1підтвердження спільної інновації: ринок прогнозів стане наступним ринком, який приверне увагу більшості

Автор оригіналу: с

Оригінальний збірник: Lynn, MarsBit

Генеральний директор компанії 1confirmation Нік Томаїно обговорює інвестиційну структуру, яку використовує 1confirmation, разом із Джейсоном і Сантьяго в Empire та його документи про адаптацію користувачів (не людей UX), DAO, NFT, RWA та стейблкойни.

У цій статті я висвітлюю думки Ніка, висловлюю свої думки та екстраполюю деякі думки, щоб визначити потенційні інновації.

Наступне покоління L1 - це фігня

Нік вважає, що соціальні інновації важливіші. На думку Ніка, для того, щоб L1 міг досягти нових соціальних інновацій, потрібен радикальний метод управління в ланцюжку/метод суверенного ланцюга, у якому можна розв’язати не лише один ланцюжок, але й кілька ланцюжків додатків для врегулювання, а взаємні підключити.

Думки автора: я думав про концепцію «управління як послуги» (застереження: на даному етапі це дуже, дуже проста ідея). Ця ідея випливає з кількох міркувань:

• Є багато зацікавлених сторін, залучених до управління (засновники протоколу, оператори протоколу та користувачі), і ці зацікавлені сторони мають дуже різні погляди на те, що, на їхню думку, може бути корисним для протоколу/їх самих
• Коли ми дивимося на ширшу картину, очевидний взаємозв’язок існуючих протоколів: LST CDP, ринки кредитування, ферми врожайності тощо.

Виходячи з двох вищезгаданих пунктів, я вважаю, що потрібна спільна платформа зі спільними показниками управління. Це дозволяє зацікавленим сторонам краще зрозуміти, як їхній вибір впливає на результати, і завчасно запобігає прийняттю певних пропозицій угоди, які можуть вплинути на інші партнерські угоди.

Завдяки загальній структурі можна відстежувати дані про угоду з історією пропозицій. Наприклад, як змінюється кількість угод після прийняття певної пропозиції. Можна відстежувати інші показники, включно з показниками користувачів тощо. Зрештою, у міру того, як все більше і більше інформації збирається в базу даних, її можна буде використовувати для ретестування. У майбутньому нові протоколи можуть посилатися на такі результати тестування, щоб зрозуміти, які пропозиції розгортати, і, можливо, використовувати доступні дані для створення структури моделювання.

Тим не менш, я вважаю, що відправною точкою має бути якась програма заохочення, спрямована на «холодний початок» участі. Після цього це стає грою тонкого налаштування повільного усунення стимулів для підтримки ринкової рівноваги.

Солана

Нік наводить приклад Солани, де розповідь чітка: (а) дешевше (б) швидше. Це інтуїтивно зрозуміло, і це має сенс для людей, але це не має особливого значення в довгостроковій перспективі.

Думки автора: Нік не заглиблювався в те, чому це не має значення в довгостроковій перспективі, але я думаю, що це тому, що Солана є базовим шаром, з яким люди не взаємодіють видимо та відчутно, і я згоден з цим. Сказавши це, я б сказав, що переваги базового рівня будуть присутні на прикладному рівні, тобто взаємодіяти безпосередньо з користувачем. Прикладом є DePIN, який працює краще в таких мережах, як Solana, через саму свою природу: швидкий. Отже, чи це дійсно важливо в довгостроковій перспективі? можливо можливо.

Космос

Тоді Нік навів приклад всесвіту, який поки що, здається, не має чіткої розповіді, оскільки не стосується нічого існуючого. Під Космосом він посилається на концепцію суверенного ланцюга.

Що сильніша розповідь, то далі вона від правди

Істина непомітна, і більшість людей не цінують нюансів. Наявність розповіді про те, що багато людей вірять у щось, свідчить про відсутність нюансів і тверджень, які далекі від істини.

