Оригінальна назва: Dev2dev: A Potential Technobalble Arbitrage
Автор оригіналу: Matti, Zee Prime Capital
Оригінальна збірка: Kaori, BlockBeats
У Zee Prime ми були однією з перших команд, яка офіційно запропонувала та опублікувала документ про проміжне програмне забезпечення на початку 2021 року, і запустила другу частину у 2022 році. Проміжне програмне забезпечення включає все, що не є додатком або базовим протоколом. Іншими словами, все між ними.
Інше слово, яке використовується для позначення проміжного ПЗ, — інфраструктура, і, мабуть, сьогодні це земля обітована. Весь цей магічний простір між L1 і програмами — це те, чим ми повинні бути в захваті. За інфраструктурою майбутнє. Паралельно з штучним інтелектом і ZK розвиваються модульні технології і так далі... і багато інших галузевих термінів.
Пов’язане: «Панорамний огляд проміжного програмного забезпечення та інфраструктури Web3»
Сьогодні багато великих компаній венчурного капіталу повинні довести свою спроможність, залучаючи значні обсяги активів під управління (AUM) від тих, хто мало знає про простір. Насправді креативність у криптосфері дуже обмежена, а ресурсів для інновацій мало. Ось чому інфраструктура стала відповіддю за замовчуванням. Це просте рішення - пекло розробника.
У сфері шифрування дуже мало користувачів, окрім шукачів десантування, тому він хоче досягти самопорятунку через сценарій B2B. Це натякає на щось добре знайоме про заробіток грошей у Web2 – B2B SaaS – де ви продаєте не користувачам (оскільки користувачів немає), а іншим компаніям (яких багато).
Отже, коли правління пенсійних фондів дізнається, що гомоморфне шифрування насправді не є науковим терміном для «закритих геїв», усі звертаються до холодного технічного терміну для того, що представляє ця інфраструктура, але вони кажуть: «Слідуй за грошима».
"Продам лопати"
На початку існує невелика проблема з концепцією крипто B2B. Існує багато криптовалютних компаній, які продають послуги іншим криптовалютним компаніям, але хто є клієнтами інших криптовалютних компаній? Ви здогадалися – інші криптовалютні бізнеси.
Одного не вистачало, і це були гроші. Без грошей немає «Б».
Якщо немає венчурних капіталовкладачів з великими грошима, які вони не можуть інвестувати деінде, готових фінансувати процвітаючу екосистему від розробника до розробника, або, як ми це називаємо, de v2 dev.
Однак це не може тривати вічно, але може тривати деякий час. 2 роки? Прямо в чотирирічний цикл (для тих, хто вірить в астрологію). Це ризиковано, але це спрацювало в минулому.
Акроніми та модні слова популярні, тому що вони можуть означати будь-що. Іншими словами, ви можете використовувати технічний жаргон, щоб ніхто не знав, про що ви говорите. Ось як ви потрапляєте в кільце взаємних лестощів, яке підживлюється інституційним фінансуванням і зосереджується лише на внутрішніх розробниках.
Якщо ви не можете побачити справжній продукт, ймовірно, це ви.
Отже, у Web3 розробники забезпечують ідеальну відповідність продукту/ринку венчурним капіталістам, які можуть виділяти капітал, а потім залучати нові кошти, оскільки «нам потрібна нова інфраструктура» і «будувати інфраструктуру складно та займає багато часу».
У кінцевому підсумку ми отримуємо ту саму самопосилальну петлю зворотного зв’язку, але цього разу «компоновану» інфраструктурну самопосилальну екосистему dev2dev. Очікується, що зрештою роздрібні інвестори купуватимуть токенізованих розробників.
Ресурси та креативність
Інфраструктура потребує покращення. Але сумнівно, чи варто його будувати зверху вниз до того, як прийдуть користувачі.
Amazon був першим користувачем AWS, який був створений для внутрішнього використання і випадково, а не задумом, став основною інфраструктурою Web 2.
Люди з користувачами, швидше за все, рухатимуться вниз за течією. Я не хочу лопнути вашу децентралізовану бульбашку ETH-maxi, але якби Metamask ексклюзивно ввів порядок у свій конструктор, вони створили б кожен блок (що, можливо, вже відбувається, можливо, подивіться на ланцюжок?).
