Східна Азія є п'ятим за активністю ринком криптовалют, дослідженим Chainalysis. З липня 2022 року по червень 2023 року криптовалютна активність у Східній Азії становила 8,8% від загальної глобальної криптовалютної активності.
Криптовалютні ринки Східної Азії, схоже, менше страждають від інституційної діяльності, ніж інші великі ринки. У той же час Східна Азія більш схильна до проектів DeFi, ніж ринки подібного розміру, такі як Близький Схід, Північна Африка та Латинська Америка.
За останні кілька років у Східній Азії спостерігався помітний спад криптовалютної активності. У 2019 році завдяки величезній торгівлі та майнінгу материкового Китаю Східна Азія стала одним із найбільших у світі ринків торгівлі криптовалютою. У той час як обсяги торгівлі в регіоні залишаються високими, активність криптовалютного ринку в Східній Азії значно ослабла через серію заборон на криптовалюти, накладених китайським урядом.
Проте численні ініціативи Гонконгу щодо криптовалюти та дружня галузева політика останніх років принесли нову життєву силу Східній Азії. Оскільки відносини між материковим Китаєм і Гонконгом стають дедалі тіснішими, є припущення, що зростання статусу Гонконгу у сфері криптовалют може свідчити про зміну політики материкового уряду щодо цифрових активів або, принаймні, про більш відкрите ставлення до криптовалют. Дані показують, що з липня 2022 року по червень 2023 року обсяг торгівлі криптовалютою в Гонконзі досяг 64 мільярдів доларів США. Враховуючи, що населення Гонконгу становить лише 0,5% від населення материкового Китаю, цей обсяг транзакцій все ще дуже привертає увагу порівняно з 86,4 мільярдами доларів материкового Китаю за той самий період.
Активний позабіржовий (OTC) ринок Гонконгу є основною рушійною силою його різкого зростання обсягу торгів. OTC, або «позабіржова транзакція», в основному надає послуги переказу великих сум для інституційних інвесторів і заможних осіб. Ці операції зазвичай проводяться приватно, щоб уникнути впливу на ціни активів або розкриття діяльності трейдерів. «Прихильність» Гонконгу до позабіржової торгівлі відображається в обсягах торгів за розміром торгів, які ми порівнюємо з навколишніми регіонами та загальним світовим середнім показником на діаграмі нижче.
Гонконг має більшу частку транзакцій на великі суми (10 мільйонів доларів і більше), ніж решта Східної Азії, особливо материковий Китай. З точки зору розміру транзакцій, Південна Корея, здається, є ринком Східної Азії, на який інституційна діяльність найменше впливає. Це може бути пов’язано з тим, що місцеве законодавство ускладнює участь фінансових установ у торговій діяльності – Південна Корея передбачає, що відкриття торгового рахунку криптовалюти має бути прив’язане до конкретного особистого банківського рахунку, через що інституційні учасники стикаються з низкою перешкод під час виходу на криптовалютний ринок. . Загалом Японія, здається, найближче до середнього світового показника за своїм поєднанням роздрібної та інституційної торгівлі.
Коли ми розберемо типи криптовалютних платформ, які найчастіше використовуються в різних регіонах Східної Азії, ми виявимо цікаві регіональні переваги.
Подібним чином Японія знову уважно стежить за світовим ринком, де більшість торгових операцій зосереджено на централізованих біржах і різних протоколах DeFi, і пропорції обох майже однакові. З іншого боку, 68,9% обсягу торгів у Південній Кореї пов’язано з централізованими біржами, тоді як менше – з протоколами DeFi. Це може бути пов’язано з негативними настроями в Південній Кореї щодо грози TerraLuna. Гроза TerraLuna торкнулася великої кількості південнокорейських користувачів криптовалюти - навіть звичайні люди, які не втрачали гроші, могли бачити велику кількість повідомлень у місцевих ЗМІ. Після інциденту Південна Корея запровадила кілька нових правил для регулювання діяльності централізованих бірж, зокрема зобов’язала їх зберігати резервні кошти. Оскільки імідж DeFi у Південній Кореї постраждав, ці нові заходи могли підвищити довіру корейців до централізованих бірж.
