Chainlink — це основна інфраструктура, необхідна ринкам капіталу для переведення токенізації від підтвердження концепції до виробництва. Роль Chainlink у підтримці ринків капіталу необхідна для трьох ключових випадків використання токенізації:
Створює вторинний ринок для токенізованих активів, дозволяючи розрахунки за токенізованими активами в будь-якому блокчейні (публічному чи приватному).
Спрощення робочих процесів «Доставка проти платежу» (DvP), усуваючи збої транзакцій шляхом виконання одноланцюжкових або міжланцюжкових атомарних транзакцій і забезпечуючи безповоротний обмін активами між блокчейнами.
Завдяки підтримці зв’язку між традиційною інфраструктурою та блокчейном досягається синхронізація систем у ланцюзі та поза ним.
Далі ми вивчимо поточний стан токенізації на ринках капіталу, представимо Chainlink, а потім розглянемо реальні приклади того, як фінансові установи використовують Chainlink для реалізації повного потенціалу токенізації.
Поточний стан токенізації
З 2017 року зусилля з токенізації на ринках капіталу в основному залишаються на стадії підтвердження концепції. Хоча деякі установи оголосили про токенізацію традиційних активів, таких як облігації, ці експерименти в основному були зосереджені на первинному випуску активів. Наприклад, інвестиційний банк, який є емітентом активу, може токенізувати вексель облігації, придбати та швидко погасити вексель. Інші випадки успішного використання, зокрема пов’язані з банківськими та фінансовими операціями (такі як DLR Broadridge та HQLAx), залежать від конкретної програми та мають єдину центральну особу, яка керує всім технологічним процесом.
Обидва приклади висвітлюють спільну проблему: тертя, спричинене відсутністю безперебійного зв’язку між різними екосистемами та програмами. Примітно, що керуючі активами та власники активів відносно не брали активної участі, незважаючи на те, що вони вирішальні для створення достатньої ліквідності. Їхня участь вимагає потужної інфраструктури на рівні підприємства для встановлення необхідних зв’язків і сприяння формуванню вторинних ринків. Ця інфраструктура сумісності має легко інтегруватися в існуючі локальні системи, не викликаючи серйозних збоїв. Зрештою, кожне додане посилання підвищить загальну корисність фінансових продуктів на основі блокчейну.
Chainlink: підключення існуючої інфраструктури до мереж блокчейну
Chainlink — це інфраструктура корпоративного рівня, яка дозволяє фінансовим установам створювати необхідні зв’язки між блокчейнами (в ланцюжку) та існуючою інфраструктурою (поза ланцюгом). Якщо ваш існуючий стек технологій потребує «операцій блокчейну», просто інтегруйте його з Chainlink, щоб підключитися до загальнодоступних і приватних блокчейнів.
Chainlink надає набір послуг, які полегшують передачу даних і токенів між блокчейнами, забезпечують двосторонній зв’язок між блокчейнами та зовнішніми системами та використовуються для різноманітних обчислювальних послуг, таких як конфіденційність і автоматизація. Три послуги Chainlink, які особливо актуальні для токенізації на ринках капіталу, включають:
Протокол сумісності між ланцюгами (CCIP) – це протокол взаємодії ланцюгів блоків, який діє як рівень абстракції та протокол обміну повідомленнями між ланцюжками, який дозволяє існуючій інфраструктурі спілкуватися з будь-яким загальнодоступним або приватним ланцюгом блоків і наказує смарт-контрактам надсилати довільні дані та передавати токени між блокчейни.
Proof of Reserve — децентралізована мережа, яка перевіряє або засвідчує межланцюгові або позаланцюгові резерви токенізованих активів, забезпечуючи прозорий аудиторський слід у ланцюзі для споживачів, емітентів активів і додатків на основі смарт-контрактів.
Функції. Установи можуть обслуговувати будь-який актив у будь-якому блокчейні шляхом синхронізації подій або даних поза ланцюгом із операціями в ланцюзі. Можна синхронізувати будь-яку подію або дані поза ланцюгом, наприклад інструкції з розрахунку за позицією, корпоративні дії, голосування за довіреністю, дані ESG, дивіденди та відсотки, а також вартість чистих активів.
