Чи потрібно мені платити податки, щоб отримати вигоду від видобутку ліквідності? Детальне пояснення правил оподаткування DeFi США

У цій статті ми детальніше розглянемо деякі транзакції DeFi та обговоримо, як можуть застосовуватися податкові принципи США.

Вибухове зростання децентралізованих фінансів (DeFi) створило нове екологічне середовище інвестиційних можливостей, обмежене лише здатністю розробників програмувати та економічно створювати.

Незважаючи на те, що податкове та митне управління Її Величства нещодавно опублікувало вказівки щодо обробки транзакцій DeFi, IRS ще не видало жодних авторитетних вказівок з цього приводу. Зрозуміти податковий режим DeFi у США може бути важко. У цій статті ми детальніше розглянемо деякі транзакції DeFi та обговоримо, як можуть застосовуватися податкові принципи США. Оскільки деякі терміни в DeFi використовуються різними способами, для ясності ми детально розглянемо визначення кожної діяльності.

Огляд оподаткування DeFi у США

Як і у Великій Британії, правила податку на прибуток у США базуються на економічних, а не структурних характеристиках операційної діяльності. Дохід від інвестицій зазвичай оподатковується двома способами:

1. Звичайна податкова ставка;

2. Прибуток від капітальних активів, але лише прибуток, отриманий від продажу активу, вважається оподатковуваним доходом.

Криптовалюта вважається власністю в Сполучених Штатах, але на відміну від інших конкретних типів власності (таких як цінні папери чи товари), на даний момент у Сполучених Штатах не встановлено жодних цільових податкових норм або правил, таких як поточне застосування цінних паперів чи інших традиційні фінансові продукти. «Правило промивного продажу» (Правило промивного продажу) або положення про звільнення від податку на позику цінних паперів Розділу 1058 (Кодекс США 1058) Податкового кодексу США.

Якщо частиною транзакції DeFi є отримання товарів або послуг в обмін на криптовалюти чи інші цифрові активи, IRS розглядатиме це як звичайний дохід і оподатковуватиме його. З іншого боку, якщо вартість майна зростає, прибуток від подальшого продажу або відчуження вважається приростом капіталу та оподатковується.

Cryptocurrency Swap

Своп означає діяльність з обміну однієї криптовалюти на іншу за допомогою самокерованого протоколу DeFi. З точки зору оподаткування, немає різниці з торгівлею криптовалютами на централізованій біржі. Криптовалютний своп — це лише відчуження активів, яке призведе до приросту капіталу або збитків, а вартість придбаних активів визначатиме виручку, отриману від продажу криптовалют, і основу витрат (основу витрат) отриманих криптовалют.

Видобуток ліквідності

Yield Farming, який іноді називають Liquidity Farming, є поширеним терміном у просторі DeFi. Це включає в себе багато різних видів діяльності та проектів, але, як правило, це отримання певного прибутку через утримувану криптовалюту. У деталях майнери надають криптовалюту (ліквідність) пулу ліквідності, і відповідно до частки ліквідності цієї криптовалюти в пул компенсується комісіями та жетонами.

У концепції видобутку ліквідності задіяні дві основні види діяльності - кредитування та ставка. Хоча ці два терміни використовуються для опису діяльності в просторі DeFi, вони не завжди точно відображають економіку транзакцій DeFi.

Стайки на криптовалюту

Стейкинг криптовалюти — це процес тимчасового внесення та блокування криптовалюти у визначеному гаманці, щоб активувати програмне забезпечення для виявлення та стати валідатором для блокчейну Proof of Stake (PoS). Коротше кажучи, це отримання прав голосу шляхом розміщення криптовалюти.Після активації верифікатор отримає новий блок від однорангового вузла в мережі блокчейн, і верифікатор зможе проголосувати, чи підтримувати блок (що називається сертифікацією), щоб забезпечити безпека всіх транзакцій. Відповідні винагороди в криптовалюті будуть отримані за погашення після закінчення терміну погашення.

Пул ставок — це ще один механізм розміщення ставок, за допомогою якого криптовалюти депонуються в пул ліквідності, але цей термін більше підходить для опису перевірки транзакцій у мережі блокчейну PoS.

Надання криптовалюти пулу ліквідності є позикою

Розміщення криптовалют у пулах ліквідності не слід вважати традиційним кредитуванням відповідно до принципів оподаткування США, і може вважатися відчуженням, що оподатковується.

Принципи оподаткування США зосереджені на економічній діяльності, яка відбувається під час транзакції, а не на маркуванні цієї діяльності. Деякі професіонали порівнюють це з кредитуванням у пулах ліквідності в просторі DeFi, але воно все одно відрізняється від типового кредитування власності. Криптовалюти є власністю, а не валютою, тому кредитування криптовалюти оподатковується інакше, ніж кредитування готівкою. Коли ми позичаємо готівку, це не вважається оподатковуваною подією, оскільки готівка не є власністю. Навіть здача в борг майна, наприклад автомобіля чи будинку, не оподатковується, тому що, строго кажучи, так звана «здача в борг» автомобіля або будинку просто дозволяє комусь іншому користуватися майном протягом певного періоду часу, а позичальник повернеться за компенсацію. Поки він у них в руках, вони не можуть його продати чи змінити, вони можуть лише використовувати його.

