Ставка ліквідності є найбільшою підсхемою Ethereum, на яку припадає найбільша частка, а в інших блокчейнах частка застави, що використовується в протоколах DeFi, швидко зростає.
В екосистемі Solana розробники та інвестори також сподіваються на те саме.
Ethereum, Solana та інші блокчейни, які покладаються на технологію Proof-of-Stake, змушують користувачів блокувати (або ставити) свої токени для отримання певного доходу.
Ці токени потрібні для складної, але важливої роботи з упорядкування та перевірки транзакцій у блокчейні за допомогою технології підтвердження частки.
Незважаючи на те, що токени стейків фактично заблоковані, протокол ліквідного стейкінгу випускає похідні токени, які можна обміняти, у співвідношенні 1:1, що дозволяє користувачам отримати переваги прибутковості стейкінгу блокчейну (5% для Ethereum, 7% для Solana)), використовуючи їх на інших протоколах DeFi. отримати додаткові прибутки. Це називається «похідними фінансовими інструментами ліквідності» (LSD), але з тих пір сторони проекту активно не згадували цей термін, можливо, побоюючись регулятивного контролю.
Понад 70% токенів Solana SOL делеговано окремим особам, компаніям і протоколам, які використовують їх для замовлення та перевірки транзакцій. Однак менше 3% з них делеговано проектам з ліквідними токенами (LST).
За словами Бена Чоу, засновника протоколів Solana Meteora та Jupiter, лише 3% із понад 9 мільярдів доларів США на SOL є LST. «Ми виконали багато роботи, щоб збільшити рівень впровадження LST і розблокувати цей капітал, що значно покращить TVL і обсяг транзакцій».
Лукас Брудер, генеральний директор Jito Labs, погоджується. "Це величезна можливість розблокувати решту 97% ставок у мережі. Я не думаю, що жоден протокол LST ще зрозумів правильний маркетинг і розповідь, і ми раді спробувати це дізнатися".
Якщо це зміниться, це може кардинально змінити екосистему DeFi на Solana. Але це легше сказати, ніж зробити.
низький ризик
Згідно з даними, зібраними Хілдоббі, анонімним аналітиком даних компанії венчурного капіталу Dragonfly, ethereum перейшов на технологію підтвердження частки (PoS) близько року тому, і лише одна п’ята частина всього ETH (близько 26 мільйонів) припадає на ставки.
Незначний порівняно з іншими блокчейнами (такими як Solana), які з самого початку використовували технологію підтвердження частки.
Але різниця полягає в ліквідності.
В Ethereum одна третина токенів делегована протоколу ліквідності Lido. За словами Еліаса Сімоса з дослідницької компанії Rated, загалом майже 40% ETH було депоновано в багатьох протоколах стекінгу ліквідності Ethereum.
Тим часом, згідно з даними Solana Compass, менше 3% SOL депонується в протоколі ліквідності Solana.
За даними платформи даних Spire, серед «великих заставників» Solana 1651 особа пообіцяла щонайменше 5000 SOL, і лише 152 з них тримають ліквідні заставні токени.
У травні співзасновник Solana Анатолій Яковенко висловив своє невдоволення у Twitter (тепер відомий як X). «SOL — це дуже малий відсоток ставки ліквідності та DeFi», — написав він. «Нам потрібні зусилля всієї галузі, щоб це змінити».
"Додатковий ризик"
Опитування стейкерів SOL виявило дві причини відносно низького використання, за словами Алекса Серби, основного учасника протоколу стейкінгу ліквідності Marinade.
Marinade — це найбільший протокол стейкінгу ліквідності в екосистемі Solana, який випускає токен стейкінгу ліквідності mSOL.
Marinade — це найбільший протокол збільшення ліквідності* Solana, який вимірюється загальною вартістю депозитів у криптовалюті*
По-перше, це потенційне податкове питання ставок. Коли користувач робить депозит на SOL і отримує ліквідні токени під заставу, чи є це оподатковуваною подією? Коли саме вони платять податки з доходів від стейкінгу токенів?
По-друге, Solana була створена, щоб зробити стейкинг простим, ефективним і безризиковим. Але стейкери не завжди вірили, що додаткові переваги, які може принести Solana DeFi, варті зусиль і ризику, оскільки це вимагає довірити мільйони доларів протоколу, розробленому третьою стороною, що несе певні ризики.