Chainlink успішно забезпечив транзакції на суму понад 8 трильйонів доларів для додатків блокчейну. Найвищі стандарти безпеки мережі Chainlink розроблені дослідницькою групою світового класу та забезпечуються незалежними, стійкими до Sybil вузлами в децентралізованих мережах Oracle (DON), якими керують такі лідери, як Deutsche Telekom MMS, LexisNexis і Swisscom implement. Chainlink використовує глибокий підхід до розробки та підтримує високу доступність і захист від несанкціонованого доступу протягом багатьох років, навіть у найбільш мінливих і непередбачуваних обставинах галузі.
Реальні випадки використання токенізації, увімкнені Chainlink
Наступні розділи поділено на три випадки використання: вторинні ринки, DvP і синхронізація в ланцюжку/поза ним.
Вторинний ринок
Вторинні ринки мають вирішальне значення для ефективного функціонування ринків капіталу. Вони полегшують відкриття ліквідності та ціни, надаючи інвесторам платформу для купівлі та продажу раніше випущених фінансових інструментів. На даний момент фінансові ринки використовують центральні депозитарії цінних паперів (ЦДП) і банки-зберігачі для ведення обліку цінних паперів. Ці цінні папери можна вільно переміщувати від одного банку-зберігача до іншого за допомогою набору стандартів обміну повідомленнями з інструкціями від різних систем переднього, середнього та бек-офісу. Ця взаємопов’язана інфраструктура не тільки підтримує функціонування вторинних ринків, але й сприяє загальній стабільності та стійкості глобальної фінансової системи.
Chainlink забезпечує вторинні ринки для токенізованих активів трьома різними способами:
З’єднайте покупців і продавців на різних блокчейн платформах
бізнес фону
Більшість облігацій і неліквідних активів продаються на позабіржовому ринку через їх різнорідний характер. Для того, щоб токенізація облігацій і неліквідних активів досягла стадії виробництва, ті самі платформи ліквідності (такі як MarketAxess і TradeWeb) повинні мати можливість перераховувати ці токени з інвентарю маркет-мейкерів або дозволяти їм встановлювати ціни. Невід’ємною частиною встановлення цін маркет-мейкерами є ризик ліквідності — як швидко вони можуть продати товарні запаси, щоб очистити свої книги наприкінці торгового дня? Щоб максимізувати ліквідність і досягти привабливих цінових диференціалів, які відповідають або покращують традиційні активи, токенізовані активи повинні мати можливість розраховуватися на будь-якому блокчейні, який хочуть використовувати менеджери та власники активів.
Роль Chainlink:
Chainlink CCIP надає фінансовим установам єдиний інтегрований шлюз для зв’язку з будь-яким публічним або приватним блокчейном.
Chainlink CCIP дозволяє токенізованим активам бути доступними в будь-якому блокчейні, перетворюючи їх з одноланцюжкових активів на активи будь-якого ланцюжка.
Chainlink CCIP забезпечує безпечні міжланцюгові розрахунки DvP за допомогою атомарних транзакцій.
Приклад робочого процесу з використанням Chainlink CCIP:
Компанії з управління активами A потрібно продати BondToken, який наразі випущений у відкритому ланцюжку 1 і зберігається зберігачем фонду.
Трейдер компанії з управління активами А входить у MarketAxess, щоб перевірити спред дилера між покупцями та пропозиціями на позабіржовому ринку. Дилери можуть запропонувати менші спреди, оскільки знають, що для активу ввімкнено Chainlink CCIP, тобто це актив будь-якого ланцюга, який можна розрахувати в будь-якому державному чи приватному ланцюзі.
Трейдер платить невелику різницю в ціні, щоб перенести BondToken із загальнодоступного ланцюга 1 у приватний ланцюг 1, щоб дилер міг його утримувати.
Компанія B з управління активами, яка використовує приватну мережу 2, бажає придбати BondToken.
Продавець пропонує ціну і погоджується. CCIP передає BondToken із приватного ланцюга 1 до приватного ланцюга 2.
Легко інтегруйте традиційну інфраструктуру з мережами блокчейн
бізнес фону
Учасники фінансового ринку повільно впроваджують нові технології, такі як блокчейн, оскільки багато з них все ще використовують застарілі системи. Ці системи обіцяють велику цінність, а вартість і ризик заміни або розробки нових з’єднань надзвичайно високі.
За останні кілька років фінансові установи провели сотні перевірок блокчейну. Однак кілька проектів досягли стадії виробництва, в основному через проблеми з інтеграцією блокчейну в основну бізнес-інфраструктуру. Ця проблема з підключенням посилюється збільшенням кількості доступних екосистем блокчейну, з якими їм може знадобитися взаємодіяти.
