Автор: Аді, колишній співробітник Alameda Research
Упорядник: Luffy: Foresight News
Одного разу в Alameda Research була історія про транзакцію «жирного пальця», яка спричинила короткочасний крах ринку, який викликав резонанс у всьому світі, але на той час громадськість не знала правди за лаштунками. (Примітка перекладача: жирні пальці стосуються того факту, що на електронному фінансовому ринку, що постійно змінюється, трейдери повинні діяти швидко. Високоінтенсивна робота в поєднанні з величезним тиском змушує трейдерів натискати неправильну клавіатуру.)
Це сталося через кілька тижнів після того, як я приєднався до Alameda. Я тільки починав розбиратися в інженерному робочому процесі компанії та починав розуміти торгові системи. На високому рівні транзакції Alameda працюють у двох режимах:
Основним з них є наша напівсистемна стратегія, коли трейдер задає параметри моделі для управління складною автоматизованою торговою системою. Таким чином, трейдери не здійснюють фактичні угоди, а точно налаштовують алгоритми, щоб вирішити, як виконувати ці угоди з високою частотою.
Однак час від часу трейдерам доводиться укладати угоди вручну. Як правило, операції вручну можуть знадобитися, якщо наші автоматизовані торгові системи не працюють через нестабільність ринку або якщо існують арбітражні можливості, де ми не налаштували автоматизовану торгівлю.
Наші автоматизовані торгові системи обробляють переважну більшість транзакцій Alameda. Тому ми проводимо перевірку обґрунтованості, щоб переконатися, що надіслані замовлення є прийнятними щодо поточних ринкових цін. Але це не стосується ручної торгівлі, яка має дискреційний характер.
Складність ризику полягає в тому, що він часто непомітний, доки не вискочить і не вкусить вас у сідницю.
Ну а 21 жовтня 2021 року трейдер Alameda послизнувся.
Трейдер спробував продати партію BTC на основі новин і розмістив замовлення через нашу ручну торгову систему. Вони перемістили десяткову крапку на кілька неправильних місць і замість того, щоб продавати біткойн за поточною ринковою ціною, вони продали його за нижчою ціною.
Результати миттєві. На деяких торгових майданчиках ціна біткойна різко впала з максимуму в 65 000 доларів США до мінімуму в 8 000 доларів США, але арбітражники швидко її відновили.
Раптова зміна ціни викликала дискусію в крипто-твіттері, і трейдери намагалися з’ясувати, що відбувається:
ЗМІ також почали звертати увагу. Binance US, одна з головних локацій флеш-краху, оприлюднила заяву, в якій стверджується, що це було спричинено одним із їхніх «інституційних трейдерів», який мав «несправний торговий алгоритм».
Здається, Керолайн їм подзвонила.
Збитки Аламеди від торгівлі «Товстим пальцем» вражали десятками мільйонів доларів. Але оскільки це була щира помилка, нічого не було зроблено, крім впровадження додаткових перевірок розумності для ручних транзакцій.
Як зазвичай працює Alameda, ми чекаємо, поки щось піде не так, а потім поспішаємо це виправити. Ось чому нам знадобилося так багато часу, щоб запровадити перевірку розумності, будь-яка «традиційна» торгова фірма ніколи б не почала торгівлю без цього.
Після цього все повернулося на круги своя. Відповідно до SBF, переваги, які ми отримуємо від швидкого переїзду, переважують випадкові витрати, які ми несемо через пропуски перевірок ризиків, хаків тощо. Це філософія роботи SBF, і вона керує корпоративною культурою, яку він створив у Alameda та FTX.
Збій флеш-пам’яті біткойна був загадкою для громадськості вже майже два роки. Тепер ви знаєте, хто відповідальний і що відбувалося за лаштунками.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Колишні співробітники Alameda згадують: флеш-крах біткойна та десятки мільйонів доларів збитків через транзакцію "жирного пальця"
Автор: Аді, колишній співробітник Alameda Research
Упорядник: Luffy: Foresight News
Одного разу в Alameda Research була історія про транзакцію «жирного пальця», яка спричинила короткочасний крах ринку, який викликав резонанс у всьому світі, але на той час громадськість не знала правди за лаштунками. (Примітка перекладача: жирні пальці стосуються того факту, що на електронному фінансовому ринку, що постійно змінюється, трейдери повинні діяти швидко. Високоінтенсивна робота в поєднанні з величезним тиском змушує трейдерів натискати неправильну клавіатуру.)
Це сталося через кілька тижнів після того, як я приєднався до Alameda. Я тільки починав розбиратися в інженерному робочому процесі компанії та починав розуміти торгові системи. На високому рівні транзакції Alameda працюють у двох режимах:
Основним з них є наша напівсистемна стратегія, коли трейдер задає параметри моделі для управління складною автоматизованою торговою системою. Таким чином, трейдери не здійснюють фактичні угоди, а точно налаштовують алгоритми, щоб вирішити, як виконувати ці угоди з високою частотою.
Однак час від часу трейдерам доводиться укладати угоди вручну. Як правило, операції вручну можуть знадобитися, якщо наші автоматизовані торгові системи не працюють через нестабільність ринку або якщо існують арбітражні можливості, де ми не налаштували автоматизовану торгівлю.
Наші автоматизовані торгові системи обробляють переважну більшість транзакцій Alameda. Тому ми проводимо перевірку обґрунтованості, щоб переконатися, що надіслані замовлення є прийнятними щодо поточних ринкових цін. Але це не стосується ручної торгівлі, яка має дискреційний характер.
Складність ризику полягає в тому, що він часто непомітний, доки не вискочить і не вкусить вас у сідницю.
Ну а 21 жовтня 2021 року трейдер Alameda послизнувся.
Трейдер спробував продати партію BTC на основі новин і розмістив замовлення через нашу ручну торгову систему. Вони перемістили десяткову крапку на кілька неправильних місць і замість того, щоб продавати біткойн за поточною ринковою ціною, вони продали його за нижчою ціною.
Результати миттєві. На деяких торгових майданчиках ціна біткойна різко впала з максимуму в 65 000 доларів США до мінімуму в 8 000 доларів США, але арбітражники швидко її відновили.
Раптова зміна ціни викликала дискусію в крипто-твіттері, і трейдери намагалися з’ясувати, що відбувається:
ЗМІ також почали звертати увагу. Binance US, одна з головних локацій флеш-краху, оприлюднила заяву, в якій стверджується, що це було спричинено одним із їхніх «інституційних трейдерів», який мав «несправний торговий алгоритм».
Здається, Керолайн їм подзвонила.
Збитки Аламеди від торгівлі «Товстим пальцем» вражали десятками мільйонів доларів. Але оскільки це була щира помилка, нічого не було зроблено, крім впровадження додаткових перевірок розумності для ручних транзакцій.
Як зазвичай працює Alameda, ми чекаємо, поки щось піде не так, а потім поспішаємо це виправити. Ось чому нам знадобилося так багато часу, щоб запровадити перевірку розумності, будь-яка «традиційна» торгова фірма ніколи б не почала торгівлю без цього.
Після цього все повернулося на круги своя. Відповідно до SBF, переваги, які ми отримуємо від швидкого переїзду, переважують випадкові витрати, які ми несемо через пропуски перевірок ризиків, хаків тощо. Це філософія роботи SBF, і вона керує корпоративною культурою, яку він створив у Alameda та FTX.
Збій флеш-пам’яті біткойна був загадкою для громадськості вже майже два роки. Тепер ви знаєте, хто відповідальний і що відбувалося за лаштунками.