Після оновлення Velodrome V2: новий високий дохід, але менший за вартість додаткових токенів

Автор: Цзян Хайбо, PANews

Velodrome, створений за зразком ve(3,3) Solidly, був центром ліквідності на Optimism з моменту його запуску в червні 2022 року. Velodrome V2 був офіційно запущений у червні цього року, додавши такі функції, як користувацькі збори пулу ліквідності, централізовані пули ліквідності (ця функція ще не запущена) та автоматизоване керування голосуванням. Крім того, один за одним запускаються деякі екологічні проекти, побудовані на Оптимізмі та Базі.

Спеціальна плата за пул ліквідності для підвищення комісії за транзакцію

Velodrome дозволяє обмінюватися токенами, залучаючи ліквідність. Постачальники ліквідності обіцяють ліквідність, щоб отримати винагороду за токени VELO; Заставники токенів VELO (тримачі veLO) вирішують розподіл токенів VELO в пулі ліквідності на основі комісій за транзакції, коштів підкупу або голосування за власні інтереси. Емісії; трейдери торгують на Velodrome з надзвичайно низькими цінами комісії за транзакції для збільшення обсягу транзакцій і доходу стейкерів VELO.

З точки зору архітектури Velodrome V2 вніс значні зміни порівняно з V1, дозволивши додавати нові пули ліквідності, такі як централізовані пули ліквідності, пули з кількома токенами та спеціальні пули. Контракт на винагороду пулу ліквідності також налаштовано на продовження для довгострокового обслуговування та своєчасного коригування у випадку інциденту безпеки. Запуск V2 в основному призначений для досягнення таких основних функцій:

  • Підтримка централізованої ліквідності;
  • Підтримка динамічних зборів;
  • Динамічне випромінювання VELO;
  • Мультитокенний пул;
  • Нові dApps;
  • Нові жетони VELO.

Як DEX, комісія за транзакцію Velodrome V1 становить лише 0,02% до 0,05%. Однак на Optimism існує велика кількість нестабільних активів, таких як OP, SNX і VELO. Коефіцієнт комісії за транзакцію таких активів в інших DEX становить зазвичай 0,3%, низька комісія за транзакцію означає субсидію для трейдерів. В ідеалі низькі комісії за транзакції також можуть призвести до збільшення обсягів транзакцій, збільшуючи дохід стейкерів VELO, але це вимагатиме збільшення обсягів транзакцій у кілька разів. Наприклад, для торгової пари VELO-USDC чи буде обсяг транзакцій у 6 разів більший за 0,3% при комісії за обробку 0,05%? Я боюся, що цього буде важко досягти.

Крім нереалізованих функцій, таких як централізовані пули ліквідності та пули з кількома токенами, відносно велике оновлення Velodrome V2 має дозволити спеціальні комісії за обробку. Для торгової пари VELO-USDC, згаданої вище, комісія за транзакцію становила 0,05% у V1, але зараз вона становить 1% у V2, що сприяє більшому доходу від комісії для стейкерів VELO. Ця частина доходу також є реальним доходом VELO.Тільки торгова пара VELO/USDC за останні кілька тижнів принесла щотижневий дохід понад 50 000 доларів США.

Відповідно до інформаційної панелі, зібраної @0xKhmer, за останні 5 Епох дохід комісії за транзакції Velodrome перевищив історичне найвище значення до виходу V2. Останній дохід від комісій за транзакцію Епохи 63 (10 серпня – 16 серпня) становив 210 745 доларів США з яких 208 077 доларів США надійшло з V2 і 2 668 доларів США надійшло з V1.

![Інтерпретація статус-кво після оновлення Velodrome V2: дохід досяг рекордного рівня, але він не такий хороший, як вартість додаткових токенів](https://img-cdn.gateio.im/resized- соціальні/моменти-40baef27dd-35de766e5c-dd1a6f-1c6801)

Зосередьтеся на екологічних проектах на OP і Base

Аеродром

Aerodrome називає себе рівнем ліквідності Base, спільно розробленим Velodrome, командою та партнерами Base. На Рівні 2, який нещодавно запустив основну мережу, Base отримала більше підтримки та залучила кошти, ніж Linea, яка має такий же сильний досвід. Base не тільки має досвід Coinbase, але й підтримує багато проектів на Optimism.Наприклад, Synthetix V3 також було схвалено для розгортання на Base.

Поточний екологічний розвиток Base подібний до розвитку Arbitrum на початку. Для залучення коштів по черзі були запущені різні DEX, такі як нині провідні BaseSwap і Alien Base. Однак через стимули конкуренції на трасі DEX більшість проектів не мають рову, а деякі DEX мають інциденти безпеки, такі як LeetSwap і RocketSwap.

