Прототип «децентралізованого банку», запущений HopeLend

Довгий мовчазний ринок кредитування DeFi зламав MakerDAO. 6 серпня він скинув на ринок «королівську бомбу», оголосивши, що підвищить ставку депозиту DAI до 8%.Як тільки ця новина з’явилася, велика кількість гігантських китів була стимульована прийти на депозит. Менш ніж за тиждень пропозиція DAI зросла майже на 1 мільярд доларів.

До запуску Spark Protocol MakerDAO мало контролював застосування та стимули DAI. Після представлення пакету кредитування MakerDAO порушив правила гри. Завдяки цьому новому продукту частка DAI на ринку стейблкойнів була захищена та збільшена.

Можна передбачити, що в майбутньому все більше і більше продуктів DeFi порушуватимуть встановлені правила та стануть на шлях горизонтальної експансії, використовуючи кредитування, LSDFi, стабільну валюту та інші пакети для збільшення частки ринку протоколу. Hope.money, новий проект стейблкойнів, є одним із піонерів.

Нещодавно Hope.money запустив HopeLend, протокол кредитування, який привніс у проект власні сценарії доходу, підвищив ефективність використання коштів користувачів і сприяв виходу проекту на основний ринок стейблкойнів. У майбутньому проект також запустить HopeConnect, платформу зберігання та розрахунків, і HopeEcho, синтетичний актив, який відстежує RWA, і з часом стане «децентралізованим банком», який поєднує DeFi і CeFi.

Тому HopeLend відіграє дуже важливу роль у всій системі Hope.money. Саме його існування спричинило формування прототипу Hope.money, «децентралізованого банку». Зокрема, як працює HopeLend? Як це вплине на всю систему? Далі, демонтуючи основний механізм HopeLend, ми проаналізуємо його вплив на механізм токенів Hope.money та екологічний розвиток з глобальної точки зору. Ми сподіваємося, що цей аналіз може привнести нове мислення користувачам та іншим проектам.

1. Зародження та місія HopeLend

Озираючись назад, ідея Hope.money насправді виникла в 2019 році, коли Флекс Янг, який на той час був генеральним директором PayPal Finance, придумав створити нову розподілену стабільну валюту, бажаючи, щоб вона обслуговувала розвиток усієї індустрії та просування всієї криптовалюти та фінансової екології. Через обмеженість енергії реалізація цього ідеалу була відкладена на кілька років.

Лише після вирішення питання про реорганізацію PayPal Флекс Янг виявив, що галузі терміново потрібен стейблкоїн, який міг би збалансувати «стабільність, децентралізацію та ефективність використання капіталу», такою була історія HOPE і Hope.money.

На відміну від звичайних стейблкойнів, ціна HOPE не прив’язана безпосередньо до долара США, а пов’язана з ціною BTC і ETH — кожного разу, коли генерується HOPE, певну кількість BTC і ETH потрібно відповідно резервувати, щоб встановити попередній якір Після того, як ціна НАДІЇ коливатиметься разом із коливанням резерву, поки ціна НАДІЇ не досягне 1 дол.

Тому, поки ціна не стабілізується, «волатильність» завжди буде слідувати за НАДІЄЮ. Це також наслідки проекту Logo: в Угорщині є винахід під назвою «Gumbutz», який є рукотворним об’єктом лише з двома точками рівноваги, отриманими від черепахи, ви кидаєте його на землю або в повітря, і з часом він відновиться до форми логотипу. Цей процес від коливань до стабільності також є станом НАДІЇ в реальності.

Довгострокове бачення Hope.money полягає в тому, щоб стати чудовою заставою, яку можна застосовувати в різних справах на ринку шифрування та навіть на ринку міжнародної торгівлі. Для цього HOPE вимагає високої ліквідності та наявності ринку обмінних курсів і процентних ставок — це породило HopeSwap і HopeLend, перший відповідає за передачу космічної вартості, а другий забезпечує функції природного доходу.

Будучи децентралізованим протоколом некастодіального кредитування, HopeLend є другим протоколом, запущеним екосистемою HOPE, і він був запущений в основній мережі нещодавно. Завдяки дуже конкурентоспроможному рівню відсоткової ставки він залучив до участі багатьох нових і старих користувачів DeFi.

На відміну від кредитної системи традиційних фінансів, робота HopeLend спирається на автоматизовані розумні контракти та пули ліквідності, що усуває громіздкі паперові контракти та ручне втручання в традиційні фінанси, покращує точність і ефективність виконання, а також робить кредитування більш ефективним і гнучким. . Це заклало основу для того, щоб Hope.money став «децентралізованим банком», що надає користувачам більш гнучкий вибір і високоякісні можливості, і водночас допомагає HOPE ширше використовуватися на ринку шифрування. Давайте ближче розглянемо HopeLend і побачимо, як він працюватиме та принесе користь усій системі Hope.money.

