Інтерпретація попереднього плану реструктуризації FTX: усі претензії, які не стосуються клієнтів, будуть у підпорядкованому становищі, а сума претензій FTT буде нульовою

Автор оригіналу: Ненсі, PANews

Тисячу разів ходили чутки про те, що SBF стоїть за лаштунками Memecoin BALD. Хоча це можуть бути чутки, у той же час план реструктуризації FTX був підтверджений. 1 серпня, згідно з твітом альянсу кредиторів FTX 2.0, FTX подала попередній план реструктуризації та терміни, ключову інформацію, включаючи всі претензії, які не стосуються клієнтів, буде включено як другорядну, претензії FTT будуть нульовими та перезапустять офшорні біржі до компенсувати недоліки клієнтів.

Слід зазначити, що поточний план реструктуризації FTX все ще знаходиться в зародковому стані. Команда представить переглянутий план і розкриє звіт у четвертому кварталі 2023 року на основі відгуків кредиторів, щоб досягти консенсусу та вийти з банкрутства.

Пропорційна виплата в доларах США, вимоги FTT скасовано

«Будучи раді представити зобов’язання щодо плану реструктуризації на відносно ранній стадії, FTX має намір працювати з кредиторами в найближчі місяці та подати переглянутий план і заяву про розкриття інформації в четвертому кварталі 2023 року», — сказав генеральний директор FTX Джон Дж. Рей III. . Насправді, відповідно до глави 11 закону про банкрутство Сполучених Штатів, боржник повинен подати до суду два важливі документи під час процесу санації у справі про банкрутство, а саме план реорганізації та заяву про розкриття інформації.

У документах про реорганізацію FTX зазначила, що, враховуючи те, що справа про банкрутство FTX включає дуже великі та складні боргові вимоги, підстави для позовів і спори, включаючи претензії до боржників і міжкомпанійні претензії різних боржників до інших боржників, це оголошення FTX план реструктуризації має на меті забезпечити щире рішення для світу.

Згідно з документами про реорганізацію, FTX погасить за рахунок продажу різних активів FTX, в основному включаючи три пули відновлення, а саме активи, пов’язані з клієнтами FTX.com, пов’язані активи, пов’язані з клієнтами FTX US, і активи, які, на думку боржника, не можна чітко віднести. до операцій Інші активи фірми.

У той же час FTX також класифікувала кредиторів, але майже всі запропоновані категорії кредиторів вказані як «неповні», що означає, що FTX не очікує, що кредитори отримають повну компенсацію, і виплатить певний відсоток у доларах США.

Кредитори класифікуються як першочергові кредитори, забезпечені кредитори, користувачі FTX Offshore Trading (у документі іменуються як «Позивач дотком»), користувачі FTX у США, власники NFT, загальні незабезпечені кредитори, субординовані кредитори та субординовані облігації, свідчать документи тощо. ., але адміністративні позови та деякі інші вимоги спеціального пріоритету будуть некласифікованими та будуть виплачені в повному обсязі готівкою відповідно до Кодексу про банкрутство. З них 7 класів кредиторів повинні мати право голосувати за цей план реструктуризації, тоді як утримувачі FTT (незалежно від того, чи є вони на біржі FTX чи ні), привілейовані акції та інвестори в акції та інші пов’язані вимоги скасовуються без будь-яких претензій.

Черговість прав кредиторів визначатиметься відповідно до «каскадних пріоритетів» (waterfall priority), і кожен тип кредиторів буде погашатися пропорційно від залишку пулу кредиторів після задоволення прав кредиторів попереднього типу кредиторів. Точна черговість виплат визначається після консультацій із зацікавленими сторонами.

Або відновити обмін, користувачі можуть обрати обмін боргу на акціонерний капітал

Крім того, в документі про реорганізацію також зазначено, що кредитори можуть об’єднати свої активи для створення офшорної біржі, тобто відмовитися від грошових платежів для покупки акцій нової біржі. «Боржник може вирішити, чи вибрати офшорну торгову компанію для погашення у формі або інвестувати в цінні папери, токени чи інші інтереси в цих акціях, токенах або інтересах».

Однак у FTX також підкреслили, що план все ще знаходиться в зародковому стані та може бути змінений.Він буде переглянуто на основі відгуків консультантів та інших зацікавлених сторін, а переглянутий план реструктуризації буде представлено в четвертому кварталі 2023 року.

Нещодавно Джон Рей повідомив, що FTX «почала просити зацікавлених сторін перезапустити біржу FTX.com». FTX веде переговори з інвесторами щодо можливого перезапуску фінансування, але потенційні учасники мають до кінця тижня подати початковий лист про наміри — документ із викладенням умов їхньої участі — за словами особи, знайомої з цим питанням. , повідомляє The Wall Street Journal.Наприклад, компанія з блокчейн-технологій Figure висловила зацікавленість у підтримці перезапуску FTX. Ця компанія брала участь у заявці Celsius Network, але зазнала невдачі; венчурний капітал Tribe Capital також нещодавно заявив, що розглядає можливість вливання нових коштів для перезапуску FTX.

Крім того, перезавантажений FTX не буде перейменовано як «FTX 2.0» або будь-яку іншу похідну від його оригінальної назви, натомість буде прийнято рішення про ребрендинг як об’єкт з іншою назвою. Судові документи свідчать про те, що FTX найняла американську юридичну фірму Ladas & Parry для надання послуг з ліквідації інтелектуальної власності, подання документів і авторських/патентних послуг. Крім того, згідно з попередніми звітами Reuters, FTX може перезапуститися в 2024 році.

В очах Джона Рея та команди з реструктуризації перезапуск FTX здається найкращим способом забезпечити кращі результати для погашення кредиторів, ніж інші методи. «Ми очікуємо, що клієнти отримають токени відновлення та/або капітал у FTX 2.0».

Все ще винен клієнтам 8,7 мільярда доларів, ліквідаційну групу FTX вважають некомпетентною

Відповідно до другого проміжного звіту, опублікованого групою з реорганізації FTX у справі про банкрутство в червні цього року, поточний дефіцит становить близько 8,7 мільярдів доларів США, а оборотні активи на суму близько 700 мільйонів доларів США були повернуті, але це все ще далеко від боргу 12 мільярдів доларів США Третій звіт буде випущено в серпні. Щоб відновити більше активів, команда ліквідації FTX нещодавно подала до суду на колишніх керівників, таких як SBF, прагнучи відшкодувати 1 мільярд доларів США, який вона привласнила.

Однак, оскільки процес банкрутства та реорганізації FTX просувається, накопичені судові витрати поглинають кошти користувачів.Згідно з судовими документами, оприлюдненими наприкінці червня, витрати на ліквідацію FTX наразі перевищили 200 мільйонів доларів США, з яких лише з 1 лютого , 2023 до 30 квітня понад 120 мільйонів доларів США було витрачено на юридичні та інші витрати, і ці витрати були кращими, ніж користувачі платили до запровадження глави 11 банкрутства.

У зв’язку з цим багато кредиторів сумніваються, що команда з реструктуризації FTX не досягла суттєвого прогресу. Вона не тільки оголосила, що її активи скоротилися з 7,3 мільярда доларів США кілька місяців тому, вона неодноразово повторювала відомий вміст у звіті, і існує величезна різниця у витратах на адвокатів. Раціональність, наприклад, Sullivan & Cromwell використовувала занадто багато юристів-початківців для розгляду справ на FTX, і, судячи з історичних справ, частка судових зборів у справах FTX до повернутих активів наближається до 3% , яка перевершила Enron, WorldCom та інші відомі справи про банкрутство.

Кетрін Стадлер, адвокат у справах про банкрутство, призначений судом США відповідальною за гонорари за перевірки, також закликала скоротити гонорари деяких юристів у червні цього року та попросила провідного юриста Sullivan & Cromwell зменшити рахунок у розмірі 42 мільйонів доларів приблизно на 650 000 доларів. компенсуйте надмірну кількість персоналу та заплановані зустрічі.

-dd1a6f-1c6801)

Альянс кредиторів FTX 2.0 також прокоментував сьогодні, що Офіційний комітет незабезпечених кредиторів (UCC) має вирішити керувати командою FTX 2.0, вимагаючи перезапуску та відновлення токенів і стягуючи відсотки з його авуарів у розмірі 2,6 мільярда доларів США. Судячи з рішення Джона Рея та його команди не вкладати ці гроші в ОВДП, вони є некомпетентними операторами, і, можливо, буде необхідно протистояти їхній майбутній пропозиції щодо розширення ексклюзивності, щоб кредитори могли подати свої власні плани.

«Оскільки банкрутство відбувається з кожним днем, активи клієнтів також погіршуються (зменшуються).» Як сказав суддя суду з питань банкрутства Делавера Джон Дорсі, для кредиторів вартість судових процесів і реорганізації є високою, і перезапуск FTX може справді покращити їхні власні ситуація ще невідома.