Автор: Марсель Печман, Cointelegraph; Упорядник: Songxue, Golden Finance
22 вересня індекс міцності долара США (DXY) досяг найвищого рівня майже за 10 місяців, що вказує на зростання довіри до долара США порівняно з іншими фіатними валютами, такими як фунт, євро, японська єна та швейцарський франк.
Індекс сили долара «Золотий хрест» підтверджено
Крім того, інвестори стурбовані тим, що різке зростання попиту на долари США може створити проблеми для біткойнів і криптовалют, хоча ці побоювання не обов’язково пов’язані одне з одним.
Індекс долара США (DXY). Джерело: TradingView
Індекс DXY підтвердив модель золотого хреста, коли 50-денна ковзна середня перевищила довшу 200-денну ковзну середню, сигнал, який технічні аналітики часто розглядають як передвісник бичачого ринку.
Вплив рецесії та ризик інфляції
Хоча деякі інвестори вважають, що історичні тенденції визначаються виключно ціновими моделями, варто зазначити, що долар США продемонстрував силу у вересні, навіть незважаючи на занепокоєння щодо інфляції та економічного зростання в найбільшій економіці світу.
Ринкові очікування щодо зростання ВВП США в 2024 році коливаються на рівні 1,3%, що нижче середнього темпу зростання в 2,4% за попередні чотири роки. Це уповільнення пояснюється такими факторами, як посилення монетарної політики, підвищення процентних ставок і ослаблення фіскального стимулювання.
Однак не кожне підвищення індексу DXY відображає зростання довіри до економічної політики Федеральної резервної системи (ФРС). Наприклад, якщо інвестори вирішують продати казначейські зобов’язання США та зберігати готівку, це сигналізує про те, що рецесія неминуча або інфляція різко зростає, що є найбільш імовірним сценарієм.
Існує мало стимулів заробляти прибутковість 4,4%, коли інфляція зараз становить 3,7% і має тенденцію до зростання, що спонукає інвесторів вимагати річного прибутку 4,62% для 12-річних 5-річних казначейських облігацій станом на 19 вересня найвищого рівня з тих пір.
Дохідність 5-річних казначейських облігацій США. Джерело: TradingView
Ці дані є чіткою ознакою того, що інвестори уникають державних облігацій на користь безпеки грошових позицій. Спочатку це може здатися нерозумним, але це відповідає стратегії очікування більш сприятливої точки входу.
Інвестори очікують, що Федеральна резервна система продовжить підвищувати процентні ставки, що дозволить їм отримувати вищі доходи в майбутньому.
**Якщо інвесторам не вистачає впевненості в здатності ФРС приборкати інфляцію, не завдаючи значних економічних збитків, може не бути прямого зв’язку між зміцненням долара та зниженням попиту на біткойн. ** З одного боку, інтерес до ризикових активів справді знизився, про що свідчить негативний показник S&P 500 на 4,3% у вересні. Крім того, інвестори визнають, що накопичення готівки, навіть у фондах грошового ринку, не забезпечує стабільної купівельної спроможності.
Більше коштів в обігу добре для ціни біткойна
Оскільки уряди продовжують підвищувати ліміти боргу, інвестори стикаються з ризиком девальвації валюти, внаслідок чого номінальна прибутковість стає менш актуальною зі збільшенням пропозиції грошей. Це пояснює, чому дефіцитні активи, такі як біткойни та деякі провідні технологічні компанії, все ще можуть працювати добре під час економічного спаду.
Якщо індекс S&P 500 продовжить свій спадний тренд, тоді інвестори можуть покинути ризиковані ринки, незалежно від їх дефіциту або потенціалу зростання, принаймні спочатку. У такому середовищі біткойн дійсно може зіткнутися з негативними показниками.
Примітно, однак, що цей аналіз ігнорує той факт, що той самий тиск з боку інфляції та рецесії може збільшити пропозицію грошей, чи то через додатковий випуск казначейських зобов’язань, чи через купівлю ФРС облігацій в обмін на долари.
У будь-якому випадку збільшення ринкової ліквідності, як правило, йде на користь біткойнам, оскільки інвестори можуть шукати притулку в альтернативних активах, щоб запобігти «стагфляції» — стану, що характеризується застоєм економічного зростання та нестримною інфляцією.