Материковий Китай і Гонконг також мають свої унікальні особливості у використанні платформ шифрування. Однак деякі люди вважають, що багато крипто-транзакцій у цих двох місцях здійснюються через позабіржові або однорангові транзакції сірого ринку (сірий ринок однорангових), тому ці дані не зовсім точні. Ми обговорюємо це питання далі.
Зростання статусу Гонконгу як криптовалютного центру, які наслідки це матиме для майбутнього криптовалют у материковому Китаї?
Протягом останніх кількох років відносини материкового Китаю з криптовалютами були однією з найцікавіших і невловимих історій у галузі. Ще у 2020 році материковий Китай був одним із найактивніших криптовалютних ринків у світі та був далеко попереду у видобутку біткойнів. Але у 2021 році материковий Китай почав боротися з криптовалютами, а Народний банк Китаю навіть оголосив всю криптовалютну діяльність незаконною.
Однак нещодавні події призвели до припущень, що уряд материкового Китаю може пом’якшити свою позицію щодо криптовалют і що Гонконг може стати випробувальним полігоном для зусиль уряду материкового Китаю в криптопросторі. Гонконг є спеціальним адміністративним регіоном Китайської Народної Республіки та має значну політичну автономію, включаючи регулювання криптовалют. Як згадувалося вище, Гонконг сформував великий місцевий крипторинок, на якому домінує позабіржова торгівля. Минулого року Гонконг запровадив нові правила, які дозволяють роздрібну торгівлю криптовалютою в регульованому середовищі. Крім того, державні підприємства материкового Китаю також запустили інвестиційні фонди, орієнтовані на криптовалюту, і співпрацювали з місцевими криптокомпаніями в Гонконгу.
Що стимулює впровадження криптовалюти в Гонконзі? Що це означає для майбутнього криптовалют у Китаї? У відповідь на ці питання засновники двох позабіржових торгових компаній у Гонконгу, Мертон Лам з Crypto HK і Дейв Чепмен з OSL Digital Securities, висловили свої погляди.
Обидва засновники сказали, що різні практичні сценарії застосування є основними факторами популярності криптовалюти в Китаї та Гонконгу. Мертон описав деякі зі сценаріїв, які він спостерігав під час керування Crypto HK: «Різні клієнти мають різні потреби. Ми працюємо з багатьма інвестиційними банками, компаніями приватного капіталу та заможними особами. Для них криптовалюта є інвестиційною частиною портфеля. Вони в основному інвестують у біткойни та Ethereum, але нещодавно з’явився певний інтерес до менших альткойнів, що справді цікаво». Чепмен висловив подібну думку, додавши, що багато інституційних інвесторів. Усі налаштовані щодо криптовалют: «Майбутнє цифрових активів — більше не викликає сумнівів; загалом вважається, що цифрові активи не зникнуть", - сказав він. "Незалежно від того, готова традиційна фінансова галузь прийняти цифрові активи чи ні, факт полягає в тому, що зараз багато інституційних інвесторів прагнуть досліджувати та сформулювати власні стратегії цифрових активів».
Чепмен зазначив, що подібні мотиви, такі як потенційно висока віддача, також спонукають роздрібних інвесторів у регіоні. Мертон погодився, але додав, що Crypto HK задовольняє потреби багатьох іноземних користувачів. Багато з них хочуть використовувати криптовалюти, щоб вивести частину свого багатства зі своїх національних валют і банківських систем, особливо в країнах з нестабільною економікою або суворим контролем над капіталом. Мертон сказав: «Я чув від інших криптовалютних бірж, що багато росіян і українців приїжджали в Гонконг і хотіли перевести свої гроші в безпечне місце за допомогою криптовалюти. Ці люди не мультимільйонери, а звичайні люди. Зробіть це». , переказ коштів через кордон також може зацікавити деяких користувачів материкового Китаю. Нещодавно у статті, опублікованій Financial Times, детально описано, як деякі користувачі материкового Китаю використовують позабіржовий ринок Гонконгу для переміщення коштів в інші регіони або конвертації фіатних валют у криптовалюти. Це речі, які важко зробити в материковому Китаї.
