У звіті згадується ринкова, проектна, валютна та інша інформація, думки та судження, які є лише довідковими та не є інвестиційними порадами.
Макроринок
Коливання ринку в липні повною мірою проявилося в серпні.
Яструбиний голос Федеральної резервної системи, посилення монетарної політики в умовах високих процентних ставок і занепокоєння щодо корпоративної рецесії змусили різних учасників ринку бути обережнішими.
Незважаючи на те, що за останній місяць він закрився лише на 2%, Nasdaq, який п’ять разів підряд підвищувався, мав найбільше падіння на понад 8% у серпні. Досі незрозуміло, чи почне Nasdaq спадний тренд у майбутньому, а коливання накинули завісу невизначеності на світовий фінансовий ринок.
-6d2ef1)
Місячний графік Nasdaq
Ситуація на ринку шифрованих активів у серпні була ще більш складною.
Лінія балансу на рівні 29 000 була повністю втрачена, а довга і коротка сторони відновили лінію балансу на рівні 26 000 доларів.
Щомісячний тренд BTC
Ринок «розмальованих воріт» знову з’явився в серпні, показавши, що ринок перебуває в стані млявості та млявої торгівлі, причому тренд втрачає впевненість, волатильність впала до третього найнижчого рівня в історії, а в ціноутворенні домінували чутки та емоції.
Дані в мережі показують, що розбіжність між довгими і короткими руками зростає. Довгострокові гравці все ще продовжують поглинати ліквідність, але 88% короткострокових позицій є збитковими. Вони продовжують продавати під стимулюванням різноманітних новин. З одного боку, вони знижують ринок, а з іншого З боку, вони продовжують просувати велику справу очищення ліквідності під час ремонтного періоду.
Тенденції криптовалютного ринку
У серпні BTC відкрився на рівні 29 232 доларів США і закрився на рівні 25 655 доларів США, що перевищило падіння на 28 000 доларів США, яке очікувалося EMC Labs на липневому брифінгу, і знову досягло мінімуму в червні. Він впав на 11,26% за весь місяць, зафіксувавши найбільше щоденне та місячне падіння з моменту відновлення на початку року. Коли відбулося падіння, обсяг торгів також дещо зріс.
-6d2ef1)
Щоденний тренд BTC
Нижня межа висхідного каналу була пробита 16 серпня, а наступного дня падіння до 7% було спровоковано чутками про те, що Space X продала BTC. Це падіння не тільки віщує повне завершення висхідного тренду з початку року (третя хвиля відскоку протягом періоду відновлення), але й повністю усуває ринковий ефект, викликаний застосуванням спотового ETF BTC гіганта з управління активами BlackRock.
Відсутність нових коштів призвела до того, що чутки та настрої стали домінуючим фактором на ринку. Отже, чи вплинуло на основну програму періоду відновлення?
Довга коротка гра
Ми ще раз звертаємо увагу на розмір довгих і коротких позицій, щоб судити про достовірність стадії циклу ринку.
-6d2ef1)
Розмір позицій, які займають усі сторони на ринку
У серпні довгострокові авуари зросли з 14,56 млн монет на кінець липня до 14,71 млн монет, тобто чисте збільшення на 150 000 монет.
Короткострокові авуари скоротилися з 2,61 мільйона на кінець липня до 2,52 мільйона, чисте зменшення на 90 000.
Баланс біржі зменшився на 30 000 монет, залишивши 2,26 млн монет.
Збільшення довгострокових позицій у липні склало 96 000 штук, що набагато менше, ніж 150 000 штук цього місяця. Іншими словами, коли ціна BTC різко впала, довгостроковий табір у серпні зміцнив свою віру в збільшення холдингів замість ослаблення.
Масштаб скорочення слабких рук збільшився з 20 000 у липні до 90 000, що вказує на те, що коливання цін все ще є найважливішим фактором, що стимулює транзакції зі слабкими руками, а швидкість зростання та падіння визначає масштаб її збільшення чи зменшення. Масштаб обмінних відтоків у серпні зменшився на 10 000 штук з 40 000 у липні, що свідчить про те, що збільшення довгострокових авуарів в основному відбулося за рахунок скорочення короткострокових авуарів.
Згідно з комплексними даними, ринок все ще добре працює в період ремонту, довгострокові покупці продовжують збільшувати свої авуари, короткострокові покупці продовжують скорочувати свої авуари, і тенденція двох позицій не змінилася. Ринкова ліквідність постійно поглинається, а це означає, що дані в ланцюжку все ще підтримують тенденцію до зростання цін BTC у середньо- та довгостроковій перспективі.
