Приклад: Ананья Кумар, Грег Браунштейн і Аліша Чангані
З моменту створення в 2008 році криптовалюти набули популярності та стали важливою частиною світової фінансової системи. Криптовалюти кардинально змінили сучасну фінансову структуру та трансформували нове покоління грошей і платежів. Однак ці зміни супроводжуються серйозними занепокоєннями щодо потенційного негативного впливу криптовалют на ринки, інвесторів, користувачів і навколишнє середовище. Уряди в усьому світі прагнуть запровадити правила, щоб запобігти цій шкоді, одночасно заохочуючи інноваційні можливості криптовалют.
Ми досліджували 45 країн, у тому числі членів G20, і країни з найвищими показниками впровадження криптовалюти. Нове дослідження класифікує та пояснює, як криптовалюти регулюються в найбільших економіках світу та країнах із високим рівнем криптовалютної активності.
45 країн
Ми проаналізували, як 45 країн регулюють криптоактиви в межах своєї юрисдикції. У кожній країні регульованими учасниками можуть бути емітенти криптовалюти, криптовалютні біржі, традиційні фінансові установи, постачальники послуг або майнери.
Юридичний статус
Кожній країні присвоюється один із наступних регуляторних статусів: легальний (усі види діяльності дозволені), частково заборонені (один або кілька видів діяльності заборонені) і повністю заборонені (всі види діяльності обмежені).
Нормативна класифікація
Країни використовують податкову політику, вимоги щодо боротьби з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму, правила захисту прав споживачів, а також зобов’язання щодо ліцензування та розкриття інформації для регулювання суб’єктів у сфері криптовалют.
Ключові висновки
·З 45 країн, які ми вивчали, криптовалюти є легальними у 20, частково забороненими у 17 і повністю забороненими у 8. Криптовалюти цілком законні в 10 країнах G20, на частку яких припадає понад 50% світового ВВП. Усі країни G20 розглядають можливість регулювання криптовалют.
**·**Положення про криптовалютні активи швидко змінюються. Майже 75% розглянутих країн вносять значні зміни у свою нормативну базу, часто через нове адаптоване законодавство, спрямоване на ринок криптовалют.
**·**Стейблкойни, як правило, забезпечені фіатними валютами, є наступним рубежем у регулюванні криптовалют. ЄС, США, Великобританія та Таїланд розглядають можливість регулювання стейблкоїнів. У Мексиці фінансові установи не можуть випускати стейблкойни.
**·**Країни з ринковою економікою, що розвивається, відстають від розвинутих економік у нормативному розвитку. З досліджених розвинутих економік 64% мають правила оподаткування, ПВК/ФТ, захисту прав споживачів і ліцензування. Серед країн з ринком, що розвивається, лише 11% сформулювали відповідні правила.
**·**Тестування дуже поширене. Країни використовують регуляторні пісочниці для проведення тестування та співпраці з приватним сектором. Японія створила Асоціацію криптовалютних бірж і емітентів, намагаючись заохотити саморегулювання. Канада, Італія, Мексика та Саудівська Аравія також розробили нормативні пісочниці.
**·**Правила захисту прав споживачів відносно відстають. Лише в третині розглянутих країн були діючі правила захисту споживачів. Ці правила включають правила реклами, вимоги до кібербезпеки для постачальників послуг, акредитацію інвесторів тощо. Ці правила можуть успішно запобігти шахрайству.
**·**Зв’язок між впровадженням криптовалюти та регуляторними обмеженнями загалом слабкий у досліджуваних країнах. Шість із десяти країн, які найбільше використовують криптовалюту, запровадили часткову або повну заборону.
· Криптовалютні біржі стали об’єктом підвищеної уваги після краху FTX. Регулятори в усьому світі хочуть просувати відповідальні галузеві стандарти та запобігати негативному впливу регуляторного арбітражу.
**·**З 45 проаналізованих країн понад 90% мають активні проекти цифрової валюти центрального банку (CBDC) на додаток до регулювання криптовалюти. Це свідчить про те, що в той час як країни вивчають CBDC, вони також коригують і оновлюють правила криптовалюти.
Роль інститутів глобального управління
Окрім сприяння глобальній співпраці в регулюванні криптоактивів, органи, що встановлюють стандарти, також відіграють важливу роль у створенні стандартів управління та галузевих стандартів.