Лекс Лютор не намагається надихнути медіа-компанію глибоких технологій на ребрендинг Metamaskless, тому таке переорієнтування векторів атак навряд чи відбудеться найближчим часом. Але це дає вам уявлення про крихкість децентралізованого стеку/інфраструктури.
Тим не менш, нещира розповідь про інфраструктуру є, здавалося б, консервативною ставкою. Це чудова аналогія, яка походить з епохи великих технологій, і старші покоління цікавляться нею, оскільки це знайоме поняття. Отже, якщо ви поєднаєте модне слово ZK із аналогією інфраструктури SaaS, інституційні інвестори приваблюють.
Передбачувані доходи від продажу кирок і лопат виглядають дуже привабливими для корпоративних залів засідань.
Примітка BlockBeats: у світі криптовалютного венчурного капіталу «Продавець лопат» означає компанії, які займаються інфраструктурою та послугами, пов’язаними з криптовалютами, блокчейном та іншими технологіями, а не інвестують безпосередньо в криптовалюти. Ці компанії можуть надавати торгові платформи, послуги гаманців, розробку технології блокчейн тощо. Ця фраза підкреслює, що компанії, які надають інфраструктуру та інструменти для всієї галузі, можуть бути більш прибутковими, ніж прямі інвестиції в криптовалюти.
Це те, як ви поєднуєте інституційні наративи «крапельно-крапельно» з невигаданими розробниками та серійними підприємцями, які шукають стиль життя, закутаний у технічний жаргон.
Великим компаніям венчурного капіталу буде важко продати своїм партнерам з обмеженою відповідальністю шалене подвоєння криптовалют за минулий цикл. Крім того, фінансування творчості є дешевим. Чудові ідеї зазвичай не вимагають значних інвестицій. Ось чому венчурні капіталісти одержимі ресурсами; для них розробники — це ресурси, які потребують фінансування.
Я очікую, що наступний інноваційний механізм фінансуватиметься за рахунок 1% капіталу, який надходив у криптовалютні стартапи за останні кілька років, а це означає, що більша частина капіталу, який спрямовується, буде перевищена дуже незначним капіталом для підтримки творчості .
Правда в тому, що в криптовалюті проблема інновацій полягає не в грошах, а в ідеях + реалізації.
Незважаючи на найгострішу конкуренцію за інвестування в інфраструктуру (і величезні ресурси, які для цього потрібні), сьогодні гра з високими ставками не грається на рівні інфраструктури. Тут діє закон Сейра:
«У будь-якій суперечці інтенсивність емоцій обернено пропорційна цінності залучених питань».
Це відображено в часто цитованому висловлюванні Генрі Кіссінджера: «Причина університетської політики така порочна полягає саме в тому, що інтереси такі малі». Коли об’єктивна різниця невелика, вам потрібно докласти чимало зусиль, щоб зберегти певну різницю. Ця різниця часто більше вигадка, ніж реальність, тому ось 20 L2 і ZKbs для фінансування.
Зрештою, венчурні капіталісти використовують наратив L1. Вони вичавлюють всю цінність із поля та навіть більше. Сьогодні вони знову зосереджують свою увагу на інфраструктурі, уникаючи найважливішого питання: де користувачі? У процесі вони також ігнорували існуючі інфраструктурні проекти, які будувались протягом певного часу.
Інфраструктурний арбітраж
Як креативно використовувати тупі гроші для підтримки технологій? Чи є якісь інфраструктурні проекти, які дійсно варті підтримки? Звичайно, є винятки з узагальнення, яке я зробив, і справді є деякі цікаві та важливі зусилля для створення інфраструктури Web 3.
Як я вже згадував раніше, в інвестиційному просторі Zee Prime ми активно працювали в інфраструктурі протягом останніх кількох років, і більшість з того, що ми бачимо зараз, це просто переробка старих ідей і продуктів або їх втілення в сучасні тенденції (ZK, L2 тощо). .). Різниця в тому, що вони мають поріг і їх неможливо вільно отримати на вторинному ринку.
