Поточний загальний обіг Ethereum становить приблизно 233 000 більше, ніж 120 мільйонів. Ці понад 100 мільйонів токенів тепер розкидані по всіх куточках світу Web3, на біржах, DeFi, міжланцюжкових мостах, рівні 2 та екологічних ланцюжках, що не належать до EVM. ., і в гаманцях все ще лежить багато, до яких хакери не сміють торкатися, бо бояться бути знайденими.
Ми щодня завалені всілякими даними. Кроссчейн Ethereum на певному новому L2 досяг нового максимуму, а біржові акції досягли нового мінімуму. Але чи хтось розглядав розподіл цих Ethereum і де Ethereum Ваше улюблене місце?
Користувач на платформі X, який одержимий Ethereum на ім'я Eth Wave (@TrueWaveBreak), зробив статистику, яку не можна сказати, щоб пропустити багато, але вона абсолютно неповна. Хоча ця статистика ігнорує, наприклад, місцезнаходження багатьох WETH і ETH, які виходять з екосистеми EVM, загалом вона окреслює картину, яку можна використовувати для розуміння розподілу Ethereum:
У цій діаграмі є багато цікавих даних, які заслуговують окремого обговорення.
ETH на L2 становить лише менше 2% від загальної суми
Згідно з даними на малюнку, весь ETH на L2 складає лише близько 1,66% від загального обігу ETH, що становить близько 1,992 мільйона штук. Загальна вартість, розрахована на основі ціни Ethereum на момент написання цієї статті, становить 3,223 мільярда доларів США, що становить 30,87% L2 TVL у 10,44 мільярда доларів США.
Рейтинг L2 на основі акцій ETH на цій діаграмі майже такий самий, як рейтинг на основі TVL у L2BEAT. На додаток до двох гігантів Arbitrum і OP Mainnet, нещодавня швидкість розробки Base справді застала багатьох людей зненацька. Її TVL перевершив zkSync Era та Starknet, які запустили основну мережу раніше.
Але навіть якщо L2 працює добре, з порівняння можна побачити, що акції ETH на всіх L2 лише трохи перевищують акції холодного гаманця Bitfinex або навіть приблизно половину акції холодного гаманця Binance.
З цього ми також можемо зробити висновок, що як альтернатива Ethereum, яка значно знижує транзакційні витрати, L2 не має ознак похитування статусу Ethereum, принаймні на даний момент. З одного боку, це може бути тому, що база користувачів, які вміють передавати активи між різними ланцюжками, все ще низька, а з іншого боку, це може бути тому, що в основній мережі все ще є багато незамінних додатків.
CEX все ще є основним полем битви за ліквідність ETH
Відповідно до розрахунків, заснованих на даних, наведених на малюнку, запас ETH на ідентифікованих біржах перевищує 7%. У поєднанні з невеликими біржами по всьому світу та потенційно нерозпізнаними адресами бірж запаси ETH централізованих бірж, хоча й мають тенденцію до зниження в останні роки, все ще можуть наближатися до 10% або навіть перевищувати його.
Це означає, що CEX все ще є основним місцем збору ліквідності ETH, а так звана «недостатня ліквідність», яку ми зараз спостерігаємо на ринку, ймовірно, є лише зниженням бажання користувачів часто торгувати, і більшість із них може стояти на місці. .
Крім того, не можна ігнорувати установи, включаючи Robinhood, які не є криптовалютними біржами, але мають бізнес з торгівлі криптовалютами. На малюнку не згадується Grayscale, чий Ethereum-фонд був ідентифікований платформою аналізу даних блокчейну Arkham як такий, що містить 3,03 мільйона ETH, що становить понад 2,5% від загального обігу.
Розмінну монету в руках хакерів не можна ігнорувати
На малюнку також перераховані авуари деяких хакерів, наприклад тих, хто атакував атаку на гаманець з кількома підписами Pocahontas, Mixin і Gatecoin, а також тих, хто не перерахований, наприклад сумнозвісна північнокорейська хакерська організація Lazarus Group, але тих, хто не перерахований Викрадені активи могли бути розміщені в міксерах монет, включаючи Tornado.Cash, або розкидані за різними адресами, що ускладнює їх ідентифікацію за короткий час.
