільярда доларів США за той самий період.

З точки зору диска, реакція ринку на дві компанії досить різна. Завдяки кращим, ніж очікувалося, показникам Google у рекламному бізнесі та хмарному бізнесі торгівля компанії в позаурочний час зросла майже на 7% після публікації фінансового звіту компанії, але ціна акцій Microsoft різко впала після публікації фінансового звіту. Це також технологічний гігант, який конкурує у сфері генеративного штучного інтелекту. Якими були показники за квартал? Чи Bing Chat поступається Google Bard?

01 Помірне зростання доходу, контроль витрат підвищує прибутковість

Фінансовий звіт показує, що квартальний дохід Microsoft продемонстрував загальну тенденцію до зростання.У четвертому кварталі він досяг доходу в розмірі 56,2 мільярда доларів США, що на 8% більше, ніж у минулому році, що перевищує очікувані ринком 55,5 мільярда доларів США. . За словами Microsoft, це було зумовлено зростанням інтелектуальної хмари, продуктивності та бізнес-процесів, частково компенсованим зниженням кількості персональних комп’ютерів.

З точки зору темпів зростання, квартальні темпи зростання Microsoft впали до найнижчого рівня в другому кварталі та відновлювалися протягом трьох кварталів поспіль, але вони все ще мають низькі цифри зростання, які в основному сповільнюються більшою кількістю компаній у область персонального комп'ютера.

Що стосується чистого прибутку, то в четвертому фінансовому кварталі Microsoft досягла чистого прибутку в 20,1 мільярда юанів, що на 20% більше, ніж у минулому році. Темпи зростання чистого прибутку значно перевищують темпи зростання доходів, головним чином за рахунок скорочення витрат.Компанія заявила, що завдяки суворому управлінню витратами було покращено операційний леверидж, а також покращено маржу операційного прибутку. Рентабельність валового прибутку також зросла з 68% за той же період минулого року до 70%.

(Джерело даних: оголошення компанії)

02 Прибуток від штучного інтелекту незначний, а комп’ютерний бізнес продовжує залишатися на заваді

Розділіть структуру доходів Microsoft. Microsoft має три основних бізнес-стовпи, а саме інтелектуальну хмару (хмарні служби Azure та серверне програмне забезпечення), продуктивність і бізнес-процеси (переважно продукти серії Office), більше персональних комп’ютерів (на основі Windows, Surface і Xbox) бізнес.

З моменту трансформації Microsoft у 2014 році інтелектуальний хмарний бізнес поступово став основним бізнесом Microsoft, і частка доходу хмарного бізнесу продовжує зростати. У цьому фінансовому кварталі на ці три основні підприємства припадало 43%, 33% і 25% загального доходу Microsoft відповідно.

(Джерело даних: оголошення компанії)

Служба хмарних обчислень Microsoft — Azure завжди була сильним конкурентом на глобальному ринку хмарних послуг, посідаючи друге місце за світовою часткою, поступаючись лише AWS Amazon (AMZN.US).

Згідно з підрахунками IDC, у світовій частці ринку хмарних послуг у 2022 році Amazon посідає перше місце з часткою 40,5%, Microsoft займає друге місце з часткою 21,4%, за нею йдуть Google Cloud і Alibaba Cloud з часткою 6,1%. відповідно % та 5,2 %.

Інтелектуальний хмарний бізнес тісно пов’язаний зі штучним інтелектом, але допомога штучного інтелекту в цьому фінансовому кварталі не була чітко відображена в зростанні хмарного бізнесу компанії. У четвертому фінансовому кварталі дохід від інтелектуальної хмари Microsoft склав 24 мільярди доларів США, що на 15% більше, ніж у минулому році. Хоча цей прибуток перевищив очікувані 23,79 мільярда доларів США, темпи зростання інтелектуального хмарного бізнесу продовжували сповільнюватися. . Серед них дохід від Azure та інших хмарних сервісів зріс на 27% порівняно з минулим роком за незмінного обмінного курсу, що є дуже очевидним уповільненням порівняно з 31% зростанням у попередньому кварталі; тоді як сервіси ШІ зросли лише на 1%.

Хвиля глобального інтелекту набирає обертів, перетворюючи інтелектуальну хмару на важливу соціальну інфраструктуру, яка може допомогти підприємствам швидше досягти цифрової трансформації та інновацій. Для того, щоб сприяти цифровій та інтелектуальній трансформації підприємств, попит на хмару з боку підприємств є сильним, а перспектива хмарних послуг є багатообіцяючою. Azure і надалі залишатиметься основним драйвером зростання Microsoft у майбутньому.

Головний фінансовий директор Microsoft Емі Худ також визнала, що зростання доходів компанії й надалі буде залежати від Microsoft Cloud, але навіть якщо попит високий, зростання послуг ШІ буде поступовим.Передбачається, що вплив ШІ на доходи Microsoft буде буде зосереджено в другій половині фінансового 2024 року.

Продуктивність і бізнес-процеси в основному включають Office, Skype, LinkedIn, бізнес-рішення Dynamics (корпоративна ERP, CRM). Серед них офісне програмне забезпечення Office є основним продуктом Microsoft, який поділяється на дві частини: корпоративний бізнес і особистий бізнес.