Відвідуючи подію Token 2049, я помітив безкоштовного постачальника альфа-версії та «народного героя» Артура Хейса, який тихо просував Filecoin. Це змусило мене зрозуміти, що гра в інфраструктуру на вторинному ринку може бути надійним арбітражем. Раунди прямих інвестицій в інфраструктуру в основному покладаються на ілюзорні інновації.
Інновації часто мають високу ціну, яку несуть великі компанії венчурного капіталу, а потім швидко знижують ціну, коли їх розблокують. Незалежно від того, чи це сховище чи децентралізований RPC (те, що нам дійсно потрібно), абстракція облікових записів, індексація тощо, може бути інший спосіб грати в інфраструктурну гру.
Перші переможці DeFi Summer 2020 — це не команди, створені компаніями венчурного капіталу, а проекти, які впроваджували інновації та реалізовували протягом тривалого часу, чи то Synthethix чи Aave.
Якщо копнути глибше, можна знайти добре фінансовані команди на вторинному ринку та придбати токени зі значною знижкою. Не кажучи вже про те, що розподіл є більш вигідним порівняно з раундами приватного розміщення. Це ризикована ставка, але це не перший раз, коли публічні ринки перевершують венчурний капітал.
Можливо, цього можна уникнути, коли нова блискуча іграшка насправді не така вже й блискуча, а в неї важкий венчурний багаж. Зрештою, можливість інвестувати у чудову технологічну компанію ніколи не залежить від кількох приватних раундів чи кількох місяців. Принаймні багаторічна можливість.
Якщо вам потрібно зробити ставку на інфраструктуру, зверніть увагу на досвідчені команди, що працюють на ведмежому ринку, які будували роками. Зрештою, Hayes має більші пастки, ніж більшість компаній венчурного капіталу, і ви знаєте, що великі пастки означають альфа-прибуток.
Відмова від відповідальності: Zee Prime інвестував у багато проектів інфраструктури, проміжного програмного забезпечення, включаючи Filecoin, Pocket Network, Biconomy, Subsquid тощо, тому ця стаття представляє упереджену точку зору.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Dev2Dev, надійний і нещадний арбітражний механізм
Оригінальна назва: Dev2dev: A Potential Technobalble Arbitrage
Автор оригіналу: Matti, Zee Prime Capital
Оригінальна збірка: Kaori, BlockBeats
У Zee Prime ми були однією з перших команд, яка офіційно запропонувала та опублікувала документ про проміжне програмне забезпечення на початку 2021 року, і запустила другу частину у 2022 році. Проміжне програмне забезпечення включає все, що не є додатком або базовим протоколом. Іншими словами, все між ними.
Інше слово, яке використовується для позначення проміжного ПЗ, — інфраструктура, і, мабуть, сьогодні це земля обітована. Весь цей магічний простір між L1 і програмами — це те, чим ми повинні бути в захваті. За інфраструктурою майбутнє. Паралельно з штучним інтелектом і ZK розвиваються модульні технології і так далі... і багато інших галузевих термінів.
Пов’язане: «Панорамний огляд проміжного програмного забезпечення та інфраструктури Web3»
Сьогодні багато великих компаній венчурного капіталу повинні довести свою спроможність, залучаючи значні обсяги активів під управління (AUM) від тих, хто мало знає про простір. Насправді креативність у криптосфері дуже обмежена, а ресурсів для інновацій мало. Ось чому інфраструктура стала відповіддю за замовчуванням. Це просте рішення - пекло розробника.
У сфері шифрування дуже мало користувачів, окрім шукачів десантування, тому він хоче досягти самопорятунку через сценарій B2B. Це натякає на щось добре знайоме про заробіток грошей у Web2 – B2B SaaS – де ви продаєте не користувачам (оскільки користувачів немає), а іншим компаніям (яких багато).
Отже, коли правління пенсійних фондів дізнається, що гомоморфне шифрування насправді не є науковим терміном для «закритих геїв», усі звертаються до холодного технічного терміну для того, що представляє ця інфраструктура, але вони кажуть: «Слідуй за грошима».