Рада з фінансової стабільності (FSB)
Членами Ради з фінансової стабільності в основному є країни G20, міжнародні установи, такі як Міжнародний валютний фонд, і органи, що встановлюють стандарти, такі як Банк міжнародних розрахунків і Міжнародна організація комісій з цінних паперів.
Рада з фінансової стабільності зосереджується на аспектах фінансової стабільності криптоактивів і сприяє міжнародній співпраці між фінансовими органами та органами, що встановлюють стандарти, для забезпечення узгоджених нормативних стандартів. Він видав нормативні рекомендації для криптовалют і стейблкойнів.
Financial Action Task Force (FATF)
Група розробки фінансових заходів налічує 38 країн-членів і велику кількість регіональних і міжнародних установ. Його ширша мережа включає 200 юрисдикцій, які погодилися забезпечити виконання стандартів ПВК/ФТ.
У 2019 році FATF надала глобальну структуру боротьби з відмиванням грошей для всіх постачальників послуг віртуальних активів, у якій перелічено 15 рекомендацій щодо покращення законодавства щодо боротьби з відмиванням грошей/боротьби з фінансуванням тероризму. Ці рекомендації оновлено на 2021 рік. FATF також щорічно перевіряє виконання своїх рекомендацій. Останній огляд показав, що більшість юрисдикцій все ще повинні прийняти рекомендації щодо перегляду, впровадження та забезпечення виконання. Рекомендація 15, відома як «Правило подорожей», вимагає від постачальників додаткових послуг обмінюватися інформацією про бенефіціара та відправника для всіх транзакцій. На практиці це правило викликає суперечки, оскільки його застосовують лише кілька юрисдикцій.
Базельський комітет з банківського нагляду (BCBS)
Базельський комітет з банківського нагляду складається з 45 членів, які складаються з центральних банків і банківського нагляду з 28 юрисдикцій.
Базельський комітет встановлює глобальні стандарти банківського пруденційного нагляду. Базельський комітет надав рекомендації щодо обережного поводження з криптоактивами банків. Тут містяться вказівки щодо вимог до капіталу, вимог до ліквідності, коефіцієнтів левериджу та функцій нагляду. Входить до складу Банку міжнародних розрахунків.
Міжнародна організація комісій з цінних паперів (IOSCO)
Членами IOSCO є 131 національна комісія з цінних паперів і деривативів, 34 регіональні та міжнародні органи та 72 недержавні організації, такі як саморегулівні асоціації, фондові біржі та інфраструктури фінансового ринку.
Міжнародна організація комісій з цінних паперів встановлює нормативні стандарти для глобальних ринків цінних паперів. У 2020 році він видав нормативні вказівки для бірж криптовалют. У 2022 році він погодився створити цільову групу з фінансових технологій на рівні правління, яку зараз очолює Валютно-фінансове управління Сінгапуру (MAS). Робоча група зосереджена на питаннях цілісності ринку та захисту інвесторів і має два широких напрямки роботи: криптовалюти та цифрові активи та децентралізоване фінансування.
Комітет з платежів і ринкових інфраструктур (CPMI)
Членами Комітету з платіжної та ринкової інфраструктур є центральні банки 28 країн.
Комітет з питань платіжної та ринкової інфраструктури встановлює глобальні стандарти для платежів, клірингу та розрахунків, а також є платформою для міжнародної співпраці між центральними банками. Його робота над криптоактивами включає робочі процеси транскордонних платежів і роботу з Міжнародною організацією комісій з цінних паперів щодо інфраструктури ринку стейблкойнів.
EGMONT GROUP
Членами Egmont Group є 166 підрозділів фінансової розвідки з усього світу.