За словами Мертона, міжнародні ділові платежі є ще одним ключовим сценарієм застосування криптовалют для Гонконгу. Оплата криптовалютами має багато переваг перед традиційними банківськими переказами. Він сказав: "Для багатьох компаній набагато зручніше платити постачальникам через перекази стейблкойнів, ніж через банки. Розрахунок транзакцій SWIFT може тривати до трьох днів, особливо в країнах, що розвиваються, таких як Південна Азія та Африка. Це особливо обтяжливо під час проведення Крім того, міжнародна платіжна сцена також привносить ще один важливий фактор: враховуючи те, що долар США дає Сполученим Штатам можливість застосовувати глобальні санкції, Китай намагається послабити роль долара США в міжнародній торгівлі. Це також є одним із мотивів просування Китаєм проекту CBDC (цифровий юань). Потенційна цінність криптовалют у міжнародній торгівлі може бути причиною того, чому уряд материкового Китаю залишається відкритим для технології блокчейн.
Це, природно, призводить до іншого питання, яке хвилює всіх: чи позитивне ставлення Гонконгу до криптовалют за останній рік свідчить про те, що ставлення уряду материкового Китаю до криптотехнологій пом’якшується? Чепмен має особливе уявлення про це, оскільки OSL стала однією з перших компаній, яка отримала ліцензію на криптовалютний обмін відповідно до нещодавно нового режиму регулювання Гонконгу. «Просування Гонконгу як потенційного крипто-центру не обов’язково відображає позицію уряду материкового Китаю щодо криптовалют», — сказав він, додавши: «Однак ми спостерігаємо, що багато китайських державних підприємств опосередковано підтримують проект Web3 Гонконгу, який він може стати способом вивчення цифрових активів без пом’якшення регуляторної політики материка». Іншими словами, хоча ці події збільшують ймовірність того, що Гонконг стане світовим лідером на ринку цифрових активів, важливо зробити висновок, що це матиме вплив в цілому Поки рано говорити, що означає Китай.
Загалом, унікальний криптовалютний ринок Гонконгу пропонує різноманітні практичні сценарії застосування для місцевих та іноземних користувачів. Більше того, хоча нічого ще не вирішено, явна згода уряду материкового Китаю на нові ініціативи Гонконгу щодо криптовалют може бути натяком на те, що його позиція щодо криптовалют змінюється. Це може означати, що колишній король сфери криптовалюти запровадить деякі захоплюючі зміни.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Звіт Chainalysis про ринок Східної Азії: чи влаштує Гонконг повернення короля в криптосферу?
Оригінальний текст складено: BitpushNews Yanan
Джерело: Chainalysis
Східна Азія є п'ятим за активністю ринком криптовалют, дослідженим Chainalysis. З липня 2022 року по червень 2023 року криптовалютна активність у Східній Азії становила 8,8% від загальної глобальної криптовалютної активності.
Криптовалютні ринки Східної Азії, схоже, менше страждають від інституційної діяльності, ніж інші великі ринки. У той же час Східна Азія більш схильна до проектів DeFi, ніж ринки подібного розміру, такі як Близький Схід, Північна Африка та Латинська Америка.
За останні кілька років у Східній Азії спостерігався помітний спад криптовалютної активності. У 2019 році завдяки величезній торгівлі та майнінгу материкового Китаю Східна Азія стала одним із найбільших у світі ринків торгівлі криптовалютою. У той час як обсяги торгівлі в регіоні залишаються високими, активність криптовалютного ринку в Східній Азії значно ослабла через серію заборон на криптовалюти, накладених китайським урядом.
Проте численні ініціативи Гонконгу щодо криптовалюти та дружня галузева політика останніх років принесли нову життєву силу Східній Азії. Оскільки відносини між материковим Китаєм і Гонконгом стають дедалі тіснішими, є припущення, що зростання статусу Гонконгу у сфері криптовалют може свідчити про зміну політики материкового уряду щодо цифрових активів або, принаймні, про більш відкрите ставлення до криптовалют. Дані показують, що з липня 2022 року по червень 2023 року обсяг торгівлі криптовалютою в Гонконзі досяг 64 мільярдів доларів США. Враховуючи, що населення Гонконгу становить лише 0,5% від населення материкового Китаю, цей обсяг транзакцій все ще дуже привертає увагу порівняно з 86,4 мільярдами доларів материкового Китаю за той самий період.
Активний позабіржовий (OTC) ринок Гонконгу є основною рушійною силою його різкого зростання обсягу торгів. OTC, або «позабіржова транзакція», в основному надає послуги переказу великих сум для інституційних інвесторів і заможних осіб. Ці операції зазвичай проводяться приватно, щоб уникнути впливу на ціни активів або розкриття діяльності трейдерів. «Прихильність» Гонконгу до позабіржової торгівлі відображається в обсягах торгів за розміром торгів, які ми порівнюємо з навколишніми регіонами та загальним світовим середнім показником на діаграмі нижче.