"Продам лопати"
На початку існує невелика проблема з концепцією крипто B2B. Існує багато криптовалютних компаній, які продають послуги іншим криптовалютним компаніям, але хто є клієнтами інших криптовалютних компаній? Ви здогадалися – інші криптовалютні бізнеси.
Одного не вистачало, і це були гроші. Без грошей немає «Б».
Якщо немає венчурних капіталовкладачів з великими грошима, які вони не можуть інвестувати деінде, готових фінансувати процвітаючу екосистему від розробника до розробника, або, як ми це називаємо, de v2 dev.
Однак це не може тривати вічно, але може тривати деякий час. 2 роки? Прямо в чотирирічний цикл (для тих, хто вірить в астрологію). Це ризиковано, але це спрацювало в минулому.
Акроніми та модні слова популярні, тому що вони можуть означати будь-що. Іншими словами, ви можете використовувати технічний жаргон, щоб ніхто не знав, про що ви говорите. Ось як ви потрапляєте в кільце взаємних лестощів, яке підживлюється інституційним фінансуванням і зосереджується лише на внутрішніх розробниках.
Якщо ви не можете побачити справжній продукт, ймовірно, це ви.
Отже, у Web3 розробники забезпечують ідеальну відповідність продукту/ринку венчурним капіталістам, які можуть виділяти капітал, а потім залучати нові кошти, оскільки «нам потрібна нова інфраструктура» і «будувати інфраструктуру складно та займає багато часу».
У кінцевому підсумку ми отримуємо ту саму самопосилальну петлю зворотного зв’язку, але цього разу «компоновану» інфраструктурну самопосилальну екосистему dev2dev. Очікується, що зрештою роздрібні інвестори купуватимуть токенізованих розробників.
Ресурси та креативність
Інфраструктура потребує покращення. Але сумнівно, чи варто його будувати зверху вниз до того, як прийдуть користувачі.
Amazon був першим користувачем AWS, який був створений для внутрішнього використання і випадково, а не задумом, став основною інфраструктурою Web 2.
Люди з користувачами, швидше за все, рухатимуться вниз за течією. Я не хочу лопнути вашу децентралізовану бульбашку ETH-maxi, але якби Metamask ексклюзивно ввів порядок у свій конструктор, вони створили б кожен блок (що, можливо, вже відбувається, можливо, подивіться на ланцюжок?).
Лекс Лютор не намагається надихнути медіа-компанію глибоких технологій на ребрендинг Metamaskless, тому таке переорієнтування векторів атак навряд чи відбудеться найближчим часом. Але це дає вам уявлення про крихкість децентралізованого стеку/інфраструктури.
Тим не менш, нещира розповідь про інфраструктуру є, здавалося б, консервативною ставкою. Це чудова аналогія, яка походить з епохи великих технологій, і старші покоління цікавляться нею, оскільки це знайоме поняття. Отже, якщо ви поєднаєте модне слово ZK із аналогією інфраструктури SaaS, інституційні інвестори приваблюють.
Передбачувані доходи від продажу кирок і лопат виглядають дуже привабливими для корпоративних залів засідань.
Примітка BlockBeats: у світі криптовалютного венчурного капіталу «Продавець лопат» означає компанії, які займаються інфраструктурою та послугами, пов’язаними з криптовалютами, блокчейном та іншими технологіями, а не інвестують безпосередньо в криптовалюти. Ці компанії можуть надавати торгові платформи, послуги гаманців, розробку технології блокчейн тощо. Ця фраза підкреслює, що компанії, які надають інфраструктуру та інструменти для всієї галузі, можуть бути більш прибутковими, ніж прямі інвестиції в криптовалюти.
Це те, як ви поєднуєте інституційні наративи «крапельно-крапельно» з невигаданими розробниками та серійними підприємцями, які шукають стиль життя, закутаний у технічний жаргон.
Великим компаніям венчурного капіталу буде важко продати своїм партнерам з обмеженою відповідальністю шалене подвоєння криптовалют за минулий цикл. Крім того, фінансування творчості є дешевим. Чудові ідеї зазвичай не вимагають значних інвестицій. Ось чому венчурні капіталісти одержимі ресурсами; для них розробники — це ресурси, які потребують фінансування.
