Десятки мільярдів можливостей для бізнесу: дослідницький інститут Okey Cloud Chain ретельно аналізує перспективи «токенів безпеки» в Гонконзі

Джерело: Дослідницький інститут хмарних ланцюгів Okey

Автор оригіналу: Hedy Bi

«Цифровізація стирає межі традиційних галузей, що є справжньою фінансовою революцією».

Ще у 2017 році компанія McKinsey описала цифрову хвилю у своєму звіті «Конкуренція у світі без кордонів». У міру того, як глобальне визнання віртуальних активів зростає, потенціал, що стоїть за ними, викликав дискусії серед регуляторів. Коли токени розглядаються як фінансові інструменти, токени безпеки стали центром уваги регуляторів у різних країнах, включаючи Комісію з цінних паперів і ф’ючерсів (SFC) у Гонконгу.

З початку цього року дослідницький інститут Okey Cloud Chain бере участь у пропозиції уряду Гонконгу щодо платформи віртуальних активів і продовжує проводити поглиблені обміни з усіма верствами суспільства Гонконгу. Озираючись на "Політичну декларацію Гонконгу щодо розвитку віртуальних активів у Гонконзі", опубліковану 31 жовтня, вона підтвердила потенціал і перспективи токенізації. Крім того, минулого місяця Хуан Лексін, керівник відділу фінансових технологій Гонконгу Kong SFC заявив, що токени безпеки та реальні активи (RWA) більше не включатимуться до визначення «складного» продукту, зазначивши, що може з’явитися нова версія правил пропозицій маркерів безпеки (STO).

Емісія та торгівля фінансовими активами зазвичай підлягають суворому нагляду, серед яких цінні папери є найбільш репрезентативними. Токени безпеки подібні до традиційних цінних паперів, тому вивчення регулювання маркерів безпеки є одним із типів токенів, які регулятори можуть найпростіше розширити.

Регулювання Гонконгу набирає обертів

Автор вважає, що SFC ставиться до токенів безпеки «на підйом», зокрема:

1. 1+ Ліцензія №7

Регулятори Гонконгу мають різні вимоги до ліцензій залежно від того, чи є надані торгові послуги маркерами безпеки чи ні, а також від характеру самої установи. Зокрема, платформи для торгівлі віртуальними активами, які надають або активно просувають послуги з торгівлі маркерами безпеки в Гонконгу, повинні отримати регульований бізнес типу 1 (торгівля цінними паперами) і регульований бізнес типу 7 (надання послуг автоматизованої торгівлі), видані Гонконгською комісією з регулювання цінних паперів. ) ліцензія. Платформи, які надають небезпечні маркери, також повинні отримати ліцензію VASP.

Будь-яка особа чи організація, яка просуває та розповсюджує токени безпеки (у Гонконзі чи гонконгським інвесторам), підлягає регулюванню типу 1 відповідно до SFO, якщо не надано відповідний виняток. Регуляторна діяльність (операції з цінними паперами) має ліцензію або реєструється.

2. Скасувати вимогу про 12-місячну історію після випуску

Для токенів безпеки більше не потрібна 12-місячна історія після випуску. Проте ліцензовані оператори платформ повинні відповідати загальним критеріям включення токенів згідно з «Керівництвом для платформ торгівлі віртуальними активами», а також інструкціям щодо розповсюдження токенів безпеки, виданим Комісією з регулювання цінних паперів Китаю в майбутньому.

3. Розумна належна обачність

Оператори платформ зобов’язані проводити належну перевірку токенів безпеки, якими пропонується торгувати на платформі, і несуть за це остаточну відповідальність. У той же час оператори платформ також повинні переконатися, що заходи внутрішнього моніторингу, системи, технології тощо можуть підтримувати будь-які конкретні ризики.

Транзакції знаходяться в ланцюжку, і відповідність також у ланцюжку

Коли фінансові установи стикаються з випуском і торгівлею такими високошвидкісними та цілодобовими фінансовими інструментами, на додаток до першого кроку для отримання ліцензії на розвиток бізнесу відповідні сторони, такі як оператори платформ, дилери та брокери, повинні здійснювати власний внутрішній моніторинг та заходи з управління ризиками, а також зосереджуватися на боротьбі з відмиванням коштів та фінансуванням тероризму (ПВК та ФТ).

Відповідно до публічної інформаційної статистики, загальна сума штрафів за боротьбу з відмиванням грошей (AML) минулого року склала майже 5 мільярдів доларів США. Більшість штрафних санкцій пов’язані з погано реалізованою перевіркою особи та рішеннями «Знай свого клієнта» (KYC) або неадекватною внутрішньою політикою та системами управління ризиками. А в грудні минулого року Законодавча рада прийняла «Законопроект про боротьбу з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму (поправка) до 2022 року», щоб завершити нормативну базу, і лише тоді Гонконг зробив великий крок у Web3.

 -1c6801)

Джерело: Sumsub

Коли транзакція відбувається «в ланцюжку», відповідність вимогам AML також має бути «в ланцюжку». Згідно з міжнародно визнаними рекомендаціями Групи розробки фінансових заходів боротьби з відмиванням грошей (FATF), три аспекти ідентифікації клієнтів та оцінки ризиків, постійного моніторингу та звітності, а також заходів контролю, на яких зосереджена ПВК і ФТ, також мають бути відповідно скориговані.