Гонконг має більшу частку транзакцій на великі суми (10 мільйонів доларів і більше), ніж решта Східної Азії, особливо материковий Китай. З точки зору розміру транзакцій, Південна Корея, здається, є ринком Східної Азії, на який інституційна діяльність найменше впливає. Це може бути пов’язано з тим, що місцеве законодавство ускладнює участь фінансових установ у торговій діяльності – Південна Корея передбачає, що відкриття торгового рахунку криптовалюти має бути прив’язане до конкретного особистого банківського рахунку, через що інституційні учасники стикаються з низкою перешкод під час виходу на криптовалютний ринок. . Загалом Японія, здається, найближче до середнього світового показника за своїм поєднанням роздрібної та інституційної торгівлі.
Коли ми розберемо типи криптовалютних платформ, які найчастіше використовуються в різних регіонах Східної Азії, ми виявимо цікаві регіональні переваги.
Подібним чином Японія знову уважно стежить за світовим ринком, де більшість торгових операцій зосереджено на централізованих біржах і різних протоколах DeFi, і пропорції обох майже однакові. З іншого боку, 68,9% обсягу торгів у Південній Кореї пов’язано з централізованими біржами, тоді як менше – з протоколами DeFi. Це може бути пов’язано з негативними настроями в Південній Кореї щодо грози TerraLuna. Гроза TerraLuna торкнулася великої кількості південнокорейських користувачів криптовалюти - навіть звичайні люди, які не втрачали гроші, могли бачити велику кількість повідомлень у місцевих ЗМІ. Після інциденту Південна Корея запровадила кілька нових правил для регулювання діяльності централізованих бірж, зокрема зобов’язала їх зберігати резервні кошти. Оскільки імідж DeFi у Південній Кореї постраждав, ці нові заходи могли підвищити довіру корейців до централізованих бірж.
Материковий Китай і Гонконг також мають свої унікальні особливості у використанні платформ шифрування. Однак деякі люди вважають, що багато крипто-транзакцій у цих двох місцях здійснюються через позабіржові або однорангові транзакції сірого ринку (сірий ринок однорангових), тому ці дані не зовсім точні. Ми обговорюємо це питання далі.
Зростання статусу Гонконгу як криптовалютного центру, які наслідки це матиме для майбутнього криптовалют у материковому Китаї?
Протягом останніх кількох років відносини материкового Китаю з криптовалютами були однією з найцікавіших і невловимих історій у галузі. Ще у 2020 році материковий Китай був одним із найактивніших криптовалютних ринків у світі та був далеко попереду у видобутку біткойнів. Але у 2021 році материковий Китай почав боротися з криптовалютами, а Народний банк Китаю навіть оголосив всю криптовалютну діяльність незаконною.
Однак нещодавні події призвели до припущень, що уряд материкового Китаю може пом’якшити свою позицію щодо криптовалют і що Гонконг може стати випробувальним полігоном для зусиль уряду материкового Китаю в криптопросторі. Гонконг є спеціальним адміністративним регіоном Китайської Народної Республіки та має значну політичну автономію, включаючи регулювання криптовалют. Як згадувалося вище, Гонконг сформував великий місцевий крипторинок, на якому домінує позабіржова торгівля. Минулого року Гонконг запровадив нові правила, які дозволяють роздрібну торгівлю криптовалютою в регульованому середовищі. Крім того, державні підприємства материкового Китаю також запустили інвестиційні фонди, орієнтовані на криптовалюту, і співпрацювали з місцевими криптокомпаніями в Гонконгу.
Що стимулює впровадження криптовалюти в Гонконзі? Що це означає для майбутнього криптовалют у Китаї? У відповідь на ці питання засновники двох позабіржових торгових компаній у Гонконгу, Мертон Лам з Crypto HK і Дейв Чепмен з OSL Digital Securities, висловили свої погляди.