Автори розмірковують: чи потрібна розповідь у певному сенсі, щоб люди могли розпізнати нюанси?

Чи може найкращий продукт перемогти?

Сантьяго зазначає, що іноді найкращий продукт не перемагає. Osmosis, наприклад, керує Закі та іншими, і вони створили дуже цікавий продукт із тонким опрацюванням існуючого ландшафту. Однак немає команди BD і маркетингової команди, яка б стимулювала ринок і, отже, сприяння продукту.

Коли його запитали, як це явище впливає на інвестиційну тезу 1confirmation, Нік зазначив, що він зосереджується на автентичності, яка з часом перемагає, тоді як такі аспекти, як BD і маркетинг, не такі важливі в довгостроковій перспективі, але, можливо, довгострокові продукти з хорошими BD можуть стати лідером шляхом у короткостроковій перспективі. Що стосується автентичності, коротко згадав Нік, це стосується продуктів, які є інноваційними з соціальної точки зору та ефективно просувають простір вперед.

Думки автора: на ранніх стадіях нової технології вона часто є дуже тонкою та не інтуїтивно зрозумілою для ринку та користувачів. Я вважаю, що для залучення першої хвилі користувачів необхідне поєднання хорошого UI/UX і BD. Можливо, у довгостроковій перспективі липкість і корисність справді корисного продукту/технології усунуть потребу в надмірному BD/маркетингу, але, здається, це не так на ранніх етапах.

Це одна з причин, чому я дивився на інструменти автоматизації UI/UX не лише для дизайну, а й для оцінки відповідей користувачів на різні дизайни.

Ринки прогнозів: наступний ринок, який приверне увагу основної аудиторії

Джейсон запитав Ніка, що він думає про прогнозні ринки як фон розчарування громадськості в інститутах. Раніше правда про суспільство випливала з управління та інститутів, але останніми роками було важко знайти правду про суспільство. Дотримуючись цієї лінії думок, великомасштабний глобальний ринок прогнозування гіперліквідності може бути найкращим способом виявлення справжньої інформації.

Нік погоджується, наголошуючи, що ринок є фундаментально кращим джерелом правди, ніж ЗМІ та наративи. Це пояснюється тим, що ринки прогнозів — це не просто розповідь, учасники — це ті, хто бере участь у вгадуванні результату, який може донести правду до суспільства.

Думки автора: Але наскільки ймовірним є групове мислення/тиск однолітків у цьому випадку? Люди можуть підсвідомо робити вибір на основі того, що вони бачать/вибору більшості населення.

Дуже цікавий момент, який підносить Нік, — це потенціал ринків прогнозів як бізнес-моделі для творців. Ця ідея виникла зі згадки засновника Polymarket, який зазначив у статті, що успіх NFT пояснюється тим, що він забезпечує чудову бізнес-модель для творців. Те саме стосується ринків прогнозів, де кожен впливовий фактор створює власний пул і отримує дохід, стягуючи комісію.

Тема DAO

Питання, над яким варто подумати ринку, полягає в тому, "чи не винесуть наші продукти спекуляції та залежність від інвестиційного капіталу поза основними аспектами". Ставка Ніка на DAO полягає в тому, щоб дозволити йому розвиватися в людських організаціях до точки, коли люди з різних куточків світу зможуть робити внески ресурсами в ті самі/різні організації. Нік також підкреслив, що він ще не бачив продукту, який би полегшив людям участь у DAO.

Тема NFT

Нік висунув кілька поглядів на вертикальне поле NFT

1. NFT має потенціал стати більшим ринком, ніж криптовалюти, за 5 років

• NFT продовжуватимуть розвиватися як інвестиційний клас
• Більше людей піклуються про культуру, ніж про чисті фінанси
• NFT: перетин валюти та культури

Думки автора: це дуже дивний випадок того, як ці інвестиційні можливості потенційно представляють себе. Наразі я вважаю, що проекти з використанням ERC-6551 можуть бути цікавими, оскільки вони досліджують межі дизайну, що зароджуються, і можуть запровадити нові форми дизайну.