Звідси видно, що розміщення криптовалюти в пулі ліквідності – це не те саме, що описано вище. Коли ми додаємо криптовалюту до пулу ліквідності, користувачі, які також надають ліквідність пулу, не просто використовують криптовалюту в пулі, а отримують її та можуть обмінюватися токенами з іншими користувачами пулу. Децентралізовані транзакції між ними. Такі операції означають, що інвестор відмовився від контролю над криптовалютою, погодившись лише викупити еквівалентну кількість одиниць або вартість у майбутньому. Відповідно до принципів оподаткування США, відмова від права власності на майно, навіть якщо є угода про те, що майно буде витребувано в майбутньому, майно все одно потрібно оподатковувати. Коротше кажучи, розміщення криптовалюти в пулі означає відмову від прав власності на одиниці, так само як і відмова від права власності, як правило, вважатиметься подією, що підлягає оподаткуванню, і визначатиме, чи ці одиниці генерують капітал проти бази витрат на прибуток або збиток активів .

Коли інвестор виходить з пулу, нові одиниці будуть придбані знову, а вартість ліквідності нових одиниць буде стягнута на собівартість. Інвестиції в пули ліквідності можуть передбачати приріст і збитки капіталу, якщо вартість ліквідності нових одиниць зміниться порівняно з початково інвестованою вартістю.

**Чому пули ліквідності не звільняються від податків, як кредитування акцій? **

Коли акції позичаються під цінні папери, вважається, що позикодавець повністю відмовився від права власності на акції, а позичальник зазвичай набуває права власності та може розпоряджатися ними за власним бажанням, включаючи продаж акцій, але відповідно до розділу 1058 Податкового кодексу США Позика або передача цінних паперів не оподатковується, як і прибутки та збитки від цінних паперів, які беруть участь у передачі, але ця податкова пільга не поширюється на криптовалюти. Хоча операції з пулу ліквідності схожі за підходом до кредитування цінних паперів, криптовалюти не звільняються від оподаткування в цьому контексті.

Цей приклад показує, що звільнення від оподаткування певних традиційних фінансових продуктів (таких як цінні папери) не поширюється на криптовалюти. Навпаки, існують певні правила, які не застосовуються на криптовалюти. Хоча на криптовалюти не поширюються правила, трейдери криптовалюти все одно можуть отримати вигоду від такого типу інвестиційної стратегії, відомої як «продажі з продажу».

Правила оподаткування доходів у пулі ліквідності

Утримуючи ліквідність у пулі ліквідності, ви зазвичай отримуєте дохід від пулу. Багато людей розглядають цей прибуток як відсотки, але згідно з податковим законодавством США ці обидва не слід вважати відсотками, незважаючи на їх концептуальну подібність. Різниця між ними важлива; отримання або сплата відсотків має особливі пільги відповідно до податкового законодавства, тому помилкове сприйняття доходу за відсотки може призвести до неправильної податкової звітності. Відповідно до податкового законодавства та прецедентного права відсотки є компенсацією, яка виплачується готівкою, а не майном. У криптоекосистемі заробіток означає компенсацію за використання криптовалюти, а не готівку.

Прибуток зазвичай вважається звичайним доходом. Якщо прибуток ґрунтується на якомусь договірному праві, він вважається доходом, іншими словами, оскільки пул ліквідності керується смарт-контрактами, подібними до фізичних контрактів, ці контракти передбачають переваги, які отримають користувачі, які вклали в пул . Як звичайний дохід, справедливу ринкову вартість отриманих надходжень слід відображати як дохід на момент отримання. Сума, зазначена як дохід, також встановить основу витрат для криптовалюти, отриманої у вигляді доходу. У майбутньому ця собівартість використовуватиметься для визначення того, чи було отримано приріст капіталу чи збиток від вибуття активу.

**Чи можна конвертувати прибутки в приріст капіталу? **

Зовсім недавно розробники почали створювати продукти DeFi, призначені для перетворення доходів у приріст капіталу. Це досягається за допомогою певного протоколу, який перетворює загалом зростання дохідності на одиницю в зростання вартості криптовалюти інвестора (ліквідності) у пулі.

В угоді буде зафіксовано час, коли криптовалюта буде поміщена в пул ліквідності, а її дохід буде відображено не збільшенням одиниці криптовалюти, а часовим зростанням початкової юридичної вартості одиниці. Таким чином, коли інвестор виходить з пулу, змінюється не кількість одиниць, але змінюється вартість; ця зміна вартості відображає прибуток, отриманий інвестором, але для цілей оподаткування вона розглядається як приріст капіталу, а не через звичайний дохід досягається додатково придбаними одиницями.

Для сприяння цьому зростанню вартості в часі протоколи часто вимагають додаткового етапу загортання пов’язаної криптовалюти в розширену версію оригінальної криптовалюти для досягнення зростання вартості в часі. Незрозуміло, чи можуть ці ефективні з оподаткування продукти витримати перевірку Служби внутрішніх доходів США (IRS).Зрештою, у розділі 1258 Податкового кодексу існують спеціальні правила для традиційних фінансових продуктів, які забороняють таку конвертацію доходу в способи додати цінність.

Незалежно від того, чи надаються комісії за транзакції DeFi податкові пільги чи звільнення

Під час передачі криптовалют між блокчейнами, входу або виходу з протоколу DeFi стягуватимуться комісії за транзакції, і такі комісії часто називають комісією майнера або комісією за обробку.

Згідно з податковим законодавством, підрахунок цих витрат в основному поділяється на дві групи:

1. Плата за пряме придбання або продаж криптовалют

2. Комісії, що стягуються за «перекази криптовалют між блокчейнами» і вважаються частиною інвестиційної діяльності

Податкові пільги

Витрати, пов’язані з прямим придбанням або продажем криптовалют, будуть включені до бази витрат на придбання криптовалют або використані для компенсації прибутку від продажу криптовалют.

БЕЗ ПОДАТКОВИХ ПІЛЬГ

Немає податкових пільг, якщо комісія, що стягується за переказ криптовалюти між блокчейнами, вважається частиною інвестиційної діяльності.