Якщо ви дивитесь лише новини, то можете подумати, що компанії венчурного капіталу масово залишають криптопростір. Це може бути правдою, перш ніж досліджувати їхні дії в зрілих сферах, таких як фінансові технології (Fintech) і програмне забезпечення як послуга (SaaS).
Протягом вихідних я провів аналіз даних про 25 000 подій фінансування на різних етапах у цих пов’язаних сферах, щоб вивчити спільні закономірності серед них.
Ось одне припущення про те, як компанії венчурного капіталу дивляться на галузь.
01. Інвестиційні тренди
Посилаючись на діаграму нижче, **Тенденція до зростання в січні 2021 року стосується великої кількості оголошень про залучення венчурного капіталу, які відбулися з кінця листопада до грудня. **(Компанії зазвичай чекають до Нового року, щоб зробити ці оголошення, що є щорічним явищем у всіх галузях, причому найбільша кількість оголошень про фінансування оголошується в січні)
Бачите початкове зростання інвестицій у SaaS у січні 2021 року**? ** У зв’язку з тим, що через багаторічне перебування вдома люди змушені працювати вдома, доходи від SaaS досягли нових максимумів, а зацікавленість інвесторів вкладати гроші в SaaS значно зросла.
**Кілька кварталів пізніше криптоактиви спостерігали подібне зростання частоти фінансування. **Наскільки я розумію, інтерес до криптоінвестування зріс, оскільки інші галузі (ігри, SaaS, біотехнології, фінтех) почали отримувати ліквідність від більших інвестицій венчурного капіталу. До кінця 2021 року всі вперше створювали NFT у мережі, сподіваючись швидко заробити, і частота збору коштів, пов’язаних із криптоактивами, досягла нового максимуму.
02. Причини зміни напрямку вітру
**Чи ця тенденція також стосується суми зібраних грошей? Так, крипто-нативний бізнес починає залучати фінансування через кілька кварталів після піку інших (зрілих) галузей. **У певному сенсі в нещодавній ситуації діє кілька сил:
1) Інвестиції в розвинені галузі знаходяться на високому рівні, оскільки середовище з низькою прибутковістю означає, що в існуючі інвестиційні портфелі надходить більше фондів венчурного капіталу. Менеджери готові взяти на себе більший ризик заради більшої прибутковості, і криптовалюта надає таку можливість.
**2) Ліквідні активи в криптовалюті зростають і досягають нових максимумів. **Інтерес споживачів до цієї сфери також досяг нового максимуму. Якщо на той час у вашому венчурному портфелі немає криптоактивів, це означає, що ви (пул ліквідності) втрачаєте потенційні прибутки.
Послідуючий ринковий крах, здається, відбувається в кожній галузі. Хоча у мене тут лише два зразки, в ідеалі я хотів би охопити десять галузей, щоб підтвердити свою думку. Для пересічного підприємця важливий не спад від піку до мінімуму, а тенденція за останні кілька років. **Оскільки ажіотаж на ринку венчурного капіталу вщухає, нам потрібно побачити, чи не зруйнував цей спад інтерес до криптоактивів. **
Щоб вивчити це, я звернув увагу на частоту раундів венчурного капіталу на ранніх стадіях у криптовалютному просторі.
**Фінансування на ранній стадії насправді залучається частіше, ніж у 2021 році. Засновникам це важко з двох причин: **
За останні кілька кварталів кількість засновників зросла. Зараз більше засновників змагаються за обмежений пул капіталу.
Ми порівнюємо це з січнем 2022 року, коли засновники можуть просто надіслати PDF-файл і, сподіваюся, наприкінці дня їх запитають, «куди я маю надіслати гроші».
Проблеми, які ми бачимо на ринку, насправді є результатом кількох факторів:
**1) Резервні фонди та гранти останніх протоколів швидко зменшилися порівняно з ціною токена. Інтерес вкладати гроші в створення експериментальних технологій на ринку з величезною кількістю щомісячних активних користувачів зник. Це означає, що засновникам потрібно швидше знайти нижчі витрати на залучення користувачів, щоб досягти відповідності продукту ринку.
**2) Вартість капіталу більшості команд швидко падає. **Співробітники, які приєднуються до команди, тепер захочуть знати, чи є їхня власність цінною та чи можлива ліквідність. Моральний дух має тенденцію до зниження. При наймі на цьому ринку люди вимагатимуть більшої винагороди в той час, коли долари США менш ліквідні.
**Добрими новинами є те, що наразі венчурні інвестиції в криптоактиви не зникли повністю. **Хоча раундів фінансування менше, вони більші. Хоча це складний ринок для залучення капіталу, було б помилкою вважати, що капіталу немає. Для засновників ці ринки є ключовими для визначення того, чи є у них ще 18 місяців, щоб розвивати свій бізнес, чи їм доведеться закритися в умовах ведмежого ринку. Їхня здатність створювати, утримувати користувачів або продавати продукт — це різниця між успіхом і невдачею.
03. Підсумок
Ринок жорсткий? Так. Але це було важко для всіх.
Це покращить ситуацію? Я не знаю, але давайте принаймні припинимо вдавати, що це криптофеномен без реальних даних для його резервного копіювання.
