RWA наразі є найгарячішою темою на ринку Web3 і криптовалют і вважається двигуном нового «бичачого» ринку. Згідно з даними DeFillama, трек RWA нараховує понад 20 проектів із загальним TVL понад 1 мільярд доларів США, займаючи 10 місце в рейтингу TVL на ринку DeFi.
Джерело даних: https://defillama.com/categories
**Що таке RWA? **
RWA, Real World Assets (RWA), стосується фізичних активів, які можна токенізувати та представити в блокчейні. Приклади RWA включають нерухомість, позики, контракти та гарантії, а також будь-що високої вартості, що буде використано в транзакції.
RWA можна розуміти простіше як інвестування активів поза ланцюгом і отримання доходу; або розміщення активів поза ланцюгом у тій чи іншій формі для отримання економічної вигоди в ланцюжку.
Defi — це ранній спосіб поєднання фінансування в ланцюжку та поза ланцюгом, але наразі користувачі Defi — це переважно окремі гравці з невеликими активами; із глибоким удосконаленням RWA традиційне фінансування та великі активи поза ланцюгом почали розвиватися. -ланцюг, разом активізуючи ринок шифрування. Повторно сприяйте розвитку екології Defi.
**Чому RWA раптово стала популярною? **
Нещодавно Binance особисто брав участь у цій галузі, і інтенсивне розташування традиційних фінансових установ, представлених Goldman Sachs, Hamilton Lane, Siemens тощо, і провідні протоколи DeFi, такі як MakerDAO та Aave, повернули RWA у поле зору.
Насправді RWA не є новим. Якщо ви старий гравець, ви напевно чули термін «ланцюг активів». Під час буму публічних мереж у 2017-2018 роках багато підприємців зрозуміли, що нерухомість, твори мистецтва чи цінні папери відображаються в мережі. На жаль, оскільки ринок увійшов у ведмежий ринок у поєднанні з незрілістю самих цих команд, трек не виріс. До 2018-2019 років комплаєнс почав привертати увагу гравців, а також підійшов кінець концепції STO і багатьом проектам під прапором «ланцюгової реформи».
Чому «ланцюгові активи» цього року знову стали популярними з новим терміном?
По-перше, Web3 вимагає нових наративів. Ми пережили низку подій, таких як гроза Luna, закриття біржі FTX, трек GameFi, збій DeFi та NFT, а також поступове замовкання популярного BRC20 у першій половині року. Наразі, ринку бракує нових наративів, і нам потрібно дослідити напрямок розвитку наступного ринку шифрування.
По-друге, цикли ринку криптовалюти тісно пов’язані з макроекономічною ліквідністю. Озираючись назад на літо DeFi у 2020 році, це було, по суті, безпрецедентне скорочення води та процентних ставок Федеральним резервом. Традиційні ринкові фонди перелилися на зашифрований ринок, що призвело до короткочасного процвітання.
Згідно з даними Coingecko, з лютого 2020 року по лютий 2022 року ринки USDT, USDC, DAI та інших стейблкойнів зросли з менш ніж 5 мільярдів доларів США до понад 160 мільярдів доларів США. За період дії протоколу DeFi TVL збільшився з менш ніж 1 мільярда доларів до 300 мільярдів доларів.
Джерело даних: https://defillama.com/
Оскільки Федеральна резервна система починає підвищувати процентні ставки в березні 2022 року, дохідність казначейських облігацій продовжує зростати. Прибутковість 1-річних казначейських облігацій зараз перевищила 5%, що набагато вище, ніж прибутковість DeFi на ринку шифрування, а також набагато вище, ніж прибутковість LSD в Ethereum. Очікується, що прибутковість ставок EtherPlace впаде до 3% до кінця року, а потім може впасти нижче 1%, кажуть дослідники.
Джерело даних: https://cn.investing.com/rates-bonds/us-1-year-bond-yield-streaming-chart
Джерело даних: https://lido.fi/ethereum
Низькі відсоткові ставки на ринку криптовалют порівняно з традиційними світовими відсотковими ставками спонукають підприємців повернутися до розповіді про ланцюг активів.
