Оскільки інтерес до криптовалют продовжує зростати, монетарні органи в усьому світі шукають, як інтегрувати нову технологію в застарілі системи з мінімальними збоями.
У новому робочому документі, опублікованому Міжнародним валютним фондом (МВФ), показано, що швидке зростання індустрії криптоактивів за останні роки викликало серйозне занепокоєння щодо потенційних ризиків для фінансової стабільності.
Дослідження МВФ з’явилося після численних невдач у криптовалютному просторі, включаючи фіаско TerraUSD і FTX, що призвело до закликів до посилення нормативної бази, пов’язаної з криптовалютними активами. Крім того, автори описують криптоіндустрію як швидко зростаючу «тіньову фінансову систему» та зазначають, що хоча криптоактиви пропонують такі переваги, як більш ефективні платежі, їх інтеграція в більш широку економіку все ще створює ризики для фінансової стабільності, які створюють існуючі рамки політики. Інструменти оцінювання ще не вирішують належним чином це питання.
Важливо зазначити, що цей документ є продуктом внутрішньої робочої групи і не відображає офіційної політики МВФ. Ці ідеї спрямовані на отримання відгуків, оскільки політики в усьому світі борються з регулюванням децентралізованих цифрових ринків.
Інструменти оцінювання
Однією з викладених рекомендацій є запровадження матриці оцінки криптовалютних ризиків, яка б узагальнювала вразливості кожної країни, пов’язані з криптовалютою, відстежувала ключові показники, визначала потенційні тригери нестабільності та пов’язувала ризики з адаптованими відповідними політиками. Документ також рекомендує включити фактори криптовалюти в існуючий моніторинг системних ризиків, який проводить Міжнародний валютний фонд та інші агентства.
Враховуючи транскордонні побічні ефекти, робоча група наголосила на необхідності розширення міжнародного співробітництва щодо регулювання криптовалюти. Це може включати домовленості про обмін інформацією між національними регуляторними органами. Усунення прогалин у даних за допомогою правил звітування розглядається як ще один пріоритет.
Оскільки ризики можуть бути зосереджені на певних суб’єктах, таких як емітенти стейблкойнів, документ виступає за розширення макропруденційних інструментів, щоб зосередитися на ризиках, пов’язаних із криптовалютою. Це включає такі вимоги, як буфер капіталу, правила ліквідності та позначення певних установ як системно важливих. Інші рекомендації включають спеціальні наглядові органи, адаптивні моделі та нову політику у відповідь на кіберризики.
У документі зазначається, що криптоактиви подібні до класів ризикованих активів з точки зору неправильного ціноутворення та передачі шоку. Однак їхні унікальні характеристики, такі як автоматизація та децентралізація, ускладнюють регулювання. Криптоактиви можуть послабити передачу грошово-кредитної політики, спричинити нестабільність транскордонних потоків капіталу та постраждати від прогалин у даних.
Щоб вирішити ці проблеми, у цьому документі рекомендовано розширити інструменти макропруденційної політики для покриття ризиків, пов’язаних із криптовалютою. Він закликає до міжнародної співпраці для подолання обмежень даних, які перешкоджають ефективному нагляду. У документі стверджується, що криптоактиви повинні бути включені в оцінку системного ризику та адаптовані до вразливості кожної країни.
глобалізація
Дослідження, які проводяться інституціями, які є центром традиційної фінансової системи, такими як Міжнародний валютний фонд і Федеральна резервна система, показують, що політики та фінансові органи в усьому світі активно оцінюють шляхи інтеграції криптоактивів у більш широку глобальну фінансову систему. Незважаючи на ризики, спроби зрозуміти цю галузь, що розвивається, і розширити нормативно-правову базу демонструють відкритість до нових технологій. У документі МВФ визнається, що «незважаючи на свої переваги, фінансові інновації традиційно були ключовою силою фінансової нестабільності».
Тим не менш, як МВФ, так і Федеральна резервна система покликані підтримувати фінансову та економічну стабільність, і, безсумнівно, це залишається головним пріоритетом для обох сторін. Однак у міру того, як впровадження криптовалюти прискорюється, регулятори стикаються зі складним завданням збалансувати інновації та стабільність, оскільки ринковий попит на криптовалютні продукти поступово, але впевнено закріплюється.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Міжнародний валютний фонд пропонує систему оцінки ризиків для інтеграції криптовалют у фінансову систему
Оскільки інтерес до криптовалют продовжує зростати, монетарні органи в усьому світі шукають, як інтегрувати нову технологію в застарілі системи з мінімальними збоями.