Крім того, defi рекламували як децентралізоване фінансування та надання фінансових послуг усім. Сцена NFT дещо нагадує це, а традиційна арт-сцена дуже обмежена.

2. Структура оцінки NFT

Враховуючи, що немає грошового потоку, доступного для оцінки криптовалют і NFT традиційним способом, хтось згадав, як оцінити їх на переконаннях. Нік згадав, що в цьому випадку використовується відносна оцінка, наприклад, Bitcoin проти Gold, CryptoPunk проти Dogecoin тощо.

3. Кумирська драма

Нік цитує: «Бажання базуються не на нас самих, а на інших». Це очевидно з NFT, коли певний предмет колекціонування NFT карбується знаменитістю або навіть відомою особою, яка публікує меми про предмети колекціонування NFT, це може призвести до значного зростання попиту користувачів на цей конкретний предмет колекціонування.

Думка автора: Це дуже схоже на поведінку існуючих уболівальників. Наприклад, шанувальники, як правило, ходять в кафе, які відвідують айдоли. NFT також можуть реалізувати подібну концепцію.

4. Фрагментація NFT

Це призводить до переходу власності з сильних рук у слабкі. Теоретично це має сенс і сприяє інклюзії, але потрібен час, щоб знайти правильний баланс.

5. Майбутня токенізація OpenSea?

Сантьяго запитав про майбутнє OpenSea, враховуючи зменшення частки ринку через сильних конкурентів, таких як Blur. Враховуючи те, що крипторинки з токенами, як правило, краще координують користувачів та інвесторів, чи є сенс для OpenSea нарешті мати токени?

Нік вважає OpenSea найкращим продуктом для залучення новачків у простір криптовалют. Він визнав, що справді є деякі крипто-нативні продукти, які є більш привабливими для трейдерів завдяки стимулам до токенів. Однак він вважає, що, оскільки роздрібні користувачі приходять на борт, OpenSea має хороші можливості для залучення цих користувачів, оскільки інші платформи не задовольняють звичайних користувачів з точки зору того, як вони працюють та інтерфейсу.

Тим не менш, Нік вважає, що розширення прав власності користувачів є важливим для ринку, і він хотів би, щоб OpenSea мав токени в майбутньому.

Думки автора: домінування OpenSea також може бути пов’язане з ринковими циклами:

(a) Зростання частки ринку OpenSea дуже значне, скажімо, 70%

(b) З’являється конкурент, унаслідок чого ринкова частка OpenSea зменшується до 45%. Незважаючи на зменшення частки ринку, OpenSea зберігає позицію лідера ринку

(c) Нові користувачі виходять на поле, і їх приваблює лідер ринку, у цьому випадку все ще OpenSea. Це знову збільшує ринкову частку OpenSea

Це може бути цикл, і поки OpenSea залишається лідером ринку, ринкові цикли та прихід нових користувачів допоможуть зберегти його ринкову частку в збалансованому діапазоні. можна вважати перевагою першого учасника

Тема RWA

Нік заявив, що йому не дуже подобається RWA, і головною причиною, чому вона не працює, є попит користувачів. Криптографам потрібні інновації, але впровадження нерухомості в ланцюжок – це не зовсім інновація. Крім того, RWA зазвичай вимагають певного рівня довіри та залучення третіх сторін, наприклад андеррайтерів, для гарантування позичальника/кредитора.

Однак Нік визнав, що RWA зрештою вступить у гру, коли всі підключаться до ланцюжка і прагнуть диверсифікувати свої портфелі. Саме тоді люди починають диверсифікувати активи в такі класи, як нерухомість.

Думки автора: відповідно до природи Polaris, має сенс надавати більше людей доступу до криптовалют, і люди хочуть інвестувати в більш диверсифіковані та безпечніші активи.