**Які популярні програми RWA? **
Деякі проекти RWA були відомі і працювали раніше, ніж MakerDAO, ще в 2020 році намагалися токенізувати нерухомість, сонячні електростанції та інші реальні активи, але масштаби завжди були невеликими, в основному десятки мільйонів доларів. Згідно з даними Makerburn, масштаб RWA MakerDao перевищив 2,4 мільярда доларів США, створивши понад 90 мільйонів доларів США доходу.
Джерело даних: https://makerburn.com/#/rundown
Он-чейн-облігації США, випущені відомим брендом DeFi MakerDAO (MKR), а також випущений нею DAI у стабільній валюті є одним із поширених випадків використання RWA на даний момент.
MakerDAO кілька разів підвищував DSR (депозитна ставка DAI) цього року, спочатку з 1% до 3,49%, а нещодавно до 8%, що набагато вище, ніж дохідність облігацій США. Завдяки високій ставці депозитів масштаб депозитів MakerDAO значно збільшився.
Крім MakerDAO, на трасі RWA є багато гравців, таких як Maple Finance, Opentrade, Ondo Finance та RWA Finance.
Серед них RWA Finance — це інноваційна інвестиційна платформа, яка надає інвестиційні угоди DeFi, підкріплені реальними золотими активами. Користувачі можуть вносити депозит у USDT, отримувати щотижневий прибуток від інвестицій та викуповувати належну основну суму USDT. На відміну від попередніх транзакцій DeFi, які в основному фінансувалися субсидіями проекту або іншими інвестиціями користувачів, а APY було важко підтримувати, увесь дохід RWA Finance надходить від стабільних і більш стійких реальних активів. RWA Finance ламає схему Понці в криптовалютній грі, активи реального світу можна оцифрувати та токенізувати за допомогою технології блокчейн. Це надає інвесторам і користувачам більш прозорий, зручний і ефективний спосіб участі в інвестуванні активів і транзакціях. Інвестори більше не обмежені годинами роботи та регіонами традиційних фінансових ринків і можуть здійснювати операції з активами в будь-який час і в будь-якому місці, надаючи нові можливості для глобальних потоків капіталу.
Крім того, Goldfinch також є одним із популярних проектів на трасі RWA, і завершив фінансування в розмірі 37 мільйонів доларів США. Goldfinch в основному надає позики борговим фондам і компаніям, що займаються фінансовими технологіями, надає позичальникам кредитні лінії USDC і підтримує конвертацію у фіатну валюту позичальників. Модель Goldfinch дуже схожа на традиційні фінансові банки, але аудитори, кредитори та кредитні аналітики є децентралізованими, а аудитори, які перевіряють позичальників, повинні заставити токен управління GFI. Дохідність, яку Goldfinch може запропонувати, є дуже високою, оскільки позичальники Goldfinch сплачують процентні ставки 10-12% через низький поріг іпотеки.
Перспективи RWA на майбутнє
Відповідно до дослідницького звіту BCG (Boston Consulting Group), за оцінками, до 2030 року розмір ринку токенізованих активів досягне 16 трильйонів доларів США. Враховуючи, що все, що можна токенізувати, можна виразити як RWA у ланцюжку, теоретично цінність RWA все ще недооцінена. Майбутній потенціал розвитку RWA насправді величезний, і все, що для цього потрібен час.
У довгостроковій перспективі історія RWA, яка поєднує традиційні фінанси та зашифровані фінанси, дає багато простору для уяви. Але ринок шифрування часто має нові наративи, іноді лише короткочасний ентузіазм, і, можливо, назріває наступна тенденція.
З нинішнім переслідуванням інституцій RWA співіснують «можливості для спекуляцій» і «ризики». Як фінансова інновація, RWA має приділяти увагу своєму розвитку та звертати увагу на пов’язані з цим фактори ризику, щоб запобігти ризикам.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ажіотаж RWA чи можливість?