Примітка. Джерело даних: Crunchbase.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Фінансування Web3 стає все рідшим, венчурний капітал приносить погані та хороші новини
Автор: @joel_john95
Якщо ви дивитесь лише новини, то можете подумати, що компанії венчурного капіталу масово залишають криптопростір. Це може бути правдою, перш ніж досліджувати їхні дії в зрілих сферах, таких як фінансові технології (Fintech) і програмне забезпечення як послуга (SaaS).
Протягом вихідних я провів аналіз даних про 25 000 подій фінансування на різних етапах у цих пов’язаних сферах, щоб вивчити спільні закономірності серед них.
Ось одне припущення про те, як компанії венчурного капіталу дивляться на галузь.
01. Інвестиційні тренди
Посилаючись на діаграму нижче, **Тенденція до зростання в січні 2021 року стосується великої кількості оголошень про залучення венчурного капіталу, які відбулися з кінця листопада до грудня. **(Компанії зазвичай чекають до Нового року, щоб зробити ці оголошення, що є щорічним явищем у всіх галузях, причому найбільша кількість оголошень про фінансування оголошується в січні)
Бачите початкове зростання інвестицій у SaaS у січні 2021 року**? ** У зв’язку з тим, що через багаторічне перебування вдома люди змушені працювати вдома, доходи від SaaS досягли нових максимумів, а зацікавленість інвесторів вкладати гроші в SaaS значно зросла.
**Кілька кварталів пізніше криптоактиви спостерігали подібне зростання частоти фінансування. **Наскільки я розумію, інтерес до криптоінвестування зріс, оскільки інші галузі (ігри, SaaS, біотехнології, фінтех) почали отримувати ліквідність від більших інвестицій венчурного капіталу. До кінця 2021 року всі вперше створювали NFT у мережі, сподіваючись швидко заробити, і частота збору коштів, пов’язаних із криптоактивами, досягла нового максимуму.
02. Причини зміни напрямку вітру
**Чи ця тенденція також стосується суми зібраних грошей? Так, крипто-нативний бізнес починає залучати фінансування через кілька кварталів після піку інших (зрілих) галузей. **У певному сенсі в нещодавній ситуації діє кілька сил:
1) Інвестиції в розвинені галузі знаходяться на високому рівні, оскільки середовище з низькою прибутковістю означає, що в існуючі інвестиційні портфелі надходить більше фондів венчурного капіталу. Менеджери готові взяти на себе більший ризик заради більшої прибутковості, і криптовалюта надає таку можливість.
**2) Ліквідні активи в криптовалюті зростають і досягають нових максимумів. **Інтерес споживачів до цієї сфери також досяг нового максимуму. Якщо на той час у вашому венчурному портфелі немає криптоактивів, це означає, що ви (пул ліквідності) втрачаєте потенційні прибутки.
Послідуючий ринковий крах, здається, відбувається в кожній галузі. Хоча у мене тут лише два зразки, в ідеалі я хотів би охопити десять галузей, щоб підтвердити свою думку. Для пересічного підприємця важливий не спад від піку до мінімуму, а тенденція за останні кілька років. **Оскільки ажіотаж на ринку венчурного капіталу вщухає, нам потрібно побачити, чи не зруйнував цей спад інтерес до криптоактивів. **
Щоб вивчити це, я звернув увагу на частоту раундів венчурного капіталу на ранніх стадіях у криптовалютному просторі.
**Фінансування на ранній стадії насправді залучається частіше, ніж у 2021 році. Засновникам це важко з двох причин: **
За останні кілька кварталів кількість засновників зросла. Зараз більше засновників змагаються за обмежений пул капіталу.
Ми порівнюємо це з січнем 2022 року, коли засновники можуть просто надіслати PDF-файл і, сподіваюся, наприкінці дня їх запитають, «куди я маю надіслати гроші».
Проблеми, які ми бачимо на ринку, насправді є результатом кількох факторів:
**1) Резервні фонди та гранти останніх протоколів швидко зменшилися порівняно з ціною токена. Інтерес вкладати гроші в створення експериментальних технологій на ринку з величезною кількістю щомісячних активних користувачів зник. Це означає, що засновникам потрібно швидше знайти нижчі витрати на залучення користувачів, щоб досягти відповідності продукту ринку.
**2) Вартість капіталу більшості команд швидко падає. **Співробітники, які приєднуються до команди, тепер захочуть знати, чи є їхня власність цінною та чи можлива ліквідність. Моральний дух має тенденцію до зниження. При наймі на цьому ринку люди вимагатимуть більшої винагороди в той час, коли долари США менш ліквідні.
**Добрими новинами є те, що наразі венчурні інвестиції в криптоактиви не зникли повністю. **Хоча раундів фінансування менше, вони більші. Хоча це складний ринок для залучення капіталу, було б помилкою вважати, що капіталу немає. Для засновників ці ринки є ключовими для визначення того, чи є у них ще 18 місяців, щоб розвивати свій бізнес, чи їм доведеться закритися в умовах ведмежого ринку. Їхня здатність створювати, утримувати користувачів або продавати продукт — це різниця між успіхом і невдачею.
03. Підсумок
Ринок жорсткий? Так. Але це було важко для всіх.
Це покращить ситуацію? Я не знаю, але давайте принаймні припинимо вдавати, що це криптофеномен без реальних даних для його резервного копіювання.
Примітка. Джерело даних: Crunchbase.