- Тема
37k Популярність
4k Популярність
5k Популярність
42k Популярність
17k Популярність
31k Популярність
31k Популярність
3k Популярність
112k Популярність
27k Популярність
- Закріпити
37k Популярність
4k Популярність
5k Популярність
42k Популярність
17k Популярність
31k Популярність
31k Популярність
3k Популярність
112k Популярність
27k Популярність
NFT мертві? Аналіз даних фактичних операцій за останні два роки
Автор: OVERPRICED JPEGS; Компілятор: Huohuo/Blockchain Vernacular
1. Загибель NFT
NFT мертві. Зараз спростувати цю точку зору все важче. Лише 46 139 гаманців купили або продали NFT цього тижня. Залучення гаманців цього тижня впало на 73% порівняно з минулим роком. Так само обсяг угод впав на 82%. І навіть не починайте з ціни.
Але чи справді ми такі погані, як усі кажуть? І справді всі розійшлися? Щоб дивитися вперед, ми спочатку маємо переглянути документ NFT 2021 і те, як ми сюди дійшли з самого початку.
Розповідь виглядає приблизно так:
Ми кажемо, що NFT отримають широке поширення, оскільки люди стікаються до цієї новонародженої технології через її здатність вирішувати багато проблем реального світу.
Обіцянка блокчейн-підтримуваних квитків на концерти Тейлор Свіфт, інтелектуальної власності та ексклюзивних клубів (таких як канали Discord і чати Telegram) захоплює. Також значно зросла ціна на Monkey JPEG.
Ну, виявляється, що «деякі» з цих ідей настільки ж безглузді, як і звучать. Бульбашка перемогла нас, звичайні споживачі відкинули наше велике бачення web3. Бульбашка лопнула, а разом з нею... було відхилено безліч мемів, ігор, містифікацій, пропусків і метавсесвітів, і почали закрадатися підозри:
Саме на цьому тлі я поділюся деякими результатами дослідження, яке провів у співпраці з чудовим науковцем з даних Rmas. Зокрема, ми працювали над NFT для ETH L1.
Я ділюся деякими важливими даними, щоб надати історію та контекст поточного ландшафту NFT і, можливо, навіть проблиск надії в цьому процесі.
**Однак, перш ніж ми втрутимося, я не намагаюся переконати вас, що NFT не помруть. Багато NFT померли. Але, як я люблю говорити, ринок повний зомбі. Ми всі знаємо, що зомбі безсмертні. **
Витратив 8 мільярдів доларів на JPEG з 650 000 моїх друзів
Ми часто розглядаємо обсяг вторинного ринку або ринкову капіталізацію, щоб зрозуміти стан ринку криптовалют. Ми розуміємо, що ці цифри можуть бути завищеними, але загалом, якщо цифри зростуть, має бути залучено більше людей.
Чи правда, що вторинний обсяг транзакцій NFT перевищує 40 мільярдів доларів США? Яка ціна миттєвої торгівлі чи PVP з нульовою сумою? Ми могли б сперечатися про це безкінечно, але природний висновок полягає в тому, що «нові споживачі» мали бути залучені до збільшення таких великих обсягів.
Давайте по-іншому підійдемо та подивимося, скільки насправді «витрачено» на Монетний двір та вторинні роялті? Потім ми розглядаємо, скільки людей бере участь у витрачанні грошей.
Ось факти.
У період з 2021 по 2023 рік було викарбувано ETH NFT на 6,5 мільярда доларів.
За той самий період він отримав 1,5 мільярда доларів роялті та маркетингових зборів. Якщо ви думаєте, що це карколомно, вам слід поглянути на типи проектів, які стягують комісію за карбування понад 1000 ETH. Голову від сорому схилиш.
У будь-якому випадку... у часи нашого розквіту на NFT було витрачено 8 мільярдів доларів. Незважаючи на певне широке впровадження, на ринок все ще надходить багато ліквідності.
**2. Скільки «користувачів» насправді купили ці речі? **
** «Користувачі» як показник криптовалюти часто викликають занепокоєння. Ми знаємо, що створювати нові гаманці легко, а показники можна завищувати. **
Однак справжнє питання просте: чи мільйон користувачів купують і продають NFT на регулярній основі? Або ближче до п’яти мільйонів? півмільйона?
Ми розробили формулу, щоб отримати досить точні цифри. По-перше, ми використовуємо просту сегментацію, щоб спочатку зрозуміти, скільки гаманців купували або продавали (торгували) NFT 3 або більше разів між 2021 і 2023 роками.
Це число становить **2,1 мільйона гаманців. **Як я знаю, що ці ~2 мільйони гаманців є реальними користувачами? Інтуїція підказує нам, що у кожного з нас більше двох гаманців.
Ми можемо переглянути середню місячну кількість гаманців для Ethereum і порівняти це з кількістю ненульових гаманців. За останні 2,5 роки загальна кількість ненульових гаманців подвоїлася, тоді як середньомісячна кількість гаманців, які використовують мережу, залишилася незмінною. **
Якщо ми застосуємо цю логіку до NFT-гаманців, ми повинні вдвічі зменшити кількість 2 мільйонів NFT-гаманців, щоб отримати приблизне уявлення про «користувачів». Тож тепер у нас є верхня межа оцінки в 1 мільйон частих користувачів NFT за останні 2,5 роки.
