Інтерпретація попереднього плану реструктуризації FTX: компенсація у формі готівки, власники FTT виключені, а переглянуту версію буде оголошено в 4 кварталі

Автор: Ненсі, PANews

Тисячу разів ходили чутки про те, що SBF стоїть за лаштунками Memecoin BALD. Хоча це можуть бути чутки, у той же час план реструктуризації FTX був підтверджений. 1 серпня, згідно з твітом альянсу кредиторів FTX 2.0, FTX подала попередній план реструктуризації та терміни, ключову інформацію, включаючи всі претензії, не пов’язані з клієнтами, буде включено до вторинної, сума претензії FTT буде нульовою та перезапустить офшорні біржі для компенсації за недоліки клієнтів.

Слід зазначити, що поточний план реструктуризації FTX все ще знаходиться в зародковому стані. Команда представить переглянутий план і розкриє звіт у четвертому кварталі 2023 року на основі відгуків кредиторів, щоб досягти консенсусу та вийти з банкрутство.

Пропорційна виплата в доларах США, вимога FTT скасована

«Будучи раді представити зобов’язання щодо плану реструктуризації на відносно ранній стадії, FTX має намір працювати з кредиторами в найближчі місяці та подати переглянутий план і заяву про розкриття інформації в четвертому кварталі 2023 року», — сказав генеральний директор FTX Джон Дж. Рей III. . Насправді, відповідно до глави 11 закону про банкрутство Сполучених Штатів, боржник повинен подати до суду два важливі документи під час процесу санації у справі про банкрутство, а саме план реорганізації та заяву про розкриття інформації.

У документах про реорганізацію FTX зазначила, що, враховуючи те, що справа про банкрутство FTX включає дуже великі та складні боргові вимоги, причини позову та спори, включаючи претензії до боржника та міжкомпанійні претензії різних боржників до інших боржників, це оголошення FTX плану реструктуризації має на меті забезпечити щире рішення для світу.

Згідно з документами про реорганізацію, FTX погасить за рахунок продажу різних активів FTX, в основному включаючи три пули відшкодування, а саме активи, пов’язані з клієнтами FTX.com, пов’язані активи, пов’язані з клієнтами FTX у США, та активи, які, на думку боржника, не є однозначно що відноситься до операції інші активи фірми.

У той же час FTX також класифікувала кредиторів, але майже всі запропоновані категорії кредиторів перераховані як «неповні», що означає, що FTX очікує, що кредитори не зможуть отримати повну компенсацію, і вони отримають виплати в доларах США в певна пропорція.

Кредитори класифікуються як першочергові кредитори, забезпечені кредитори, користувачі офшорної торгівлі FTX (іменовані в заявці як "заявники Dotcom"), користувачі FTX у США, власники NFT, загальні незабезпечені кредитори, субординовані кредитори та субординовані облігації, свідчать документи тощо. ., але адміністративні позови та деякі інші вимоги спеціального пріоритету будуть некласифікованими та будуть виплачені в повному обсязі готівкою відповідно до Кодексу про банкрутство. З них 7 класів кредиторів повинні були мати право голосувати за цей план реструктуризації, тоді як утримувачі FTT (незалежно від того, чи є на біржі FTX чи ні), привілейовані акції та інвестори в акції та інші пов’язані вимоги були скасовані без жодних претензій.

Черговість прав кредиторів визначатиметься відповідно до «каскадних пріоритетів» (waterfall priority), і кожен тип кредиторів буде погашатися пропорційно від залишку пулу кредиторів після задоволення прав кредиторів попереднього типу кредиторів. Точна черговість виплат визначається після консультацій із зацікавленими сторонами.

Або відновіть обмін, користувачі можуть вибрати обмін боргу на акціонерний капітал

Крім того, в документі про реорганізацію також зазначено, що державні кредитори можуть об’єднати свої активи для створення офшорної біржі, тобто відмовитися від грошових виплат для покупки акцій нової біржі. ** «Боржник може вирішити, чи вибрати офшорну торгову компанію для погашення у формі або інвестувати в цінні папери, токени або інші інтереси в таких акціях, токенах або інтересах».

Однак у FTX також підкреслили, що план все ще знаходиться в зародковому стані і може змінитися.Він буде переглянуто на основі відгуків консультантів та інших зацікавлених сторін, а переглянутий план реструктуризації буде представлено в четвертому кварталі 2023 року.

