Ринок продовжив падіння після FOMC минулої п’ятниці, коли SPX закрився на 3-місячному мінімумі, але прибутковість облігацій США впала через деяку пошук угод і полегшення після того, як ринок був перепроданий; вибір рішення Банку Японії Збереження ультравільного грошово-кредитна політика, намагаючись применшити ринкові спекуляції щодо неминучого підвищення процентних ставок, продовжуючи дотримуватися ключової вказівки щодо посилення стимулів без вагань, коли це необхідно, і заявляючи, що Японія «ще не зазнала ситуації, коли інфляція супроводжується зростанням заробітної плати - тобто , стабільна та «постійна інфляція» завершили серію засідань центрального банку минулого тижня досить чіткою «голубиною» заявою.
Нещодавні кореляції доходів від акцій та облігацій означали, що ефект диверсифікації традиційного портфеля 60/40 значно зменшився.Майже 15 років політики нульової процентної ставки та кількісного пом’якшення призвели до того, що ціни на активи в основному обумовлені стимулюванням ліквідності ФРС, тоді як нещодавнє повернення інфляції повертає нас до часу (1980-1990-ті роки), коли ціновий тиск становив реальну та постійну загрозу для цін на активи, подібно до нашої поточної ситуації.
Після FOMC аргументи офіційних осіб ФРС в основному продовжили яструбині тенденції Пауелла. ФРС Бостона Коллінз заявив, що варіант подальшого посилення політики «безумовно не знімається», тоді як губернатор Боумен зазначив, що може знадобитися багаторазове підвищення процентних ставок. Сан-Франциско ФРС Дейлі сказала, що вона не готова оголосити перемогу в боротьбі з інфляцією і що ФРС «не буде задоволена, поки ми не дійдемо до того, де нам потрібно», тобто інфляція повертається до стабільності цін.
Індекс SPX коливався між зростанням і втратами весь день у п’ятницю, перш ніж закритися трохи нижче, закінчивши невтішний тиждень, протягом якого чутливі до процентних ставок сектори (нерухомість, фінанси та споживчі товари) продовжували боротися, оскільки процентні ставки почали зростати. У результаті кількість прострочених кредитів на автомобілі та кредитні картки почала зростати, що, зокрема, вплинуло на споживчі акції.
З іншого боку, Сполучені Штати та Китай планують створити робочі групи для обговорення економічних і фінансових питань. Ці позитивні новини спонукали китайські акції, що котируються в Сполучених Штатах, добре працювати. Відповідно до заяви, опублікованої минулої п’ятниці Міністерством фінансів США , ці робочі групи «забезпечать постійну структуру» і забезпечать канали для відвертих і предметних обговорень питань економічної та фінансової політики та обміну інформацією про макроекономічні та фінансові події».
На політичному фронті страйк UAW продовжується, а лідери профспілок заявляють, що вони добилися ключових поступок від Ford, щоб позбавити компанію від подальшого болю на тлі страйку конкурентів GM і Stellantis, який продовжує загострюватися; в той же час, під сильною опозицією з боку правих крило Республіканської партії, конгресмени США все ще намагаються досягти бюджетної угоди, і уряд США може припинити роботу вже на цих вихідних.Гострі розбіжності з питань, включаючи план надання великої додаткової допомоги Україні, чинили тиск на Спікер Палати представників Маккарті, який настільки розділений всередині Республіканської партії, що вони не змогли навіть розробити конкретний набір вимог.Коли ми підходимо до кінця вересневого кварталу, драма в останню хвилину може знову розгорнутися.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Звіт про макродослідження SignalPlus (20230925): Федеральний резерв підтримуватиме високі процентні ставки довше
Ринок продовжив падіння після FOMC минулої п’ятниці, коли SPX закрився на 3-місячному мінімумі, але прибутковість облігацій США впала через деяку пошук угод і полегшення після того, як ринок був перепроданий; вибір рішення Банку Японії Збереження ультравільного грошово-кредитна політика, намагаючись применшити ринкові спекуляції щодо неминучого підвищення процентних ставок, продовжуючи дотримуватися ключової вказівки щодо посилення стимулів без вагань, коли це необхідно, і заявляючи, що Японія «ще не зазнала ситуації, коли інфляція супроводжується зростанням заробітної плати - тобто , стабільна та «постійна інфляція» завершили серію засідань центрального банку минулого тижня досить чіткою «голубиною» заявою.
Нещодавні кореляції доходів від акцій та облігацій означали, що ефект диверсифікації традиційного портфеля 60/40 значно зменшився.Майже 15 років політики нульової процентної ставки та кількісного пом’якшення призвели до того, що ціни на активи в основному обумовлені стимулюванням ліквідності ФРС, тоді як нещодавнє повернення інфляції повертає нас до часу (1980-1990-ті роки), коли ціновий тиск становив реальну та постійну загрозу для цін на активи, подібно до нашої поточної ситуації.
Після FOMC аргументи офіційних осіб ФРС в основному продовжили яструбині тенденції Пауелла. ФРС Бостона Коллінз заявив, що варіант подальшого посилення політики «безумовно не знімається», тоді як губернатор Боумен зазначив, що може знадобитися багаторазове підвищення процентних ставок. Сан-Франциско ФРС Дейлі сказала, що вона не готова оголосити перемогу в боротьбі з інфляцією і що ФРС «не буде задоволена, поки ми не дійдемо до того, де нам потрібно», тобто інфляція повертається до стабільності цін.
Індекс SPX коливався між зростанням і втратами весь день у п’ятницю, перш ніж закритися трохи нижче, закінчивши невтішний тиждень, протягом якого чутливі до процентних ставок сектори (нерухомість, фінанси та споживчі товари) продовжували боротися, оскільки процентні ставки почали зростати. У результаті кількість прострочених кредитів на автомобілі та кредитні картки почала зростати, що, зокрема, вплинуло на споживчі акції.
З іншого боку, Сполучені Штати та Китай планують створити робочі групи для обговорення економічних і фінансових питань. Ці позитивні новини спонукали китайські акції, що котируються в Сполучених Штатах, добре працювати. Відповідно до заяви, опублікованої минулої п’ятниці Міністерством фінансів США , ці робочі групи «забезпечать постійну структуру» і забезпечать канали для відвертих і предметних обговорень питань економічної та фінансової політики та обміну інформацією про макроекономічні та фінансові події».
На політичному фронті страйк UAW продовжується, а лідери профспілок заявляють, що вони добилися ключових поступок від Ford, щоб позбавити компанію від подальшого болю на тлі страйку конкурентів GM і Stellantis, який продовжує загострюватися; в той же час, під сильною опозицією з боку правих крило Республіканської партії, конгресмени США все ще намагаються досягти бюджетної угоди, і уряд США може припинити роботу вже на цих вихідних.Гострі розбіжності з питань, включаючи план надання великої додаткової допомоги Україні, чинили тиск на Спікер Палати представників Маккарті, який настільки розділений всередині Республіканської партії, що вони не змогли навіть розробити конкретний набір вимог.Коли ми підходимо до кінця вересневого кварталу, драма в останню хвилину може знову розгорнутися.