Ставка Ethereum
Ставлений Ethereum уже становить понад 25% від загального обігу Ethereum, і це число, ймовірно, продовжить зростати в осяжному майбутньому. З поставленого ETH 1/3 вноситься в протокол ставки ліквідності, і більше 86% цієї 1/3 знаходиться в Lido. У сфері стейкингу, хоча централізовані біржі також взяли частку пирога і запустили токени Liquid Staking Tokens (LST), наразі вони, здається, набагато менш популярні, ніж децентралізовані протоколи, а сума застави становить лише половину протоколу LSD. .
Ставка ліквідності – це шлях, який може бути набагато складнішим, ніж здається. Йдеться не просто про отримання рівної кількості токенів, що представляє заставлену частку після стейкінгу, а й про те, як стати більш децентралізованою, щоб уникнути ризиків і як зменшити кількість ETH, внесений користувачами. Кількість, як використовувати LST для підтримки безпеки інших мереж (повторне ставлення) і т. д. — усі ці сфери заслуговують на поглиблене вивчення.
Але з іншого боку, ставка на ліквідність — це, по суті, акт збільшення кредитного плеча.Поточне використання LST як застави для кредитування та випуск децентралізованих стейблкойнів багатьма протоколами LSD через LST ще більше посилили кредитне плече. У майбутньому, якщо масштаб буде досить великим і екстремальні ринкові умови знову виникнуть, чи буде достатньо ліквідності для ліквідації цих активів, також є питанням, до якого нам потрібно підготуватися.
Як сказав сам автор, ця картинка не ідеальна, наприклад, не враховуються обміни, WETH на L2, DEX і т.д. Крім того, у полі DeFi малюнок показує лише частку cETH і DAI (MakerDAO) Compound, викарбуваних шляхом стейкинга WETH. Інші великі протоколи DeFi, такі як Aave, Curve і Uniswap, не включені. Автор заявив, що він продовжуватиме вдосконалювати цю діаграму в майбутньому, і сподівається, що вдосконалена діаграма міститиме більше інформації, яку варто вивчити.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Де зберігається Ethereum із загальним обігу понад 120 мільйонів?
Автор Babywhale, Foresight News
Поточний загальний обіг Ethereum становить приблизно 233 000 більше, ніж 120 мільйонів. Ці понад 100 мільйонів токенів тепер розкидані по всіх куточках світу Web3, на біржах, DeFi, міжланцюжкових мостах, рівні 2 та екологічних ланцюжках, що не належать до EVM. ., і в гаманцях все ще лежить багато, до яких хакери не сміють торкатися, бо бояться бути знайденими.
Ми щодня завалені всілякими даними. Кроссчейн Ethereum на певному новому L2 досяг нового максимуму, а біржові акції досягли нового мінімуму. Але чи хтось розглядав розподіл цих Ethereum і де Ethereum Ваше улюблене місце?
Користувач на платформі X, який одержимий Ethereum на ім'я Eth Wave (@TrueWaveBreak), зробив статистику, яку не можна сказати, щоб пропустити багато, але вона абсолютно неповна. Хоча ця статистика ігнорує, наприклад, місцезнаходження багатьох WETH і ETH, які виходять з екосистеми EVM, загалом вона окреслює картину, яку можна використовувати для розуміння розподілу Ethereum:
У цій діаграмі є багато цікавих даних, які заслуговують окремого обговорення.
ETH на L2 становить лише менше 2% від загальної суми
Згідно з даними на малюнку, весь ETH на L2 складає лише близько 1,66% від загального обігу ETH, що становить близько 1,992 мільйона штук. Загальна вартість, розрахована на основі ціни Ethereum на момент написання цієї статті, становить 3,223 мільярда доларів США, що становить 30,87% L2 TVL у 10,44 мільярда доларів США.
Рейтинг L2 на основі акцій ETH на цій діаграмі майже такий самий, як рейтинг на основі TVL у L2BEAT. На додаток до двох гігантів Arbitrum і OP Mainnet, нещодавня швидкість розробки Base справді застала багатьох людей зненацька. Її TVL перевершив zkSync Era та Starknet, які запустили основну мережу раніше.