2. Розберіть основний механізм HopeLend

1 Операційна структура HopeLend

Основний процес роботи HopeLend в основному такий самий, як і зріла кредитна угода DeFi. HopeLend може надавати миттєві позики відповідно до статусу фонду без необхідності окремого узгодження між двома сторонами. Тут є три основні ролі:

(1) Вкладники, що надають ліквідність для отримання пасивного доходу.

Наразі підтримується депозит 8 активів, включаючи ETH, USDC, USDT, HOPE, stHOPE, WBTC, WETH і wstETH.

(2) Позичальник позичає гроші шляхом надлишкової застави.

Максимальна сума запозичення залежить від вартості заставного активу, LTV (коефіцієнта забезпечення), поточної доступної ліквідності та ліміту запозичення, тоді як відсоткова ставка залежить від ставки запозичення, яка визначається на основі співвідношення попиту та пропозиції активів. Наразі підтримує кредитування семи активів, включаючи ETH, USDC, USDT, HOPE, stHOPE, WBTC і wstETH.

(3) Ліквідатор, який погашає частину заборгованості та отримує взамін дисконтне забезпечення.

Ліквідатором боргу може бути кожен. Слід зазначити, що HopeLend створив лінію захисту для контролю ризиків для цієї мети - якщо гроші після ліквідації не можуть покрити позику, тоді кошти казначейства компенсують цю частину втрат або ініціюють пропозицію екологічного рівня використовувати екологічні фонди для субсидування ризиків, захисту прав та інтересів вкладників.

2 Модель кредитування HopeLend

(1) Електронний режим: підвищення ефективності використання капіталу

Режим E-Mode, також відомий як «ефективний режим», призначений для максимізації капітальної ефективності. Подібно до маркування товарів різними категоріями, цінами та якістю, заставні активи також будуть класифіковані. У режимі E-Mode можна запозичувати лише подібні активи (наприклад, стейблкойни можна позичати лише зі стейблкойнів).

Порівняно зі звичайним режимом, режим E-Mode дає позичальнику доступ до більшої кількості активів. Наприклад, на малюнку нижче в режимі без E-Mode іпотечний коефіцієнт USDC становить лише 75%, але в режимі E-Mode іпотечний коефіцієнт USDC може досягати 97%.

(2) Режим ізоляції: з урахуванням ефективності та безпеки

Ефект цієї моделі полягає в підтримці безпеки протоколу HopeLend, одночасно перераховуючи більше активів як заставу.

Активи, перелічені в цій моделі, ізольовані від ліквідності основних активів, а активи, позначені як ізольовані, матимуть обмеження на ліміт запозичень, і лише певні активи можна позичати. У той же час інші активи в гаманці не можуть використовувати як заставу для позик.

(3) Миттєвий кредит: король ефективності

У кредитуванні DeFi швидкі кредити є гострою зброєю. Це дозволяє отримувати позики без активів під заставу, і позичальникам потрібно лише погасити позичені активи та комісію за обробку в одному блоці транзакцій.

Ця модель значно підвищує ефективність капіталу і часто використовується як арбітраж. Наприклад, коли існує різниця в ціні одного активу на різних платформах, ви можете спочатку позичити флеш-кредит, купити його на DEX за низькою ціною, продати на платформі з високою ціною і, нарешті, повернути позику та сплату комісії за обробку на платформі флеш-позики. Флеш-кредити також часто використовуються для ліквідації застави, за допомогою яких ліквідатор погашає борги для отримання ліквідаційної винагороди.

3. Економічна модель HopeLend

4. Базова ситуація лексеми

Під час роботи HopeLend будуть згенеровані hToken і dToken, серед яких:

hToken представляє токен HopeLend. Коли кошти будуть депоновані, вкладник отримає відповідну кількість похідних токенів, тобто hTokens, які зіставляються з базовими активами 1:1. Володіння hToken еквівалентно володінню правами власності та доходу депоновані активи одночасно.

dToken являє собою борговий токен. Вартість dToken пов’язана 1:1 із вартістю базового запозиченого активу, який представляє борг власника. Він карбується та знищується під час запозичення та погашення.

