Який каталізатор потрібен для нудного бичачого ринку біткойнів?

Автор: BitpushNews Мері Лю

Падіння біткойна продовжується, опустившись нижче психологічно важливого рівня в 30 000 доларів за останні 24 години до 29 333 доларів на момент преси. Ethereum, друга за величиною криптовалюта за межами біткойна, впала на 0,2 відсотка до 1840 доларів. Інші альткоїни також впали, при цьому Cardano впав менше ніж на 1 відсоток, а Polygon — більш ніж на 1 відсоток. Memecoin також був у мінусі: Dogecoin впав на 1%, а SHIB – на 4%.

На відміну від фондового ринку США, де індекси Dow і S&P 500 продовжують впливати на настрої інвесторів, крипторинок виглядає нудним і нудним, оскільки численні індикатори показують, що біткойн зараз має найнижчу волатильність за всю історію.

Вплив економічного циклу на ринок Bitcoin

Недавній звіт дослідницької фірми Delphi Digital ілюструє передбачувану послідовність цінових дій і тенденцій на ринку криптовалют. У звіті розглядається взаємозв’язок між чотирирічним циклом біткойна та ширшими економічними тенденціями. Ця періодичність підтверджується часом між піком і мінімумом, періодом відновлення до попереднього максимуму циклу та часом, необхідним для зростання цін до вершини нового циклу.

Ці 4-річні цикли включають досягнення біткойном нового ATH, проходження приблизно 80% відновлення, а потім досягнення дна приблизно через рік. Відновлення до попередніх максимумів, як правило, відбувається протягом двох років, і, нарешті, ціни зростають ще на рік до нових історичних максимумів.

Як показує американський індекс ISM, існує кореляція між піками цін на біткоіни та змінами в діловому циклі.

Наведений вище графік показує, що ISM часто демонструє ознаки підвищення під час піків цін на біткойни, з піками активних адрес, обсягу транзакцій і комісій. І навпаки, коли бізнес-цикл показує ознаки відновлення, рівень мережевої активності також буде.

Delphi Digital також підкреслив роль біткойн-халвінгу в цих циклах. Останні два халвінги відбулися приблизно через 18 місяців після того, як BTC досяг дна, і приблизно за 7 місяців до нового ATH. Ця історична закономірність свідчить про те, що очікується, що біткойн побачить новий ATH до четвертого кварталу 2024 року, що збігається з очікуваним часом наступного халвінгу.

Цінова динаміка біткойна виглядає схожою на фазу перед зростанням 2015-2017 років

У звіті також зазначено, що поточне ринкове середовище має разючу схожість з періодом між 2015 і 2017 роками. Послідовність поведінки ринку, економічних показників та історичних тенденцій свідчить про те, що поточний етап нагадує період підвищеного ризику та потенційного зростання. Як переживав той період.

У звіті зазначається, що моделі торгівлі на ринку, особливо індексу S&P 500, були дуже схожі на траєкторії, що спостерігалися між 2015 і 2017 роками. Ці моделі зберігаються навіть у часи невизначеності, такі як спад доходів, що відображає настрої того періоду.

Послідовна модель циклів біткойна, його синхронність із ширшими економічними змінами та майбутній халвінг у 2024 році є важливими.

Delphi підкреслив паралелі між похмурою перспективою глобального зростання в 2015-2016 роках і короткостроковою економічною невизначеністю в 2021-2022 роках. Такі фактори, як зміцнення долара та зміни в глобальному циклі ліквідності, повторюють минуле.

** Які є каталізатори для ринку? **

«Ринки залишаються нудними, шукаючи наступного великого каталізатора», — написав у замітці Гаутам Чхугані, аналітик провідної американської фінансово-консультаційної компанії Bernstein Research.

Аналітики вважають, що першим каталізатором може стати поставка нових стабільних монет, таких як Tether, USD Coin або нещодавно анонсований PayPal PYUSD, які забезпечують ліквідність для транзакцій з криптовалютою.

Стайблкойни залишаються новою, але відносно перспективною сферою регулювання, і США, ймовірно, зроблять розробку юридичної ясності для таких токенів національним пріоритетом, поширюючи домінування долара на цифрову економіку.

Поточна ринкова капіталізація криптовалютного ринку становить близько 1,2 трильйона доларів, сказав Чхугані: «Оскільки ринок стає більш регульованим наземним ринком стейблкойнів, ми очікуємо, що з’явиться новий попит, і ми очікуємо, що зростання стейблкойнів буде близьким до 2,8 трлн доларів, виділених на цифрові активи. ".

Іншим каталізатором є токенізація традиційних активів, ще одне потенційне джерело надходження капіталу в простір криптовалют. За прогнозами Бернштейна, протягом наступних п’яти років традиційні активи на суму 2 трильйони доларів будуть токенізовані, що забезпечить подальший вихід у криптоекономіку. «Незважаючи на довший нормативний термін для традиційної токенізації активів, токенізація казначейських векселів і короткострокових облігацій грошового ринку вже триває», — сказав Чхугані.

Імпульс також може походити від самої криптовалюти, при цьому Бернстайн посилається на значні можливості для блокчейнів «рівня 2», побудованих на основі інших мереж, таких як Ethereum, аналітик зазначив, що історично покоління нової ринкової інфраструктури Токенізація завжди була хорошою для майбутньої масштабованості та нових прийняття користувача.

«Нативна криптотокенізація — це мультиплікатор капіталу для криптовалют... хоча багато токенів виходять з ладу, деякі створюють цінну інфраструктуру та капітал», — сказав аналітик.

Найважливіше те, що спотовий біржовий фонд біткойнів (ETF) має потенціал для спільного залучення роздрібних та інституційних інвесторів у фонди, які володіють самою криптовалютою, а не регульованими деривативами, такими як ф’ючерси. Біткойн отримав поштовх у червні після того, як BlackRock подав заявку на створення такого фонду, але найбільший приріст, ймовірно, відбудеться лише в тому випадку, якщо SEC схвалить ETF і інвестори звернуться до нього.

«Ми очікуємо, що спотовий ринок біткойн-ETF буде досить великим і становитиме близько 10% ринкової капіталізації біткойна через 2-3 роки», — сказав Чхугані. для торговців і фінансових консультантів».

Інвестори все ще очікують рішення регуляторів щодо низки нещодавно зареєстрованих спотових біткойн-ETF, включаючи BlackRock, але SEC відклала своє рішення щодо Ark Invest ETF.

Щодо того, коли з’являться ці каталізатори, покаже лише час, оскільки аналітики Delphi Digital вважають, що поточна консолідація близько 30 000 доларів США схожа на період між 2015 і 2017 роками, а показники вказують на найближче зниження до четвертого кварталу 2024 року. Новий історичний максимум неминучий, що відповідає історичній моделі вдвічі.