Чи знизить Fitch кредитний рейтинг США, що призведе до зростання біткойнів?

Автор: MARCEL PECHMAN, COINTELEGRAPH; Упорядник: Songxue, Jinse Finance

1 серпня у фінансовому світі сталася велика подія: відоме кредитно-рейтингове агентство Fitch знизило кредитний рейтинг уряду США з початкового ААА до АА+. Зниження рейтингу свідчить про те, що впевненість у здатності уряду США ефективно виконувати свої фінансові зобов’язання ослабла. **

** Зниження рейтингу спонукало інвесторів зайняти обережну позицію, змусивши багатьох вилучити гроші з таких активів, як акції, срібло, нафта та довгострокові облігації. ** Натомість вони віддають перевагу готівці та короткостроковим інвестиціям, які вважаються безпечнішими варіантами в часи невизначеності.

Ф’ючерси S&P 500 (сині), ф’ючерси на нафту WTI (бірюзові), 20-річна банкнота США (жовті), срібні монети (помаранчеві). Джерело: TradingView

** Як видно з діаграми вище, рішення Fitch знизити кредитний рейтинг уряду США має широкі наслідки, впливаючи на товари, інструменти з фіксованим доходом та акції. Це має наслідки для різних фінансових установ та інвестиційних портфелів, включаючи біткойн. **

Трейдери зараз розмірковують над тим, чи можуть цифровий дефіцит біткойнів і опір цензурі забезпечити притулок від загального руху «відмови від ризику», який підживлюється погіршенням кредитних рейтингів у найбільшій економіці світу.

Зниження рейтингу мало впливає на ринок

Звіт Moody's Analytics у травні натякнув на потенційний ефект доміно від зниження рейтингів у Сполучених Штатах. ** Казначейські зобов'язання можуть призвести до подальшого зниження рейтингів у фінансовому секторі. ** Варто зазначити, що тільки Fitch і S&P присвоїли рейтинг США. Борговий рейтинг становить АА+, і Moody's як і раніше підтримує рейтинг ААА зі стабільними очікуваннями.

Цікаво, що вартість страхування суверенного боргу США від дефолту, як вказують кредитно-дефолтні свопи, залишилася в основному стабільною після зниження рейтингу, що є дивним з огляду на такі важливі новини.

5-річна казначейська вартість кредитного дефолтного свопу. Джерело: світові державні облігації

Цей фінансовий інструмент захищає від ризику дефолту боргу, діючи як страховий поліс, згідно з яким інвестори сплачують премію, щоб отримати компенсацію, якщо емітент боргу, в даному випадку уряд США, дефолтує.

** Ця стабільність свідчить про те, що інвестори не стурбовані негайним впливом зниження рейтингу. Однією з можливих причин є те, що казначейські облігації США вважаються одними з найбезпечніших інвестицій у світі, оскільки вони підтримуються урядом США. Емітент гарантує погашення боргу, включаючи відсотки, у встановлений термін. **

12-годинний графік дохідності 5-річних казначейських облігацій США. Джерело: TradingView

Зауважте, що нещодавні щоденні коливання врожайності видаються менш вираженими, враховуючи постійне зростання врожайності п’ятирічних облігацій протягом останніх двох тижнів. Це може бути пов’язано з ослабленням довіри інвесторів до управління боргом США, підвищуючи попит на вищі доходи.

Окрім зміни прибутковості казначейських облігацій США, падіння індексу долара США (DXY), який вимірює вартість долара відносно інших валют, також може спричинити проблеми. Якщо це призведе до зниження довіри до традиційних активів, інвестори можуть звернути увагу на інші джерела цінності, що потенційно підвищить привабливість біткойна. **

індекс долара США. Джерело: TradingView

За останні два тижні індекс долара США піднявся з 99,50 до 102,60, що вказує на можливу зміну настроїв інвесторів. Підкреслюючи привабливість долара в часи невизначеності, вони можуть відмовитися від казначейських зобов'язань, акцій і товарів заради безпечної готівки.

Прогноз ціни біткойна в короткостроковій перспективі песимістичний

** Дивлячись на індекс долара США, стійкість кредитно-дефолтних свопів Міністерства фінансів США та міцність долара США свідчать про те, що інвестори могли збільшити свої грошові запаси в очікуванні ринкових потрясінь. **

Таким чином, біткойн може не процвітати відразу після зниження рейтингу боргу уряду США. Під час перших ринкових потрясінь початкова втеча ліквідності часто не помічає переваг децентралізованих активів.

**Враховуючи цифровий дефіцит і постійну пропозицію біткойна, він виділяється як цінний актив на тлі зростання державного боргу, який може знецінити готівку. Як наслідок інвестори можуть усе частіше розглядати біткойн як безпечну гавань і надійний клас активів, стійкий до цензури через свою децентралізовану природу.