Роль Chainlink:
Chainlink CCIP з’єднує існуючу інфраструктуру з будь-яким блокчейном, звільняючи фінансові установи від необхідності модифікувати застарілі системи. Це дозволяє фінансовим установам взаємодіяти з токенізованими активами через існуючу інфраструктуру, наприклад через повідомлення Swift, API, хостинг та інші традиційні формати.
Приклад сценарію впровадження CCIP:
Система керування замовленнями може передавати інструкції лише через повідомлення Swift, тому я хочу мати можливість спілкуватися з будь-яким блокчейном через Swift.
Як зберігач банку я хочу мати можливість спілкуватися з будь-яким блокчейном через інфраструктуру гаманця або клієнтську програму.
Мій проміжний офіс потребує підтвердження та оновлення статусу передачі токенів, як-от очікування, завершення або невдача.
Я хочу мати можливість публікувати дані з FTP-сервера або електронної таблиці Excel у смарт-контракт у блокчейні.
Я хочу мати можливість публікувати дані з підключення MQ хоста до смарт-контракту в блокчейні.
Надати стандарти сумісності блокчейну для індустрії ринків капіталу
бізнес фону
У постійному розвитку інформаційних технологій великі фінансові установи інстинктивно покладаються на три фундаментальні основи: стандарти, надійність і безпеку. Стандарти забезпечують спільну мову для співпраці, надійність підвищує впевненість у безперервності обслуговування, а безпека захищає від зловмисних загроз.
Стандарти сумісності блокчейнів мають вирішальне значення для підтримки глобального ринку токенізованих активів. Однак спроби досягти сумісності на сьогоднішній день зазвичай контролювалися центральними органами влади, включали фрагментовані стеки технологій або вимагали від фінансових установ інтегрувати точку в точку з кожним новим приватним або державним ланцюгом. З огляду на існування сотень блокчейнів і потенціал їх появи ще більше, фінансовим установам потрібен стандарт сумісності блокчейнів, широко прийнятий у всій галузі.
Роль Chainlink:
Chainlink CCIP — це інфраструктура корпоративного рівня, яка дозволяє фінансовим установам стандартизувати випуск, придбання та взаєморозрахунки за токенізовані активи між собою.
Прийняття CCIP як стандарту взаємодії блокчейну для ринків капіталу забезпечить фінансовим установам численні переваги.
Стандартизоване спілкування: послідовне спілкування зменшує кількість помилок, непорозумінь і потребу в ручному втручанні.
Автоматизація та наскрізна обробка (STP): транзакції можуть безперешкодно проходити від створення до розрахунку без ручного втручання на кожному кроці.
Глобальне покриття: безперебійний зв’язок і транзакції між організаціями в різних країнах полегшують транскордонні транзакції, платежі та інвестиції.
Зниження операційних витрат: стандартизовані комунікації та автоматизація зменшують експлуатаційні витрати, зменшуючи потребу в ручному введенні та перевірці даних.
Інтеграція з іншими системами. Обмін повідомленнями можна інтегрувати з іншими фінансовими системами та платформами, такими як системи зіставлення торгівлі, управління ризиками та керування замовленнями.
Доставка та оплата (DvP)
Доставка проти платежу (DvP) є ключовою концепцією фінансових операцій, особливо на ринках цінних паперів. Це зменшує ризик контрагента та ризик розрахунків, гарантуючи, що передача активів і відповідні платежі відбуваються одночасно. DvP відіграє ключову роль у підтримці цілісності транзакцій, запобігаючи доставці стороною активу, коли погоджений платіж не отримано, або навпаки. Звернення до DvP у блокчейні має вирішальне значення для розкриття повного потенціалу токенізованих активів, оскільки це дозволяє випускати більше класів активів у ланцюжку.
приклад реального світу
Щоб досягти повноцінно функціонуючої екосистеми цифрових активів, грошові транзакції повинні бути включені в різні робочі процеси DvP. Банки та центральні банки готові почати випуск готівкових токенів, таких як токенізовані готівкові депозити та цифрові валюти центральних банків (CBDC), можливо, спочатку використовуючи власні приватні ланцюжки. Їхні клієнти, в основному менеджери та власники активів, повинні мати можливість вільно використовувати ці готівкові токени для покупки активів в інших екосистемах блокчейну. Однак, якщо корисність готівкових токенів має зрости, ризик розрахунків спочатку потрібно мінімізувати.