Тенденції пропозиції
Станом на кінець серпня загальна ситуація з плаваючим прибутком на ринку значно погіршилася, впавши з 43% до 28%. Довгостроковий плаваючий прибуток впав з 44% до 27%, а короткостроковий плаваючий прибуток впав з 3% до 8% плаваючого збитку.
тиск пропозиції ринку
Ми далі детально ознайомилися з інформацією про ситуацію з продажем, розглядаючи прибуток і збиток від продажів біткойнів з довгою та короткою рукою.
-6d2ef1)
Статус прибутків і збитків від продажу BTC
Падіння ринку та паніка різко вплинули на зниження ціни, при цьому продаж BTC був як причиною, так і наслідком падіння.
Післяпродажний прибуток Changshou досяг максимуму в 56% за один день і мінімуму -29%.Він залишався прибутковим протягом місяця, але норма прибутку впала порівняно з липнем.
Недостатній прибуток після продажу становить 0,5% за один день і низький -3%, і він зберігає збитковий стан протягом місяця.
Обсяг продажів довгих і коротких лотів залишається приблизно на рівні 1:10, а короткі лоти контролюють ціноутворення завдяки своїй абсолютній перевагі в масштабі.
«Поставка Златоуста» зійшлася, але ще відкрита. Загальна ситуація з ринковою пропозицією плаваючого прибутку та плаваючого збитку все ще знаходиться в межах тенденції періоду відновлення.
Статус прибутків і збитків BTC на всьому ринку
Продам кита
На липневому брифінгу ми проаналізували, що, окрім перспективи довгих і коротких рук, з точки зору масштабу утримання валюти, група китів (суб’єкти, що тримають понад 1000 монет) домінувала в коригуванні в липні. У серпні ця тенденція збереглася, і групи гігантських китів все ще продавалися у великій кількості, але масштаби були меншими, ніж у липні.
-6d2ef1)
Масштаб гігантських китів, що переміщуються в обмін і з нього
Продаж короткоруких гігантських китів продовжувався, і до кінця місяця залишався на рівні близько 50 000 на день. Незважаючи на те, що він значно знизився з піку в 140 000 у липні, враховуючи, що щоденний чистий приплив біржі становить близько 30 000, такий масштаб продажу все ще може мати вирішальний вплив на цінові тенденції.
У довгостроковій перспективі 26 травня загальна кількість монет, що зберігаються гігантськими китами, досягла історичного максимуму в 6 237 357 монет і продовжувала зменшуватися до 5 875 150 монет наприкінці серпня, що означає загальне зменшення на 360 000 монет.
EMC Labs вважає, що тиск на ринок у цей кінець часу в основному походить від широкомасштабних продажів групи коротких гігантських китів. Зараз ця тенденція продажу послабилася, але не припинилася.
Дії в мережі
Повертаємося до основи довгострокової підтримки ринку - діяльності в мережі.
)
Щодня нові адреси BTC
Порівняно з липнем кількість нових адрес зменшилася, особливо в період різкого обвалу цін, але загальна тенденція залишається в межах середньострокового висхідного каналу, і кількість нових адрес у вихідні також стабільно зростає. Тривале розширення нових адрес свідчить про поступове зростання потужності протягом періоду ремонту.
З точки зору адресної активності, Mempool Transactions зазнали різкого падіння лише в першій половині серпня, а потім поступово відновилися та досягли найвищої позначки з січня під час внутрішньотижневого відскоку 29 серпня. Враховуючи ажіотажне карбування ординалів, яке передувало йому в травні, цей високий момент є дуже обнадійливим.
-6d2ef1)
Щоденний розмір черги Mempool Transactions
Додаткове фінансування
Усе ще дуже песимістичний щодо збільшення фінансування. Відтік капіталу після Великого кліренсу все ще триває, і чистий відтік стейблкойнів у серпні досяг 1,4 мільярда доларів США, як і в липні. Ми вважаємо, що причину цього безперервного відтоку коштів слід шукати ззовні, тобто на макрофінансовому ринку.
)
Основна пропозиція стейблкойнів
Відносно оптимістичні дані з’явилися в існуючих стейблкойнах CEX.Загальна ситуація з відтоком значно покращилася в серпні, і навіть був чистий приплив за короткий період часу. Це показує, що на рівні 26 000 доларів загальна готовність ринку продавати вже дуже низька.
