Після того, як напередодні Федеральна резервна система зробила більш радикальне коригування точкової діаграми, «слідувати точковій діаграмі» виявилося небезпечною поведінкою для ринку ризиків, і інвестори нарешті прокинулися від тривалого періоду самовдоволення. , у третьому звіті SPX найбільшого одноденного падіння цього року (-1,6%), поштовхи Пауелла "яструбиної призупинення підвищення процентних ставок" були повною мірою відчутні. Падіння було зумовлене в основному падінням на 2,9% у секторі споживчих товарів і падінням на 3,5% у секторі споживчих товарів. сектор нерухомості.
Дохідність 2-річних казначейських облігацій США піднялася до найвищого рівня з 2006 року (5,18%!), тоді як прибутковість 10-річних сягнула 15-річного максимуму в 4,50%.Глобальний індекс прибутковості зараз знаходиться на найвищому рівні з 2008 року, в той час як 30-річна довгострокова казначейська облігація США, випущена в 2020 році, наразі торгується за 48 доларів, що на 52% впала з моменту аукціону. Це безризикова довгострокова казначейська облігація, випущена урядом США, яка втратила половину її вартості лише за три роки (через математику тривалості) Хто сказав, що торгівля облігаціями нудна?
Щоб не поширювати паніку, але якщо прибутковість точно відповідатиме прогнозам ФРС, короткострокова прибутковість зросте ще на 20-30 базисних пунктів від нинішнього рівня, рівня, якого не було з часів доткомов.
Що ще гірше, запаси сирої нафти Міністерства енергетики США продовжують суттєво зменшуватися та повернулися до рівня 1985 року. Ф’ючерси на сиру нафту протистояли цій тенденції та зросли, а ціни залишаються близько 90 доларів США. Ми все ще віримо, що поточний ринок недооцінює інфляція, викликана зростанням витрат Ризик відскоку.
Акції технологічних компаній нарешті відреагували на різке зростання прибутковості, оскільки вони пережили найгірший місяць. З технічної точки зору SPX подолав підтримку лінії тренду в березні, а 5-річні CDS інвестиційного рівня також сильно зросли. Диференціали процентних ставок нарешті почали проявлятися. позитивна кореляція зі зростанням процентних ставок, ієна, здається, має хороші шанси впасти нижче 150, а індекс долара США, здається, готується до подальшого зростання.
Заглядаючи наперед, ми очікуємо, що якщо тенденція зниження ризику збережеться, кореляції між активами почнуть наближатися до 1. Залишився тиждень до ребалансування портфелів наприкінці місяця, і ми очікуємо, що ціни на криптовалюту та інші продовжуватимуть зростати. слідкуйте за тенденцією прибутковості. Ми все ще рекомендуємо продовжувати приділяти пильну увагу змінам прибутковості, щоб судити про напрямок цін на активи в короткостроковій перспективі, і не рекомендуємо жодних ризикованих спроб падіння на даний момент.
Нарешті, саме тоді, коли у нас уже є надто багато, з чим потрібно мати справу, чудово, що сценарій знову виконується, оскільки Конгрес поспішає вкластися в крайній термін 1 жовтня та знову бере участь у розбіжності, знову підвищуючи ймовірність припинення роботи уряду. ... .
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
SignalPlus: слідкуйте за Bitmap Special Edition
Після того, як напередодні Федеральна резервна система зробила більш радикальне коригування точкової діаграми, «слідувати точковій діаграмі» виявилося небезпечною поведінкою для ринку ризиків, і інвестори нарешті прокинулися від тривалого періоду самовдоволення. , у третьому звіті SPX найбільшого одноденного падіння цього року (-1,6%), поштовхи Пауелла "яструбиної призупинення підвищення процентних ставок" були повною мірою відчутні. Падіння було зумовлене в основному падінням на 2,9% у секторі споживчих товарів і падінням на 3,5% у секторі споживчих товарів. сектор нерухомості.
Дохідність 2-річних казначейських облігацій США піднялася до найвищого рівня з 2006 року (5,18%!), тоді як прибутковість 10-річних сягнула 15-річного максимуму в 4,50%.Глобальний індекс прибутковості зараз знаходиться на найвищому рівні з 2008 року, в той час як 30-річна довгострокова казначейська облігація США, випущена в 2020 році, наразі торгується за 48 доларів, що на 52% впала з моменту аукціону. Це безризикова довгострокова казначейська облігація, випущена урядом США, яка втратила половину її вартості лише за три роки (через математику тривалості) Хто сказав, що торгівля облігаціями нудна?
Щоб не поширювати паніку, але якщо прибутковість точно відповідатиме прогнозам ФРС, короткострокова прибутковість зросте ще на 20-30 базисних пунктів від нинішнього рівня, рівня, якого не було з часів доткомов.
Що ще гірше, запаси сирої нафти Міністерства енергетики США продовжують суттєво зменшуватися та повернулися до рівня 1985 року. Ф’ючерси на сиру нафту протистояли цій тенденції та зросли, а ціни залишаються близько 90 доларів США. Ми все ще віримо, що поточний ринок недооцінює інфляція, викликана зростанням витрат Ризик відскоку.
Акції технологічних компаній нарешті відреагували на різке зростання прибутковості, оскільки вони пережили найгірший місяць. З технічної точки зору SPX подолав підтримку лінії тренду в березні, а 5-річні CDS інвестиційного рівня також сильно зросли. Диференціали процентних ставок нарешті почали проявлятися. позитивна кореляція зі зростанням процентних ставок, ієна, здається, має хороші шанси впасти нижче 150, а індекс долара США, здається, готується до подальшого зростання.
Заглядаючи наперед, ми очікуємо, що якщо тенденція зниження ризику збережеться, кореляції між активами почнуть наближатися до 1. Залишився тиждень до ребалансування портфелів наприкінці місяця, і ми очікуємо, що ціни на криптовалюту та інші продовжуватимуть зростати. слідкуйте за тенденцією прибутковості. Ми все ще рекомендуємо продовжувати приділяти пильну увагу змінам прибутковості, щоб судити про напрямок цін на активи в короткостроковій перспективі, і не рекомендуємо жодних ризикованих спроб падіння на даний момент.
Нарешті, саме тоді, коли у нас уже є надто багато, з чим потрібно мати справу, чудово, що сценарій знову виконується, оскільки Конгрес поспішає вкластися в крайній термін 1 жовтня та знову бере участь у розбіжності, знову підвищуючи ймовірність припинення роботи уряду. ... .