У четвертому кварталі дохід Microsoft від продуктивності та бізнес-процесів збільшився на 10% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 18,3 мільярда доларів США, з яких комерційний дохід від Office 365 зріс на 15%, але дохід від споживчих продуктів Office і хмарних служб збільшився лише на 54 мільйони доларів США. , збільшення на 3% ; Серед них кількість споживчих користувачів Microsoft 365 зросла на 12% до 67 мільйонів.

Поточна позиція Office на підприємстві була дуже стабільною. Бізнес-модель підписки забезпечить Microsoft стабільний дохід від підписки щороку, і темпи зростання можуть поступово сповільнюватися в майбутньому. Що стосується особистого бізнесу, Microsoft вийшла на ринок з Microsoft 365. Судячи з поточної кількості користувачів, його розширення все ще знаходиться в зародковому стані, але його потенціал зростання не можна ігнорувати.

Бізнес персональних комп’ютерів є єдиним бізнесом із від’ємним річним темпом зростання серед трьох основних бізнесів Microsoft. Його дохід склав 13,9 мільярда доларів США, що на 4% менше, ніж у минулому році. включаючи Windows, апаратні пристрої (планшет Surface, аксесуари для ПК), ігровий бізнес (ігрова консоль Xbox та ігрове програмне забезпечення тощо), пошуковий і рекламний бізнес (bing). Через слабкість ринку ПК дохід від Windows впав на 5% у порівнянні з минулим роком; дохід від апаратного забезпечення також знизився на 20% у порівнянні з минулим роком.

З точки зору пошуку та реклами, Microsoft запустила нову функцію штучного інтелекту bing Chat Enterprise, користування якою схоже на Bing Chat Крім того, за словами Microsoft, Bing Chat Enterprise захищатиме бізнес-дані підприємства та не буде витоку за межі організації.

Bing також є пошуковою системою за замовчуванням для OpenAI ChatGPT. Відтоді, як Bing оголосила про доступ до ChatGPT, користувачі Bing використовували Bing Image Creator для проведення понад 1 мільярда чатів і створення понад 750 мільйонів зображень, а Microsoft Edge отримав частку дев’ятого чверть поспіль. У четвертому кварталі дохід Microsoft від пошуку та реклами зріс на 86 мільйонів доларів, або на 3%, після зростання на 10% у попередньому кварталі.

Ще один бізнес, на який Microsoft має звернути увагу, це ігровий бізнес.У четвертому фінансовому кварталі дохід Microsoft від ігор зріс на 36 мільйонів доларів у порівнянні з минулим роком, тобто на 1%. Серед них дохід від контенту та послуг Xbox зріс на 5%, але дохід від обладнання Xbox впав на 13%. Крім того, Microsoft спочатку планувала завершити придбання Activision Blizzard у 2023 фінансовому році, але компанія заявила у своєму фінансовому звіті, що угода про придбання Activision Blizzard буде перенесена на жовтень.

03 Microsoft продовжить збільшувати інвестиції в ШІ

Ринок покладає такі високі очікування на технологічні компанії, включаючи Microsoft, і найбільше занепокоєння викликають прогрес проектів ШІ. Але в цілому продуктивність Microsoft поки що не підкреслила внесок штучного інтелекту, а темпи зростання хмарного бізнесу з високою кореляцією з штучним інтелектом продовжували знижуватися; слабкість ринку ПК спричинила продовження доходів компанії від обладнання знизитися; хоча пошукова система bing має доступ до останньої версії ChatGPT-4, але темпи зростання доходу сповільнилися порівняно з попереднім кварталом. Показники Microsoft у четвертому фінансовому кварталі були не такими вражаючими та не виправдали очікувань інвесторів.

Але інвестиції Microsoft у ШІ дуже щедрі, а капітальні витрати Microsoft зросли більше, ніж очікувалося. Відповідно до фінансового звіту, капітальні витрати Microsoft у четвертому фінансовому кварталі склали 8,9 мільярда доларів США, що на 32% більше, ніж за той самий період минулого року. Ці витрати в основному використовувалися для підтримки попиту на хмарні технології, включаючи інвестиції в інфраструктуру штучного інтелекту.

Щодо різкого зростання капітальних витрат, Microsoft заявила на зборах щодо фінансового звіту, що спостерігає високий попит на ШІ. Щоб підтримати зростання Microsoft Cloud і попит на платформи штучного інтелекту, вона продовжить прискорювати інвестиції в хмарну інфраструктуру в майбутнє, і вважає, що ці інвестиції - це зростання. Можливість, очікується, що капітальні витрати збільшуватимуться послідовно в кожному кварталі протягом року.

У майбутньому керівництво Microsoft очікує, що дохід у першому кварталі 2024 фінансового року становитиме від 53,8 до 54,8 мільярда доларів США. Серед них темпи зростання доходу Azure становитимуть від 25% до 26%. Дохід від продуктивності та бізнес-процесів зросте на 9% до 11%, або на 18,0 мільярдів доларів США до 18,3 мільярдів доларів США.

Очікується, що дохід від «More Personal Computing» становитиме від 12,5 до 12,9 мільярдів доларів США. Зростання хмарних технологій і продуктивності ще більше сповільнилося, а бізнес ПК продовжував занепадати.

Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Нагородити
  • Прокоментувати
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
Немає коментарів
  • Закріпити