Я очікую, що наступний інноваційний механізм фінансуватиметься за рахунок 1% капіталу, який надходив у криптовалютні стартапи за останні кілька років, а це означає, що більша частина капіталу, який спрямовується, буде перевищена дуже незначним капіталом для підтримки творчості .
Правда в тому, що в криптовалюті проблема інновацій полягає не в грошах, а в ідеях + реалізації.
Незважаючи на найгострішу конкуренцію за інвестування в інфраструктуру (і величезні ресурси, які для цього потрібні), сьогодні гра з високими ставками не грається на рівні інфраструктури. Тут діє закон Сейра:
«У будь-якій суперечці інтенсивність емоцій обернено пропорційна цінності залучених питань».
Це відображено в часто цитованому висловлюванні Генрі Кіссінджера: «Причина університетської політики така порочна полягає саме в тому, що інтереси такі малі». Коли об’єктивна різниця невелика, вам потрібно докласти чимало зусиль, щоб зберегти певну різницю. Ця різниця часто більше вигадка, ніж реальність, тому ось 20 L2 і ZKbs для фінансування.
Зрештою, венчурні капіталісти використовують наратив L1. Вони вичавлюють всю цінність із поля та навіть більше. Сьогодні вони знову зосереджують свою увагу на інфраструктурі, уникаючи найважливішого питання: де користувачі? У процесі вони також ігнорували існуючі інфраструктурні проекти, які будувались протягом певного часу.
Інфраструктурний арбітраж
Як креативно використовувати тупі гроші для підтримки технологій? Чи є якісь інфраструктурні проекти, які дійсно варті підтримки? Звичайно, є винятки з узагальнення, яке я зробив, і справді є деякі цікаві та важливі зусилля для створення інфраструктури Web 3.
Як я вже згадував раніше, в інвестиційному просторі Zee Prime ми активно працювали в інфраструктурі протягом останніх кількох років, і більшість з того, що ми бачимо зараз, це просто переробка старих ідей і продуктів або їх втілення в сучасні тенденції (ZK, L2 тощо). .). Різниця в тому, що вони мають поріг і їх неможливо вільно отримати на вторинному ринку.
Відвідуючи подію Token 2049, я помітив безкоштовного постачальника альфа-версії та «народного героя» Артура Хейса, який тихо просував Filecoin. Це змусило мене зрозуміти, що гра в інфраструктуру на вторинному ринку може бути надійним арбітражем. Раунди прямих інвестицій в інфраструктуру в основному покладаються на ілюзорні інновації.
Інновації часто мають високу ціну, яку несуть великі компанії венчурного капіталу, а потім швидко знижують ціну, коли їх розблокують. Незалежно від того, чи це сховище чи децентралізований RPC (те, що нам дійсно потрібно), абстракція облікових записів, індексація тощо, може бути інший спосіб грати в інфраструктурну гру.
Перші переможці DeFi Summer 2020 — це не команди, створені компаніями венчурного капіталу, а проекти, які впроваджували інновації та реалізовували протягом тривалого часу, чи то Synthethix чи Aave.
Якщо копнути глибше, можна знайти добре фінансовані команди на вторинному ринку та придбати токени зі значною знижкою. Не кажучи вже про те, що розподіл є більш вигідним порівняно з раундами приватного розміщення. Це ризикована ставка, але це не перший раз, коли публічні ринки перевершують венчурний капітал.
Можливо, цього можна уникнути, коли нова блискуча іграшка насправді не така вже й блискуча, а в неї важкий венчурний багаж. Зрештою, можливість інвестувати у чудову технологічну компанію ніколи не залежить від кількох приватних раундів чи кількох місяців. Принаймні багаторічна можливість.
Якщо вам потрібно зробити ставку на інфраструктуру, зверніть увагу на досвідчені команди, що працюють на ведмежому ринку, які будували роками. Зрештою, Hayes має більші пастки, ніж більшість компаній венчурного капіталу, і ви знаєте, що великі пастки означають альфа-прибуток.
Відмова від відповідальності: Zee Prime інвестував у багато проектів інфраструктури, проміжного програмного забезпечення, включаючи Filecoin, Pocket Network, Biconomy, Subsquid тощо, тому ця стаття представляє упереджену точку зору.