RWA наразі є найгарячішою темою на ринку Web3 і криптовалют і вважається двигуном нового «бичачого» ринку. Згідно з даними DeFillama, трек RWA нараховує понад 20 проектів із загальним TVL понад 1 мільярд доларів США, займаючи 10 місце в рейтингу TVL на ринку DeFi.
Джерело даних: https://defillama.com/categories
**Що таке RWA? **
RWA, Real World Assets (RWA), стосується фізичних активів, які можна токенізувати та представити в блокчейні. Приклади RWA включають нерухомість, позики, контракти та гарантії, а також будь-що високої вартості, що буде використано в транзакції.
RWA можна розуміти простіше як інвестування активів поза ланцюгом і отримання доходу; або розміщення активів поза ланцюгом у тій чи іншій формі для отримання економічної вигоди в ланцюжку.
Defi — це ранній спосіб поєднання фінансування в ланцюжку та поза ланцюгом, але наразі користувачі Defi — це переважно окремі гравці з невеликими активами; із глибоким удосконаленням RWA традиційне фінансування та великі активи поза ланцюгом почали розвиватися. -ланцюг, разом активізуючи ринок шифрування. Повторно сприяйте розвитку екології Defi.
**Чому RWA раптово стала популярною? **
Нещодавно Binance особисто брав участь у цій галузі, і інтенсивне розташування традиційних фінансових установ, представлених Goldman Sachs, Hamilton Lane, Siemens тощо, і провідні протоколи DeFi, такі як MakerDAO та Aave, повернули RWA у поле зору.
Насправді RWA не є новим. Якщо ви старий гравець, ви напевно чули термін «ланцюг активів». Під час буму публічних мереж у 2017-2018 роках багато підприємців зрозуміли, що нерухомість, твори мистецтва чи цінні папери відображаються в мережі. На жаль, оскільки ринок увійшов у ведмежий ринок у поєднанні з незрілістю самих цих команд, трек не виріс. До 2018-2019 років комплаєнс почав привертати увагу гравців, а також підійшов кінець концепції STO і багатьом проектам під прапором «ланцюгової реформи».
Чому «ланцюгові активи» цього року знову стали популярними з новим терміном?
По-перше, Web3 вимагає нових наративів. Ми пережили низку подій, таких як гроза Luna, закриття біржі FTX, трек GameFi, збій DeFi та NFT, а також поступове замовкання популярного BRC20 у першій половині року. Наразі, ринку бракує нових наративів, і нам потрібно дослідити напрямок розвитку наступного ринку шифрування.
По-друге, цикли ринку криптовалюти тісно пов’язані з макроекономічною ліквідністю. Озираючись назад на літо DeFi у 2020 році, це було, по суті, безпрецедентне скорочення води та процентних ставок Федеральним резервом. Традиційні ринкові фонди перелилися на зашифрований ринок, що призвело до короткочасного процвітання.
Згідно з даними Coingecko, з лютого 2020 року по лютий 2022 року ринки USDT, USDC, DAI та інших стейблкойнів зросли з менш ніж 5 мільярдів доларів США до понад 160 мільярдів доларів США. За період дії протоколу DeFi TVL збільшився з менш ніж 1 мільярда доларів до 300 мільярдів доларів.
Джерело даних: https://defillama.com/
Оскільки Федеральна резервна система починає підвищувати процентні ставки в березні 2022 року, дохідність казначейських облігацій продовжує зростати. Прибутковість 1-річних казначейських облігацій зараз перевищила 5%, що набагато вище, ніж прибутковість DeFi на ринку шифрування, а також набагато вище, ніж прибутковість LSD в Ethereum. Очікується, що прибутковість ставок EtherPlace впаде до 3% до кінця року, а потім може впасти нижче 1%, кажуть дослідники.
Джерело даних: https://cn.investing.com/rates-bonds/us-1-year-bond-yield-streaming-chart
Джерело даних: https://lido.fi/ethereum
Низькі відсоткові ставки на ринку криптовалют порівняно з традиційними світовими відсотковими ставками спонукають підприємців повернутися до розповіді про ланцюг активів.