Чистий приплив/відтік стейблкойнів на централізованих біржах
Висновок
Серпневий базар був таким же нудним, як і липневий. Загалом кошти перебувають у стані відтоку: 1,4 мільярда доларів США відпливли з усього ринку протягом місяця, і всі сторони на ринку скорегували свої позиції під новим тиском. Довгі кити, як завжди, накопичують фішки, тоді як короткі акції, особливо гігантські кити з короткою рукою, продовжують продавати, але масштаби продажів скорочуються. Загальна пропозиція все ще знаходиться в межах індикаторів періоду відновлення, показуючи, що довгострокова воля та сила циклу все ще контролюють довгострокову ринкову тенденцію.
Що заслуговує похвали, так це відновлення та зростання даних у ланцюжку. Кількість нових адрес продовжує зростати. Дані Mempool Transactions навіть досягли нового максимуму цього місяця після відновлення в січні.
На липневому брифінгу EMC Labs зазначила, що: «Найбільшим ризиком має бути те, чи зможе макрофінансовий ринок витримати середовище високих процентних ставок долара США». Показники ринку в серпні лише підтвердили це. Тон ФРС залишився жорстким, Nasdaq припинив п’ять послідовних підйомів, а BTC знайшов підтримку на рівні $26 000 після різкого падіння.
Після відриву від висхідної підтримки BTC впав до нижньої межі 25 000 ~ 31 000. Якщо він впаде далі, він виявить 20 000 доларів США, що є дном останнього бичачого ринку.
EMC Labs вважає, що це зниження в період відновлення є подією з наднизькою ймовірністю. Якщо це станеться, поштовх все одно походить від макрофінансового ринку, наприклад, повторного підвищення процентних ставок, колапсу фінансового ринку та економічної рецесії.
Активний статус даних у ланцюжку показує, що ймовірність швидкого та суттєвого відскоку BTC у короткостроковій та середньостроковій перспективі все ще існує, і ймовірність не є низькою.
EMC Labs (Emergence Labs) була заснована в квітні 2023 року інвесторами в криптоактиви та інженерами з аналізу даних. Зосереджуючись на дослідженнях блокчейн-індустрії та інвестиціях у вторинний ринок крипто, з галузевим прогнозуванням, розумінням і інтелектуальним аналізом даних як основною конкурентоспроможністю, компанія прагне брати участь у бурхливій блокчейн-індустрії через дослідження та інвестиції, а також просувати блокчейн і зашифровані активи як благословення для людства.
Для отримання додаткової інформації відвідайте:
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Серпневий брифінг EMC Labs: висхідний канал порушено, і є два світи в ланцюжку та поза ним
У звіті згадується ринкова, проектна, валютна та інша інформація, думки та судження, які є лише довідковими та не є інвестиційними порадами.
Макроринок
Коливання ринку в липні повною мірою проявилося в серпні.
Яструбиний голос Федеральної резервної системи, посилення монетарної політики в умовах високих процентних ставок і занепокоєння щодо корпоративної рецесії змусили різних учасників ринку бути обережнішими.
Незважаючи на те, що за останній місяць він закрився лише на 2%, Nasdaq, який п’ять разів підряд підвищувався, мав найбільше падіння на понад 8% у серпні. Досі незрозуміло, чи почне Nasdaq спадний тренд у майбутньому, а коливання накинули завісу невизначеності на світовий фінансовий ринок.
Місячний графік Nasdaq
Ситуація на ринку шифрованих активів у серпні була ще більш складною.
Лінія балансу на рівні 29 000 була повністю втрачена, а довга і коротка сторони відновили лінію балансу на рівні 26 000 доларів.
Щомісячний тренд BTC
Ринок «розмальованих воріт» знову з’явився в серпні, показавши, що ринок перебуває в стані млявості та млявої торгівлі, причому тренд втрачає впевненість, волатильність впала до третього найнижчого рівня в історії, а в ціноутворенні домінували чутки та емоції.
Дані в мережі показують, що розбіжність між довгими і короткими руками зростає. Довгострокові гравці все ще продовжують поглинати ліквідність, але 88% короткострокових позицій є збитковими. Вони продовжують продавати під стимулюванням різноманітних новин. З одного боку, вони знижують ринок, а з іншого З боку, вони продовжують просувати велику справу очищення ліквідності під час ремонтного періоду.
Тенденції криптовалютного ринку
У серпні BTC відкрився на рівні 29 232 доларів США і закрився на рівні 25 655 доларів США, що перевищило падіння на 28 000 доларів США, яке очікувалося EMC Labs на липневому брифінгу, і знову досягло мінімуму в червні. Він впав на 11,26% за весь місяць, зафіксувавши найбільше щоденне та місячне падіння з моменту відновлення на початку року. Коли відбулося падіння, обсяг торгів також дещо зріс.