Інноваційний потенціал тут можуть полягати в програмних додатках для управління активами, які дозволяють компонувати активи портфеля. Наразі для більшості заходів DeFi не потрібен KYC, а для користувачів, які бажають брати участь у RWA, все навпаки. Тому потрібна інфраструктура, яка дозволяє користувачам плавно перемикатися з одного типу активів на інший за низьких витрат. Або, наприклад, можливість використовувати активи в межах протоколу RWA у протоколі Defi та завдяки компоненту KYC потенційно отримати кращі умови, наприклад нижчі ставки застави на ринку кредитування.

Але вищезазначені особливості компонування можуть бути розвинені в майбутньому. Рівень інфраструктури може розвиватися, щоб забезпечити легкий доступ до активів defi та RWA через єдину платформу. Як згадувалося вище, програми для управління активами також можуть мати «портфель за замовчуванням», у який користувачі можуть інвестувати, наприклад, для користувачів із вищою схильністю до ризику вони можуть вибрати програму для керування активами, яка має 80% надійних активів + 20% RWA, наприклад ризик. Користувач із нижчими перевагами може вибрати продукт із вищим відсотком RWA.

Нік згадав, що з точки зору потенціалу він віддасть пріоритет музичним NFT над RWA. Обґрунтуванням цього є те, що людям важко зрозуміти RWA, оскільки він не є фізичним.

Думки автора: Дійсно, це може бути не фізичним. Однак завдяки поточним зусиллям, які просуваються у вертикалях RWA, включаючи ОВДП, користувачі, швидше за все, отримають доступ до RWA за коротший період часу, оскільки вони зможуть порівняти свою поточну діяльність зі своєю. життя. Крім того, оскільки такі протоколи, як MakerDAO, включають RWA у свої пропозиції, криптографі також легко познайомляться з «новими» класами активів, з якими вони раніше не стикалися. Зрештою, як користувачі web2, так і криптографіки з часом засвоюють RWA, ефект Лінді може створюватися, полегшуючи вхід для великих установ.

Нік зазначив, що розповідь про криптовалюту на Уолл-стріт може бути приблизно такою: «Це весело й експериментально, але насправді нічого не відбувається».

Думки автора: ось де RWA може допомогти, чи не так? Коли аналітики Уолл-стріт отримують щось, що вони вже вміють обчислювати, як-от сховища MakerDAO, які містять пристойну кількість RWA, і коли з’являється більше RWAfi, це дійсно може сприяти прийняттю TradFi.

UX не може бути відповіддю на те, щоб залучити більше користувачів

Незважаючи на визнання того, що гаманці з розумними контрактами допоможуть у адаптації, теза Ніка про адаптацію користувачів все ще привертає увагу до нової поведінки користувачів. Це може бути у формі NFT, DAO, обидва з яких надають користувачам реальне право власності.

Тема про стейблкойн

Стайблкойни мають чіткий PMF як торговий інструмент, який наразі є основним варіантом використання, тобто використання в протоколах DeFi. Однак нам ще належить побачити широке використання стейблкойнів як засобу обміну. Наприклад, NFT у певному сенсі можна вважати електронною комерцією, але вони здебільшого торгуються ETH та SOL.

Можливо, основною причиною, чому стейблкойни ще не стали засобом обміну, є відсутність інструментів для розробників. Основна увага зосереджена на випуску стейблкойнів, а не на створенні хорошого досвіду розробника. Bridge.xyz, одна з портфельних компаній 1confirmation, надає API для фінтех-компаній, які хочуть використовувати стейблкойни на сервері. Іншим варіантом використання може бути DAO, який хоче платити податки, але не хоче вручну виконувати процес взаємодії з фіатними валютами або банківською системою. Bridge.xyz може полегшити цей процес, конвертуючи стейблкойн DAO у долари та сплачуючи податки через інтегровану в API фінтех-компанію.