Обидва засновники сказали, що різні практичні сценарії застосування є основними факторами популярності криптовалюти в Китаї та Гонконгу. Мертон описав деякі зі сценаріїв, які він спостерігав під час керування Crypto HK: «Різні клієнти мають різні потреби. Ми працюємо з багатьма інвестиційними банками, компаніями приватного капіталу та заможними особами. Для них криптовалюта є інвестиційною частиною портфеля. Вони в основному інвестують у біткойни та Ethereum, але нещодавно з’явився певний інтерес до менших альткойнів, що справді цікаво». Чепмен висловив подібну думку, додавши, що багато інституційних інвесторів. Усі налаштовані щодо криптовалют: «Майбутнє цифрових активів — більше не викликає сумнівів; загалом вважається, що цифрові активи не зникнуть", - сказав він. "Незалежно від того, готова традиційна фінансова галузь прийняти цифрові активи чи ні, факт полягає в тому, що зараз багато інституційних інвесторів прагнуть досліджувати та сформулювати власні стратегії цифрових активів».
Чепмен зазначив, що подібні мотиви, такі як потенційно висока віддача, також спонукають роздрібних інвесторів у регіоні. Мертон погодився, але додав, що Crypto HK задовольняє потреби багатьох іноземних користувачів. Багато з них хочуть використовувати криптовалюти, щоб вивести частину свого багатства зі своїх національних валют і банківських систем, особливо в країнах з нестабільною економікою або суворим контролем над капіталом. Мертон сказав: «Я чув від інших криптовалютних бірж, що багато росіян і українців приїжджали в Гонконг і хотіли перевести свої гроші в безпечне місце за допомогою криптовалюти. Ці люди не мультимільйонери, а звичайні люди. Зробіть це». , переказ коштів через кордон також може зацікавити деяких користувачів материкового Китаю. Нещодавно у статті, опублікованій Financial Times, детально описано, як деякі користувачі материкового Китаю використовують позабіржовий ринок Гонконгу для переміщення коштів в інші регіони або конвертації фіатних валют у криптовалюти. Це речі, які важко зробити в материковому Китаї.
За словами Мертона, міжнародні ділові платежі є ще одним ключовим сценарієм застосування криптовалют для Гонконгу. Оплата криптовалютами має багато переваг перед традиційними банківськими переказами. Він сказав: "Для багатьох компаній набагато зручніше платити постачальникам через перекази стейблкойнів, ніж через банки. Розрахунок транзакцій SWIFT може тривати до трьох днів, особливо в країнах, що розвиваються, таких як Південна Азія та Африка. Це особливо обтяжливо під час проведення Крім того, міжнародна платіжна сцена також привносить ще один важливий фактор: враховуючи те, що долар США дає Сполученим Штатам можливість застосовувати глобальні санкції, Китай намагається послабити роль долара США в міжнародній торгівлі. Це також є одним із мотивів просування Китаєм проекту CBDC (цифровий юань). Потенційна цінність криптовалют у міжнародній торгівлі може бути причиною того, чому уряд материкового Китаю залишається відкритим для технології блокчейн.
Це, природно, призводить до іншого питання, яке хвилює всіх: чи позитивне ставлення Гонконгу до криптовалют за останній рік свідчить про те, що ставлення уряду материкового Китаю до криптотехнологій пом’якшується? Чепмен має особливе уявлення про це, оскільки OSL стала однією з перших компаній, яка отримала ліцензію на криптовалютний обмін відповідно до нещодавно нового режиму регулювання Гонконгу. «Просування Гонконгу як потенційного крипто-центру не обов’язково відображає позицію уряду материкового Китаю щодо криптовалют», — сказав він, додавши: «Однак ми спостерігаємо, що багато китайських державних підприємств опосередковано підтримують проект Web3 Гонконгу, який він може стати способом вивчення цифрових активів без пом’якшення регуляторної політики материка». Іншими словами, хоча ці події збільшують ймовірність того, що Гонконг стане світовим лідером на ринку цифрових активів, важливо зробити висновок, що це матиме вплив в цілому Поки рано говорити, що означає Китай.
Загалом, унікальний криптовалютний ринок Гонконгу пропонує різноманітні практичні сценарії застосування для місцевих та іноземних користувачів. Більше того, хоча нічого ще не вирішено, явна згода уряду материкового Китаю на нові ініціативи Гонконгу щодо криптовалют може бути натяком на те, що його позиція щодо криптовалют змінюється. Це може означати, що колишній король сфери криптовалюти запровадить деякі захоплюючі зміни.