Щоденний тренд BTC
Нижня межа висхідного каналу була пробита 16 серпня, а наступного дня падіння до 7% було спровоковано чутками про те, що Space X продала BTC. Це падіння не тільки віщує повне завершення висхідного тренду з початку року (третя хвиля відскоку протягом періоду відновлення), але й повністю усуває ринковий ефект, викликаний застосуванням спотового ETF BTC гіганта з управління активами BlackRock.
Відсутність нових коштів призвела до того, що чутки та настрої стали домінуючим фактором на ринку. Отже, чи вплинуло на основну програму періоду відновлення?
Довга коротка гра
Ми ще раз звертаємо увагу на розмір довгих і коротких позицій, щоб судити про достовірність стадії циклу ринку.
Розмір позицій, які займають усі сторони на ринку
У серпні довгострокові авуари зросли з 14,56 млн монет на кінець липня до 14,71 млн монет, тобто чисте збільшення на 150 000 монет.
Короткострокові авуари скоротилися з 2,61 мільйона на кінець липня до 2,52 мільйона, чисте зменшення на 90 000.
Баланс біржі зменшився на 30 000 монет, залишивши 2,26 млн монет.
Збільшення довгострокових позицій у липні склало 96 000 штук, що набагато менше, ніж 150 000 штук цього місяця. Іншими словами, коли ціна BTC різко впала, довгостроковий табір у серпні зміцнив свою віру в збільшення холдингів замість ослаблення.
Масштаб скорочення слабких рук збільшився з 20 000 у липні до 90 000, що вказує на те, що коливання цін все ще є найважливішим фактором, що стимулює транзакції зі слабкими руками, а швидкість зростання та падіння визначає масштаб її збільшення чи зменшення. Масштаб обмінних відтоків у серпні зменшився на 10 000 штук з 40 000 у липні, що свідчить про те, що збільшення довгострокових авуарів в основному відбулося за рахунок скорочення короткострокових авуарів.
Згідно з комплексними даними, ринок все ще добре працює в період ремонту, довгострокові покупці продовжують збільшувати свої авуари, короткострокові покупці продовжують скорочувати свої авуари, і тенденція двох позицій не змінилася. Ринкова ліквідність постійно поглинається, а це означає, що дані в ланцюжку все ще підтримують тенденцію до зростання цін BTC у середньо- та довгостроковій перспективі.
Тенденції пропозиції
Станом на кінець серпня загальна ситуація з плаваючим прибутком на ринку значно погіршилася, впавши з 43% до 28%. Довгостроковий плаваючий прибуток впав з 44% до 27%, а короткостроковий плаваючий прибуток впав з 3% до 8% плаваючого збитку.
тиск пропозиції ринку
Ми далі детально ознайомилися з інформацією про ситуацію з продажем, розглядаючи прибуток і збиток від продажів біткойнів з довгою та короткою рукою.
Статус прибутків і збитків від продажу BTC
Падіння ринку та паніка різко вплинули на зниження ціни, при цьому продаж BTC був як причиною, так і наслідком падіння.
Післяпродажний прибуток Changshou досяг максимуму в 56% за один день і мінімуму -29%.Він залишався прибутковим протягом місяця, але норма прибутку впала порівняно з липнем.
Недостатній прибуток після продажу становить 0,5% за один день і низький -3%, і він зберігає збитковий стан протягом місяця.
Обсяг продажів довгих і коротких лотів залишається приблизно на рівні 1:10, а короткі лоти контролюють ціноутворення завдяки своїй абсолютній перевагі в масштабі.
«Поставка Златоуста» зійшлася, але ще відкрита. Загальна ситуація з ринковою пропозицією плаваючого прибутку та плаваючого збитку все ще знаходиться в межах тенденції періоду відновлення.
Статус прибутків і збитків BTC на всьому ринку
Продам кита
На липневому брифінгу ми проаналізували, що, окрім перспективи довгих і коротких рук, з точки зору масштабу утримання валюти, група китів (суб’єкти, що тримають понад 1000 монет) домінувала в коригуванні в липні. У серпні ця тенденція збереглася, і групи гігантських китів все ще продавалися у великій кількості, але масштаби були меншими, ніж у липні.
Масштаб гігантських китів, що переміщуються в обмін і з нього
Продаж короткоруких гігантських китів продовжувався, і до кінця місяця залишався на рівні близько 50 000 на день. Незважаючи на те, що він значно знизився з піку в 140 000 у липні, враховуючи, що щоденний чистий приплив біржі становить близько 30 000, такий масштаб продажу все ще може мати вирішальний вплив на цінові тенденції.