**Які популярні програми RWA? **
Деякі проекти RWA були відомі і працювали раніше, ніж MakerDAO, ще в 2020 році намагалися токенізувати нерухомість, сонячні електростанції та інші реальні активи, але масштаби завжди були невеликими, в основному десятки мільйонів доларів. Згідно з даними Makerburn, масштаб RWA MakerDao перевищив 2,4 мільярда доларів США, створивши понад 90 мільйонів доларів США доходу.
Джерело даних: https://makerburn.com/#/rundown
Он-чейн-облігації США, випущені відомим брендом DeFi MakerDAO (MKR), а також випущений нею DAI у стабільній валюті є одним із поширених випадків використання RWA на даний момент.
MakerDAO кілька разів підвищував DSR (депозитна ставка DAI) цього року, спочатку з 1% до 3,49%, а нещодавно до 8%, що набагато вище, ніж дохідність облігацій США. Завдяки високій ставці депозитів масштаб депозитів MakerDAO значно збільшився.
Крім MakerDAO, на трасі RWA є багато гравців, таких як Maple Finance, Opentrade, Ondo Finance та RWA Finance.
Серед них RWA Finance — це інноваційна інвестиційна платформа, яка надає інвестиційні угоди DeFi, підкріплені реальними золотими активами. Користувачі можуть вносити депозит у USDT, отримувати щотижневий прибуток від інвестицій та викуповувати належну основну суму USDT. На відміну від попередніх транзакцій DeFi, які в основному фінансувалися субсидіями проекту або іншими інвестиціями користувачів, а APY було важко підтримувати, увесь дохід RWA Finance надходить від стабільних і більш стійких реальних активів. RWA Finance ламає схему Понці в криптовалютній грі, активи реального світу можна оцифрувати та токенізувати за допомогою технології блокчейн. Це надає інвесторам і користувачам більш прозорий, зручний і ефективний спосіб участі в інвестуванні активів і транзакціях. Інвестори більше не обмежені годинами роботи та регіонами традиційних фінансових ринків і можуть здійснювати операції з активами в будь-який час і в будь-якому місці, надаючи нові можливості для глобальних потоків капіталу.
Крім того, Goldfinch також є одним із популярних проектів на трасі RWA, і завершив фінансування в розмірі 37 мільйонів доларів США. Goldfinch в основному надає позики борговим фондам і компаніям, що займаються фінансовими технологіями, надає позичальникам кредитні лінії USDC і підтримує конвертацію у фіатну валюту позичальників. Модель Goldfinch дуже схожа на традиційні фінансові банки, але аудитори, кредитори та кредитні аналітики є децентралізованими, а аудитори, які перевіряють позичальників, повинні заставити токен управління GFI. Дохідність, яку Goldfinch може запропонувати, є дуже високою, оскільки позичальники Goldfinch сплачують процентні ставки 10-12% через низький поріг іпотеки.
Перспективи RWA на майбутнє
Відповідно до дослідницького звіту BCG (Boston Consulting Group), за оцінками, до 2030 року розмір ринку токенізованих активів досягне 16 трильйонів доларів США. Враховуючи, що все, що можна токенізувати, можна виразити як RWA у ланцюжку, теоретично цінність RWA все ще недооцінена. Майбутній потенціал розвитку RWA насправді величезний, і все, що для цього потрібен час.
У довгостроковій перспективі історія RWA, яка поєднує традиційні фінанси та зашифровані фінанси, дає багато простору для уяви. Але ринок шифрування часто має нові наративи, іноді лише короткочасний ентузіазм, і, можливо, назріває наступна тенденція.
З нинішнім переслідуванням інституцій RWA співіснують «можливості для спекуляцій» і «ризики». Як фінансова інновація, RWA має приділяти увагу своєму розвитку та звертати увагу на пов’язані з цим фактори ризику, щоб запобігти ризикам.