Але навіть якщо L2 працює добре, з порівняння можна побачити, що акції ETH на всіх L2 лише трохи перевищують акції холодного гаманця Bitfinex або навіть приблизно половину акції холодного гаманця Binance.
З цього ми також можемо зробити висновок, що як альтернатива Ethereum, яка значно знижує транзакційні витрати, L2 не має ознак похитування статусу Ethereum, принаймні на даний момент. З одного боку, це може бути тому, що база користувачів, які вміють передавати активи між різними ланцюжками, все ще низька, а з іншого боку, це може бути тому, що в основній мережі все ще є багато незамінних додатків.
CEX все ще є основним полем битви за ліквідність ETH
Відповідно до розрахунків, заснованих на даних, наведених на малюнку, запас ETH на ідентифікованих біржах перевищує 7%. У поєднанні з невеликими біржами по всьому світу та потенційно нерозпізнаними адресами бірж запаси ETH централізованих бірж, хоча й мають тенденцію до зниження в останні роки, все ще можуть наближатися до 10% або навіть перевищувати його.
Це означає, що CEX все ще є основним місцем збору ліквідності ETH, а так звана «недостатня ліквідність», яку ми зараз спостерігаємо на ринку, ймовірно, є лише зниженням бажання користувачів часто торгувати, і більшість із них може стояти на місці. .
Крім того, не можна ігнорувати установи, включаючи Robinhood, які не є криптовалютними біржами, але мають бізнес з торгівлі криптовалютами. На малюнку не згадується Grayscale, чий Ethereum-фонд був ідентифікований платформою аналізу даних блокчейну Arkham як такий, що містить 3,03 мільйона ETH, що становить понад 2,5% від загального обігу.
Розмінну монету в руках хакерів не можна ігнорувати
На малюнку також перераховані авуари деяких хакерів, наприклад тих, хто атакував атаку на гаманець з кількома підписами Pocahontas, Mixin і Gatecoin, а також тих, хто не перерахований, наприклад сумнозвісна північнокорейська хакерська організація Lazarus Group, але тих, хто не перерахований Викрадені активи могли бути розміщені в міксерах монет, включаючи Tornado.Cash, або розкидані за різними адресами, що ускладнює їх ідентифікацію за короткий час.
Ставка Ethereum
Ставлений Ethereum уже становить понад 25% від загального обігу Ethereum, і це число, ймовірно, продовжить зростати в осяжному майбутньому. З поставленого ETH 1/3 вноситься в протокол ставки ліквідності, і більше 86% цієї 1/3 знаходиться в Lido. У сфері стейкингу, хоча централізовані біржі також взяли частку пирога і запустили токени Liquid Staking Tokens (LST), наразі вони, здається, набагато менш популярні, ніж децентралізовані протоколи, а сума застави становить лише половину протоколу LSD. .
Ставка ліквідності – це шлях, який може бути набагато складнішим, ніж здається. Йдеться не просто про отримання рівної кількості токенів, що представляє заставлену частку після стейкінгу, а й про те, як стати більш децентралізованою, щоб уникнути ризиків і як зменшити кількість ETH, внесений користувачами. Кількість, як використовувати LST для підтримки безпеки інших мереж (повторне ставлення) і т. д. — усі ці сфери заслуговують на поглиблене вивчення.
Але з іншого боку, ставка на ліквідність — це, по суті, акт збільшення кредитного плеча.Поточне використання LST як застави для кредитування та випуск децентралізованих стейблкойнів багатьма протоколами LSD через LST ще більше посилили кредитне плече. У майбутньому, якщо масштаб буде досить великим і екстремальні ринкові умови знову виникнуть, чи буде достатньо ліквідності для ліквідації цих активів, також є питанням, до якого нам потрібно підготуватися.
Як сказав сам автор, ця картинка не ідеальна, наприклад, не враховуються обміни, WETH на L2, DEX і т.д. Крім того, у полі DeFi малюнок показує лише частку cETH і DAI (MakerDAO) Compound, викарбуваних шляхом стейкинга WETH. Інші великі протоколи DeFi, такі як Aave, Curve і Uniswap, не включені. Автор заявив, що він продовжуватиме вдосконалювати цю діаграму в майбутньому, і сподівається, що вдосконалена діаграма міститиме більше інформації, яку варто вивчити.