Автор: NingNing, криптоаналітик Джерело: X (оригінальний Twitter) @0xNing0x
В останній тиждень вересня та перший тиждень жовтня крива дохідності казначейських облігацій США зазнала неймовірного ведмежого зростання.
**Що таке Xiongdou? **
«Ведмежа крутість» стосується явища, коли протягом певного періоду часу зростання прибутковості довгострокових казначейських облігацій США перевищує темп зростання доходності короткострокових казначейських облігацій США, і інверсія між ними швидко звужується.
Візуальне відео змін у кривій дохідності казначейських облігацій США у 2023 році, створене Джеймсом Іглом, демонструє весь процес ведмежого зростання кривої дохідності казначейських облігацій США. Вісь Y у відео – дохідність казначейських облігацій, а вісь X – термін погашення казначейських облігацій.
**Що означає поява Сюн Доу? **
Загалом, ведмежі тенденції часто з’являються в кінці старого економічного циклу та на ранній стадії нового економічного циклу.
Для поточного макроекономічного циклу ведмежа крутість означає, що Сполучені Штати перейдуть від циклу стагфляції до циклу рецесії.
Для поточного циклу монетарної політики ведмежа крутість означає кінець цього раунду підвищення процентних ставок у Сполучених Штатах і початок нового раунду зниження процентних ставок.
Для поточної логіки ринкової торгівлі ведмежа крутість означає, що логіка ринкової торгівлі змінилася від торгового перегріву до торгової рецесії. Наприклад, опубліковані вчора дані про заробітну плату в несільськогосподарському секторі перевершили очікування та змінилися з негативних на позитивні.
Для поточного криптовалютного ринку ведмежа крутість означає, що ринок перейшов від логіки хеджування до ризикованої торгової логіки, що є вигідним для криптовалютного ринку як ризикованого активу. Що стосується розподілу інвестиційного портфеля, розподіл буде зміщено з BTC і стейблкойнів на альтернативні монети з популярними наративами.
Думки всіх сторін щодо цієї хвилі ведмежої крутизни
Бабуся Йеллен: Не знаю, що сталося, зверну пильну увагу.
Віце-голова ФРС: Це дуже погано, подумайте про припинення циклу підвищення процентних ставок.
Інститут Уолл-Стріт А: Для припинення розпродажу довгострокових боргових зобов’язань США необхідно скоротити ризикові активи.
Інститут Уолл-стріт B: Це показує, що ринок очікує, що базова процентна ставка залишатиметься на рівні 4% протягом тривалого часу.
З точки зору всіх сторін, поява Сюн Доу в цей час не вітається вищими фінансовими чиновниками Сполучених Штатів, оскільки:
– Дані про інфляцію в США все ще далекі від цілі в 2%.
-- Надзвичайне посилення монетарної політики США та надзвичайний тиск на Китай щойно досягли певного успіху, але вони будуть змушені вивести свої війська за рахунок грошей.
Підсумуйте
Дивлячись на три основні цикли фінансового ринку США з початку 21-го століття, після кожного ведмежого крутого падіння ринок входитиме в стадію торгової рецесії та очікувань зниження процентних ставок. Ризикові активи призведуть до хвилі торгів Однак цей ринок раптово закінчиться після офіційного зниження відсоткової ставки, після чого з’являться чорні лебеді, а ринок обпаде і занепаде.
А як щодо цього раунду?
Зараз важко дати однозначну відповідь. Це тому, що ми не знаємо, чи можна встановити статистичні правила, засновані на невеликих вибірках у довгострокових прогнозах. Але ми можемо побудувати портфель інвестицій, заснований на цій відомої інформації, щоб скористатися торговими можливостями, створеними ведмежою крутістю.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Супер ведмежа крутість кривої дохідності казначейських облігацій США є благословенням чи прокляттям для крипторинку?
Автор: NingNing, криптоаналітик Джерело: X (оригінальний Twitter) @0xNing0x
В останній тиждень вересня та перший тиждень жовтня крива дохідності казначейських облігацій США зазнала неймовірного ведмежого зростання.
**Що таке Xiongdou? **
«Ведмежа крутість» стосується явища, коли протягом певного періоду часу зростання прибутковості довгострокових казначейських облігацій США перевищує темп зростання доходності короткострокових казначейських облігацій США, і інверсія між ними швидко звужується.
Візуальне відео змін у кривій дохідності казначейських облігацій США у 2023 році, створене Джеймсом Іглом, демонструє весь процес ведмежого зростання кривої дохідності казначейських облігацій США. Вісь Y у відео – дохідність казначейських облігацій, а вісь X – термін погашення казначейських облігацій.
**Що означає поява Сюн Доу? **
Загалом, ведмежі тенденції часто з’являються в кінці старого економічного циклу та на ранній стадії нового економічного циклу.
Для поточного макроекономічного циклу ведмежа крутість означає, що Сполучені Штати перейдуть від циклу стагфляції до циклу рецесії.
Для поточного циклу монетарної політики ведмежа крутість означає кінець цього раунду підвищення процентних ставок у Сполучених Штатах і початок нового раунду зниження процентних ставок.
Для поточної логіки ринкової торгівлі ведмежа крутість означає, що логіка ринкової торгівлі змінилася від торгового перегріву до торгової рецесії. Наприклад, опубліковані вчора дані про заробітну плату в несільськогосподарському секторі перевершили очікування та змінилися з негативних на позитивні.
Для поточного криптовалютного ринку ведмежа крутість означає, що ринок перейшов від логіки хеджування до ризикованої торгової логіки, що є вигідним для криптовалютного ринку як ризикованого активу. Що стосується розподілу інвестиційного портфеля, розподіл буде зміщено з BTC і стейблкойнів на альтернативні монети з популярними наративами.
Думки всіх сторін щодо цієї хвилі ведмежої крутизни
Бабуся Йеллен: Не знаю, що сталося, зверну пильну увагу.
Віце-голова ФРС: Це дуже погано, подумайте про припинення циклу підвищення процентних ставок.
Інститут Уолл-Стріт А: Для припинення розпродажу довгострокових боргових зобов’язань США необхідно скоротити ризикові активи.
Інститут Уолл-стріт B: Це показує, що ринок очікує, що базова процентна ставка залишатиметься на рівні 4% протягом тривалого часу.
З точки зору всіх сторін, поява Сюн Доу в цей час не вітається вищими фінансовими чиновниками Сполучених Штатів, оскільки:
– Дані про інфляцію в США все ще далекі від цілі в 2%.
-- Надзвичайне посилення монетарної політики США та надзвичайний тиск на Китай щойно досягли певного успіху, але вони будуть змушені вивести свої війська за рахунок грошей.
Підсумуйте
Дивлячись на три основні цикли фінансового ринку США з початку 21-го століття, після кожного ведмежого крутого падіння ринок входитиме в стадію торгової рецесії та очікувань зниження процентних ставок. Ризикові активи призведуть до хвилі торгів Однак цей ринок раптово закінчиться після офіційного зниження відсоткової ставки, після чого з’являться чорні лебеді, а ринок обпаде і занепаде.
А як щодо цього раунду?
Зараз важко дати однозначну відповідь. Це тому, що ми не знаємо, чи можна встановити статистичні правила, засновані на невеликих вибірках у довгострокових прогнозах. Але ми можемо побудувати портфель інвестицій, заснований на цій відомої інформації, щоб скористатися торговими можливостями, створеними ведмежою крутістю.