Роль Chainlink
CCIP керує одноланцюжковими та міжланцюжковими сценаріями атомарних розрахунків, що включають токенізовані цінні папери та токенізовану готівку. CCIP підтримує різноманітні примітиви взаємодії, які можна використовувати для побудови різних міжланцюжкових робочих процесів (див. приклад нижче) та усунення збоїв у транзакціях під час міжланцюгового обміну активами.
ключовий крок:
Банк А випускає токен інституційного депозиту під назвою BankCoin у приватному ланцюжку (тобто готівковому ланцюжку), який забезпечений готівкою та короткостроковими інструментами з фіксованим доходом.
Керуючий активами A є клієнтом банку A і підтримує 5 мільйонів доларів готівки у своєму фонді, що зберігається в приватній мережі у формі BankCoin.
Банк B випустив BondToken у загальнодоступному ланцюжку 1 (тобто ланцюжку токенів).
Компанія з управління активами B є клієнтом банку B і придбала BondToken під час первинної пропозиції та зберігає його в одному з фондів.
Компанія з управління активами B хоче продати BondToken, оскільки цього дня їхній фонд має чисті викупи, а інвестори хочуть отримати готівку якомога швидше.
Компанія з управління активами A та компанія з управління активами B досягають узгодження угоди на позабіржовій торговій платформі. Потім інструкція токена надсилається до CCIP, щоб полегшити атомарну транзакцію DvP BondToken до BankCoin.
Синхронізація поза ланцюгом і в ланцюзі
Встановлення синхронізації між застарілими системами поза ланцюгом і екосистемами блокчейну в ланцюзі має далекосяжні переваги та служить критичною основою для підвищення ефективності роботи, прозорості, дотримання вимог і покращення взаємодії з клієнтами. Ось кілька прикладів:
Операційна ефективність: оновлення внутрішніх систем у режимі реального часу на основі подій блокчейну або звірки активів між записами поза ланцюгом і в ланцюзі.
Прозорість і можливість перевірки: завдяки зашифрованій перевірці активів у гаманці або сертифікації провідних бухгалтерських фірм надаються сертифікати резерву активів поза мережею в реальному часі.
Відповідність: оракули відповідності дозволяють транзакції між автентифікованими адресами гаманців у будь-якому блокчейні.
Покращений досвід роботи з клієнтами: надайте дані про фінансовий ринок (наприклад, ціни) резервних активів у ланцюг і поза ланцюгом у режимі реального часу, підвищуючи впевненість користувачів у використанні фінансових продуктів на основі блокчейну.
бізнес фону
Банкам потрібна інфраструктура для перевірки права власності на резервні активи поза ланцюгом проти токенізованих активів у ланцюзі. Також необхідно перевірити, чи належним чином зберігаються та управляються ці резервні активи поза мережею. Це вимагає надійної та незалежної системи моніторингу, незалежної від інфраструктури кожного банку та незалежного від банку-емітента (тобто верифікатори заяв емітентів активів щодо активів, забезпечених заставою, не мають конфлікту інтересів). Склад, оцінка та частота оцінки резервних активів мають вирішальне значення для забезпечення достатньої надійності токенізації для використання у виробництві.
Роль Chainlink
Proof-of-Reserve Chainlink подає в блокчейн дані для різних токенізованих активів, тоді як функції Chainlink дозволяють надходити в ланцюжок даних поза мережею, необхідних для завершення фінансових процесів.
реальний сценарій
Банк А хоче використовувати токени готівки/депозиту на різних блокчейнах для своїх клієнтів.
Банк А вибирає депозитний банківський рахунок для управління традиційним портфелем активів, що підтримує маркер депозиту. Вибирається комбінація активів, а саме готівка та казначейські векселі.
Банк А використовує підтвердження резервів Chainlink, щоб надати клієнтам ринкову капіталізацію активів у режимі реального часу, що забезпечують депозитні токени. Банки можуть надавати вартість самостійно або дозволяти стороннім аудиторам доступ до своїх депозитних рахунків. Це забезпечує прозорість і впевненість для клієнтів у використанні депозитних токенів у діяльності на ринках капіталу, а також гарантує, що пропозиція токенів не перевищує ринкової вартості допоміжних активів (наприклад, запобігання атакам на необмежену емісію).