Церба сказав в опитуванні: «Я не можу отримати відповідний прибуток у DeFi, тому що для того, щоб отримати 9% річного прибутку, мені потрібно взяти на себе додаткові ризики в mSOL. І мені потрібно лише зробити ставку, щоб отримати 7% річного прибутку без будь-який ризик смарт-контракту».
Аналітик Messari Кел Еледже погоджується. Кел Еледже сказав, що валідатори, які представляють інтереси користувачів, зазвичай безкоштовні. Крім того, користувачі можуть зняти свою ставку протягом двох днів, порівняно з двома тижнями для власників ETH. «Це, по суті, виглядає як рідкий стейкинг із трохи меншим ризиком», — сказав Еледже. З цією метою Marinad нещодавно випустив власну версію вбудованої служби масових ін’єкцій Solana – Marinade Native. Ми сподіваємося, що люди, які вже ставлять SOL, зможуть використовувати його та з часом перейдуть на використання маринаду для рідких стейків. За даними DefiLlama, цього літа різко зросла кількість нових протоколів стекінгу ліквідності Jito та BlazeStake.
Liquid PledgeStakingProtocolJitoшвидко розвивався цього літа
Eleje пояснює це зростання спекуляціями з використанням airdrop і популярністю його ліквідних токенів на MarginFi, протоколі кредитування, популярність якого також зростає.
Але Брудер сказав, що користувачів може привабити нововведення. «Коли ви подивіться на використання jitoSOL у DeFi, ви побачите, що використання набагато вище, ніж інші LST».
Ethereum "трохи попереду"
Протокол BlazeStake* стрімко розвивається цього літа*
Якщо ще 4% поставлених SOL буде зроблено через такі протоколи, як Marinade або Jito, тоді загальна вартість криптовалют у Solana DeFi подвоїться. Але Серда не була впевнена, що Солана готовий. "Деякі люди дивляться на це трохи наївно, оскільки бачать надходження великих грошей у DeFi лише як можливість. Крім того, наразі є досить мало місць, де ви можете внести великі суми коштів DeFi на Solana". бути в змозі обробляти великий обсяг рідких жетонів, що створює проблему курки та яйця. Вам також потрібна робота протоколу DeFi і більше варіантів використання та більші обсяги, щоб поглинути весь капітал. І саме тут Ethereum лідирує.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Понад 70% SOL закладено. Чому Solana не почав ставку на ліквідність?
Алекс Гілберт, DL News
Упорядник: Фелікс, PANews
Ставка ліквідності є найбільшою підсхемою Ethereum, на яку припадає найбільша частка, а в інших блокчейнах частка застави, що використовується в протоколах DeFi, швидко зростає.
В екосистемі Solana розробники та інвестори також сподіваються на те саме.
Ethereum, Solana та інші блокчейни, які покладаються на технологію Proof-of-Stake, змушують користувачів блокувати (або ставити) свої токени для отримання певного доходу.
Ці токени потрібні для складної, але важливої роботи з упорядкування та перевірки транзакцій у блокчейні за допомогою технології підтвердження частки.
Незважаючи на те, що токени стейків фактично заблоковані, протокол ліквідного стейкінгу випускає похідні токени, які можна обміняти, у співвідношенні 1:1, що дозволяє користувачам отримати переваги прибутковості стейкінгу блокчейну (5% для Ethereum, 7% для Solana)), використовуючи їх на інших протоколах DeFi. отримати додаткові прибутки. Це називається «похідними фінансовими інструментами ліквідності» (LSD), але з тих пір сторони проекту активно не згадували цей термін, можливо, побоюючись регулятивного контролю.
Понад 70% токенів Solana SOL делеговано окремим особам, компаніям і протоколам, які використовують їх для замовлення та перевірки транзакцій. Однак менше 3% з них делеговано проектам з ліквідними токенами (LST).
За словами Бена Чоу, засновника протоколів Solana Meteora та Jupiter, лише 3% із понад 9 мільярдів доларів США на SOL є LST. «Ми виконали багато роботи, щоб збільшити рівень впровадження LST і розблокувати цей капітал, що значно покращить TVL і обсяг транзакцій».
Лукас Брудер, генеральний директор Jito Labs, погоджується. "Це величезна можливість розблокувати решту 97% ставок у мережі. Я не думаю, що жоден протокол LST ще зрозумів правильний маркетинг і розповідь, і ми раді спробувати це дізнатися".
Якщо це зміниться, це може кардинально змінити екосистему DeFi на Solana. Але це легше сказати, ніж зробити.