Егмонтська група є координаційним органом 166 підрозділів фінансової розвідки. Це провідна платформа для обміну даними фінансової розвідки для підтримки внутрішніх і міжнародних заходів протидії відмиванню грошей/боротьбі з фінансуванням тероризму. Робоча група з обміну інформацією Групи Егмонт, яка має на меті сприяти двосторонньому та багатосторонньому обміну інформацією та вдосконалювати можливості членів у сфері інформаційних технологій, наразі має завдання здійснити проект щодо ризиків нових фінансових технологій, віртуальних валют і стандартів ПВК/ФТ.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Погляд на міжнародні регулятори криптовалюти
Приклад: Ананья Кумар, Грег Браунштейн і Аліша Чангані
З моменту створення в 2008 році криптовалюти набули популярності та стали важливою частиною світової фінансової системи. Криптовалюти кардинально змінили сучасну фінансову структуру та трансформували нове покоління грошей і платежів. Однак ці зміни супроводжуються серйозними занепокоєннями щодо потенційного негативного впливу криптовалют на ринки, інвесторів, користувачів і навколишнє середовище. Уряди в усьому світі прагнуть запровадити правила, щоб запобігти цій шкоді, одночасно заохочуючи інноваційні можливості криптовалют.
Ми досліджували 45 країн, у тому числі членів G20, і країни з найвищими показниками впровадження криптовалюти. Нове дослідження класифікує та пояснює, як криптовалюти регулюються в найбільших економіках світу та країнах із високим рівнем криптовалютної активності.
45 країн
Ми проаналізували, як 45 країн регулюють криптоактиви в межах своєї юрисдикції. У кожній країні регульованими учасниками можуть бути емітенти криптовалюти, криптовалютні біржі, традиційні фінансові установи, постачальники послуг або майнери.
Юридичний статус
Кожній країні присвоюється один із наступних регуляторних статусів: легальний (усі види діяльності дозволені), частково заборонені (один або кілька видів діяльності заборонені) і повністю заборонені (всі види діяльності обмежені).
Нормативна класифікація
Країни використовують податкову політику, вимоги щодо боротьби з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму, правила захисту прав споживачів, а також зобов’язання щодо ліцензування та розкриття інформації для регулювання суб’єктів у сфері криптовалют.
Ключові висновки
·З 45 країн, які ми вивчали, криптовалюти є легальними у 20, частково забороненими у 17 і повністю забороненими у 8. Криптовалюти цілком законні в 10 країнах G20, на частку яких припадає понад 50% світового ВВП. Усі країни G20 розглядають можливість регулювання криптовалют.
**·**Положення про криптовалютні активи швидко змінюються. Майже 75% розглянутих країн вносять значні зміни у свою нормативну базу, часто через нове адаптоване законодавство, спрямоване на ринок криптовалют.
**·**Стейблкойни, як правило, забезпечені фіатними валютами, є наступним рубежем у регулюванні криптовалют. ЄС, США, Великобританія та Таїланд розглядають можливість регулювання стейблкоїнів. У Мексиці фінансові установи не можуть випускати стейблкойни.
**·**Країни з ринковою економікою, що розвивається, відстають від розвинутих економік у нормативному розвитку. З досліджених розвинутих економік 64% мають правила оподаткування, ПВК/ФТ, захисту прав споживачів і ліцензування. Серед країн з ринком, що розвивається, лише 11% сформулювали відповідні правила.
**·**Тестування дуже поширене. Країни використовують регуляторні пісочниці для проведення тестування та співпраці з приватним сектором. Японія створила Асоціацію криптовалютних бірж і емітентів, намагаючись заохотити саморегулювання. Канада, Італія, Мексика та Саудівська Аравія також розробили нормативні пісочниці.
**·**Правила захисту прав споживачів відносно відстають. Лише в третині розглянутих країн були діючі правила захисту споживачів. Ці правила включають правила реклами, вимоги до кібербезпеки для постачальників послуг, акредитацію інвесторів тощо. Ці правила можуть успішно запобігти шахрайству.
**·**Зв’язок між впровадженням криптовалюти та регуляторними обмеженнями загалом слабкий у досліджуваних країнах. Шість із десяти країн, які найбільше використовують криптовалюту, запровадили часткову або повну заборону.
· Криптовалютні біржі стали об’єктом підвищеної уваги після краху FTX. Регулятори в усьому світі хочуть просувати відповідальні галузеві стандарти та запобігати негативному впливу регуляторного арбітражу.
**·**З 45 проаналізованих країн понад 90% мають активні проекти цифрової валюти центрального банку (CBDC) на додаток до регулювання криптовалюти. Це свідчить про те, що в той час як країни вивчають CBDC, вони також коригують і оновлюють правила криптовалюти.
Роль інститутів глобального управління
Окрім сприяння глобальній співпраці в регулюванні криптоактивів, органи, що встановлюють стандарти, також відіграють важливу роль у створенні стандартів управління та галузевих стандартів.