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Як Chainlink розкриває повну силу токенізації ринків капіталу?
Автор: Райан Ловелл
Компіляція: Deep Tide TechFlow
Chainlink — це основна інфраструктура, необхідна ринкам капіталу для переведення токенізації від підтвердження концепції до виробництва. Роль Chainlink у підтримці ринків капіталу необхідна для трьох ключових випадків використання токенізації:
Створює вторинний ринок для токенізованих активів, дозволяючи розрахунки за токенізованими активами в будь-якому блокчейні (публічному чи приватному).
Спрощення робочих процесів «Доставка проти платежу» (DvP), усуваючи збої транзакцій шляхом виконання одноланцюжкових або міжланцюжкових атомарних транзакцій і забезпечуючи безповоротний обмін активами між блокчейнами.
Завдяки підтримці зв’язку між традиційною інфраструктурою та блокчейном досягається синхронізація систем у ланцюзі та поза ним.
Далі ми вивчимо поточний стан токенізації на ринках капіталу, представимо Chainlink, а потім розглянемо реальні приклади того, як фінансові установи використовують Chainlink для реалізації повного потенціалу токенізації.
Поточний стан токенізації
З 2017 року зусилля з токенізації на ринках капіталу в основному залишаються на стадії підтвердження концепції. Хоча деякі установи оголосили про токенізацію традиційних активів, таких як облігації, ці експерименти в основному були зосереджені на первинному випуску активів. Наприклад, інвестиційний банк, який є емітентом активу, може токенізувати вексель облігації, придбати та швидко погасити вексель. Інші випадки успішного використання, зокрема пов’язані з банківськими та фінансовими операціями (такі як DLR Broadridge та HQLAx), залежать від конкретної програми та мають єдину центральну особу, яка керує всім технологічним процесом.
Обидва приклади висвітлюють спільну проблему: тертя, спричинене відсутністю безперебійного зв’язку між різними екосистемами та програмами. Примітно, що керуючі активами та власники активів відносно не брали активної участі, незважаючи на те, що вони вирішальні для створення достатньої ліквідності. Їхня участь вимагає потужної інфраструктури на рівні підприємства для встановлення необхідних зв’язків і сприяння формуванню вторинних ринків. Ця інфраструктура сумісності має легко інтегруватися в існуючі локальні системи, не викликаючи серйозних збоїв. Зрештою, кожне додане посилання підвищить загальну корисність фінансових продуктів на основі блокчейну.
Chainlink: підключення існуючої інфраструктури до мереж блокчейну
Chainlink — це інфраструктура корпоративного рівня, яка дозволяє фінансовим установам створювати необхідні зв’язки між блокчейнами (в ланцюжку) та існуючою інфраструктурою (поза ланцюгом). Якщо ваш існуючий стек технологій потребує «операцій блокчейну», просто інтегруйте його з Chainlink, щоб підключитися до загальнодоступних і приватних блокчейнів.
Chainlink надає набір послуг, які полегшують передачу даних і токенів між блокчейнами, забезпечують двосторонній зв’язок між блокчейнами та зовнішніми системами та використовуються для різноманітних обчислювальних послуг, таких як конфіденційність і автоматизація. Три послуги Chainlink, які особливо актуальні для токенізації на ринках капіталу, включають:
Протокол сумісності між ланцюгами (CCIP) – це протокол взаємодії ланцюгів блоків, який діє як рівень абстракції та протокол обміну повідомленнями між ланцюжками, який дозволяє існуючій інфраструктурі спілкуватися з будь-яким загальнодоступним або приватним ланцюгом блоків і наказує смарт-контрактам надсилати довільні дані та передавати токени між блокчейни.
Proof of Reserve — децентралізована мережа, яка перевіряє або засвідчує межланцюгові або позаланцюгові резерви токенізованих активів, забезпечуючи прозорий аудиторський слід у ланцюзі для споживачів, емітентів активів і додатків на основі смарт-контрактів.
Функції. Установи можуть обслуговувати будь-який актив у будь-якому блокчейні шляхом синхронізації подій або даних поза ланцюгом із операціями в ланцюзі. Можна синхронізувати будь-яку подію або дані поза ланцюгом, наприклад інструкції з розрахунку за позицією, корпоративні дії, голосування за довіреністю, дані ESG, дивіденди та відсотки, а також вартість чистих активів.