Взявши як приклад токени безпеки, на етапі випуску платформи торгівлі віртуальними активами, дилери, брокери тощо вимагають від сторін транзакції надання KYC, який належить до збору інформації поза мережею для ідентифікації клієнтів. Цей крок є звичайним заходом у традиційній фінансовій відповідності.Коли інвестор надає адресу рахунку (гаманця) у ланцюжку та торгує своїми активами в ланцюжку, KYC також має продовжувати ідентифікуватися в ланцюжку, як показано на малюнку нижче Можна побачити, що комплексна ідентифікація особистості клієнта проходить через весь процес.


Джерело: ResearchGate

Коли токени безпеки можуть вільно циркулювати, не покладаючись на посередників, KYA (Знай свою адресу, Примітка 1) і KYT (Знай свою транзакцію, Примітка 2) у ланцюжку стають особливо важливими.

Це відрізняється від традиційних цінних паперів, які базуються на централізованій структурі, і відповідність міжінституційних транзакцій забезпечується KYC на всіх рівнях установ. Найефективнішим способом для фінансових установ є використання інструментів відповідності в ланцюжку, таких як OKLink, Chainalysis, Elliptic та інших інструментів відповідності ланцюга, щоб відстежувати рух віртуальних активів клієнтів у ланцюжку, щоб здійснювати нагляд за всім процесом і повним ланцюгом відстеження, спрямоване на запобігання відмиванню грошей з облікового запису (адреса в ланцюжку), яке не має зв’язку зі справжньою особою.

На наступному малюнку використовується Onchain AML від OKLink як приклад, щоб проілюструвати, як фінансові установи використовують інструменти відповідності в ланцюжку для здійснення управління ризиками та контролю протягом усього життєвого циклу, щоб досягти взаємної співпраці між ланцюгом і ланцюгом:


Такі фінансові установи, як Barclays Bank of United Kingdom, ще в 2015 році намагалися використовувати сумісні фінансові інструменти on-chain для виявлення ризиків і запобігання ризикам, спричиненим ПВК і ФТ. Мало того, фінансові установи, включаючи компанії фінансових технологій, такі як банки та платіжні системи, інвестували в інструменти відповідності в мережі. Згідно зі статистичними даними загальнодоступної інформації, найбільший раунд інвестицій досяг 60 мільйонів доларів США, тоді як інструменти відповідності в мережі Оцінка провідних компаній на трасі також досягає майже 10 мільярдів доларів США.

«Ми розвиваємось у сфері мережевих даних протягом багатьох років, і кінцева мета — стати мережевим навігатором у цьому складному новому цифровому світі. Завдяки постійному прийняттю віртуальних активів глобальними урядами та урядами Гонконгу , запуск OKLink Onchain AML надасть фінансовим установам і учасникам надійні вказівки щодо відповідності", - сказав Нік Сяо, директор з продуктів OKLink.

Жетони безпеки, нові представники власності

Зрештою, токени безпеки представляють право власності, наприклад, капітал, нерухомість тощо. Найбільша відмінність між ними та цінними паперами полягає в тому, що кожен актив побудовано на блокчейні у формі токенів (згідно з останньою статтею МВФ, токени — це одиниці, сформульовані записами в цифрових книгах із використанням технології шифрування). Подібно до ринку цінних паперів, випуск і торгівля токенами безпеки повинні відповідати положенням і нормам фінансового регулювання.

Будучи новим представником права власності, токени безпеки також означають, що Web3 використовує цифрову форму своїх токенів, щоб подолати межі індустрії цінних паперів.Завдяки глобальній доступності, високій ліквідності, високій безпеці та прозорості, а також автоматизації та інтелекту тощо, Постійно розширювати межі традиційної індустрії цінних паперів. Лян Ханьцзін, директор відділу фінансів, фінансів і фінансових технологій Агентства сприяння інвестиціям Гонконгу, заявив у червні цього року, що на рівні уряду Гонконгу токенізація активів (включаючи токени безпеки) розглядається як бізнес-можливість на багатотрильйонному рівні. .

Поєднання традиційних фінансових інструментів із технологією блокчейн — вічна тема світової фінансової індустрії. Водночас це висуває нові вимоги до технічних регуляторних можливостей регуляторних органів, але це не впливає на запровадження глобального регулювання токенів сек’юритизації та їх позиціонування. Окрім Hong Kong SFC, дослідницький інститут Okey Cloud Chain визначив нормативний статус токенізації цінних паперів у основних країнах світу, як показано в таблиці нижче.


Початковий характер майбутнього бізнесу не зміниться. Коли транзакція знаходиться в ланцюжку, ця «бізнес-можливість на трильйонному рівні» буде відкрита. Лише після того, як буде забезпечено відповідність і вона включена в роботу ланцюжка, це той час, коли мейнстрім справді визнає нову технологію.

Про Okey Cloud Chain Research Institute: Okey Cloud Chain Research Institute є стратегічною дослідницькою установою під керівництвом Okey Cloud Chain Group, місія якої полягає в тому, щоб допомогти глобальному бізнесу, державному та соціальному секторам краще зрозуміти еволюцію фінансових технологій та економіки блокчейну, вихідні дані глибокий аналіз і професійний контент, що охоплює такі теми, як застосування технологій та інновації, технологія та соціальна еволюція, а також виклики фінансових технологій, і прагне сприяти застосуванню та сталому розвитку передових технологій, таких як технологія блокчейн.