У новому робочому документі, опублікованому Міжнародним валютним фондом (МВФ), показано, що швидке зростання індустрії криптоактивів за останні роки викликало серйозне занепокоєння щодо потенційних ризиків для фінансової стабільності.
Дослідження МВФ з’явилося після численних невдач у криптовалютному просторі, включаючи фіаско TerraUSD і FTX, що призвело до закликів до посилення нормативної бази, пов’язаної з криптовалютними активами. Крім того, автори описують криптоіндустрію як швидко зростаючу «тіньову фінансову систему» та зазначають, що хоча криптоактиви пропонують такі переваги, як більш ефективні платежі, їх інтеграція в більш широку економіку все ще створює ризики для фінансової стабільності, які створюють існуючі рамки політики. Інструменти оцінювання ще не вирішують належним чином це питання.
Важливо зазначити, що цей документ є продуктом внутрішньої робочої групи і не відображає офіційної політики МВФ. Ці ідеї спрямовані на отримання відгуків, оскільки політики в усьому світі борються з регулюванням децентралізованих цифрових ринків.
Інструменти оцінювання
Однією з викладених рекомендацій є запровадження матриці оцінки криптовалютних ризиків, яка б узагальнювала вразливості кожної країни, пов’язані з криптовалютою, відстежувала ключові показники, визначала потенційні тригери нестабільності та пов’язувала ризики з адаптованими відповідними політиками. Документ також рекомендує включити фактори криптовалюти в існуючий моніторинг системних ризиків, який проводить Міжнародний валютний фонд та інші агентства.
Враховуючи транскордонні побічні ефекти, робоча група наголосила на необхідності розширення міжнародного співробітництва щодо регулювання криптовалюти. Це може включати домовленості про обмін інформацією між національними регуляторними органами. Усунення прогалин у даних за допомогою правил звітування розглядається як ще один пріоритет.
Оскільки ризики можуть бути зосереджені на певних суб’єктах, таких як емітенти стейблкойнів, документ виступає за розширення макропруденційних інструментів, щоб зосередитися на ризиках, пов’язаних із криптовалютою. Це включає такі вимоги, як буфер капіталу, правила ліквідності та позначення певних установ як системно важливих. Інші рекомендації включають спеціальні наглядові органи, адаптивні моделі та нову політику у відповідь на кіберризики.
У документі зазначається, що криптоактиви подібні до класів ризикованих активів з точки зору неправильного ціноутворення та передачі шоку. Однак їхні унікальні характеристики, такі як автоматизація та децентралізація, ускладнюють регулювання. Криптоактиви можуть послабити передачу грошово-кредитної політики, спричинити нестабільність транскордонних потоків капіталу та постраждати від прогалин у даних.
Щоб вирішити ці проблеми, у цьому документі рекомендовано розширити інструменти макропруденційної політики для покриття ризиків, пов’язаних із криптовалютою. Він закликає до міжнародної співпраці для подолання обмежень даних, які перешкоджають ефективному нагляду. У документі стверджується, що криптоактиви повинні бути включені в оцінку системного ризику та адаптовані до вразливості кожної країни.
глобалізація
Дослідження, які проводяться інституціями, які є центром традиційної фінансової системи, такими як Міжнародний валютний фонд і Федеральна резервна система, показують, що політики та фінансові органи в усьому світі активно оцінюють шляхи інтеграції криптоактивів у більш широку глобальну фінансову систему. Незважаючи на ризики, спроби зрозуміти цю галузь, що розвивається, і розширити нормативно-правову базу демонструють відкритість до нових технологій. У документі МВФ визнається, що «незважаючи на свої переваги, фінансові інновації традиційно були ключовою силою фінансової нестабільності».
Тим не менш, як МВФ, так і Федеральна резервна система покликані підтримувати фінансову та економічну стабільність, і, безсумнівно, це залишається головним пріоритетом для обох сторін. Однак у міру того, як впровадження криптовалюти прискорюється, регулятори стикаються зі складним завданням збалансувати інновації та стабільність, оскільки ринковий попит на криптовалютні продукти поступово, але впевнено закріплюється.