Це викликає більше питань: що таке користувач? А якщо хтось звільниться? Хто активний?
Два числа важливі:
Давайте подивимося на тижневе активне використання NFT.
На жаль, нашим найкращим показником «використання» є те, чи купувалися чи продавалися NFT за останній тиждень. Близько 250 000 гаманців на тиждень протягом більшої частини 2022 року.
Близько 250 000 щотижневих активних гаманців становлять «дно» нашого оціненого діапазону. Здається неможливим мати менше 250 000 користувачів. При цьому я можу стверджувати, що від 250 000 до 1 мільйона унікальних користувачів брали участь у ETH NFT на напіврегулярній основі протягом того самого періоду.
Для майбутнього скорочення ми скоротимо це десь посередині та скажемо про 650 000 користувачів. Або 650 000 клоунів, які беруть участь у цирку NFT між 2021 і 2023 роками.
А тепер давайте перевіримо користувачів на відповідність цьому числу витрат, щоб побачити, чи це має сенс.
8 мільярдів 650 000 доларів США для карбування користувачів і комісій. Вартість близько 12 000 доларів на людину. Здається, багато, правда? Давайте копнемо трохи глибше, як ми думаємо про ліквідність, коли вона виходить на ринок? І хто врешті-решт отримує гроші? Куди поділися всі збори за карбування?
Коли NFT купуються та продаються, існує кілька можливостей для виходу ліквідності з ринку:
Давайте заглибимося в №1-3. Оскільки все це базується на ринкових умовах, давайте почнемо з огляду графіка обсягів для ринку NFT.
Обсяг торгів NFT на ETH L1 у доларах США становить 44 мільярди доларів за останні 2,5 роки. Отже, спочатку перевірте, якщо 8 мільярдів доларів витрачається лише на карбування та комісії, чи має сенс мати обсяг транзакцій у 6-7 разів більше?
Ми копаємось і дивуємося деяким фактам по дорозі.
3. Повернути гроші в казино
Вічний двигун розроблений Джоном Басслером
Нансен зробив чудову роботу, відстежуючи, що відбувається з прибутками від карбування NFT у 2021 та 2022 роках. Те, що ми бачимо, насправді вражає... ось куди йдуть гроші у 2021 році (станом на серпень):
У першій половині 2021 року 18% комісії за карбування було реінвестовано в покупку NFT. Ну так, але подивіться на це.....
У другій половині 2022 року 50% комісії за карбування буде реінвестовано в ринок NFT.
Давайте витратимо хвилинку, щоб зрозуміти це. 50% карбувальних коштів проекту використовуються для придбання більшої кількості NFT. Звичайно, це може бути поганою поведінкою, але це не все. Лише за півроку 50% коштів проекту повернулися на ринок NFT. Зважаючи на те, що більшість проектів у цій галузі роблять дуже мало, але це має великий сенс.
Таким чином, якщо проект збирає загалом 7,3 мільярда доларів у вигляді гонорарів за карбування та повертає 50% на ринок, справжня «втрата» ліквідності з ринку становитиме близько 4,4 мільярда доларів.
це реально? Чи справді ці люди з’явилися з грошима та поклали їх у торговий автомат NFT?
Що ж, подивимося на їхні гаманці.
На 1 січня 2022 року гаманці, які відповідають нашим критеріям транзакцій 3+ NFT, мають у своїх гаманцях понад 3,9 мільярда доларів ліквідних активів. Це стосується лише USDC/T та ETH.
Отже, так, виплата реальна. І масштаб мобільності свідчить про те, що ці люди навряд чи є легендарними «масовими» споживачами. Можливо, вони деякий час займалися криптовалютами.
4 Висновок
У період з 2021 по 2023 рік може бути 650 000 користувачів, які напіврегулярно беруть участь у NFT на ETH. Не 650 000 на тиждень -- я говорю про сукупних користувачів. Це небагато в порівнянні з цифрою 50 000-200 000 користувачів на тиждень.
**Хоча через швидкі чати Discord і позитивні настрої створюється враження, що ми отримуємо ширше впровадження, ці цифри вказують на те, що основні гравці NFT ніколи не були основною аудиторією. **Більшість обсягів транзакцій у 2021-2023 роках надходитиме від невеликої групи криптовалютних натів, які витрачатимуть у середньому 7000 доларів США.
Тому що якщо насправді ми колись привернули увагу і втратили його, можна стверджувати, що широка аргументація на користь NFT ніколи не відновиться.
Але якщо загалом 650 000 крипто-натівців брали участь, купували, продавали та торгували цифровим мистецтвом протягом дворічного періоду, поточний рівень залученості не такий високий, як ми показали, оскільки спочатку їх було не так багато. Люди.
Так, люди пішли. Але тут також багато крипто-тубільців і дегенератів, хоча вони з набагато меншими витратами та залученістю, ніж ми були рік (чи чорт, навіть тиждень) тому.
Якою б смішною не була велика частина циклу ажіотажу, на цьому шляху ще є чому навчитися та багато чого отримати.
Ми - ходячие мерці. Він маленький, повільний і змінюється щодня. Ви можете втекти від зомбі, але з часом інфекція пошириться.
Отже, так, NFT мертві, але ми можемо деякий час продовжувати без розуму, поки не почнеться наступний цикл.