Chainlink успішно забезпечив транзакції на суму понад 8 трильйонів доларів для додатків блокчейну. Найвищі стандарти безпеки мережі Chainlink розроблені дослідницькою групою світового класу та забезпечуються незалежними, стійкими до Sybil вузлами в децентралізованих мережах Oracle (DON), якими керують такі лідери, як Deutsche Telekom MMS, LexisNexis і Swisscom implement. Chainlink використовує глибокий підхід до розробки та підтримує високу доступність і захист від несанкціонованого доступу протягом багатьох років, навіть у найбільш мінливих і непередбачуваних обставинах галузі.
Реальні випадки використання токенізації, увімкнені Chainlink
Наступні розділи поділено на три випадки використання: вторинні ринки, DvP і синхронізація в ланцюжку/поза ним.
Вторинний ринок
Вторинні ринки мають вирішальне значення для ефективного функціонування ринків капіталу. Вони полегшують відкриття ліквідності та ціни, надаючи інвесторам платформу для купівлі та продажу раніше випущених фінансових інструментів. На даний момент фінансові ринки використовують центральні депозитарії цінних паперів (ЦДП) і банки-зберігачі для ведення обліку цінних паперів. Ці цінні папери можна вільно переміщувати від одного банку-зберігача до іншого за допомогою набору стандартів обміну повідомленнями з інструкціями від різних систем переднього, середнього та бек-офісу. Ця взаємопов’язана інфраструктура не тільки підтримує функціонування вторинних ринків, але й сприяє загальній стабільності та стійкості глобальної фінансової системи.
Chainlink забезпечує вторинні ринки для токенізованих активів трьома різними способами:
бізнес фону
Більшість облігацій і неліквідних активів продаються на позабіржовому ринку через їх різнорідний характер. Для того, щоб токенізація облігацій і неліквідних активів досягла стадії виробництва, ті самі платформи ліквідності (такі як MarketAxess і TradeWeb) повинні мати можливість перераховувати ці токени з інвентарю маркет-мейкерів або дозволяти їм встановлювати ціни. Невід’ємною частиною встановлення цін маркет-мейкерами є ризик ліквідності — як швидко вони можуть продати товарні запаси, щоб очистити свої книги наприкінці торгового дня? Щоб максимізувати ліквідність і досягти привабливих цінових диференціалів, які відповідають або покращують традиційні активи, токенізовані активи повинні мати можливість розраховуватися на будь-якому блокчейні, який хочуть використовувати менеджери та власники активів.
Роль Chainlink:
Chainlink CCIP надає фінансовим установам єдиний інтегрований шлюз для зв’язку з будь-яким публічним або приватним блокчейном.
Chainlink CCIP дозволяє токенізованим активам бути доступними в будь-якому блокчейні, перетворюючи їх з одноланцюжкових активів на активи будь-якого ланцюжка.
Chainlink CCIP забезпечує безпечні міжланцюгові розрахунки DvP за допомогою атомарних транзакцій.
Приклад робочого процесу з використанням Chainlink CCIP:
Компанії з управління активами A потрібно продати BondToken, який наразі випущений у відкритому ланцюжку 1 і зберігається зберігачем фонду.
Трейдер компанії з управління активами А входить у MarketAxess, щоб перевірити спред дилера між покупцями та пропозиціями на позабіржовому ринку. Дилери можуть запропонувати менші спреди, оскільки знають, що для активу ввімкнено Chainlink CCIP, тобто це актив будь-якого ланцюга, який можна розрахувати в будь-якому державному чи приватному ланцюзі.
Трейдер платить невелику різницю в ціні, щоб перенести BondToken із загальнодоступного ланцюга 1 у приватний ланцюг 1, щоб дилер міг його утримувати.
Компанія B з управління активами, яка використовує приватну мережу 2, бажає придбати BondToken.
Продавець пропонує ціну і погоджується. CCIP передає BondToken із приватного ланцюга 1 до приватного ланцюга 2.
бізнес фону
Учасники фінансового ринку повільно впроваджують нові технології, такі як блокчейн, оскільки багато з них все ще використовують застарілі системи. Ці системи обіцяють велику цінність, а вартість і ризик заміни або розробки нових з’єднань надзвичайно високі.
За останні кілька років фінансові установи провели сотні перевірок блокчейну. Однак кілька проектів досягли стадії виробництва, в основному через проблеми з інтеграцією блокчейну в основну бізнес-інфраструктуру. Ця проблема з підключенням посилюється збільшенням кількості доступних екосистем блокчейну, з якими їм може знадобитися взаємодіяти.