Крім того, вся система токенів HOPE в основному складається з чотирьох типів: HOPE, stHOPE, LT і veLT, серед яких stHOPE — це маркер застави HOPE, а veLT — це LT, заблокований голосуванням. Їхні методи виробництва та корисність показані на малюнку нижче:

2. Система обігу та вартість жетонів

(1) Стайблкойн НАДІЯ

HOPE — це рідний ціновий токен екосистеми. Як згадувалося вище, на ранній стадії розробки HOPE підтримується резервами BTC і ETH. Початкова ціна встановлена на рівні 0,5 долара США. Протягом періоду відкриття ціни ціна змінюватиметься коливання резерву, доки він не досягне 1 долара, а загальна вартість резерву досягне певного кратного значення HOPE, HOPE буде офіційно оголошено стейблкойном із надмірною заставою.

Таким чином, на відміну від звичайних стейблкойнів, HOPE включає в себе концепцію опціонів у традиційних фінансах: володіння 1 HOPE = утримання еквівалентних опціонів BTC і ETH + стейблкойни з ціною виконання 1 долар США. Це не тільки покращує ефективність використання коштів, але й фіксує переваги бета-версії, отримані завдяки зростанню BTC/ETH.

(2) LT і veLT

LT є маркером стимулювання та управління екосистемою, і користувачі можуть отримувати винагороди LT, тримаючи stHOPE. Якщо ви хочете взяти участь у екологічному врядуванні HOPE, вам потрібно пообіцяти LT, щоб отримати veLT. Конкретна сума залежить від кількості LT, які беруть участь у заставі, і тривалості застави.

З одного боку, власники veLT можуть отримати бонусні бонуси; з іншого боку, оскільки чим довше та більше LT заблоковано, тим більше прав голосу вони мають, що означає, що LT має значення підкупу, а на зрілій стадії екологічного розробка Більше бонусів буде отримано за "HOPE War".

3. Як користуватися HopeLend?

Завдяки HopeLend LT отримав нові сценарії застосування, а користувачі також отримали різноманітні джерела переваг.

Всі учасники HopeLend матимуть можливість отримати LT шляхом взаємодії з угодою, а конкретна відсоткова ставка залежить від попиту та пропозиції коштів на ринку кредитування. Тут застава також може створювати додаткові стимули.Наприклад, поточна відсоткова ставка для запозичення USDC становить 2,93%, тоді як річна процентна ставка для винагороди LT становить 37,45% (буде змінюватися з часом), і є очевидний простір для отримання прибутку.

Крім того, користувачі також можуть використовувати HopeLend для арбітражу. Наприклад, поточна ставка запозичення USDT становить 2,54%, а ставка депозиту HOPE – 2,9%. Користувачі можуть вибрати депозит HOPE і позичити USDT як заставу, щоб отримати різницю процентних ставок і винагороду LT. Звичайно, якщо ви глибокий гравець DeFi, ви також можете здійснювати арбітраж через флеш-позики, різницю в ціні застави на різних платформах тощо, щоб максимізувати використання коштів.

4. HopeLend, нескінченно допомагає Hope.money

З наведеного вище видно, що протокол HopeLend налаштований за допомогою низки механізмів для забезпечення безпеки протоколу та водночас задоволення потреб користувачів глибокого рівня. Що ще важливіше, так само, як протокол Spark для MakerDAO, його Існування принесе користь усьому Hope. Грошова система забезпечує двигун зростання з точки зору сценаріїв застосування, захоплення ліквідності та розширення вартості токена.

Інноваційна модель Hope.money дуже надихає. Вона спонукає людей думати про те, як збалансувати безпеку, стабільність і використання капіталу під час розробки стейблкоїнів. НАДІЯ демонструє різні стани відповідно до розвитку різних періодів.На ранній стадії проекту він більш схильний до капітальної ефективності, на зрілій стадії він більше схильний до стабільності. Він використовує час для обміну простором і використовує потенційну енергію ринкового циклу, щоб дозволити HOPE швидко пробитися крізь переповнений стейблкойн і стати широкомасштабним і широко використовуваним стейблкойном.

Сьогодні Hope.money інтегрував стейблкоїни, транзакції та позики. У майбутньому він продовжуватиме розширюватися горизонтально. Він запустить децентралізоване зберігання, кліринг і розрахункову угоду HopeConnect, а також з’єднає DeFi та CeFi для клірингу та розрахунків на обох більш ефективні та прості. , Плавне, у зіткненні централізованого та децентралізованого світу користувачі також отримують більше високоякісних фінансових послуг.

Інновації також означають незвичайні виклики. Поточний HOPE знаходиться на ранній стадії розвитку, і чи зможе він виграти конкуренцію на ринку стабільної валюти, ще належить перевірити ринку. Будь-яка інновація не досягається одним дотиком. Hope.money потрібен час, щоб сплести це грандіозне бачення, і з нетерпінням чекає свого яскравого моменту, коли ринок закінчиться.