CRV небезпека? Короткий огляд позиції засновника компанії Curve вартістю 170 мільйонів доларів

Автор: Delphi Digital, організація з дослідження шифрування; компілятор: Лео, Боб, BlockBeats

Засновник Curve Finance, Майкл Єгоров, завжди був добре відомим бухгалтером із «позик і переведення в готівку». Єгоров також часто займається іпотечними кредитами CRV і стейблкойнами на Aave і Frax. Однак через нещодавнє падіння цін на CRV і використання свого пулу, ціни на CRV різко впали , станом на публікацію ціна CRV становить близько 0,5 долара США, із падінням більш ніж на 20% за 24 години, що призвело до різкого збільшення ризику застави Єгорова CRV позики, що ліквідуються. Delphi Digital написав статтю про «Ціну примусової ліквідації позики засновника Curve та вплив падіння CRV на поле DeFi», зібрану BlockBeats таким чином:

Вчора було використано кілька пулів Curve Finance, і засновник Curve Майкл Єгоров наразі має кредит у розмірі близько 100 мільйонів доларів під заставу 427,5 мільйонів доларів у CRV (приблизно 47% від усього обігу CRV). Оскільки CRV знизився на 10% за останні 24 години, здоров’я Curve під загрозою.

Згідно з протоколом кредитування Aave, Єгоров має 63,2 мільйона доларів США в USDT, забезпечених 305 мільйонами доларів CRV.

Згідно зі стандартом ліквідації 55%, його позиція буде ліквідована, коли CRV досягне ціни 0,3767 USDT.

Судячи з поточної ціни CRV, досягнення ліквідаційного стандарту потребує зниження ціни CRV лише на 33%. Крім того, Єгоров сплачував 4% річних за кредитом.

На Frax Finance Єгоров наразі має 59 мільйонів CRV, що відповідає позиці FRAX у розмірі 15,8 мільйонів доларів США.

Незважаючи на те, що це набагато менше, ніж його застава CRV і позика стейблкойнів на Aave, CRV все ще несе великий ризик через змінну процентну ставку Fraxlend, зважену за часом.

При поточному рівні використання 100% швидкість подвоюватиметься кожні 12 годин.

Поточний показник становить 81,20%, але очікується, що APY досягне майже 10 000% через 3,5 дня.

Незалежно від того, як змінюється ціна CRV, ця експоненціальна ставка може призвести до його остаточної ліквідації. З максимальним LTV 75% ціна ліквідації його позиції становила 0,517 доларів США (CRV) протягом 4,5 днів, що лише на 10% менше поточної ціни CRV.

Єгоров зробив дві спроби зменшити заборгованість і використання, і за останні 24 години він погасив загалом 4 мільйони FRAX (3,5 мільйона, 500 тисяч). Однак використання ринку залишається на рівні 100%, і користувач вилучає ліквідність незабаром після погашення.

Враховуючи наявну низьку ліквідність, ці позиції з великим ризиком викликають серйозне занепокоєння щодо ціни CRV.

Наразі в ланцюжку ліквідності CRV близько 10 мільйонів доларів, а на Binance є ордер на продаж на суму 370 000 доларів із глибиною -2%.

Розмір цих ризикованих позицій може досягати восьмизначних цифр.

Як наслідок, ціни на CRV можуть різко впасти до надзвичайно низьких рівнів, викликаючи хвилевий ефект у більшій частині екосистеми DeFi.

Сьогодні засновник Curve Майкл Єгоров розгорнув новий пул Curve і порогове значення: пул 2, що складається з crvUSD і токенів CRV/FRAX LP від Fraxlend, і вклав у нього 100 000 доларів США стимулів CRV.

Цей токен CRV/FRAX LP — це та сама ліквідність, яку він позичив у Fraxlend, і є найбільшим ризиком, з яким він стикається в разі потенційної ліквідації.

Це спроба стимулювати ліквідність на ринку кредитування, щоб зменшити використання та зменшити ризик виходу боргу з-під контролю.

Протягом 4 годин після запуску пул залучив 2 мільйони доларів ліквідності та знизив використання до 89%.

Ми будемо активно стежити за ситуацією в цій темі, обов'язково додайте її в закладки.

Учасники Delphi можуть бути в курсі останніх публікацій Alpha Feed від Eason Wu, доступних тут.

larry 0x також зібрав кілька діаграм, якими ми хотіли б поділитися.

Варто зауважити: ці діаграми припускають, що позиції не змінюються (без збільшення застави чи погашення боргів), ціни CRV не змінюються, а використання залишається на рівні 100% протягом всього часу.

Швидкість і час (години)

Борг (мільйони доларів США) проти часу (годин)

Коефіцієнт здоров’я від часу (годин)

Ціна ліквідації (USD) проти часу (годин)