Нещодавно Джон Рей повідомив, що FTX «почала просити зацікавлених сторін перезапустити біржу FTX.com». FTX веде переговори з інвесторами щодо можливого відновлення фінансування, але потенційні учасники тендеру мають до кінця тижня подати початковий лист про наміри — документ із зазначенням умов їхньої участі — за словами особи, знайомої з Про це повідомляє The Wall Street Journal. Наприклад, компанія з блокчейн-технологій Figure висловила зацікавленість у підтримці перезапуску FTX. Ця компанія брала участь у заявці Celsius Network, але закінчилася невдачею; венчурний капітал Tribe Capital також нещодавно заявив що він розглядає можливість вливання нових коштів для перезапуску FTX.

Крім того, перезавантажений FTX не буде перейменовано як «FTX 2.0» або будь-яку іншу похідну від його оригінальної назви, натомість буде прийнято рішення про ребрендинг як об’єкт з іншою назвою. Судові документи свідчать про те, що FTX найняла американську юридичну фірму Ladas & Parry для надання послуг з ліквідації інтелектуальної власності, подання документів і авторських/патентних послуг. Крім того, згідно з попередніми звітами Reuters, FTX може перезапуститися в 2024 році.

В очах Джона Рея та команди реструктуризації перезапуск FTX здається найкращим способом забезпечити погашення кредиторів і досягти кращих результатів, ніж інші методи. «Ми очікуємо, що клієнти отримають токени відновлення та/або капітал у FTX 2.0».

** все ще винен клієнтам 8,7 мільярда доларів, ліквідаційну групу FTX вважають некомпетентною **

Відповідно до другого проміжного звіту, опублікованого групою з реорганізації банкрутства FTX у червні цього року, поточний дефіцит становить близько 8,7 мільярдів доларів США, а оборотні активи на суму близько 700 мільйонів доларів США були повернуті, але це далеко не борг 12 мільярдів доларів США Третій звіт буде випущено в серпні. Щоб відновити більше активів, команда ліквідації FTX нещодавно подала до суду на колишніх керівників, таких як SBF, прагнучи відшкодувати 1 мільярд доларів США, який вона привласнила.

Однак у міру банкрутства та реорганізації FTX накопичені судові витрати поглинають кошти користувачів.Станом на судові документи, опубліковані наприкінці червня, витрати на ліквідацію FTX наразі перевищили 200 мільйонів доларів США, з яких лише з 1 лютого З 2023 року по 30 квітня компанія витратила понад 120 мільйонів доларів США на юридичні та інші витрати, і ці витрати були кращими, ніж користувачі платили до запровадження глави 11 банкрутства.

У зв’язку з цим багато кредиторів сумніваються, що команда з реструктуризації FTX не досягла суттєвого прогресу. Вона не тільки оголосила, що її активи скоротилися з 7,3 мільярда доларів США кілька місяців тому, вона неодноразово повторювала відомий вміст у звіті, і існує величезна різниця у витратах на адвокатів. Раціональність, наприклад, компанія Sullivan & Cromwell використовувала занадто багато юристів-початківців для ведення справ на FTX, і, судячи з історичних справ, гонорари адвокатів у справах FTX становили майже 3% повернутих активів, перевищуючи Enron, WorldCom та інші відомі справи про банкрутство.

Кетрін Стадлер, юрист у справах про банкрутство, призначений судом США відповідальною за гонорар за перевірку, також закликала скоротити гонорари деяких юристів у червні цього року та попросила головного юриста Sullivan & Cromwell зменшити рахунок у розмірі 42 мільйонів доларів приблизно на 650 000 доларів на компенсацію за надмірну кількість персоналу та заплановані зустрічі. Такі помилки, як надлишок і неоднозначна паперова робота.


Альянс кредиторів FTX 2.0 також прокоментував сьогодні, що Офіційний комітет незабезпечених кредиторів (UCC) має вирішити керувати командою FTX 2.0, вимагаючи перезапуску та відновлення токенів і стягуючи відсотки з його авуарів у розмірі 2,6 мільярда доларів США. Судячи з рішення Джона Рея та його команди не вкладати ці гроші в ОВДП, вони є некомпетентними операторами, і, можливо, буде необхідно протистояти їхній майбутній пропозиції щодо розширення ексклюзивності, щоб кредитори могли представити власні плани.

«Оскільки банкрутство минає день у день, активи клієнтів також погіршуються (зменшуються).» Як сказав суддя суду з питань банкрутства Делавера Джон Дорсі, для кредиторів вартість судових процесів і реструктуризації є високою, і перезапуск FTX може справді покращити їх власну ситуацію. досі невідомо.