Роль Chainlink:
Chainlink CCIP з’єднує існуючу інфраструктуру з будь-яким блокчейном, звільняючи фінансові установи від необхідності модифікувати застарілі системи. Це дозволяє фінансовим установам взаємодіяти з токенізованими активами через існуючу інфраструктуру, наприклад через повідомлення Swift, API, хостинг та інші традиційні формати.
Приклад сценарію впровадження CCIP:
Система керування замовленнями може передавати інструкції лише через повідомлення Swift, тому я хочу мати можливість спілкуватися з будь-яким блокчейном через Swift.
Як зберігач банку я хочу мати можливість спілкуватися з будь-яким блокчейном через інфраструктуру гаманця або клієнтську програму.
Мій проміжний офіс потребує підтвердження та оновлення статусу передачі токенів, як-от очікування, завершення або невдача.
Я хочу мати можливість публікувати дані з FTP-сервера або електронної таблиці Excel у смарт-контракт у блокчейні.
Я хочу мати можливість публікувати дані з підключення MQ хоста до смарт-контракту в блокчейні.
бізнес фону
У постійному розвитку інформаційних технологій великі фінансові установи інстинктивно покладаються на три фундаментальні основи: стандарти, надійність і безпеку. Стандарти забезпечують спільну мову для співпраці, надійність підвищує впевненість у безперервності обслуговування, а безпека захищає від зловмисних загроз.
Стандарти сумісності блокчейнів мають вирішальне значення для підтримки глобального ринку токенізованих активів. Однак спроби досягти сумісності на сьогоднішній день зазвичай контролювалися центральними органами влади, включали фрагментовані стеки технологій або вимагали від фінансових установ інтегрувати точку в точку з кожним новим приватним або державним ланцюгом. З огляду на існування сотень блокчейнів і потенціал їх появи ще більше, фінансовим установам потрібен стандарт сумісності блокчейнів, широко прийнятий у всій галузі.
Роль Chainlink:
Chainlink CCIP — це інфраструктура корпоративного рівня, яка дозволяє фінансовим установам стандартизувати випуск, придбання та взаєморозрахунки за токенізовані активи між собою.
Прийняття CCIP як стандарту взаємодії блокчейну для ринків капіталу забезпечить фінансовим установам численні переваги.
Стандартизоване спілкування: послідовне спілкування зменшує кількість помилок, непорозумінь і потребу в ручному втручанні.
Автоматизація та наскрізна обробка (STP): транзакції можуть безперешкодно проходити від створення до розрахунку без ручного втручання на кожному кроці.
Глобальне покриття: безперебійний зв’язок і транзакції між організаціями в різних країнах полегшують транскордонні транзакції, платежі та інвестиції.
Зниження операційних витрат: стандартизовані комунікації та автоматизація зменшують експлуатаційні витрати, зменшуючи потребу в ручному введенні та перевірці даних.
Інтеграція з іншими системами. Обмін повідомленнями можна інтегрувати з іншими фінансовими системами та платформами, такими як системи зіставлення торгівлі, управління ризиками та керування замовленнями.
Доставка та оплата (DvP)
Доставка проти платежу (DvP) є ключовою концепцією фінансових операцій, особливо на ринках цінних паперів. Це зменшує ризик контрагента та ризик розрахунків, гарантуючи, що передача активів і відповідні платежі відбуваються одночасно. DvP відіграє ключову роль у підтримці цілісності транзакцій, запобігаючи доставці стороною активу, коли погоджений платіж не отримано, або навпаки. Звернення до DvP у блокчейні має вирішальне значення для розкриття повного потенціалу токенізованих активів, оскільки це дозволяє випускати більше класів активів у ланцюжку.
приклад реального світу
Щоб досягти повноцінно функціонуючої екосистеми цифрових активів, грошові транзакції повинні бути включені в різні робочі процеси DvP. Банки та центральні банки готові почати випуск готівкових токенів, таких як токенізовані готівкові депозити та цифрові валюти центральних банків (CBDC), можливо, спочатку використовуючи власні приватні ланцюжки. Їхні клієнти, в основному менеджери та власники активів, повинні мати можливість вільно використовувати ці готівкові токени для покупки активів в інших екосистемах блокчейну. Однак, якщо корисність готівкових токенів має зрости, ризик розрахунків спочатку потрібно мінімізувати.