У довгостроковій перспективі 26 травня загальна кількість монет, що зберігаються гігантськими китами, досягла історичного максимуму в 6 237 357 монет і продовжувала зменшуватися до 5 875 150 монет наприкінці серпня, що означає загальне зменшення на 360 000 монет.
EMC Labs вважає, що тиск на ринок у цей кінець часу в основному походить від широкомасштабних продажів групи коротких гігантських китів. Зараз ця тенденція продажу послабилася, але не припинилася.
Дії в мережі
Повертаємося до основи довгострокової підтримки ринку - діяльності в мережі.
Щодня нові адреси BTC
Порівняно з липнем кількість нових адрес зменшилася, особливо в період різкого обвалу цін, але загальна тенденція залишається в межах середньострокового висхідного каналу, і кількість нових адрес у вихідні також стабільно зростає. Тривале розширення нових адрес свідчить про поступове зростання потужності протягом періоду ремонту.
З точки зору адресної активності, Mempool Transactions зазнали різкого падіння лише в першій половині серпня, а потім поступово відновилися та досягли найвищої позначки з січня під час внутрішньотижневого відскоку 29 серпня. Враховуючи ажіотажне карбування ординалів, яке передувало йому в травні, цей високий момент є дуже обнадійливим.
Щоденний розмір черги Mempool Transactions
Додаткове фінансування
Усе ще дуже песимістичний щодо збільшення фінансування. Відтік капіталу після Великого кліренсу все ще триває, і чистий відтік стейблкойнів у серпні досяг 1,4 мільярда доларів США, як і в липні. Ми вважаємо, що причину цього безперервного відтоку коштів слід шукати ззовні, тобто на макрофінансовому ринку.
Основна пропозиція стейблкойнів
Відносно оптимістичні дані з’явилися в існуючих стейблкойнах CEX.Загальна ситуація з відтоком значно покращилася в серпні, і навіть був чистий приплив за короткий період часу. Це показує, що на рівні 26 000 доларів загальна готовність ринку продавати вже дуже низька.
Чистий приплив/відтік стейблкойнів на централізованих біржах
Висновок
Серпневий базар був таким же нудним, як і липневий. Загалом кошти перебувають у стані відтоку: 1,4 мільярда доларів США відпливли з усього ринку протягом місяця, і всі сторони на ринку скорегували свої позиції під новим тиском. Довгі кити, як завжди, накопичують фішки, тоді як короткі акції, особливо гігантські кити з короткою рукою, продовжують продавати, але масштаби продажів скорочуються. Загальна пропозиція все ще знаходиться в межах індикаторів періоду відновлення, показуючи, що довгострокова воля та сила циклу все ще контролюють довгострокову ринкову тенденцію.
Що заслуговує похвали, так це відновлення та зростання даних у ланцюжку. Кількість нових адрес продовжує зростати. Дані Mempool Transactions навіть досягли нового максимуму цього місяця після відновлення в січні.
На липневому брифінгу EMC Labs зазначила, що: «Найбільшим ризиком має бути те, чи зможе макрофінансовий ринок витримати середовище високих процентних ставок долара США». Показники ринку в серпні лише підтвердили це. Тон ФРС залишився жорстким, Nasdaq припинив п’ять послідовних підйомів, а BTC знайшов підтримку на рівні $26 000 після різкого падіння.
Після відриву від висхідної підтримки BTC впав до нижньої межі 25 000 ~ 31 000. Якщо він впаде далі, він виявить 20 000 доларів США, що є дном останнього бичачого ринку.
EMC Labs вважає, що це зниження в період відновлення є подією з наднизькою ймовірністю. Якщо це станеться, поштовх все одно походить від макрофінансового ринку, наприклад, повторного підвищення процентних ставок, колапсу фінансового ринку та економічної рецесії.
Активний статус даних у ланцюжку показує, що ймовірність швидкого та суттєвого відскоку BTC у короткостроковій та середньостроковій перспективі все ще існує, і ймовірність не є низькою.
EMC Labs (Emergence Labs) була заснована в квітні 2023 року інвесторами в криптоактиви та інженерами з аналізу даних. Зосереджуючись на дослідженнях блокчейн-індустрії та інвестиціях у вторинний ринок крипто, з галузевим прогнозуванням, розумінням і інтелектуальним аналізом даних як основною конкурентоспроможністю, компанія прагне брати участь у бурхливій блокчейн-індустрії через дослідження та інвестиції, а також просувати блокчейн і зашифровані активи як благословення для людства.
Для отримання додаткової інформації відвідайте: