У цій статті розглядається 7 компаній, які подають документи на ф’ючерси ETF

Джерело: Decrypt; Компіляція: BitpushNews Mary Liu

Нещодавно ажіотаж навколо спотових біржових фондів біткойнів (ETF) охолонув, емітенти та інвестори все ще чекають, поки регулюючі органи США схвалять інвестиційний механізм, а подані ETF ф’ючерси на Ethereum зросли як гриби.

Відповідно до відкритих документів, сім компаній подали заявки на створення ETF Ethereum. ETF, які відстежують ф’ючерси на ефіріум, по суті, інвестують у ф’ючерсні контракти на другу за величиною криптовалюту в галузі, яка торгується на регульованій CFTC Чиказькій товарній біржі (CME), замість того, щоб безпосередньо тримати базовий актив.

Чи будуть ці документи скасовані та чи схвалить їх SEC, залишається відкритим питанням, особливо враховуючи нещодавні репресії регуляторних органів щодо криптоіндустрії та класифікацію SEC майже всіх криптовалют (крім біткойна) як цінних паперів.

Волатильність акцій: Ethereum Strategy ETF

Дата подання: 27.07.2023

Відповідь SEC: 11.10.2023

Котирована біржа: CBOE BZX Exchange

Volatility Shares, яка управляє чотирма біржовими фондами вартістю 173,5 мільйона доларів, може стати першим емітентом ETF, орієнтованим на Ethereum, після того, як він окреслив свої плани в документі SEC від 28 липня.

Запропонована фірмою стратегія ефіру ETF (ETHU) відповідає положенням Закону 1940 року, що регулює інвестиційну політику та структуру капіталу, і інвестує до 25% своїх активів у ф’ючерсні контракти на ефір з розрахунком готівкою, що торгуються на регульованій CFTC Чиказькій товарній біржі ( CME Group Place).

Крім того, фонд може інвестувати в угоди про зворотну купівлю та акції інших інвестиційних компаній, але не безпосередньо в ефіріум, згідно з заявкою.

Фонд планує розмістити свої акції на біржі CBOE BZX і в основному торгувати ними.

Запропонована реєстрація в ETHU відбулася після запуску ETF Volatility Shares 2 x Bitcoin Strategy ETF (BITX), першого ф’ючерсного ETF на біткойн із кредитним плечем, запущеного на горі Кіско, штат Нью-Йорк, у червні.

Побітово: Ethereum Strategy ETF

Дата подання: 1 серпня 2023 року

Відповідь SEC: 16 жовтня 2023 р

Лістинг біржі: NYSE Arca

Після відкликання початкової заявки в травні Bitwise повторно подав заявку на Ethereum Strategy ETF (ETHG) 1 серпня. Відповідно до заявки, ETHG має намір інвестувати в ф’ючерсні контракти на ETH з розрахунком готівкою напередодні місяця або з найкоротшим терміном дії без прямого впливу на поточну спотову ціну ефіру.

Відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року, фонд класифікується як «недиверсифікований» фонд, тобто він може інвестувати більшу частку своїх активів у фінансові інструменти з одним контрагентом або невеликою кількістю контрагентів.

У документі зазначено, що фонд не інвестуватиме безпосередньо у ф’ючерсні контракти на ETH; натомість інвестиції здійснюватимуться через дочірню компанію, що повністю перебуває у власності, і діє відповідно до законодавства Кайманових островів.

Крім того, оскільки Bitwise Ethereum Strategy ETF має намір отримати режим регульованої інвестиційної компанії, розмір інвестицій фонду в дочірню компанію не перевищуватиме 25% його загальних активів наприкінці кожного кварталу цього фінансового року.

Незважаючи на такий низький розподіл, фонд досягає своєї інвестиційної мети в основному шляхом інвестування у ф’ючерсні контракти ETH, тоді як очікується, що решта 75% активів будуть інвестовані в казначейські та інші державні облігації США, а також у фонди грошового ринку, готівку та грошові еквіваленти, такі як високоякісні комерційні папери.

Roundhill: Roundhill Ethereum Strategy ETF

Дата подання: 1 серпня 2023 року

Відповідь SEC: 16 жовтня 2023 р

Лістинг біржі: не вказано

Roundhill Investments, що базується в Нью-Йорку, є інвестиційним консультантом, зареєстрованим SEC, який зосереджується на наданні інноваційних фінансових продуктів із інвестиційною тематикою, призначених для залучення наступного покоління інвесторів.

Наразі фірма управляє вісьмома ETF із загальними активами в 662 мільйони доларів і планує розширити свою пропозицію, запустивши Roundhill Ether Strategy ETF.

Відповідно до заявки від 1 серпня, Roundhill Ether Strategy ETF є активно керованим фондом, який прагне приросту капіталу шляхом інвестування у ф’ючерсні контракти на ефір на першому місяці, які котируються на CME.

Подібно до Bitwise, фонд планує інвестувати до 25% своїх активів у 100% дочірні компанії, організовані відповідно до законодавства Кайманових островів.

VanEck: VanEck Ethereum Strategy ETF

Дата подання: 1 серпня 2023 року

Відповідь SEC: 16 жовтня 2023 р

Лістинг біржі: не вказано

VanEck, також одна з надій на спотовий біткойн ETF, здається, інвестує значні кошти в ethereum: згідно з заявою від 1 серпня, VanEck Ethereum Strategy ETF планує інвестувати приблизно 100% загальної вартості ETH у своїх загальних активах. .

Якщо з таких причин, як перевищення лімітів позиції або обмеження ліквідності, фонд не може досягти цільового ризику, він може інвестувати в пайові цінні папери компаній, пов’язаних з ETH, тобто компаній, зареєстрованих на фондових біржах США, які, на думку радника фонду, будуть Ефективність ф'ючерсів ETH відповідає або тісно корелює.

«Наприклад, фонд може інвестувати в компанії, зареєстровані в США, які надають платформи для торгівлі цифровими активами», — йдеться в документі.

Окрім ф’ючерсів на ETH, очікується, що VanEck Ethereum Strategy ETF матиме «значні запаси» готівки та інвестицій з фіксованим доходом, призначених для забезпечення ліквідності та слугуватиме заставою для ф’ючерсів ETH фонду, а також братиме участь у «активному та активному інвестуванні». .” Часті транзакції портфеля.

Proshares: Short Ethereum Strategy ETF і ProShares Ethereum Strategy ETF

Дата подання: 1 серпня 2023 року

Відповідь SEC: 16 жовтня 2023 р

Лістинг біржі: не вказано

1 серпня емітент ETF ProShares подав заявку на два різні ETF, орієнтовані на Ethereum: ETF Short Ether Strategy ETF і ProShares Ethereum Strategy ETF.

Перший прагне до щоденних інвестиційних результатів, які відповідають зворотній (-1 х) щоденній продуктивності індексу ф’ючерсів на ефір S&P CME, тоді як другий забезпечує приріст капіталу в основному шляхом управління ризиком ф’ючерсних контрактів на ефір, зареєстрованих на CME, з інвестиційною метою «нефундаментального», тобто правління може змінити його без схвалення акціонерів фонду.

Подібно до Bitwise Ethereum Strategy ETF, Proshares Ethereum Futures ETF прагне кваліфікуватися як регульована інвестиційна компанія, тобто фонд інвестуватиме не більше 25% своєї відповідної дочірньої компанії (яка також базуватиметься на Кайманових островах). сукупні активи на кінець кожного кварталу фінансового року.

Відтінки сірого: ф'ючерси ETF у відтінках сірого Ethereum

Дата подання: 1 серпня 2023 року

Відповідь SEC: 16 жовтня 2023 р

Лістинг біржі: не вказано

9 травня Grayscale Investments оголосила про створення Grayscale Funds Trust, статутної трастової структури штату Делавер, яка включає три нові фонди: Grayscale Ethereum Futures ETF, Grayscale Global Bitcoin. Composite ETF і Grayscale Privacy ETF.

Всього через тиждень компанія подала поправку до своєї заявки SEC, щоб видалити посилання на ф’ючерсний ETF Ethereum, але 1 серпня знову подала заявку на розміщення.

В оновленому документі зазначено, що Ethereum Futures ETF є активно керованим фондом, який досягає своїх інвестиційних цілей переважно шляхом утримання ф’ючерсних контрактів на Ethereum, придбаних його дочірньою компанією на Кайманових островах.

Фонд також планує тримати близько 100% своїх чистих активів у ф’ючерсних контрактах на ефіріум, хоча він також може мати значні інвестиції в готівку та їх еквівалент, такі як казначейські векселі США або угоди про зворотний викуп.

Direxion: Bitcoin Ethereum Strategy ETF

Дата подання: 2 серпня 2023 року

Відповідь SEC: 17 жовтня 2023 р

Лістинг біржі: не вказано

Згідно з заявою Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), запропонований Direxion Bitcoin Ether Strategy ETF буде інвестувати у ф’ючерсні контракти на біткойн та ефір за умови схвалення регуляторних органів. ETF також може інвестувати в інші ETF, які мають доступ до ф’ючерсних продуктів.

Заснована в 1997 році, Direxion створила солідну репутацію в традиційному фінансовому просторі ETF, створюючи інвестиційні продукти спеціально для інвесторів, які шукають щось більше, ніж традиційні пропозиції. Їхні продукти на основі індексів надають інвесторам варіанти напрямків, розширену експозицію та довгострокові стратегії на основі правил. Станом на 31 березня 2023 року Direxion управляв активами приблизно на 27,5 мільярдів доларів.