низький ризик
Згідно з даними, зібраними Хілдоббі, анонімним аналітиком даних компанії венчурного капіталу Dragonfly, ethereum перейшов на технологію підтвердження частки (PoS) близько року тому, і лише одна п’ята частина всього ETH (близько 26 мільйонів) припадає на ставки.
Незначний порівняно з іншими блокчейнами (такими як Solana), які з самого початку використовували технологію підтвердження частки.
Але різниця полягає в ліквідності.
В Ethereum одна третина токенів делегована протоколу ліквідності Lido. За словами Еліаса Сімоса з дослідницької компанії Rated, загалом майже 40% ETH було депоновано в багатьох протоколах стекінгу ліквідності Ethereum.
Тим часом, згідно з даними Solana Compass, менше 3% SOL депонується в протоколі ліквідності Solana.
За даними платформи даних Spire, серед «великих заставників» Solana 1651 особа пообіцяла щонайменше 5000 SOL, і лише 152 з них тримають ліквідні заставні токени.
У травні співзасновник Solana Анатолій Яковенко висловив своє невдоволення у Twitter (тепер відомий як X). «SOL — це дуже малий відсоток ставки ліквідності та DeFi», — написав він. «Нам потрібні зусилля всієї галузі, щоб це змінити».
"Додатковий ризик"
Опитування стейкерів SOL виявило дві причини відносно низького використання, за словами Алекса Серби, основного учасника протоколу стейкінгу ліквідності Marinade.
Marinade — це найбільший протокол стейкінгу ліквідності в екосистемі Solana, який випускає токен стейкінгу ліквідності mSOL.
Marinade — це найбільший протокол збільшення ліквідності* Solana, який вимірюється загальною вартістю депозитів у криптовалюті*
По-перше, це потенційне податкове питання ставок. Коли користувач робить депозит на SOL і отримує ліквідні токени під заставу, чи є це оподатковуваною подією? Коли саме вони платять податки з доходів від стейкінгу токенів?
По-друге, Solana була створена, щоб зробити стейкинг простим, ефективним і безризиковим. Але стейкери не завжди вірили, що додаткові переваги, які може принести Solana DeFi, варті зусиль і ризику, оскільки це вимагає довірити мільйони доларів протоколу, розробленому третьою стороною, що несе певні ризики.
Церба сказав в опитуванні: «Я не можу отримати відповідний прибуток у DeFi, тому що для того, щоб отримати 9% річного прибутку, мені потрібно взяти на себе додаткові ризики в mSOL. І мені потрібно лише зробити ставку, щоб отримати 7% річного прибутку без будь-який ризик смарт-контракту».
Аналітик Messari Кел Еледже погоджується. Кел Еледже сказав, що валідатори, які представляють інтереси користувачів, зазвичай безкоштовні. Крім того, користувачі можуть зняти свою ставку протягом двох днів, порівняно з двома тижнями для власників ETH. «Це, по суті, виглядає як рідкий стейкинг із трохи меншим ризиком», — сказав Еледже. З цією метою Marinad нещодавно випустив власну версію вбудованої служби масових ін’єкцій Solana – Marinade Native. Ми сподіваємося, що люди, які вже ставлять SOL, зможуть використовувати його та з часом перейдуть на використання маринаду для рідких стейків. За даними DefiLlama, цього літа різко зросла кількість нових протоколів стекінгу ліквідності Jito та BlazeStake.
Liquid PledgeStakingProtocol Jito швидко розвивався цього літа
Eleje пояснює це зростання спекуляціями з використанням airdrop і популярністю його ліквідних токенів на MarginFi, протоколі кредитування, популярність якого також зростає.
Але Брудер сказав, що користувачів може привабити нововведення. «Коли ви подивіться на використання jitoSOL у DeFi, ви побачите, що використання набагато вище, ніж інші LST».
Ethereum "трохи попереду"
Протокол BlazeStake* стрімко розвивається цього літа*
Якщо ще 4% поставлених SOL буде зроблено через такі протоколи, як Marinade або Jito, тоді загальна вартість криптовалют у Solana DeFi подвоїться. Але Серда не була впевнена, що Солана готовий. "Деякі люди дивляться на це трохи наївно, оскільки бачать надходження великих грошей у DeFi лише як можливість. Крім того, наразі є досить мало місць, де ви можете внести великі суми коштів DeFi на Solana". бути в змозі обробляти великий обсяг рідких жетонів, що створює проблему курки та яйця. Вам також потрібна робота протоколу DeFi і більше варіантів використання та більші обсяги, щоб поглинути весь капітал. І саме тут Ethereum лідирує.