Aerodrome, розроблений компанією Velodrome, є відносно безпечнішим і досяг партнерства з приблизно 20 проектами, перш ніж вийти в Інтернет. 40% початкового тиражу AERO також буде розподілено серед стейкерів VELO у формі veAERO.

Додаткові фінанси

Extra Finance — це проект видобутку ліквідності з кредитним плечем, заснований на Optimism, який може забезпечити кредитне плече до 7 разів. Оскільки ліквідність на Optimism здебільшого припадає на Velodrome, майже всі стратегії майнінгу Extra з кредитним плечем побудовані на Velodrome.

Користувачі з низьким ризиком можуть позичати стейблкоїни, ETH, OP, VELO та інші активи на Extra, щоб отримати відсотки та винагороду за токени EXTRA; користувачі, яким потрібно збільшити кредитне плече, також можуть сплачувати відсотки, щоб позичити активи для видобутку кредитного плеча.

Велосипед

Bike, мем-токен на Optimism, запущений у липні цього року. Спочатку було викарбувано 10 мільйонів токенів BIKE, 50% з яких було передано стейкерам VELO, а решта 50% використовувалися для щотижневих хабарів, щоб залучити більше ліквідності.

Протиріччя між новим високим доходом і тим фактом, що дохід все ще менший за вартість випуску токенів

Завдяки збільшенню гонорару за допомогою Velodrome V2 та досі високим рівнем коштів для хабарництва, за останні два тижні (Епоха 62 та Епоха 63) дохід Velodrome від хабарів та комісії становив 1,076 млн доларів США та 996 000 доларів США відповідно, обидва перевищили історія до найвищого значення оновлення V2. Хабарні кошти та гонорари також належать до реальних переваг, які надаються стейкерам VELO.

![Інтерпретація статус-кво після оновлення Velodrome V2: дохід досяг рекордного рівня, але він не такий хороший, як вартість додаткових токенів](https://img-cdn.gateio.im/resized- соціальні/моменти-40baef27dd-15dcc84a52-dd1a6f-1c6801)

Це також робить дохід Velodrome за останні 7 днів на п’ятому місці в статистиці DeFiLlama (після виключення публічної мережі), як показано на малюнку нижче.

![Інтерпретація статус-кво після оновлення Velodrome V2: дохід досяг рекордного рівня, але він не такий хороший, як вартість додаткових токенів](https://img-cdn.gateio.im/resized- соціальні/моменти-40baef27dd-5d52d2800a-dd1a6f-1c6801)

Але на тлі збільшення доходів ціна токенів VELO продовжує падати. Однією з причин є те, що оновлення Velodrome V2 також збільшило емісію токенів VELO. Як показано на малюнку нижче, Epoch 62 і Epoch 63 випустили 14,337 млн і 14,181 млн VELO відповідно на суму 1,566 млн і 1,25 млн доларів США відповідно. Викарбувані токени коштують більше, ніж отриманий прибуток.

![Інтерпретація статус-кво після оновлення Velodrome V2: дохід досяг рекордного рівня, але він не такий хороший, як вартість додаткових токенів](https://img-cdn.gateio.im/resized- соціальні/моменти-40baef27dd-5940f928cc-dd1a6f-1c6801)

Це також може бути складним становищем, у яке можуть потрапляти такі проекти, як Curve, які покладаються на економіку токенів для залучення ліквідності. Хоча проекти можуть залучати високу ліквідність і також можуть мати хороший дохід, це ґрунтується на випуску більшої кількості токенів. Коли ринкові умови погані, тиск продажів, викликаний нещодавно випущеними токенами, спричиняє тиск на зниження цін.

Крім того, деякі люди сумніваються, що на Optimism є група нікчемних проектів, які підкуповують Velodrome. Оскільки велика кількість токенів цих проектів контролюється командою, команда може залучити людей до купівлі їхніх токенів через високу APR хабарів, а також може отримати дохід VELO, надаючи ліквідність. Якщо це правда, це слід вважати нападом на Велодром.

Резюме

Після оновлення Velodrome V2 комісія за транзакцію може бути налаштована, що також приховане збільшення комісії за транзакцію. Наприклад, пара транзакцій VELO/USDC раніше мала коефіцієнт комісії за транзакцію 0,05%, а тепер він становить 1 %. Наразі ця пара транзакцій може приносити понад 5% на тиждень мільйонів доларів комісії. Деякі екологічні проекти, запущені один за одним, можуть підвищити очікування Velodrome, особливо Aerodrome on Base. Удосконалення вищезазначених основ заслуговує на увагу.

Однак оновлення V2 також прискорює видачу VELO. Зараз він спадає зі швидкістю 1% на тиждень. Вартість VELO, що видається щотижня, все ще перевищує комісію + дохід від хабара.

Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • Прокоментувати
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
Немає коментарів
  • Закріпити