Таким чином, золотий хрест DXY не обов’язково матиме чистий негативний вплив на біткойн, особливо на більш тривалих термінах.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чи під загрозою ціна біткойна? Індекс долара США «Золотий хрест» підтверджено
Автор: Марсель Печман, Cointelegraph; Упорядник: Songxue, Golden Finance
22 вересня індекс міцності долара США (DXY) досяг найвищого рівня майже за 10 місяців, що вказує на зростання довіри до долара США порівняно з іншими фіатними валютами, такими як фунт, євро, японська єна та швейцарський франк.
Індекс сили долара «Золотий хрест» підтверджено
Крім того, інвестори стурбовані тим, що різке зростання попиту на долари США може створити проблеми для біткойнів і криптовалют, хоча ці побоювання не обов’язково пов’язані одне з одним.
Індекс долара США (DXY). Джерело: TradingView
Індекс DXY підтвердив модель золотого хреста, коли 50-денна ковзна середня перевищила довшу 200-денну ковзну середню, сигнал, який технічні аналітики часто розглядають як передвісник бичачого ринку.
Вплив рецесії та ризик інфляції
Хоча деякі інвестори вважають, що історичні тенденції визначаються виключно ціновими моделями, варто зазначити, що долар США продемонстрував силу у вересні, навіть незважаючи на занепокоєння щодо інфляції та економічного зростання в найбільшій економіці світу.
Ринкові очікування щодо зростання ВВП США в 2024 році коливаються на рівні 1,3%, що нижче середнього темпу зростання в 2,4% за попередні чотири роки. Це уповільнення пояснюється такими факторами, як посилення монетарної політики, підвищення процентних ставок і ослаблення фіскального стимулювання.
Однак не кожне підвищення індексу DXY відображає зростання довіри до економічної політики Федеральної резервної системи (ФРС). Наприклад, якщо інвестори вирішують продати казначейські зобов’язання США та зберігати готівку, це сигналізує про те, що рецесія неминуча або інфляція різко зростає, що є найбільш імовірним сценарієм.
Існує мало стимулів заробляти прибутковість 4,4%, коли інфляція зараз становить 3,7% і має тенденцію до зростання, що спонукає інвесторів вимагати річного прибутку 4,62% для 12-річних 5-річних казначейських облігацій станом на 19 вересня найвищого рівня з тих пір.
Дохідність 5-річних казначейських облігацій США. Джерело: TradingView
Ці дані є чіткою ознакою того, що інвестори уникають державних облігацій на користь безпеки грошових позицій. Спочатку це може здатися нерозумним, але це відповідає стратегії очікування більш сприятливої точки входу.
Інвестори очікують, що Федеральна резервна система продовжить підвищувати процентні ставки, що дозволить їм отримувати вищі доходи в майбутньому.
**Якщо інвесторам не вистачає впевненості в здатності ФРС приборкати інфляцію, не завдаючи значних економічних збитків, може не бути прямого зв’язку між зміцненням долара та зниженням попиту на біткойн. ** З одного боку, інтерес до ризикових активів справді знизився, про що свідчить негативний показник S&P 500 на 4,3% у вересні. Крім того, інвестори визнають, що накопичення готівки, навіть у фондах грошового ринку, не забезпечує стабільної купівельної спроможності.
Більше коштів в обігу добре для ціни біткойна
Оскільки уряди продовжують підвищувати ліміти боргу, інвестори стикаються з ризиком девальвації валюти, внаслідок чого номінальна прибутковість стає менш актуальною зі збільшенням пропозиції грошей. Це пояснює, чому дефіцитні активи, такі як біткойни та деякі провідні технологічні компанії, все ще можуть працювати добре під час економічного спаду.
Якщо індекс S&P 500 продовжить свій спадний тренд, тоді інвестори можуть покинути ризиковані ринки, незалежно від їх дефіциту або потенціалу зростання, принаймні спочатку. У такому середовищі біткойн дійсно може зіткнутися з негативними показниками.
Примітно, однак, що цей аналіз ігнорує той факт, що той самий тиск з боку інфляції та рецесії може збільшити пропозицію грошей, чи то через додатковий випуск казначейських зобов’язань, чи через купівлю ФРС облігацій в обмін на долари.
У будь-якому випадку збільшення ринкової ліквідності, як правило, йде на користь біткойнам, оскільки інвестори можуть шукати притулку в альтернативних активах, щоб запобігти «стагфляції» — стану, що характеризується застоєм економічного зростання та нестримною інфляцією.
Таким чином, золотий хрест DXY не обов’язково матиме чистий негативний вплив на біткойн, особливо на більш тривалих термінах.