Роль Chainlink
CCIP керує одноланцюжковими та міжланцюжковими сценаріями атомарних розрахунків, що включають токенізовані цінні папери та токенізовану готівку. CCIP підтримує різноманітні примітиви взаємодії, які можна використовувати для побудови різних міжланцюжкових робочих процесів (див. приклад нижче) та усунення збоїв у транзакціях під час міжланцюгового обміну активами.
ключовий крок:
Банк А випускає токен інституційного депозиту під назвою BankCoin у приватному ланцюжку (тобто готівковому ланцюжку), який забезпечений готівкою та короткостроковими інструментами з фіксованим доходом.
Керуючий активами A є клієнтом банку A і підтримує 5 мільйонів доларів готівки у своєму фонді, що зберігається в приватній мережі у формі BankCoin.
Банк B випустив BondToken у загальнодоступному ланцюжку 1 (тобто ланцюжку токенів).
Компанія з управління активами B є клієнтом банку B і придбала BondToken під час первинної пропозиції та зберігає його в одному з фондів.
Компанія з управління активами B хоче продати BondToken, оскільки цього дня їхній фонд має чисті викупи, а інвестори хочуть отримати готівку якомога швидше.
Компанія з управління активами A та компанія з управління активами B досягають узгодження угоди на позабіржовій торговій платформі. Потім інструкція токена надсилається до CCIP, щоб полегшити атомарну транзакцію DvP BondToken до BankCoin.
Синхронізація поза ланцюгом і в ланцюзі
Встановлення синхронізації між застарілими системами поза ланцюгом і екосистемами блокчейну в ланцюзі має далекосяжні переваги та служить критичною основою для підвищення ефективності роботи, прозорості, дотримання вимог і покращення взаємодії з клієнтами. Ось кілька прикладів:
Операційна ефективність: оновлення внутрішніх систем у режимі реального часу на основі подій блокчейну або звірки активів між записами поза ланцюгом і в ланцюзі.
Прозорість і можливість перевірки: завдяки зашифрованій перевірці активів у гаманці або сертифікації провідних бухгалтерських фірм надаються сертифікати резерву активів поза мережею в реальному часі.
Відповідність: оракули відповідності дозволяють транзакції між автентифікованими адресами гаманців у будь-якому блокчейні.
Покращений досвід роботи з клієнтами: надайте дані про фінансовий ринок (наприклад, ціни) резервних активів у ланцюг і поза ланцюгом у режимі реального часу, підвищуючи впевненість користувачів у використанні фінансових продуктів на основі блокчейну.
бізнес фону
Банкам потрібна інфраструктура для перевірки права власності на резервні активи поза ланцюгом проти токенізованих активів у ланцюзі. Також необхідно перевірити, чи належним чином зберігаються та управляються ці резервні активи поза мережею. Це вимагає надійної та незалежної системи моніторингу, незалежної від інфраструктури кожного банку та незалежного від банку-емітента (тобто верифікатори заяв емітентів активів щодо активів, забезпечених заставою, не мають конфлікту інтересів). Склад, оцінка та частота оцінки резервних активів мають вирішальне значення для забезпечення достатньої надійності токенізації для використання у виробництві.
Роль Chainlink
Proof-of-Reserve Chainlink подає в блокчейн дані для різних токенізованих активів, тоді як функції Chainlink дозволяють надходити в ланцюжок даних поза мережею, необхідних для завершення фінансових процесів.
реальний сценарій
Банк А хоче використовувати токени готівки/депозиту на різних блокчейнах для своїх клієнтів.
Банк А вибирає депозитний банківський рахунок для управління традиційним портфелем активів, що підтримує маркер депозиту. Вибирається комбінація активів, а саме готівка та казначейські векселі.
Банк А використовує підтвердження резервів Chainlink, щоб надати клієнтам ринкову капіталізацію активів у режимі реального часу, що забезпечують депозитні токени. Банки можуть надавати вартість самостійно або дозволяти стороннім аудиторам доступ до своїх депозитних рахунків. Це забезпечує прозорість і впевненість для клієнтів у використанні депозитних токенів у діяльності на ринках капіталу, а також гарантує, що пропозиція токенів не перевищує ринкової вартості допоміжних активів (наприклад, запобігання атакам на необмежену емісію).