Рада з фінансової стабільності (FSB)
Членами Ради з фінансової стабільності в основному є країни G20, міжнародні установи, такі як Міжнародний валютний фонд, і органи, що встановлюють стандарти, такі як Банк міжнародних розрахунків і Міжнародна організація комісій з цінних паперів.
Рада з фінансової стабільності зосереджується на аспектах фінансової стабільності криптоактивів і сприяє міжнародній співпраці між фінансовими органами та органами, що встановлюють стандарти, для забезпечення узгоджених нормативних стандартів. Він видав нормативні рекомендації для криптовалют і стейблкойнів.
Financial Action Task Force (FATF)
Група розробки фінансових заходів налічує 38 країн-членів і велику кількість регіональних і міжнародних установ. Його ширша мережа включає 200 юрисдикцій, які погодилися забезпечити виконання стандартів ПВК/ФТ.
У 2019 році FATF надала глобальну структуру боротьби з відмиванням грошей для всіх постачальників послуг віртуальних активів, у якій перелічено 15 рекомендацій щодо покращення законодавства щодо боротьби з відмиванням грошей/боротьби з фінансуванням тероризму. Ці рекомендації оновлено на 2021 рік. FATF також щорічно перевіряє виконання своїх рекомендацій. Останній огляд показав, що більшість юрисдикцій все ще повинні прийняти рекомендації щодо перегляду, впровадження та забезпечення виконання. Рекомендація 15, відома як «Правило подорожей», вимагає від постачальників додаткових послуг обмінюватися інформацією про бенефіціара та відправника для всіх транзакцій. На практиці це правило викликає суперечки, оскільки його застосовують лише кілька юрисдикцій.
Базельський комітет з банківського нагляду (BCBS)
Базельський комітет з банківського нагляду складається з 45 членів, які складаються з центральних банків і банківського нагляду з 28 юрисдикцій.
Базельський комітет встановлює глобальні стандарти банківського пруденційного нагляду. Базельський комітет надав рекомендації щодо обережного поводження з криптоактивами банків. Тут містяться вказівки щодо вимог до капіталу, вимог до ліквідності, коефіцієнтів левериджу та функцій нагляду. Входить до складу Банку міжнародних розрахунків.
Міжнародна організація комісій з цінних паперів (IOSCO)
Членами IOSCO є 131 національна комісія з цінних паперів і деривативів, 34 регіональні та міжнародні органи та 72 недержавні організації, такі як саморегулівні асоціації, фондові біржі та інфраструктури фінансового ринку.
Міжнародна організація комісій з цінних паперів встановлює нормативні стандарти для глобальних ринків цінних паперів. У 2020 році він видав нормативні вказівки для бірж криптовалют. У 2022 році він погодився створити цільову групу з фінансових технологій на рівні правління, яку зараз очолює Валютно-фінансове управління Сінгапуру (MAS). Робоча група зосереджена на питаннях цілісності ринку та захисту інвесторів і має два широких напрямки роботи: криптовалюти та цифрові активи та децентралізоване фінансування.
Комітет з платежів і ринкових інфраструктур (CPMI)
Членами Комітету з платіжної та ринкової інфраструктур є центральні банки 28 країн.
Комітет з питань платіжної та ринкової інфраструктури встановлює глобальні стандарти для платежів, клірингу та розрахунків, а також є платформою для міжнародної співпраці між центральними банками. Його робота над криптоактивами включає робочі процеси транскордонних платежів і роботу з Міжнародною організацією комісій з цінних паперів щодо інфраструктури ринку стейблкойнів.
EGMONT GROUP
Членами Egmont Group є 166 підрозділів фінансової розвідки з усього світу.
Егмонтська група є координаційним органом 166 підрозділів фінансової розвідки. Це провідна платформа для обміну даними фінансової розвідки для підтримки внутрішніх і міжнародних заходів протидії відмиванню грошей/боротьбі з фінансуванням тероризму. Робоча група з обміну інформацією Групи Егмонт, яка має на меті сприяти двосторонньому та багатосторонньому обміну інформацією та вдосконалювати можливості членів у сфері інформаційних технологій, наразі має завдання здійснити проект щодо ризиків нових фінансових технологій, віртуальних валют і стандартів ПВК/ФТ.